大成恒生科技交易型开放式指数证券投资

基金（QDII）

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 7 月 21 日大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成恒生科技 ETF（QDII）

场内简称 恒生科技 ETF基金主代码159740交易代码159740基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年5月18日

报告期末基金份额总额11104120448.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但因特殊情况导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股以及中国证

监会允许基金投资的其他金融工具进行替代，或者对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。

业绩比较基准恒生科技指数收益率

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票相似的风第 2 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告险收益特征。

此外，本基金投资香港市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险以及香港市场的投资风险。

基金管理人大成基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited境外资产托管人

中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）

1.本期已实现收益207787206.55

2.本期利润11130951.80

3.加权平均基金份额本期利润0.0011

4.期末基金资产净值7827860704.27

5.期末基金份额净值0.7050

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-2.45%2.79%-1.70%2.86%-0.75%-0.07%

过去六个月16.92%2.69%18.68%2.73%-1.76%-0.04%

过去一年48.55%2.37%49.19%2.39%-0.64%-0.02%

过去三年12.69%2.32%8.88%2.37%3.81%-0.05%自基金合同

-29.50%2.50%-31.13%2.55%1.63%-0.05%生效起至今

第 3 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限英国曼彻斯特大学商学院金融学硕士。

2003年4月至2004年6月就职于国信证

券研究部，任研究员。2004年6月至2005年9月就职于华西证券研究部，任高级研究员。2005年9月加入大成基金管理有限公司，曾担任金融工程师、境外市场研究员及基金经理助理，现任国际业务部基本基金基2021年5月18金经理。2011年8月26日起任大成标普冉凌浩-22年金经理日500等权重指数型证券投资基金基金经理。2014年11月13日起任大成纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金

联接基金（QDII）（转型前为大成纳斯达克100指数证券投资基金）基金经理。

2016年12月2日至2023年3月14日任

大成恒生综合中小型股指数基金

(QDII-LOF)基金经理。2016年 12月 29第 4 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告日至2020年7月7日任大成海外中国机

会混合型证券投资基金（LOF）基金经理。

2017年8月10日起任大成恒生指数证券

投资基金（LOF）基金经理。2019年 3月

20日起任大成中华沪深港300指数证券

投资基金（LOF）基金经理。2021年 5月

18日起任大成恒生科技交易型开放式指

数证券投资基金（QDII）基金经理。2021年9月9日起任大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2023年7月12日起任大成纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基

金(QDII)基金经理。2024年 5月 29日起任大成全球美元债债券型证券投资基金（QDII）基金经理。2024年 6月 18日起任大成恒生医疗保健交易型开放式指数

证券投资基金（QDII）基金经理。2025年6月24日起担任大成恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金（QDII）基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内、5日内及10日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投第 5 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易

时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2025年第二季度，中国宏观经济运行总体平稳，主要经济指标呈现结构性分化特征。在外部

环境复杂严峻的背景下，GDP仍保持 5.2%的同比增速，展现出较强的经济韧性。

4月2日，特朗普政府实行新的关税政策，进一步加剧了宏观经济前景的不确定性。受此影响，港股市场出现剧烈波动，主要反映投资者对中国外需走弱可能拖累经济增长和企业盈利的担忧。5月后，随着特朗普政府关税政策的实施细则逐渐明朗，市场预期趋于稳定，推动港股展开持续反弹行情。

美国新关税政策对恒生科技指数的直接影响较小，这是因为主要成份股公司的主营业务收入中直接对美国出口的占比极低。关税的影响主要体现在如果经济增速下行会对恒生科技的需求产生一定的次生拖累，但中国有望加大内需刺激力度来有效对冲外部冲击，因此这种次生拖累的幅度可能非常有限。此外，中国科技产业的自主创新进程有望进一步加速，这反而有望利好恒生科技指数。

2024年恒生科技指数成份股展现出强劲的盈利增长动能，而且来自彭博的一致预期数据显示

2025年恒生科技指数成份股公司盈利仍然会有较好的增长，这有望推动恒生科技指数的动态估值水平持续下降。当前，恒生科技指数2025年预期市盈率仍然显著低于历史平均水平，同时与全球其它主要科技股指数相比，恒生科技指数的估值水平依然具有较大的吸引力。

本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率，因此本基金将坚持被动化的投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控制在较低的水平。

截至本报告期末本基金份额净值为0.7050元；本报告期基金份额净值增长率为-2.45%，业绩第 6 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

比较基准收益率为-1.70%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资7353313872.7093.85

其中：普通股7353313872.7093.85

优先股--

存托凭证--

房地产信托凭证--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计367913222.574.70

8其他资产113918536.091.45

9合计7835145631.36100.00

注：1.本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为5670736819.20元，占期末基金资产净值的比例为72.44%。

2.上述股票投资金额包括可退替代款估值增值（如有）。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

中国香港7353313872.7093.94

合计7353313872.7093.94

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第 7 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告占基金资产净

行业类别公允价值（人民币元）

值比例(%)

通讯2953177572.3537.73

非必需消费品2448570564.0331.28

必需消费品179522026.682.29

能源--

金融--

房地产--

医疗保健--

工业--

材料--

科技1772043709.6422.64

公用事业--

政府--

合计7353313872.7093.94

注：以上分类采用彭博行业分类标准。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合无。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及

存托凭证投资明细所属占基金公司名称公司名称证券代所在证国家数量公允价值（人资产净序号

(英文)(中文)码券市场（地(股)民币元）值比例

区）(%)

Xiaomi 香港联

1810中国1190650917718.

1 Corporati 小米集团 合交易 8.32

HK 香港 6000 17

on 所香港联

NetEase 网易股份 9999 中 国 3210 617749823.

2合交易7.89

Inc. 有限公司 HK 香港 400 08所

Tencent 香港联

腾讯控股中国1254575361019.

3 Holdings 700 HK 合交易 7.35

有限公司香港30016

Limited 所

Alibaba阿里巴巴香港联

Group 9988 中 国 5561 556834663.

4集团控股合交易7.11

Holding HK 香港 000 71有限公司所

Limited

BYD 比亚迪股 1211 香港联 中 国 4743 529914766.

56.77

Company 份有限公 HK 合交易 香港 500 06

第 8 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

Limited 司 所香港联

3690中国4636529850776.

6 Meituan 美团 合交易 6.77

HK 香港 940 35所京东集团香港联

JD.com 9618 中 国 4376 510439053.

7股份有限合交易6.52

Inc. HK 香港 252 16公司所

Semicondu

ctor

Manufactu 中芯国际香港联

ring 集成电路 中 国 1124 458535710.

8 981 HK 合交易 5.86

Internati 制造有限 香港 8500 00所

onal 公司

Corporati

on

Kuaishou 香港联

1024中国7546435649859.

9 Technolog 快手科技 合交易 5.57

HK 香港 800 66

y 所香港联

Li Auto 2015 中 国 3482 339798132.

10理想汽车合交易4.34

Inc. HK 香港 300 90所

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及

存托凭证投资明细无。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

细

序号衍生品类别衍生品名称公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%)

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期货品种_股

1 HTI2507 - -

指

注：期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持期货合约产生的持仓损益，因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得的持仓损益之间按抵销后的净额列示，为人民币零元。本报告期末本基金投资的期货持仓和损益明细为：于本期末，本基金持有

1604.00手 HTI2507合约，合约市值人民币 388218574.12元，公允价值变动人民币

-3189499.53元。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细无。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金95006489.06

2应收证券清算款-

3应收股利18912047.03

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计113918536.09

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

第 10 页 共 12 页大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额8574120448.00

报告期期间基金总申购份额3578000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额1048000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额11104120448.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的文件；

2、《大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；

3、《大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

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9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。

大成基金管理有限公司

2025年7月21日