华安国证航天航空行业交易型开放式指数

证券投资基金发起式联接基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：国投证券股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国投证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月17日（基金合同生效日）起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 华安国证航天航空行业 ETF发起式联接基金主代码025732基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年10月17日

报告期末基金份额总额177049318.58份

投资目标 通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略1、资产配置策略

2、目标 ETF 投资策略

3、股票投资策略

4、存托凭证投资策略

5、债券投资策略

6、股指期货投资策略

7、资产支持证券的投资策略

8、参与转融通证券出借业务策略

9、融资业务策略

业绩比较基准国证航天航空行业指数收益率×95%＋商业银行税后活

期存款利率×5%

风险收益特征 本基金为目标 ETF的联接基金，目标 ETF为股票型指数基金，因此本基金的预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所代表的市场组合的风险收益特征相似。

第2页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告基金管理人华安基金管理有限公司基金托管人国投证券股份有限公司

华安国证航天航空行业 ETF 华安国证航天航空行业 ETF下属分级基金的基金简称

发起式联接 A 发起式联接 C下属分级基金的交易代码025732025733

报告期末下属分级基金的份额总额37581651.77份139467666.81份

2.1.1目标基金基本情况

基金名称华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金基金主代码159267基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2025年7月21日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2025年8月1日基金管理人名称华安基金管理有限公司基金托管人名称国投证券股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略1、完全复制策略

2、替代性策略

3、股指期货投资策略

4、债券投资策略

5、资产支持证券投资策略

6、融资及转融通证券出借业务投资策略

7、存托凭证投资策略

业绩比较基准国证航天航空行业指数收益率

风险收益特征本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2025年10月17日-2025年报告期（2025年10月28日-2025年

12月31日）12月31日）

主要财务指标

华安国证航天航空行业 ETF发起式联 华安国证航天航空行业 ETF发起式联

接 A 接 C

1.本期已实现收益18810.6652614.13

2.本期利润4020870.0211590906.34

3.加权平均基金份

0.25770.3414

额本期利润

第3页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

4.期末基金资产净

44071735.77163499138.52

值

5.期末基金份额净

1.17271.1723

值

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金于 2025年 10月 17日成立，C类份额首次确认日为 2025年 10月 28日，截止本

报告期末，本基金成立不满一年。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华安国证航天航空行业 ETF 发起式联接 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月------

过去六个月------

过去一年------

过去三年------

过去五年------自基金合同

17.27%1.32%15.29%1.56%1.98%-0.24%

生效起至今

华安国证航天航空行业 ETF 发起式联接 C业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月------

过去六个月------

过去一年------

第4页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

过去三年------

过去五年------自基金合同

15.08%1.39%16.85%1.53%-1.77%-0.14%

生效起至今

注：本基金于 2025年 10月 17日成立，C类份额首次确认日为 2025年 10月 28 日，截止本报告期末，本基金成立不满一年。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：本基金于 2025 年 10 月 17 日成立，C 类份额首次确认日为 2025 年 10 月 28 日，截止本报告

第5页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告期末，本基金成立不满一年。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

硕士研究生，11年基金行业从业经验。

2014年7月应届毕业加入华安基金，曾

任指数与量化投资部研究员、基金经理助理。2020年11月至2023年2月，同时担任上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理。2023年2月起，同时担任华安上证

50交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金（由上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金转型

而来）的基金经理。2021年1月起，同时担任华安创业板50指数型证券投资基金的基金经理。2021年7月起，同时担任华安中证内地新能源主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年 8月起，同时担任华安 CES半导体芯片行业指数型发起式证券投资基金的基金经理。2021年9月至2022年7月，本基金的2025年10月刘璇子-11年同时担任华安中证光伏产业指数型发起基金经理17日式证券投资基金的基金经理。2022年7月至2024年9月，同时担任华安中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（由华安中证光伏产业指数型发起式证券投资基金转型而来）的基金经理。2021年12月起，同时担任华安深证100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月至

2024年12月，同时担任华安中证内地

新能源主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2022年4月起，同时担任华安中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年7月起，同时担任华安中证申万食品饮料交易型开放式指数证券

投资基金的基金经理。2022年9月起，同时担任华安上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

第6页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

2022年10月至2025年10月，同时担

任华安中证上海环交所碳中和指数型发起式证券投资基金的基金经理。2022年

11月至2025年11月，同时担任华安中

证基建指数型发起式证券投资基金的基金经理。2022年12月起，同时担任华安上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年3月起，同时担任华安国证机器人产业指数型发起式证券投资基金的基金经理。2024年7月起，同时担任华安深证100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

2024年10月起，同时担任华安中证信

息技术应用创新产业指数型发起式证券

投资基金的基金经理。2025年3月起，同时担任华安中证新能源汽车交易型开

放式指数证券投资基金、华安中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年7月起，同时担任华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年9月起，同时担任华安创业板人工智能交易型开放式指数证券投

资基金的基金经理。2025年10月起，同时担任华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金

第7页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，由集中交易部对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以比例分配原则进行分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申

购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易

行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间

的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。

本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

国家航天局成立商业航天司，商业航天适用科创板第五套上市标准等、海南发射场常态化运营等国家顶层政策密集落地，共同构成航天航空强势表现的底层支撑。本基金跟踪的国证航天航

第8页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

空指数是国证三级行业指数，反映沪深北交易所航天航空行业公司证券的市场表现。在商业航天的催化下板块四季度表现亮眼。

投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至 2025年 12月 31 日，本基金 A类份额净值为 1.1727元，C类份额净值为 1.1723元，本报告期 A类份额净值增长率为 17.27%同期业绩比较基准增长率为 15.29%C类份额净值增长率为

15.08%同期业绩比较基准增长率为16.85%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式证券投资基金。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资189054765.7575.05

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计39747329.3515.78

8其他资产23119473.109.18

9合计251921568.20100.00

5.2期末投资目标基金明细

占基金资产

序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值（元）净值比例

（%）华安国证华安基金航天航空交易型开

1股票型管理有限189054765.7591.08

行业交易放式公司型开放式

第9页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告指数证券投资基金

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

为有效控制指数的跟踪误差，本基金在注重风险管理的前提下，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，将适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货对本基金投资组合的跟踪效果进行及时、有效地调整和优化，并提高投资组合的运作效率等。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.11.1本期国债期货投资政策

第10页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告无。

5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11.3本期国债期货投资评价无。

5.12投资组合报告附注

5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.12.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金21262.03

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款23098211.07

6其他应收款-

7其他-

8合计23119473.10

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份华安国证航天航空行业华安国证航天航空行业项目

ETF发起式联接 A ETF发起式联接 C

基金合同生效日(2025年10月17日)基

10000861.17-

金份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总35195867.14197802322.46

第11页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告申购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基

7615076.5458334655.65

金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金拆

--

分变动份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额37581651.77139467666.81

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

华安国证航天航空行业 ETF 华安国证航天航空行业 ETF项目

发起式联接 A 发起式联接 C

基金合同生效日(2025年10月17日)管

10000361.15-

理人持有的本基金份额

基金合同生效日起至报告期期末买入/申

--购总份额

基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎

--回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额10000361.15-报告期期末持有的本基金份额占基金总

5.65-

份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)

1认购2025-10-1510000361.1510001361.150.0001

合计10000361.1510001361.15

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数

份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限

基金管理人固10000361.155.6510000000.005.65三年有资金

基金管理人高-----级管理人员

基金经理等人-----员

基金管理人股-----东

其他-----

第12页共13页华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第4季度报告

合计10000361.155.6510000000.005.65-

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回份额占比

序号达到或者超过20%持有份额

类份额份额份额（%）的时间区间别机

120251017~202512080.0010000361.150.0010000361.155.65

构产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》

2、《华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金招募说明书》

3、《华安国证航天航空行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》

10.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。

10.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的住所免费查阅。

华安基金管理有限公司

2026年1月22日