海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

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§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称海富通中证 2000 增强策略 ETF

场内简称中证 2000 增强 ETF 海富通基金主代码159553交易代码159553基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年3月27日

报告期末基金份额总额22326751.00份本基金通过数量化投资分析及基本面研究等方法进行

积极的组合管理与风险控制，力争控制本基金份额净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝投资目标

对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过6.50%，同时力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。

本基金主要投资策略包括：

（一）股票投资策略投资策略

（1）标的指数。

本基金股票资产跟踪的标的指数为中证2000指数。

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（2）量化增强策略本基金一方面采用指数化被动投资策略以追求有效跟

踪标的指数，避免大幅偏离标的指数；另一方面采用量化模型调整投资组合，力求实现高于标的指数的投资收益。本基金运用的量化投资模型借鉴国际一流定量分析的应用经验，利用多因子 alpha 模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交易成本最低化的基础上优化投资组合。

（二）债券投资策略；（三）可转换债券和可交换债

券投资策略；（四）资产支持证券投资策略；（五）

股指期货投资策略；（六）国债期货投资策略；（七）

股票期权投资策略；（八）融资及转融通证券出借策

略；（九）存托凭证投资策略。

业绩比较基准中证2000指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时风险收益特征本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

基金管理人海富通基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期(2025年10月1日-2025年12月31日)

1.本期已实现收益1600725.08

2.本期利润1846570.27

3.加权平均基金份额本期利润0.1019

4.期末基金资产净值41022483.85

5.期末基金份额净值1.8374

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动

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收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

长率*率标准差

*率*

过去三个月4.77%1.13%3.55%1.19%1.22%-0.06%

过去六个月25.52%1.09%18.38%1.14%7.14%-0.05%

过去一年54.55%1.46%36.42%1.58%18.13%-0.12%自基金合同

83.74%1.80%50.49%1.91%33.25%-0.11%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2024年3月27日至2025年12月31日)

注：本基金合同于2024年3月27日生效。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士，持有基金从业人员资格证书。2008年4月至 2010年1月任MNJ

Capital Management 交易员，2010年7月至

2011年6月任

BlackRock 研究员，

2011年7月至2016年3月任国家外汇管理局中央外汇业务中心基金经理，2016年3月至2019年8月任上海均直资产管理有限公司基金经本基理，2019年9月至2022金的年8月任野村东方国际基金证券量化投资主管。

李自经理；2022年8月加入海富通

2024-03-27-17年

悟量化基金管理有限公司，现投资任量化投资部副总监。

部副2023年2月起任海富通总监。中证500增强基金经理。2023年2月至2025年3月兼任海富通量化前锋股票基金经理。

2023年4月起兼任海富

通阿尔法对冲混合基金经理。2024年3月起兼任海富通中证2000增

强策略 ETF 基金经理。

2024年7月起兼任海富

通量化选股混合基金经理。2025年3月起兼任海富通欣益混合基金经理。2025年12月起兼

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任海富通中证 A500 指数增强基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年四季度，中国经济在结构性调整中展现出韧性。内需消费与投资随补贴政

策有序退坡而温和调整。与此同时，外需发挥了重要的支撑作用，四季度对东盟、欧盟及新兴经济体的出口增速保持强劲增长，为经济平稳运行注入了新动能。年末中央经济工作会议进一步为市场指明了方向，明确2026年将实施更加积极有为的宏观政策，强调“持续扩大内需、优化供给，因地制宜发展新质生产力”。这一系列前瞻布局的效果在季度末显现，12 月制造业 PMI 回升至 50.1%的荣枯线之上，标志着市场信心与经济景气度的稳步修复。

海外经济关注美联储降息与美国政府“停摆”影响。货币政策方面，四季度美联储累计降息 50BP。财政政策方面，10 月-11 月美国政府“停摆”导致财政部一般账户（TGA）

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出现现金累积，财政支出受阻，从而拖累了当期经济增长，但随着11月中旬美国政府结束“停摆”状态，财政支出恢复正常。

在内外宏观因素交织影响下，A 股市场四季度呈现高位震荡、蓄势上行的态势。主要指数表现分化，上证指数季度上涨2.22%，而代表小盘风格的中证2000指数以3.55%的涨幅领跑，小盘成长风格优势显著。行业板块呈现鲜明结构特征，石油石化、国防军工、有色金属在多重因素驱动下涨幅居前；而以人工智能为核心的科技成长主线贯穿始终，光模块、PCB 等算力基础设施板块涨幅显著，商业航天、储能等新质生产力方向也表现亮眼。市场风格从早期的“一枝独秀”逐步转向“均衡配置”，“高切低”策略成为核心驱动因素。同时受益于全球贸易复苏的化工、有色金属等外需相关行业也表现稳健。

基金投资策略方面，本基金通过量化模型优选个股，通过风险模型控制行业和风格暴露，保持投资组合风格稳定。四季度市场先跌后涨高位震荡，市场风格较为有利于量化策略表现。但另一方面，随着市场热点在不同题材间来回切换，风格和行业轮动速度明显提升，我们及时调整模型，通过提高相应的策略占比，积极改善模型在选股、风格、行业等方面的预测能力。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为4.77%，同期业绩比较基准收益率为3.55%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自2024年7月16日至2025年12月31日，本基金连续超过六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。基金管理人已根据法规要求向中国证券监督管理委员会上海监管局报告并提出解决方案。

自2024年10月16日起，由基金管理人承担本基金项下相关固定费用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（％）

1权益投资40476459.0098.29

其中：股票40476459.0098.29

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

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4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计388603.630.94

8其他资产314772.700.76

9合计41179835.33100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1847094.00 4.50

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 163572.00 0.40

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 557100.00 1.36业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 240532.00 0.59

N 水利、环境和公共设施管理业 122748.00 0.30

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

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S 综合 - -

合计2931046.007.14

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 -

C 制造业 28837865.00 70.30

电力、热力、燃气及水生产和

D 1394299.00 3.40供应业

E 建筑业 469077.00 1.14

F 批发和零售业 981105.00 2.39

G 交通运输、仓储和邮政业 384852.00 0.94

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 2508700.00 6.12务业

J 金融业 5961.00 0.01

K 房地产业 530421.00 1.29

L 租赁和商务服务业 187926.00 0.46

M 科学研究和技术服务业 841562.00 2.05

N 水利、环境和公共设施管理业 651033.00 1.59

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 345270.00 0.84

R 文化、体育和娱乐业 407342.00 0.99

S 综合 - -

合计37545413.0091.52

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)

值比例（％）

1300219鸿利智汇44500320845.000.78

2603787新日股份22400314944.000.77

3300206理邦仪器24100308239.000.75

4688299长阳科技18100306252.000.75

5300025华星创业51600297216.000.72

6002664信质集团11900285124.000.70

7002556辉隆股份47100284484.000.69

8300566激智科技15500284425.000.69

9300032金龙机电52300280851.000.68

10688678福立旺11600280488.000.68

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资

明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)

值比例（％）

1688091上海谊众5000235000.000.57

2301555惠柏新材6700223981.000.55

3300243瑞丰高材21100220073.000.54

4603818曲美家居60100216961.000.53

5300789唐源电气9300213900.000.52

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

第10页共14页海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金管理人将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。国债期货相关投资严格遵循法律法规及中国证监会的规定。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

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5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金11138.74

2应收证券清算款106133.96

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款197500.00

7其他-

8合计314772.70

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末投资的股票存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中未存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额18326751.00

本报告期基金总申购份额9000000.00

减：本报告期基金总赎回份额5000000.00

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额22326751.00

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了134只公募基金。截至2025年12月

31日，海富通管理的公募基金资产规模约2566亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年12月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月，中国保监会公告确认海富通为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2022年7月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁

发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022年8月，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。2022年11月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《上海证券报》颁发的“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。

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2023年6月，海富通收益增长证券投资基金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023年8月，海富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。

2024年12月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获《中国证券报》

颁发的“债券型 ETF 典型精品案例”。

2025年12月，海富通国策导向混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(一)中国证监会批准设立海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的文件

(二)海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金合同

(三)海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金招募说明书

(四)海富通中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件