国泰国证有色金属行业指数证券投资基金2025年第4季度报告

国泰国证有色金属行业指数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

第1页共17页国泰国证有色金属行业指数证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称国泰国证有色金属行业指数

场内简称 有色金属 LOF基金主代码160221交易代码160221基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年1月1日

报告期末基金份额总额1301517522.61份

投资目标本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资策略1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债

券投资策略；4、股指期货投资策略。

业绩比较基准国证有色金属行业指数收益率×95%+银行活期存

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款利率（税后）×5%

风险收益特征本基金为股票型指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，理论上其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司下属分级基金的基金简国泰国证有色金属行业国泰国证有色金属行业

称 指数 A 指数 C下属分级基金的交易代

160221015596

码报告期末下属分级基金

815132784.81份486384737.80份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

(2025年10月1日-2025年12月31日)主要财务指标国泰国证有色金属行业国泰国证有色金属行业

指数 A 指数 C

1.本期已实现收益111918867.2252396798.69

2.本期利润212064951.86102357436.86

3.加权平均基金份额本期利润0.29150.2817

4.期末基金资产净值1873637903.881110644765.70

5.期末基金份额净值2.29862.2835注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、国泰国证有色金属行业指数 A：

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月14.51%2.22%14.89%2.27%-0.38%-0.05%

过去六个月65.77%1.95%65.22%1.98%0.55%-0.03%

过去一年89.95%1.67%88.04%1.69%1.91%-0.02%

过去三年84.15%1.56%79.59%1.58%4.56%-0.02%自基金合同

108.47%1.79%90.70%1.82%17.77%-0.03%

生效起至今

2、国泰国证有色金属行业指数 C：

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月14.46%2.22%14.89%2.27%-0.43%-0.05%

过去六个月65.62%1.95%65.22%1.98%0.40%-0.03%

过去一年89.58%1.67%88.04%1.69%1.54%-0.02%

过去三年83.06%1.56%79.59%1.58%3.47%-0.02%

自新增 C类

74.94%1.56%68.72%1.59%6.22%-0.03%

份额起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较国泰国证有色金属行业指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021年1月1日至2025年12月31日)

1．国泰国证有色金属行业指数 A：

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注：本基金的合同生效日为2021年1月1日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

2．国泰国证有色金属行业指数 C：

注：(1)本基金的合同生效日为2021年1月1日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

(2)自 2022年 5月 17日起，本基金增加 C类基金份额并分别设置对应的基金代码。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期国泰硕士研究生。曾任职于中证 Arrowstreet Capital（美国）。

500指2019年12月加入国泰基金，

数增历任研究员、基金经理助理。

强、国2022年1月起任国泰中证500泰中指数增强型证券投资基金的

证内基金经理，2022年11月起兼地运任国泰中证内地运输主题交输主易型开放式指数证券投资基

题金的基金经理，2022年12月ETF、 起兼任国泰沪深300指数证券

国泰投资基金、国泰国证新能源汽

沪深 车指数证券投资基金（LOF）、

300指国泰沪深300指数增强型证券

数增投资基金、国泰上证综合交易

强、国型开放式指数证券投资基金、

泰国2022-12-国泰国证房地产行业指数证

吴中昊-11年证新30券投资基金、国泰国证有色金能源属行业指数证券投资基金和汽车国泰沪深300增强策略交易型指数开放式指数证券投资基金的

（LOF 基金经理，2023 年 2 月起兼任）、国国泰中证1000增强策略交易泰国型开放式指数证券投资基金

证有的基金经理，2023年5月起兼色金任国泰中证钢铁交易型开放属行式指数证券投资基金和国泰业指中证煤炭交易型开放式指数

数、国证券投资基金的基金经理，泰上2023年6月起兼任国泰创业

证综 板指数证券投资基金（LOF）

合的基金经理，2023年8月起兼ETF、 任国泰中证香港内地国有企国泰业交易型开放式指数证券投

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沪深 资基金（QDII）的基金经理，

300指2023年11月起兼任国泰中证

数、国机器人交易型开放式指数证

泰国券投资基金的基金经理，2024证房年11月起兼任国泰北证50成地产份指数型发起式证券投资基

行业金的基金经理，2024年12月指数、起兼任国泰富时中国国企开国泰放共赢交易型开放式指数证

沪深 券投资基金和国泰恒生A股电

300增网设备交易型开放式指数证

强策券投资基金的基金经理。

略

ETF、国泰中证

1000

增强策略

ETF、国泰中证钢铁

ETF、国泰中证煤炭

ETF、国泰创业板指数

（LOF）、国泰中证香港内地国有企

业 ETF

（QDII）、国泰中证机

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器人

ETF、国泰北证

50成

份指数发

起、国泰富时中国国企开放共赢

ETF、国泰

恒生 A股电网设

备 ETF的基金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投

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资人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

四季度 A股未延续二季度以来的强势上涨，以震荡调整为主。以 AI 为代表的科技股板块累积了丰厚的获利盘，本身就存在技术性调整的内在压力，同时叠加年末等因素，加剧了资金从高位流向低位的高低切换。

四季度上证指数上涨2.22%。大盘，中盘，小盘的代表性指数沪深300，中证 500 和中证 1000 分别涨跌幅为-0.23%，0.72%，0.27% 。四季度 A股在大小盘风格上并不明确，动量反转相较三季度有明显修复。板块之中受地缘政治，逆全球化等影响，有色等工业金属持续受到关注。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 14.51%，同期业绩比较基准收益率为14.89%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 14.46%，同期业绩比较基准收益率为14.89%。

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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

12月的经济会议给26年政策任务定调积极，在一系列的内需政策的预期下，

消费有望温和改善。同时，应关注美国对全球布局的改变而引起的能源，有色，黄金等商品类资产的周期性交易机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资2815106543.5087.36

其中：股票2815106543.5087.36

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计360820711.0211.20

7其他各项资产46361002.141.44

8合计3222288256.66100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1积极投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 103284.72 0.00

C 制造业 383028.00 0.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26694.44 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 32995.62 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 25281.75 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计571284.530.02

5.2.2指数投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1222085889.76 40.95

C 制造业 1549331866.19 51.92

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

11国泰国证有色金属行业指数证券投资基金2025年第4季度报告

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 43117503.02 1.44

合计2814535258.9794.31

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细占基金资产

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)净值比例

(％)

126419435766982.4

1601899紫金矿业14.60

200

925868185173700.0

2603993洛阳钼业6.20

50

305096140710598.0

3600111北方稀土4.72

74

203305138776470.8

4603799华友钴业4.65

72

105365128756372.1

5601600中国铝业4.31

286

12国泰国证有色金属行业指数证券投资基金2025年第4季度报告

147145

6002460赣锋锂业92540056.513.10

9

273312

7000807云铝股份89755923.523.01

8

216742

8600547山东黄金83900905.622.81

2

357543

9600489中金黄金83522114.882.80

3

134942

10002466天齐锂业74731101.122.50

4

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细占基金资产

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)净值比例

(％)

1301656联合动力7395188276.700.01

2001280中国铀业2277103284.720.00

3301638南网数字232232995.620.00

4001386马可波罗162630129.780.00

5001233海安集团37019195.600.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国北方稀土(集团)高科技股

份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。

本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金327307.21

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款46033694.93

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计46361002.14

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分占基金资产流通受限序号股票代码股票名称的公允价值

净值比例(%)情况说明

(元)

1301656联合动力188276.700.01新股锁定

2001280中国铀业103284.720.00新股锁定

3301638南网数字32995.620.00新股锁定

4001386马可波罗30129.780.00新股锁定

5001233海安集团19195.600.00新股锁定

§6开放式基金份额变动

单位：份国泰国证有色金属行业国泰国证有色金属行业项目

指数A 指数C

本报告期期初基金份额总额680139844.65195348419.29

报告期期间基金总申购份额598121852.05810911298.15

减：报告期期间基金总赎回份额463128911.89519874979.64

报告期期间基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额815132784.81486384737.80

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额75826.51

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报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额75826.51

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）0.01

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰国证有色金属行业指数证券投资基金基金合同

2、国泰国证有色金属行业指数证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金变更注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18

号8号楼嘉昱大厦15-20层。

基金托管人住所。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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