广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年七月十八日

1广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发中证全指电力 ETF

场内简称 电力 ETF基金主代码159611交易代码159611基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年12月29日

报告期末基金份额总额3419162900.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的投资目标净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离

度的绝对值小于0.2%，年化跟踪误差不超过2%。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成

2广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

份股的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。

本基金投资于标的指数成份股及备选成份股（含存托凭证）的比例不低于基金资产净值的90%且不低

于非现金基金资产的80%。

具体投资策略包括：1、股票（含存托凭证）投资策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券投资策略；4、股指期货投资策略；5、参与转融通证券出借业务策略。

业绩比较基准中证全指电力公用事业指数收益率

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型风险收益特征基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人广发基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

主要财务指标(2025年4月1日-2025年6月30日)

1.本期已实现收益28397053.81

2.本期利润96813842.58

3.加权平均基金份额本期利润0.0266

3广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

4.期末基金资产净值3313771037.22

5.期末基金份额净值0.9692

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

2.56%1.01%2.29%1.02%0.27%-0.01%

月过去六个

-2.20%0.91%-2.52%0.92%0.32%-0.01%月

过去一年-6.92%1.16%-8.65%1.17%1.73%-0.01%

过去三年9.50%1.12%4.66%1.13%4.84%-0.01%自基金合

同生效起-3.08%1.22%-9.00%1.24%5.92%-0.02%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2021年12月29日至2025年6月30日)

4广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期

本基金的基金经理；广陆志明先生，中国籍，经发中证全指汽车指数型济学硕士，持有中国证券发起式证券投资基金的投资基金业从业证书。曾基金经理；广发中证全任大鹏证券有限公司研

指建筑材料指数型发起究员，深圳证券信息有限式证券投资基金的基金公司部门总监，广发基金经理；广发上证科创板管理有限公司数量投资

陆志50成份交易型开放式指2021-26.2部总经理、指数投资部副

-

明数证券投资基金的基金12-29年总经理、量化投资部副总经理；广发上证科创板经理、广发中小企业300

50成份交易型开放式指交易型开放式指数证券

数证券投资基金发起式投资基金基金经理(自联接基金的基金经理；2011年6月3日至2016

广发中证央企创新驱动年7月28日)、广发中小交易型开放式指数证券企业300交易型开放式指投资基金联接基金的基数证券投资基金联接基

5广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

金经理；广发中证央企金基金经理(自2011年6创新驱动交易型开放式月9日至2016年7月28指数证券投资基金的基日)、广发深证100指数分金经理；广发中证全指级证券投资基金基金经

家用电器交易型开放式理(自2012年5月7日至

指数证券投资基金的基2016年7月28日)、广发金经理；广发中证全指中证百度百发策略100指家用电器交易型开放式数型证券投资基金基金

指数证券投资基金联接经理(自2014年10月30基金的基金经理；广发日至2016年7月28日)、中证上海环交所碳中和广发中证医疗指数分级交易型开放式指数证券证券投资基金基金经理

投资基金的基金经理；(自2015年7月23日至

广发中证全指电力公用2016年7月28日)、广发事业交易型开放式指数中证全指能源交易型开证券投资基金发起式联放式指数证券投资基金接基金的基金经理；广发起式联接基金基金经

发中证上海环交所碳中理(自2015年7月9日至

和交易型开放式指数证2018年10月9日)、广发券投资基金发起式联接中证全指主要消费交易基金的基金经理；广发型开放式指数证券投资中证沪港深科技龙头交基金发起式联接基金基

易型开放式指数证券投金经理(自2015年8月18资基金的基金经理；广日至2018年12月20日)、发国证粮食产业交易型广发中证全指原材料交开放式指数证券投资基易型开放式指数证券投金的基金经理；广发中资基金发起式联接基金

证 A500 交易型开放式 基金经理(自 2015 年 8 月指数证券投资基金联接18日至2018年12月20基金的基金经理；广发日)、广发中证全指主要消

中证 A50 指数型证券投 费交易型开放式指数证

资基金的基金经理券投资基金基金经理(自

2015年7月1日至2019年4月2日)、广发中证全指工业交易型开放式指数证券投资基金发起式

联接基金基金经理(自

2017年6月13日至2020年8月21日)、广发中证全指工业交易型开放式指数证券投资基金基金

经理(自2017年6月13日至2021年2月10日)、广发中证全指可选消费

6广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

交易型开放式指数证券

投资基金基金经理(自

2014年6月3日至2021年6月17日)、广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金

基金经理(自2014年12月1日至2021年6月17日)、广发中证全指信息技术交易型开放式指数证

券投资基金基金经理(自

2015年1月8日至2021年6月17日)、广发中证全指信息技术交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经

理(自2015年1月29日至

2021年6月17日)、广发

中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资

基金基金经理(自2015年

3月23日至2021年6月

17日)、广发中证全指可

选消费交易型开放式指数证券投资基金发起式

联接基金基金经理(自

2015年4月15日至2021年6月17日)、广发中证全指医药卫生交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经

理(自2015年5月6日至

2021年6月17日)、广发

中证全指原材料交易型开放式指数证券投资基

金基金经理(自2015年6月25日至2021年6月17日)、广发中证全指能源交易型开放式指数证券投

资基金基金经理(自2015年6月25日至2021年6月17日)、广发中证全指金融地产交易型开放式指数证券投资基金发起

7广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

式联接基金基金经理(自

2015年7月9日至2021年6月17日)、广发中证全指家用电器指数型发起式证券投资基金基金

经理(自2021年6月17日至2022年5月10日)、广发中证1000指数型发起式证券投资基金基金

经理(自2021年6月17日至2022年11月22日)、广发深证100指数证券投

资基金（LOF）基金经理

(自2021年6月17日至

2024年7月3日)、广发

中证1000交易型开放式指数证券投资基金联接

基金基金经理(自2022年

11月23日至2024年8月

8日)、广发中证沪港深科

技龙头交易型开放式指数证券投资基金发起式

联接基金基金经理(自

2023年7月25日至2024年10月31日)、广发中证

A500 指数型证券投资基

金基金经理(自2024年11月5日至2024年11月17日)。

注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有18次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年第 2季度，A股市场指数呈现大幅波动的震荡走势，其中代表全市场

平均走势的中证全指全收益指数上涨3.58%。从市值规模和风格两个维度来看，本季度震荡区间内大小市值指数之间季度收益分化不大，但是成长和价值指数之间收益表现差异相对较大。从规模指数表现来看，代表大市值股票群体的沪深

300全收益指数上涨2.38%，代表小市值股票群体的国证2000全收益指数上涨

5.15%，大市值指数区间收益率弱于小市值指数；从风格指数表现来看，成长风

格指数与价值风格指数的区间收益率差异相对较大，国证成长全收益指数下跌

1.11%，国证价值全收益指数上涨4.90%，价值指数跑赢整体市场平均指数。本

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季度中证全指日均换手率为1.45%，较上季度市场日均换手率下降14%，整体市场活跃度有所下降。由于关税因素的影响，在市场活跃度有所下降的同时，市场波动率却有所上升，本季度中证全指全收益指数日波动率为1.94%，较上一季度上升7成。

本基金跟踪的标的指数为中证全指电力公用事业指数，该指数由中证全指样本股中的电力公用事业行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。报告期内，本基金主要采取完全复制法跟踪指数，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。

2025年第2季度，中证全指电力指数微涨2.29%，略微跑输市场平均指数，

区间日均换手率有所回升，但明显低于整体市场换手率水平。同时，日波动率跟随市场大幅回升，日均波动率达到1.48%，表明市场关注度有所上升。我国用电需求继续保持增长，发电量平稳增长，而供给端成本逐步下降。从估值和波动率来看，截至本季度末全指电力指数 TTM市盈率仍然位于历史较低的分位数，作为具备公用事业行业低波动特征的中证全指电力指数仍然具备长期投资价值。

在基金投资运作方面，本基金严格遵守合同要求，认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作，本基金在报告期内交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为2.56%，同期业绩比较基准收益率为2.29%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

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1权益投资3292498013.7099.13

其中：普通股3292498013.7099.13

存托凭证--

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计28396524.750.85

7其他资产629275.890.02

8合计3321523814.34100.00

注：上表中的权益投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 34625105.33 1.04

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 3257867793.71 98.31业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2244.00 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

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H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2922.66 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计3292498065.7099.36

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)净值比例

(％)

1600900长江电力11008687331801826.1810.01

2601985中国核电34303900319712348.009.65

3600905三峡能源59680100254237226.007.67

4600795国电电力37182603179963798.525.43

5600886国投电力10000700147410318.004.45

6600011华能国际18352833131039227.623.95

7600674川投能源8136100130503044.003.94

8600157永泰能源93777900125662386.003.79

9003816中国广核32799733119391028.123.60

10600023浙能电力1677888188928069.302.68

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

12广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，永泰能源集团股份有限公司在

报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金499049.43

2应收证券清算款54610.22

13广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用75616.24

8其他-

9合计629275.89

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额3707962900.00

报告期期间基金总申购份额1048000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额1336800000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额3419162900.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

14广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（一）中国证监会批准广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金注册的文件（二）《广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》（三）《广发中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

（四）法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件、营业执照

（六）基金托管人业务资格批件、营业执照

8.2存放地点

广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

8.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇二五年七月十八日

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