嘉实德国 DAX 交易型开放式指数证券投资

基金（QDII）

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 1 月 22 日嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实德国 DAX ETF（QDII）

场内简称 德国 ETF基金主代码159561基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年4月3日

报告期末基金份额总额1495499489.00份

投资目标本基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.35%，年跟踪误差不超过4%。

投资策略本基金主要采用完全复制策略及适当的替代性策略以更

好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。

具体投资策略包括：完全复制策略、替代性策略、衍生品

投资策略、债券投资策略、可转换债券投资策略、资产支

持证券投资策略、境内外存托凭证投资策略、参与融资及

转融通证券出借业务策略、香港市场投资策略、境外市场基金投资策略等。

本基金的标的指数为德国 DAX 指数。

业绩比较基准 经估值汇率调整后的德国 DAX 指数收益率

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金投资于境外证券市场上市的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

本基金为股票型指数基金，跟踪德国 DAX 指数，主要投资第 2页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

于标的指数成份股及备选成份股，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

英文名称：JP Morgan Chase Bank National Association境外资产托管人

中文名称：摩根大通银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）

1.本期已实现收益6047561.92

2.本期利润21068487.91

3.加权平均基金份额本期利润0.0148

4.期末基金资产净值2035681389.12

5.期末基金份额净值1.3612

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月0.99%0.88%1.33%0.88%-0.34%0.00%

过去六个月-0.23%0.89%0.39%0.90%-0.62%-0.01%

过去一年31.02%1.24%34.61%1.25%-3.59%-0.01%自基金合同

36.12%1.08%43.92%1.10%-7.80%-0.02%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

第 3页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期

本基金、嘉实 H 股

指数(QDII-LOF)、嘉实黄金

(QDII-FOF-LOF)、嘉实中证金融地产

ETF、嘉实中证金融

地产 ETF 联接、嘉

曾任大成基金管理有限公司研究员、数

实上海金 ETF、嘉

量分析师、基金经理。2021年9月加入张钟实上证科创板新一2024年4月3-15年嘉实基金管理有限公司指数投资部。硕玉 代信息技术 ETF、 日

士研究生，具有基金从业资格。中国国嘉实纳斯达克籍。

100ETF 发起联接（QDII）、嘉实中证

全指证券公司 ETF

发起联接、嘉实上

海金 ETF 发起联

接、嘉实国证通信

ETF、嘉实纳斯达克

第 4页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

100ETF（QDII）、嘉

实国证通信 ETF 发

起联接、嘉实标普石油天然气勘探及

生产精选行业 ETF（QDII）、嘉实标普生物科技精选行业

ETF（QDII）、嘉实中证全指证券公司

ETF 基金经理

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”

指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实德国 DAX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计2次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

本基金跟踪德国 DAX 指数，该指数代表了在法兰克福证券交易所上市的达到一定实力和盈利第 5页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告能力的最大的40家公司的表现。指数成份股筛选基于自由流通市值。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。

四季度欧元区经济呈现“阶段扩张增强，结构分化加剧”特征。服务业保持韧性支撑增长，但制造业仍受外部需求疲软与能源成本困扰，拖累整体复苏步伐。通胀压力总体缓解，促使欧洲央行继续实施宽松货币政策以提振经济。

本报告期内，本基金日均跟踪偏离绝对值为0.01%，年化跟踪误差为0.22%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离绝对值不超过0.35%的限制。

截至本报告期末本基金份额净值为1.3612元；本报告期基金份额净值增长率为0.99%，业绩比较基准收益率为1.33%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资2013143120.6098.82

其中：普通股2013143120.6098.82

优先股--

存托凭证--

房地产信托凭证--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计22335793.221.10

8其他资产1649179.630.08

9合计2037128093.45100.00

第 6页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

德国2013143120.6098.89

合计2013143120.6098.89

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

占基金资产净

行业类别公允价值（人民币元）

值比例(%)

通信服务120505778.835.92

非必需消费品161391001.847.93

必需消费品22144529.501.09

能源--

金融429134596.4621.08

医疗保健123174324.196.05

工业648916870.0631.88

信息技术319828766.8815.71

原材料89753998.774.41

房地产20710112.451.02

公用事业77583141.623.81

合计2013143120.6098.89

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合无。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及

存托凭证投资明细所属占基金公司名称公司名称证券代所在证国家数量公允价值（人资产净序号

(英文)(中文)码券市场（地(股)民币元）值比例

区）(%)德国证

1530262609924.

1 SAP SE SAP 公司 SAP GY 券交易 德国 12.90

4861

所德国证

Siemens 1060 208843943.

2 西门子 SIE GY 券交易 德国 10.26

AG 38 20所

Allianz 安联保险 德国证 5364 172510673.

3 ALV GY 德国 8.47

SE 有限公司 券交易 2 84

第 7页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告所德国证

空中客车8297135380178.

4 Airbus SE AIR GY 券交易 德国 6.65

有限公司391所

Deutsche 德国证

4962113032714.

5 Telekom 德国电信 DTE GY 券交易 德国 5.55

0683

AG 所德国证

Siemens 西门子能 1090 108105188.

6 ENR GY 券交易 德国 5.31

Energy AG 源公司 26 21所

Muenchene

r

Rueckvers 德国证

慕尼黑再 MUV2 1842 85293825.0

7 icherungs 券交易 德国 4.19

保险公司 GY 2 0

-Gesellsc 所

haft AG in

Muenchen德国莱茵德国证

Rheinmeta 83394377.7

8 金属股份 RHM GY 券交易 德国 6487 4.10

ll AG 5有限公司所德国证

Deutsche 德意志银 2747 74909936.7

9 DBK GY 券交易 德国 3.68

Bank AG 行 20 0所

Infineon 英飞凌科 德国证

184157218842.2

10 Technolog 技有限公 IFX GY 券交易 德国 2.81

467

ies AG 司 所

注：本表所使用的证券代码为彭博代码。

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及

存托凭证投资明细无。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细无。

第 8页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

细

序号衍生品类别衍生品名称公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)

Eurex DAX

1指数期货--

Index Future

注：（1）报告期末，本基金仅持有上述1只金融衍生品；

（2）按照期货每日无负债结算的结算规则，根据《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》

及《企业会计准则-金融工具列报》的相关规定，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”，符合金融资产与金融负债抵销的条件，故将“其他衍生工具-期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为

155445.06元，已包含在结算备付金中。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细无。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金1649179.63

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计1649179.63

第 9页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额1235499489.00

报告期期间基金总申购份额331000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额71000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额1495499489.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实德国 DAX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）募集注册的文件。

（2）《嘉实德国 DAX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；

（3）《嘉实德国 DAX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；

（4）《嘉实德国 DAX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实德国 DAX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）公告的各项原稿。

8.2存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司

第 10页 共 11页嘉实德国 DAX ETF（QDII） 2025 年第 4季度报告

8.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2026年1月22日