嘉实上海金交易型开放式证券投资基金
2025年第1季度报告
2025年3月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 4 月 22 日嘉实上海金 ETF2025 年第 1 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 嘉实上海金 ETF
场内简称 上海金 ETF基金基金主代码159831基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年3月23日
报告期末基金份额总额31856243.00份
投资目标紧密跟踪上海金午盘基准价，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在
2%以内。
投资策略本基金投资策略包括：1、黄金现货合约投资策略；2、债券投资策略。
未来，随着投资工具的发展和丰富，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，在履行适当程序后，相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准 上海黄金交易所上海金集中定价合约（合约代码：SHAU）的午盘基准价格收益率
风险收益特征本基金主要投资对象为黄金现货合约，其风险收益特征与国内黄金资产的风险收益特征相似，不同于股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
第 2 页 共 11 页嘉实上海金 ETF2025 年第 1 季度报告
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）
1.本期已实现收益9368437.88
2.本期利润28172611.44
3.加权平均基金份额本期利润1.0265
4.期末基金资产净值225106249.53
5.期末基金份额净值7.0663
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月17.92%0.77%18.19%0.77%-0.27%0.00%
过去六个月21.90%0.81%22.50%0.81%-0.60%0.00%
过去一年36.23%0.87%37.47%0.87%-1.24%0.00%
过去三年78.68%0.70%85.07%0.71%-6.39%-0.01%自基金合同
77.74%0.70%83.72%0.71%-5.98%-0.01%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第 3 页 共 11 页嘉实上海金 ETF2025 年第 1 季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期
本基金、嘉实 H股
指数(QDII-LOF)、嘉实黄金
(QDII-FOF-LOF)、嘉实中证金融地产
ETF、嘉实中证金融 曾任大成基金管理有限公司研究员、数
地产 ETF联接、嘉 量分析师、基金经理。2021 年 9月加入张钟2022年4月实上证科创板新一-14年嘉实基金管理有限公司指数投资部。硕玉13日
代信息技术 ETF、 士研究生，具有基金从业资格。中国国嘉实纳斯达克籍。
100ETF发起联接（QDII）、嘉实中证全指证券公司指数
发起式、嘉实上海
金 ETF发起联接、
第 4 页 共 11 页嘉实上海金 ETF2025 年第 1 季度报告嘉实国证通信
ETF、嘉实纳斯达克
100ETF（QDII）、嘉
实国证通信 ETF发
起联接、嘉实标普石油天然气勘探及
生产精选行业 ETF（QDII）、嘉实标普生物科技精选行业
ETF（QDII）、嘉实
德国 DAX ETF（QDII）基金经理
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
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本基金跟踪上海金午盘基准价。为打造中国的黄金定价基准，上海黄金交易所对标“伦敦金”，于2016年4月19日推出“上海金”。“上海金”定价会员为大型金融机构和黄金实业龙头，兼顾黄金的金融属性和工业属性。本基金主要投资对象为黄金现货合约，其风险收益特征与国内黄金资产的风险收益特征相似，是投资黄金的便利工具。
2025年一季度国际金价呈现高位震荡上行态势，整体涨幅显著。1月初，受美联储降息预期
放缓及地缘政治紧张影响，市场避险情绪升温，推动金价在1月中旬上涨。进入2月，美国经济数据喜忧参半，叠加美国政府政策不确定性带来的再通胀预期，黄金作为避险资产吸引力增强，价格逐步攀升。至3月底，金价再创新高，季度累计涨幅超15%。整体来看，一季度金价在地缘冲突、央行购进、美元走弱等多重利好支撑下展现了强劲韧性。
本报告期内，本基金日均跟踪误差为0.01%，年化跟踪误差为0.10%，符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过0.20%的限制。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为7.0663元；本报告期基金份额净值增长率为17.92%，业绩比较基准收益率为18.19%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资224372420.4099.61
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计622437.900.28
8其他资产265131.630.12
9合计225259989.93100.00
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注：股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合无。
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合无。
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细无。
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号贵金属代码贵金属名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1 Au9999 Au99.99 308060 224372420.40 99.67
注：报告期末，本基金仅持有上述1只贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
第 7 页 共 11 页嘉实上海金 ETF2025 年第 1 季度报告无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金200006.16
2应收证券清算款65125.47
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
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7其他-
8合计265131.63
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额23156243.00
报告期期间基金总申购份额20100000.00
减：报告期期间基金总赎回份额11400000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额31856243.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份期初申购赎回份额占比序号持有份额
者额比例达到份额份额份额（%）
第 9 页 共 11 页嘉实上海金 ETF2025 年第 1 季度报告类或者超过
别20%的时间区间联
2025-01-01
接
1至17988100.0016253200.007174800.0027066500.0084.96
基
2025-03-31
金产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
注：申购份额包括申购、转换转入、红利再投或份额拆分等导致增加的份额，赎回份额包括赎回、转换转出或份额合并等导致减少的份额。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实上海金交易型开放式证券投资基金注册的批复文件。
（2）《嘉实上海金交易型开放式证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实上海金交易型开放式证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实上海金交易型开放式证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实上海金交易型开放式证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
第 10 页 共 11 页嘉实上海金 ETF2025 年第 1 季度报告嘉实基金管理有限公司
2025年4月22日
沪公网安备31011802005267号
