万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

万家中证港股通央企红利交易型开放式指

数证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：浙商证券股份有限公司

报告送出日期：2025 年 10 月 25 日万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称万家中证港股通央企红利 ETF

场内简称港股央企红利 ETF基金主代码159333基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年8月21日

报告期末基金份额总额351952835.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资

产支持证券投资策略；5、可转换债券与可交换债券投资策略；6、股

指期货交易策略；7、国债期货交易策略；8、股票期权投资策略；9、

参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。

业绩比较基准中证港股通央企红利指数收益率（经估值汇率调整）

风险收益特征本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪中证港股通央企红利指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人浙商证券股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

第 2 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）

1.本期已实现收益25586019.17

2.本期利润34550900.76

3.加权平均基金份额本期利润0.0838

4.期末基金资产净值493119377.33

5.期末基金份额净值1.4011

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月5.73%0.79%4.04%0.81%1.69%-0.02%

过去六个月17.04%1.28%12.48%1.30%4.56%-0.02%

过去一年25.14%1.39%20.50%1.41%4.64%-0.02%自基金合同

40.70%1.41%33.86%1.45%6.84%-0.04%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第 3 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

注：本基金于2024年8月21日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。

建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限万家中证

A500交易型开放式指数证券

投资基金、万家中证

A500交易国籍：中国；学历：法国南特国立高等矿

型开放式业学校自动化与工业信息技术专业硕士，指数证券2024年8月212015年6月入职万家基金管理有限公司，杨坤-10.5年投资基金日现任量化投资部基金经理，历任量化投资发起式联部研究员。曾任 Fractabole 量化 IT工程接基金、万师等职。

家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投

资基金、万

第 4 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告家中证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接

基金、万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投

资基金、万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金

联接基金、万家中证红利交易型开放式指数证券

投资基金、万家中证红利交易型开放式指数证券投资基金

联接基金、万家创业板50交易型开放式指数证券

投资基金、万家创业板50交易型开放式指数证券投资基金

联接基金、万家创业板综合交

第 5 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告易型开放式指数证券投资基

金、万家创业板综合交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基

金、万家北证50成份指数型发起式证券

投资基金、万家国证

2000交易

型开放式指数证券

投资基金、万家国证

2000交易

型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金、万家国证港股通科技交易型开放式指数证券投资

基金、万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金

(QDII)、万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投

第 6 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告资基金发起式联接基金（QDII）、万家沪深

300交易

型开放式指数证券

投资基金、万家沪深

300指数

证券投资

基金、万家纳斯达克

100指数

型发起式证券投资基金

(QDII)的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度涵盖了研究、授权、投资决策

和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

第 7 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

管理人制订了明确的投资授权制度并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易原则上按照价格优先、比例

分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进

行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有0次。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾三季度，港股在流动性改善和基本面预期向好的共同推动下，延续了上半年的上涨走势。

流动性方面，美联储于9月启动降息，带动美元走弱、美债收益率下行，全球资金重新配置。香港市场对国际资本流动敏感，因此成为资金流入的重要方向，为市场提供了流动性支持。基本面方面，2025年上半年港股企业整体业绩已恢复正增长，净利润率和 ROE保持在较高水平，显示盈利状况持续修复。其中，科技、医药和原材料板块表现突出，是整体增长的主要支撑，也与三季度的板块轮动表现一致。在此背景下，日均成交额进一步放大，南向资金持续流入，推动主要指数上涨。三季度恒生指数上涨11.56%，恒生科技指数上涨21.93%。展望未来，港股正处于流动性宽松与基本面复苏共振的有利阶段，我们对其中长期走势保持乐观。在低利率环境下，港股通央企红利指数提供显著高于市场平均水平的股息回报率，我们看好其长期配置价值。

本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制指数，为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投资管理，努力拟合标的指数减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时，本基金采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、汇率波动、成分股分红和基金费用等因素。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家中证港股通央企红利 ETF的基金份额净值为 1.4011元，本报告期基金份额净值增长率为5.73%，同期业绩比较基准收益率为4.04%。基金报告期内日跟踪偏离度为第 8 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

0.0333%，年化跟踪误差为0.8502%，符合基金合同中日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年

跟踪误差不超过4%的规定。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资484884822.0090.48

其中：股票484884822.0090.48

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计6581826.631.23

8其他资产44455704.468.30

9合计535922353.09100.00

注：1、上述股票投资包括可退替代款估值增值，而5.2的合计项中不含可退替代款估值增值。

2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为484884822.00元，占净值比

例98.33%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有指数投资境内股票。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资境内股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

第 9 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

材料32350533.326.56

可选消费品--

必需消费品--

能源62363226.1512.65

金融157323114.0631.90

医疗保健10033408.262.03

工业143384860.2329.08

信息技术7675797.181.56

通信服务46139379.829.36

公用事业4740338.240.96

房地产20874164.744.23

合计484884822.0098.33

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101919中远海控268400029674808.066.02

201258中国有色矿业116000015864670.863.22

300598中国外运332600014788103.113.00

400316东方海外国际12600014528981.122.95

500998中信银行215500013162387.012.67

600857中国石油股份200600012966580.192.63

701088中国神华37350012685126.722.57

中国人民保险集

801339202000012559135.482.55

团

900883中国海洋石油71200012376795.112.51

1001288农业银行233200011177614.142.27

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

第 10 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股指期货交易，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。

同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金将按照风险管理的原则，同时基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

第 11 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚，中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局和中国人民银行的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款39311486.21

3应收股利5106410.33

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用37807.92

8其他-

9合计44455704.46

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

第 12 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

单位：份

报告期期初基金份额总额434952835.00

报告期期间基金总申购份额13000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额96000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额351952835.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者序期初申购赎回份额占

达到或者超过20%持有份额

类号份额份额份额比（%）的时间区间别联接

120250701-2025093092949991.0059200000.0039289981.00112860010.0032.07

基金产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

第 13 页共 14 页万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度报告

2、《万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》。

3、《万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》。

4、万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

9.2存放地点