华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第3季度报告

华夏恒生生物科技交易型开放式指数

证券投资基金(QDII)

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年十月二十八日华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

1华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

§2基金产品概况

基金简称华夏恒生生物科技 ETF（QDII）

场内简称恒生医药 ETF基金主代码159892交易代码159892基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年9月29日

报告期末基金份额总额6254266022.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力投资目标

争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟踪误差不超过2%。

主要投资策略包括完全复制策略，替代性策略，衍生品投资策略，投资策略债券投资策略，可转换债券、可交换债券投资策略，资产支持证券投资策略，境外市场基金投资策略等。

业绩比较基准恒生生物科技指数收益率（使用估值汇率折算）。

本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

本基金为境外证券投资的基金，主要投资于香港证券市场中具有良风险收益特征好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman & Co.境外资产托管人中文名称布朗兄弟哈里曼银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年7月1日-2025年9月30日)

1.本期已实现收益604721235.54

2.本期利润1356432337.01

3.加权平均基金份额本期利润0.2371

4.期末基金资产净值6022823329.02

5.期末基金份额净值0.9630

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月32.72%2.21%32.84%2.21%-0.12%0.00%

过去六个月57.87%2.86%57.87%2.87%0.00%-0.01%

过去一年80.37%2.48%80.75%2.49%-0.38%-0.01%

过去三年82.28%2.29%79.09%2.30%3.19%-0.01%自基金合同

-3.70%2.43%-9.73%2.45%6.03%-0.02%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2021年9月29日至2025年9月30日）

3华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明任职日期离任日期限硕士。曾任华夏基金管理有限公司研究发展部产品经理、数

量投资部研究员，嘉实基金管理有限公司指数投资部基金

经理助理，嘉实国际资产管理有限公司基金经理。2016年

11月加入华夏基金管理有限公司。华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经

理（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证四川国企改革交易型开放式指数证券投资基金基金经理

（2020年12月8日至2022年1月13日期间)、华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金基金本基金经理（2020年12月8日至2022赵宗庭的基金2021-09-29-17年年1月13日期间)、华夏中证经理浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2020年12月

8日至2022年1月13日期间)、上证主要消费交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理（2020年2月12日至

2022年8月22日期间)、华夏

中证大数据产业交易型开放式指数证券投资基金基金经

理（2021年2月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年3月9日至2022年8月22日期间)、华夏中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月4日至2023年3月27日期

4华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

间)、华夏中证石化产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年12月2日至2023年3月27日期间)、华夏国证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月12日至2023年6月29日期间)、华夏中证机器人交易型开放式指数证券投资基金基金经

理（2021年12月17日至2023年6月29日期间)、华夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年6月9日至

2023年12月28日期间)、华

夏中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金

经理（2022年10月18日至

2023年12月28日期间)、华

夏中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2021年8月

24日至2025年6月3日期间)、华夏沪深 300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2022年2月24日至

2025年6月3日期间)、华夏

中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理

（2023年11月14日至2025年6月3日期间)、华夏沪深

300ESG 基准交易型开放式指

数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2024年4月9日至2025年6月3日期间)等。

注：*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

5华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有25次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为恒生生物科技指数，恒生生物科技指数旨在反映于香港上市最大的30间生物科技公司之整体表现，包括在香港交易所透过上市规则第 18A章上市的公司。恒生生物科技指数以港币计价，本基金以人民币计价，业绩比较基准为经估值汇率调整后的恒生生物科技指数收益率。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。

3季度，国际环境呈现复苏与分化并存的特征，全球经济增长态势有所修复，总需求小幅反弹，

总供给保持平稳；关税政策重塑全球贸易体系的同时，美联储货币政策转鸽成为关键变量，直接推动国际资本重返新兴市场。国内方面，政策发力更趋精准，通过加码新基建投资、优化消费补贴政策、深化民营经济扶持等组合拳，持续激发内生动力，宏观经济在外部扰动下仍保持韧性增长，就业市场总体稳定，产业结构升级步伐加快。

市场方面，受流动性充裕、政策支持加大、市场估值较低以及企业业绩亮眼等多重因素的推动，

3季度港股市场表现较为亮眼，主要指数表现良好；生物科技板块延续了创新药研发进展及“对外授

6华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告权”交易的积极影响，继续保持较强活力。汇率方面，港币对人民币汇率在3季度有所波动，但区间整体上变动不大。

基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。

为促进本基金的市场流动性和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商包括中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、华泰证券股份有限公司、国金证券股份有限公司、广发证券股份有限公司等。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2025年9月30日，本基金份额净值为0.9630元，本报告期份额净值增长率为32.72%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率32.84%。本基金本报告期跟踪偏离度为-0.12%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比

序号项目金额（元）例（%）

1权益投资5904451988.6996.01

其中：普通股5904451988.6996.01

存托凭证--

优先股--

房地产信托--

2基金投资154568974.772.51

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

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6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计41594522.200.68

8其他资产49336953.600.80

9合计6149952439.26100.00

注：*股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。

*本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为5727805079.57元，占基金资产净值比例为95.10%。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

中国香港5904451988.6998.03

合计5904451988.6998.03

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

保健5610393223.1193.15

必需消费品294058765.584.88

材料--

房地产--

非必需消费品--

工业--

公用事业--

金融--

能源--

通信服务--

信息技术--

合计5904451988.6998.03

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所公所占基司属在金资名国序证券证数量产净

公司名称（英文）称家公允价值（元）

号代码券（股）值比

（（中市例地

文）场（％）

区)药中明

WUXI BIOLOGICS 0226 香国 18078000.0 676368852.9

1生11.23

CAYMAN INC 9 港香 0 9物港技

8华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

术有限公司百济神中

BEONE MEDICINES 州 0616 香国 596857643.9

23185900.009.91

LTD 有 0 港香 1限港公司信达中

INNOVENT 生 0180 香国 540037164.9

36136000.008.97

BIOLOGICS INC 物 1 港香 9制港药康方生物科中

技0992香国476074881.7

4 AKESO INC 3693000.00 7.90

(开6港香7

曼)港有限公司中国生物中

SINO

制0117香国56601000.0420639229.1

5 BIOPHARMACEUTICA 6.98

药7港香08

L LTD有港限公司

CSPC 石中

0109香44230000.0378370957.6

6 PHARMACEUTICAL 药国 6.28

3港00

GROUP LTD 集香

9华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

团港有限公司三中

生0153香国10530000.0288410382.0

7 3SBIO INC 4.79

制0港香00药港无锡药明康德新中

药0235香国263741835.8

8 WUXI APPTEC CO LTD 2433700.00 4.38

开9港香7发港股份有限公司翰森制药中

HANSOH

集0369香国214783511.6

9 PHARMACEUTICAL 6524000.00 3.57

团2港香1

GROUP CO LTD有港限公司京东健中康

1 JD HEALTH 0661 香国 186507822.5

股3071950.003.10

0 INTERNATIONAL INC 8 港香 8

份港有限公

10华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

司

注：所用证券代码采用当地市场代码。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资产公允价值序号基金名称基金类型运作方式管理人净值比例

（元）

（%）华夏恒生香华夏基金

交易型开放154568974.7

1 港生物科技 QDII (香港)有限 2.57

式7

指数 ETF 公司

2------

3------

4------

5------

6------

7------

8------

9------

10------

5.10投资组合报告附注

5.10.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券

的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金32288.63

2应收证券清算款46932947.00

3应收股利2371717.97

4应收利息-

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5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计49336953.60

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额5933266022.00

报告期期间基金总申购份额1855000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额1534000000.00

报告期期间基金拆分变动份额-

报告期期末基金份额总额6254266022.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者序达到或者份额类别期初份额申购份额赎回份额持有份额

号超过20%占比的时间区间

华夏恒2025-07-01502006300.1264088300.727496500.2038598100.32.60

生生物1至00000000%

12华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

科技2025-09-3

ETF 发 0起式联接（QDII）产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2025年7月11日发布华夏基金管理有限公司公告。

2025年7月25日发布华夏基金管理有限公司关于华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投

资基金(QDII)流动性服务商的公告。

2025年8月6日发布华夏基金管理有限公司关于设立北京华夏金科信息服务有限公司的公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF

基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家

加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金

管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金

管理人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、

保险资金投资管理人、公募 REITs管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、基金合同；

13华夏恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第 3季度报告

3、托管协议；

4、法律意见书；