贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

贝莱德中证500指数增强型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：贝莱德基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称贝莱德中证500指数增强基金主代码025418基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年09月26日

报告期末基金份额总额425815881.05份

投资目标本基金为指数增强型基金，通过量化选择股票的投资方法与严格的投资纪律约束，平衡预期收益、风险以及成本，优化管理组合，力争获取超越业绩比较基准的超额收益，追求基金资产的长期增值。

投资策略1、资产配置策略

本基金作为指数增强型基金，以跟踪标的指数为主，一般情况下保持各类资产配置的基本稳定，与此同时，在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，在有效控制基金跟踪误差的前提下，对基金资产进行合理配置。

2、股票投资策略

3、债券投资策略

4、可转换债券（含可分离交易可转换债券）、可交换

2贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

债券投资策略

5、资产支持证券投资策略

6、金融衍生品投资策略

7、参与融资、转融通证券出借业务策略

业绩比较基准中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)

×5%

风险收益特征本基金为股票指数增强型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金如果投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人贝莱德基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简称贝莱德中证500指数增强贝莱德中证500指数增强

A C下属分级基金的交易代码025418025419

报告期末下属分级基金的份额总265200679.39份160615201.66份额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期(2025年10月1日-2025年12月31日)

基金简称 贝莱德中证 500指数增强 A 贝莱德中证 500指数增强 C

1.本期已实现收益491691.6151678.11

2.本期利润-1063070.63-2559714.46

3.加权平均基金份额本期利润-0.0032-0.0097

4.期末基金资产净值268386538.41162370720.48

5.期末基金份额净值1.01201.0109

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

3贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

贝莱德中证 500指数增强 A业绩比较净值增长净值增长业绩比较基基准收益

阶段率标准差*-**-*

率*准收益率*率标准差

*

*过去三个

-0.04%1.13%0.71%1.18%-0.75%-0.05%月自基金合

同生效日1.20%1.11%1.64%1.18%-0.44%-0.07%起至今

贝莱德中证 500指数增强 C业绩比较净值增长净值增长业绩比较基基准收益

阶段率标准差*-**-*

率*准收益率*率标准差

*

*过去三个

-0.15%1.13%0.71%1.18%-0.86%-0.05%月自基金合

同生效日1.09%1.11%1.64%1.18%-0.55%-0.07%起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

4贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

注:1、本基金的基金合同于2025年09月26日生效，自合同生效日起至本报告期末不满一年。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金仍在建仓期。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从说明

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任职日期离任日期业年限

王晓京先生，权益、量化及多资产首席投资官，基金经理。

曾受雇于贝莱德英国

（ BlackRock InvestmentManagement (UK) Limited）本基金的以及贝莱德建信理财有限责

基金经任公司，历任研究员、基金经理，权益、2025年9月理等职务。加入贝莱德之前，王晓京-15量化及多26日王晓京先生曾就职于花旗银

资产首席行（伦敦），任投资银行部分投资官析员。王晓京先生是特许金融分析师（CFA）持证人，拥有清华大学电子信息工程学

士学位、英国伯明翰大学电

子工程硕士学位、伦敦大学电子工程博士学位。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注:截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了

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《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部相关公平交易制度等规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在产品运作层面，截至 2025年 12月 31日，本基金四季度取得了收益率-0.04%（A类）及-0.15%（C类），但相较于业绩基准的超额收益为负。其中行业维度，本基金四季度在非银金融、计算机、机械设备板块的配置及选股对超额收益的贡献居前；而电力设备及有色金

属板块为组合超额收益的主要拖累。此外，本基金运用了股指期货对组合的现金管理进行优化、灵活调节股票的风险敞口，四季度股指期货的投资对于整体组合管理带来了积极贡献，并对超额收益带来正向拉动。

本基金于2025年9月26日成立，成立后我们以相对平稳的运作度过了国庆假期，但随后地缘政治的博弈及相对较弱的宏观数据下，组合的超额收益表现出一定回撤。我们开始对信号集进行了一系列的改进，并在现有模型的基础上增加了若干优化措施，例如补充了新的另类数据信号，增加了机器学习模型的敏感性，运用主题机器人强化对市场主题的识别等。

在这些努力下，组合的超额收益自11月开始迎来改善。回顾组合成立以来，我们将主要的主动风险预算置于个股选择上，并坚持严格的系统化投资策略和风险控制机制，从总体超额收益的贡献度上来看，个股选择为正贡献，行业配置层面对超额收益有所拖累。未来我们将保持对市场的紧密跟踪，积极应对，力争为投资者获取持续的超额回报。

展望后市，权益资产在低利率环境下的现金流价值仍有进一步显现的空间，且2026年是“十五五”开局之年，在经济托举政策及基本面改善的共同驱动下，我们对股市持积极态度。同时，我们对于系统化模型的方法论，以及中长期量化选股的投资逻辑仍抱有坚定信心。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额净值 1.0120元，本报告期内净值增长率-0.04%，同期业绩比较基准收益率 0.71%。截至本报告期末，本基金 C 类份额净值 1.0109 元，本报告期内净值增长率-0.15%，同期业绩比较基准收益率0.71%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额(元)

比例(%)

1权益投资346756694.0372.52

其中：股票346756694.0372.52

2基金投资--

3固定收益投资10064367.672.10

其中：债券10064367.672.10

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计116869034.5924.44

8其他资产4468306.050.93

9合计478158402.34100.00

注:1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.2.1.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值(元)

(％)

A 农、林、牧、渔业 422370.00 0.10

B 采矿业 9434095.00 2.19

C 制造业 227607609.81 52.84

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2573923.00 0.60

E 建筑业 2017402.00 0.47

F 批发和零售业 1598708.00 0.37

G 交通运输、仓储和邮政业 8418046.00 1.95

H 住宿和餐饮业 - -

8贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

I 信息传输、软件和信息技术服务业 26559888.59 6.17

J 金融业 8272901.20 1.92

K 房地产业 1980900.00 0.46

L 租赁和商务服务业 2352816.00 0.55

M 科学研究和技术服务业 3967718.00 0.92

N 水利、环境和公共设施管理业 154840.00 0.04

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 157348.00 0.04

S 综合 - -

合计295518565.6068.60

5.2.1.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值(元)

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 134433.00 0.03

C 制造业 40470894.08 9.40

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 320892.00 0.07

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 294800.00 0.07

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6566766.35 1.52

J 金融业 1923340.00 0.45

K 房地产业 560416.00 0.13

L 租赁和商务服务业 300924.00 0.07

M 科学研究和技术服务业 665663.00 0.15

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

9贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计51238128.4311.89

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)

1002008大族激光1586006532734.001.52

2600282南钢股份11835006225210.001.45

3300003乐普医疗3469005484489.001.27

4300073当升科技943005450540.001.27

5300207欣旺达1552004058480.000.94

6300146汤臣倍健3345004017345.000.93

7002353杰瑞股份551003902733.000.91

8002080中材科技1073003899282.000.91

9002624完美世界2359003866401.000.90

10600004白云机场4049003830354.000.89

5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明

细

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)

1600019宝钢股份4318003216910.000.75

2601636旗滨集团4665002766345.000.64

3000988华工科技345002736885.000.64

4000333美的集团346002703990.000.63

5 000725 京东方 A 507600 2136996.00 0.50

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

1国家债券10064367.672.34

2央行票据--

3金融债券--

10贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债--

8同业存单--

9其他--

10合计10064367.672.34

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例

(％)

101978525国债13900009054271.232.10

201977325国债08100001010096.440.23

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码名称持仓量(买合约市值(元)公允价值变动风险说明

/卖)(元)

IC2606 IC2606 23.00 33039040.00 432525.81 -

公允价值变动总额合计(元)432525.81

股指期货投资本期收益(元)1514921.43

股指期货投资本期公允价值变动(元)432525.81

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金以套期保值与风险敞口管理为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，运用股指期货管理现金流、减少系统性风险以及降低特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等。

11贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金3964684.80

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款503621.25

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计4468306.05

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

12贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份贝莱德中证500贝莱德中证500项目

指数增强 A 指数增强 C

报告期期初基金份额总额343360935.99298676030.23

报告期期间基金总申购份额2834292.375726634.66

减：报告期期间基金总赎回份额80994548.97143787463.23

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)--

报告期期末基金份额总额265200679.39160615201.66

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期，本基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回或交易本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的基金合同

3、本基金的招募说明书

4、本基金的托管协议

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

7、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

基金管理人的办公场所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1233号汇亚大厦7

13贝莱德中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告楼702室。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.blackrock.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

贝莱德基金管理有限公司

2026年1月22日

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