广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

1广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发纳指 100ETF

场内简称 纳指 ETF基金主代码159941交易代码159941基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2015年6月10日

报告期末基金份额总额22338210164.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最投资目标小化。

本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数的投资策略成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

正常情况下，本基金力求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误

差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

汇率调整后的纳斯达克 100 指数（Nasdaq-100业绩比较基准Index）收益率

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全风险收益特征复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人广发基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 BANK OF CHINA NEW YORK BRANCH境外资产托管人中文名称中国银行纽约分行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年10月1日-2025年12月31日)

1.本期已实现收益850818178.83

2.本期利润328813689.63

3.加权平均基金份额本期利润0.0148

4.期末基金资产净值29775054562.92

5.期末基金份额净值1.3329

3广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

1.15%1.17%1.37%1.18%-0.22%-0.01%

月过去六个

9.08%0.95%9.68%0.95%-0.60%0.00%

月

过去一年16.41%1.49%18.34%1.50%-1.93%-0.01%

过去三年127.07%1.27%138.52%1.28%-11.45%-0.01%

过去五年104.11%1.43%119.50%1.44%-15.39%-0.01%自基金合

同生效起433.16%1.42%624.43%1.42%-191.27%0.00%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比

较基准收益率变动的比较广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年6月10日至2025年12月31日）

4广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日离任日年限期期

本基金的基金刘杰先生，中国籍，工经理；广发中学学士，持有中国证券证500交易型投资基金业从业证书。

开放式指数证曾任广发基金管理有限券投资基金联公司信息技术部系统开

接基金(LOF) 发专员、数量投资部研

的基金经理；究员、广发沪深300指

广发中证5002018-08-数证券投资基金基金经

刘杰-21.5年交易型开放式06理(自2014年4月1日

指数证券投资至2016年1月17日)、基金的基金经广发中证环保产业指数理；广发创业型发起式证券投资基金

板交易型开放基金经理(自2016年1式指数证券投月25日至2018年4月资基金的基金25日)、广发量化稳健混经理；广发创合型证券投资基金基金

5广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

业板交易型开经理(自2017年8月4放式指数证券日至2018年11月30投资基金发起日)、广发中小企业300式联接基金的交易型开放式指数证券基金经理；广投资基金联接基金基金

发纳斯达克经理(自2016年1月25

100交易型开日至2019年11月14

放式指数证券日)、广发中小企业300投资基金联接交易型开放式指数证券基金（QDII） 投资基金基金经理(自的基金经理；2016年1月25日至2019

广发恒生科技年11月14日)、广发中交易型开放式证养老产业指数型发起指数证券投资式证券投资基金基金经基金（QDII） 理(自 2016 年 1 月 25 日

的基金经理；至2019年11月14日)、广发中证香港广发中证军工交易型开创新药交易型放式指数证券投资基金

开放式指数证基金经理(自2016年8券投资基金月30日至2019年11月（QDII）的基 14 日)、广发中证军工交金经理；广发易型开放式指数证券投全球医疗保健资基金发起式联接基金

指数证券投资基金经理(自2016年9基金的基金经月26日至2019年11月理；广发纳斯14日)、广发中证环保产达克生物科技业交易型开放式指数证指数型发起式券投资基金基金经理

证券投资基金(自2017年1月25日至

的基金经理；2019年11月14日)、广广发北证50发中证环保产业交易型成份指数型证开放式指数证券投资基券投资基金的金发起式联接基金基金

基金经理；广经理(自2018年4月26发恒生消费交日至2019年11月14易型开放式指日)、广发标普全球农业数证券投资基指数证券投资基金基金

金(QDII)的基 经理(自 2018 年 8 月 6

金经理；广发日至2020年2月28日)、中证香港创新广发粤港澳大湾区创新药交易型开放100交易型开放式指数式指数证券投证券投资基金联接基金

资基金发起式基金经理(自2020年5联接基金月21日至2021年7月2

6广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告（QDII）的基 日)、广发美国房地产指金经理；广发数证券投资基金基金经

深证100交易理(自2018年8月6日

型开放式指数至2021年9月16日)、证券投资基金广发全球医疗保健指数的基金经理；证券投资基金基金经理

广发中证红利(自2018年8月6日至

交易型开放式2021年9月16日)、广指数证券投资发纳斯达克生物科技指基金的基金经数型发起式证券投资基理；广发恒生金基金经理(自2018年8消费交易型开月6日至2021年9月16放式指数证券日)、广发道琼斯美国石投资基金发起油开发与生产指数证券

式联接基金 投资基金(QDII-LOF)基（QDII）的基 金经理(自 2018 年 8 月 6

金经理；广发日至2021年9月16日)、深证100交易广发粤港澳大湾区创新型开放式指数100交易型开放式指数证券投资基金证券投资基金基金经理

联接基金的基(自2019年12月16日

金经理；广发至2021年9月16日)、中证港股通汽广发中证央企创新驱动车产业主题交交易型开放式指数证券

易型开放式指投资基金基金经理(自数证券投资基2019年9月20日至2021

金的基金经年11月17日)、广发中理；广发中证证央企创新驱动交易型港股通汽车产开放式指数证券投资基业主题交易型金联接基金基金经理

开放式指数证(自2019年11月6日至

券投资基金发2021年11月17日)、广起式联接基金发纳斯达克100指数证的基金经理；券投资基金基金经理

指数投资部总(自2018年8月6日至

经理助理2022年3月31日)、广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基

金(QDII)基金经理(自

2019年5月9日至2022年4月28日)、广发沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经

理(自2015年8月20日

7广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

至2023年2月22日)、广发沪深300交易型开放式指数证券投资基金

联接基金基金经理(自

2016年1月18日至2023年2月22日)、广发恒生科技指数证券投资基金（QDII）基金经理(自

2021年8月11日至2023年3月7日)、广发港股通恒生综合中型股指数

证券投资基金(LOF)基

金经理(自2018年8月6日至2023年12月13日)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经

理(自2022年11月16日至2023年12月13日)、广发恒生科技交易型开放式指数证券投资

基金联接基金(QDII)基

金经理(自2023年3月8日至2024年3月30日)。

注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，通过

8广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

持续完善工作制度、流程和提高技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司还通过事后分析、监察稽核和信息披露等手段加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，按照“时间优先、价格优先、比例分配、平等对待”的原则，公平分配投资指令。公司对投资交易实施全程动态监控，通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有52次，其中40次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余12次为不同投资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2025年4季度，美股市场整体呈现“高位震荡、结构分化、波动加剧”的特征，反映出投资者在高估值、政策不确定性与盈利验证压力下的谨慎情绪。2025年 4 季度，美股 AI 前景出现争议，虽然“循环投资”占比较低，但美国科技巨头之间“循环投资”的模式提升了投资者对 AI 产业盈利可持续性的担忧，另外，美联储降息预期反复，伴随偏鹰表态，也在不断扰动市场情绪的变化。

本基金主要采用完全复制法来跟踪纳斯达克100指数，按照个股在标的指数中的基准权重加上纳指100期货等构建组合，呈现出股票型指数基金的特征。

总体上看，美股中存在众多优秀公司，尤其是科技类公司，近两年的人工智能热潮大多数由此类科技公司推动，竞争格局以及领先优势让美股相关公司占领了先机，体现了科技公司的护城河效应。根据纳斯达克统计，参照现有的纳斯达

9广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

克主题指数与其他相关主题指数的重合情况，纳斯达克100在诸多热点主题前沿领域保持暴露，包括人工智能、自动化、5G、云计算、未来出行、半导体、绿色经济、清洁能源等，纳斯达克100指数中有六成以上的公司在34个颠覆性科技领域至少储备1个或更多的专利，具备极强的创新性，通过配置纳斯达克100指数可以在一定程度上实现一键配置市场热点主题的细分龙头。

美国市场依然是全世界最重要的金融市场之一，是全球化资产配置的重要目的地，纳斯达克100指数作为纳斯达克的主要指数，呈现了高科技、高成长和非金融的特点，是美国科技股指数的代表。而科技又是美国的核心竞争力之一，加上AI热度的持续，纳斯达克100指数中长期依然是值得投资者关注的指数之一。

本报告期内，本基金的份额净值增长率为1.15%，同期业绩比较基准收益率为1.37%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额(人民币元)

比例(%)

1权益投资26891977185.8890.23

其中：普通股26677709438.6689.51

存托凭证214267747.220.72

优先股--

房地产信托--

2基金投资420931295.081.41

3固定收益投资--

其中：债券--

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资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计2374963462.747.97

8其他资产117054800.240.39

9合计29804926743.94100.00

注：上表中的权益投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代款估值增值。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值(人民币元)占基金资产净值比例（％）

美国26891977185.8890.32

合计26891977185.8890.32

注：（1）国家（地区）类别根据股票及存托凭证所在的证券交易所确定。（2）ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

能源130486314.340.44

原材料295190503.100.99

工业1138187239.343.82

非日常生活消费品3604456193.9612.11日常消费品1232189938.064.14

医疗保健1451325558.894.87

金融80985377.990.27

信息技术14205493301.1247.71

11广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

通讯业务4326466271.9814.53

公用事业384945043.541.29

房地产42251443.560.14

合计26891977185.8890.32

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细所公所占基属司在金资名国序公司名称证券代证数量公允价值（人产净称家号（英文）码券（股）民币元）值比

（（中市例地

文）场（％）

区)纳斯英达伟克

NVIDIA NVDA 美 1859625. 2437728855.

1达证8.19

Corp US 国 00 30公券司交易所纳斯达苹克

果 AAPL 美 1133864. 2166643534.

2 Apple Inc 证 7.28

公 US 国 00 57券司交易所纳微斯

Microsoft 软 MSFT 达 美 1937280371.

3569911.006.51

Corp 公 US 克 国 05司证券

12广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

交易所纳斯达克

GOOG 美

证450138.00990310081.993.33

L US 国券交谷易

Alphabet 歌 所

4

Inc 公 纳司斯达克

GOOG 美

证414231.00913643402.413.07

US 国券交易所纳斯亚达马克

Amazon.co AMZN 美 1325164582.

5逊证816799.004.45

m Inc US 国 36公券司交易所纳斯特达斯克

TSLA 美 1071250684.

6 Tesla Inc 拉 证 338897.00 3.60

US 国 13公券司交易所

Met 纳

Meta a 平 斯

META 美 1043877376.

7 Platforms 台 达 224991.00 3.51

US 国 43

Inc 股 克份证

13广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

有券限交公易司所纳博斯通达股克

Broadcom 份 AVGO 美

8证360818.00877750286.962.95

Inc 有 US 国券限交公易司所纳帕斯兰达提

Palantir 克

尔 PLTR 美

9 Technologi 证 481843.00 601999803.44 2.02

技 US 国

es Inc 券术交公易司所纳斯达奈克

1 飞 NFLX 美

Netflix Inc 证 893795.00 589029038.31 1.98

0 公 US 国

券司交易所

注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

14广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细占基金资产衍生品类公允价值序号衍生品名称净值比例

别(人民币元)

（%）

NASDAQ 100 E-MINI

1股指期货0.000.00

Mar26

注：期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持期货合约产生的持仓损益，因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得的持仓损益之间按抵销后的净额列示，为人民币零元。本报告期末本基金投资的期货持仓和损益明细为：NASDAQ 100 E-MINI Mar26 买入持仓量 425 手，合约市值人民币1529178709.41元，公允价值变动人民币-18904056.00元。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资基金运作方公允价值序号基金名称管理人产净

类型式（人民币元）值比

例(%)

ProShares 股票 交易型 ProShare

1420931295.081.41

UltraPro QQQ 型 开放式 Advisors LLC

5.10投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，Meta 平台股份有限公司、谷歌、苹果在报告编制日前一年内曾受到欧盟的处罚。苹果在报告编制日前一年内曾受到法国竞争管理局的处罚。亚马逊在报告编制日前一年内曾受到美国联邦贸易委

员会（FTC）的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2本报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

15广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

5.10.3其他资产构成

序号名称金额(人民币元)

1存出保证金110293381.66

2应收证券清算款-

3应收股利6518668.10

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款242750.48

7待摊费用-

8其他-

9合计117054800.24

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额22022310164.00

报告期期间基金总申购份额315900000.00

减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额22338210164.00

16广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回份份额占序号持有份额

超过20%的时间份额份额额比区间广发纳斯达克

100交

易型开

1200

放式指7606

20251001-2025609337446412392317

数证券1884055.48%

1231331.0481.00250.00

投资基0.00

0

金联接基金

（QDII）产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：

1、当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作

及净值表现产生较大影响；

2、在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的

赎回申请，可能带来流动性风险；

3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分

延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；

4、在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有

人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；

5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者

可能拥有较大话语权。

本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

17广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金募集的

文件

2.《广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

3.《广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

9.2存放地点

广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇二六年一月二十二日

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