广发恒生 A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金 2026年第 1季度报告

广发恒生 A 股电网设备交易型开放式指数证券投资基金

2026年第1季度报告

2026年3月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年四月二十二日

1广发恒生 A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金 2026年第 1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发恒生 A股电网设备 ETF

场内简称 电网设备 ETF广发基金主代码159320交易代码159320基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年12月12日

报告期末基金份额总额458745173.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的投资目标净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离

度的绝对值小于0.2%，年化跟踪误差不超过2%。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成

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份股的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。

本基金投资于标的指数成份股及备选成份股（含存托凭证）的比例不低于基金资产净值的90%且不低

于非现金基金资产的80%。

具体策略包括：1、股票（含存托凭证）投资策略；

2、债券投资策略；3、资产支持证券投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、参与转融通证券出借业务策略。

业绩比较基准 恒生 A股电网设备指数收益率

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型风险收益特征基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人广发基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2026年1月1日-2026年3月31日)

1.本期已实现收益40866943.55

2.本期利润14451041.66

3.加权平均基金份额本期利润0.0498

4.期末基金资产净值909864751.23

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5.期末基金份额净值1.9834

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*

过去三个20.06%2.20%20.27%2.22%-0.21%-0.02%月

过去六个31.70%2.06%31.93%2.07%-0.23%-0.01%月

过去一年105.60%1.88%108.19%1.90%-2.59%-0.02%自基金合

同生效起98.34%1.76%99.88%1.79%-1.54%-0.03%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

广发恒生 A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2024年12月12日至2026年3月31日)

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注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

本基金的基金经理；广夏浩洋先生，中国籍，理发中证环保产业交易型学硕士，持有中国证券投开放式指数证券投资基资基金业从业证书。曾任金发起式联接基金的基广发基金管理有限公司

金经理；广发中证光伏指数投资部研究员、投资

产业指数型发起式证券2024-经理、广发中证全指可选夏浩投资基金的基金经理；

洋12-12-8.6年消费交易型开放式指数广发中证海外中国互联证券投资基金基金经理

网30交易型开放式指数(自2021年5月20日至

证券投资基金（QDII） 2023年 2月 22日)、广发的基金经理；广发中证中证全指可选消费交易光伏龙头30交易型开放型开放式指数证券投资式指数证券投资基金的基金发起式联接基金基

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基金经理；广发中证环金经理(自2021年5月20保产业交易型开放式指日至2023年2月22日)、数证券投资基金的基金广发中证全指原材料交经理；广发中证2000交易型开放式指数证券投

易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2021资基金的基金经理；广年5月20日至2023年2发国证新能源电池交易月22日)、广发中证全指型开放式指数证券投资能源交易型开放式指数基金的基金经理；广发证券投资基金基金经理

恒生港股通科技主题交(自2021年5月20日至

易型开放式指数证券投2023年2月22日)、广发资基金的基金经理；广中证全指金融地产交易发恒生港股通科技主题型开放式指数证券投资

交易型开放式指数证券基金基金经理(自2021年投资基金发起式联接基5月20日至2023年12月金的基金经理；广发中13日)、广发中证全指金证港股通互联网交易型融地产交易型开放式指开放式指数证券投资基数证券投资基金发起式

金的基金经理；广发上联接基金基金经理(自证科创板芯片设计主题2021年5月20日至2023

交易型开放式指数证券年12月13日)、广发中证投资基金的基金经理；科创创业50增强策略交广发中证港股通互联网易型开放式指数证券投

交易型开放式指数证券资基金基金经理(自2022投资基金发起式联接基年12月28日至2024年2金的基金经理；广发国月22日)、广发国证通信证工业软件主题交易型交易型开放式指数证券

开放式指数证券投资基投资基金基金经理(自金的基金经理；广发国2023年6月8日至2025

证新能源电池交易型开年4月30日)、广发国证放式指数证券投资基金通信交易型开放式指数发起式联接基金的基金证券投资基金发起式联经理；广发恒生生物科接基金基金经理(自2023技交易型开放式指数证年10月26日至2025年4券投资基金的基金经理月30日)、广发中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基

金基金经理(自2023年12月1日至2025年4月30日)、广发中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金基金经理(自

2024年3月5日至2025

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年4月30日)、广发中证港股通互联网指数型发起式证券投资基金基金

经理(自2024年5月16日至2025年12月21日)。

注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过持续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明

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本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余1次为不同投资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2026年一季度，全球市场风云突变，国内经济在出口带动下起步有力、开局良好，我国经济在变数较多的外部环境下，实现了向好发展。就外部环境而言，地缘冲突给全球市场带来了较大的不确定性。霍尔木兹海峡被实质封锁，导致全球能源价格大涨，进而使得市场逐渐从降息交易转向加息甚至滞胀交易，短期流动性受到冲击。同时，本应出现收敛的科技和顺周期 K型分化也因为地缘冲突而受到扰动。就市场表现而言，一季度 A股整体相对稳定，而港股则表现较差，特别是港股科技板块下跌较多。A股中，煤炭、石油石化、电力、化工上涨较多，而非银金融、商贸零售、家用电器等板块则出现了较为明显的下跌。

报告期内，本基金主要采取完全复制法跟踪指数，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。报告期内，本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。

报告期内，电网设备板块表现较强。中东冲突发生后，市场从避险交易转向交易美国滞胀导致的加息逻辑，本质还是流动性产生的影响，电网设备在其中并非单纯的受害者，避险情绪产生时，资金或许会向确定性较高且受益于冲突的“发电-电网-用电”强逻辑方向切换。此外，流动性恢复后，其成长属性又能再次得到体现。一季度，国内召开了重要会议，作为国之重器的电网建设将在“十五五”期间得到大力发展，收获了部分短期市场溢价。从长期逻辑看，电网设备受益于海内外电网更新建设，叠加北美 AI 电力严重紧缺，以及我国 Token 出海等逻辑，电网设备投资在未来一段时间内或将都是市场关注的重点。

恒生 A股电网设备指数反映与电网设备相关的内地上市公司之表现。

4.5报告期内基金的业绩表现

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本报告期内，本基金的份额净值增长率为20.06%，同期业绩比较基准收益率为20.27%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资905744589.5897.95

其中：股票905744589.5897.95

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计10273863.061.11

7其他资产8648695.500.94

8合计924667148.14100.00

注：上表中的权益投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 36149.82 0.00

C 制造业 774319703.20 85.10

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 106297858.31 11.68

J 金融业 8339298.00 0.92

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16751420.25 1.84

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计905744429.5899.55

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)净值比例

(％)

1600487亨通光电169140089069124.009.79

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2002028思源电气43626988126338.009.69

3600406国电南瑞330416985875352.319.44

4600089特变电工322459085451635.009.39

5600522中天科技249620075110658.008.26

6601179中国西电210880032074848.003.53

7600885宏发股份106104029454470.403.24

8603606东方电缆37710022829634.002.51

9600577精达股份186670022101728.002.43

10601126四方股份45710019691868.002.16

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

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5.11.2本报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金202907.66

2应收证券清算款8354062.06

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款1314.03

7待摊费用90411.75

8其他-

9合计8648695.50

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额73745173.00

报告期期间基金总申购份额657000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额272000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额458745173.00

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过

20％的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、经向深圳证券交易所申请并获得同意，本基金管理人自2026年1月22日起变更本基金的场内简称。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于广发恒生 A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金变更场内简称的公告》。

2、自2025年4月7日至2026年1月4日，本基金如涉及信息披露费、银

行间账户维护费、审计费、持有人大会费等固定费用，由管理人承担，不再从基金资产中列支。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予广发恒生 A 股电网设备交易型开放式指数证券投资基金注册募集的文件

（二）《广发恒生 A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

（三）《广发恒生 A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

13广发恒生 A股电网设备交易型开放式指数证券投资基金 2026年第 1季度报告

（四）法律意见书

9.2存放地点

广东省广州市海珠区琶洲大道168号星河湾中心28-38层；广东省广州市海

珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇二六年四月二十二日

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