银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）2025年中期报告

银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2025 年 8 月 29 日银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................6

§4管理人报告...............................................7

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................9

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11

§5托管人报告..............................................11

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....11

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............11

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................11

6.1资产负债表.............................................11

6.2利润表...............................................13

6.3净资产变动表............................................14

6.4报表附注..............................................16

§7投资组合报告.............................................37

7.1期末基金资产组合情况........................................37

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................38

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................38

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................39

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................41

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............41

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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........41

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........41

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............41

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................41

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................41

7.12投资组合报告附注.........................................42

§8基金份额持有人信息..........................................42

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................42

8.2期末上市基金前十名持有人......................................43

8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................43

8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................43

§9开放式基金份额变动..........................................43

§10重大事件揭示............................................44

10.1基金份额持有人大会决议......................................44

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................44

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................44

10.4基金投资策略的改变........................................44

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................44

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................44

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................44

10.8其他重大事件...........................................46

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................47

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................47

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................47

§12备查文件目录............................................47

12.1备查文件目录...........................................47

12.2存放地点.............................................47

12.3查阅方式.............................................47

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）

基金简称银华内需精选混合（LOF）

场内简称银华内需 LOF基金主代码161810

基金运作方式上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日2009年7月1日基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额516358713.10份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2009年10月16日

2.2基金产品说明

投资目标本基金通过重点投资于内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业，在控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期持续增值。

投资策略本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投资内需增长背景下具有持续竞争力的优势企业，力求实现基金资产的长期稳定增值。

本基金的投资组合比例范围为：股票投资占基金资产的比例为

60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他

证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

业绩比较基准沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，预期风险与收益水平高于债券基金与货币市场基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称银华基金管理股份有限公司中国农业银行股份有限公司姓名杨文辉任航信息披露

联系电话(010)58163000010-66060069负责人

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tgxxpl@abchina.com

客户服务电话4006783333(010)8518655895599

传真(010)58163027010-68121816注册地址广东省深圳市深南大道6008号特北京市东城区建国门内大街69区报业大厦19层号办公地址北京市东城区东长安街1号东方北京市西城区复兴门内大街28

广场 C2 办公楼 15 层号凯晨世贸中心东座 F9邮政编码100738100031

第 5页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告法定代表人王珠林谷澍

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网

http://www.yhfund.com.cn址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

本期已实现收益19905689.82

本期利润273079971.80

加权平均基金份额本期利润0.4995

本期加权平均净值利润率18.25%

本期基金份额净值增长率19.73%

3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)

期末可供分配利润596229090.04

期末可供分配基金份额利润1.1547

期末基金资产净值1497789287.90

期末基金份额净值2.901

3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)

基金份额累计净值增长率196.13%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去一个月2.98%1.29%2.10%0.46%0.88%0.83%

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过去三个月2.40%1.84%1.31%0.87%1.09%0.97%

过去六个月19.73%1.52%0.40%0.81%19.33%0.71%

过去一年14.85%1.72%12.41%1.10%2.44%0.62%

过去三年4.73%1.46%-6.62%0.88%11.35%0.58%自基金合同

196.13%1.64%43.43%1.12%152.70%0.52%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理股份有限公司成立于2001年5月，注册资本2.222亿人民币，是一家全牌照、综合型资产管理公司。公司注册地为深圳，有北京和上海两家分公司，银华资本、银华国际、银华永泰三家子公司。公司拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者（QDII）、特定客户资产管理人、社保基金境内委托投资管理人、保险资金投资管理人、基本养老保险基金证券投资

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管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至2025年上半年，银华基金管理公募基金

227 只，建立了覆盖权益、固收、量化、QDII、FOF、REITs 等类型的全系列产品线。

银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的企业价值观，在业内树立了良好的品牌形象，赢得了投资者和业界的广泛认可，十次获得“金牛基金管理公司”奖。公司坚持践行企业社会责任，成立深圳市银华公益基金会，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展；并自2020年起连续五年实现运营层面碳中和。

银华基金始终坚持以客户为中心，持有人利益至上，做价值投资理念的坚定追随者，不盲目追求短期收益，注重控制投资风险，以细水长流的方式积蓄力量，追求长期持续的稳健回报。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券从

姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期博士学位。曾就职于中信证券股份有限公司、中信基金管理有限公司、北京嘉数资

产管理有限公司，从事投资研究工作。

2016年11月加入银华基金管理股份有限公司，现任职于权益投资管理部。自2017年3月15日担任银华内需精选混合型证

券投资基金（LOF）基金经理，自 2017 年刘辉先本基金的2017年33月15日至2018年3月28日兼任银华-

-23.5年生基金经理月15日道琼斯88精选证券投资基金基金经理，自2019年12月13日至2023年1月19日兼任银华成长先锋混合型证券投资基

金基金经理，自2020年6月16日起兼任银华同力精选混合型证券投资基金基金经理，自2020年8月7日起兼任银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

硕士学位。2012年7月加入银华基金，历任研究部助理行业研究员、投资管理一部

基金经理助理，现任权益投资管理部基金经理。自2019年12月31日起担任银华成长先锋混合型证券投资基金基金经理，王利刚本基金的2021年4-12.5年自2020年8月7日起兼任银华创业板两先生基金经理月26日年定期开放混合型证券投资基金基金经理，自2021年4月26日起兼任银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）、银华同力精选混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

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2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去两个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面

进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年上半年 A股证券市场在经历了两次的向下冲击后，最终选择了返身震荡上行。就 2025年上半年来看，上证指数上涨幅度2.76%，创业板指上涨幅度为0.53%，而小市值公司较多的国证

2000指数则上涨幅度为10.71%，这揭示了市场震荡中个股的活跃，结构性机会持续存在。我们感

受到资金持续充裕后交易机会的增加，但多数交易机会体现了投资情绪驱动的来去快速性，持续性不是太好。

我们的组合在上半年的震荡起落中，净值明显强于主要指数。主要原因是我们长线持续持有的金银资产出现了一定的上涨，虽然在四月份以后这部分资产也出现了技术性回调，但回调幅度也算有限，未对净值形成大的向下破坏性冲击。而去年布局的锑金属产业在一季度强势冲高以后，第 9页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

在二季度也出现较为明显的回调，但农业配置中的养殖有一定的上涨，对冲了这部分回落。另外，我们按照成长思路长期持仓的机械行业公司，在漫长的等待后，终于迎来了突破性上涨，上半年涨幅较为可观。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.901元；本报告期基金份额净值增长率为19.73%，业绩比较基准收益率为0.40%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对于2025年下半年的市场形势，我们预估是复杂的震荡，阶段性冲击估计在所难免。我们倾向于认为2025年下半年依然资金宽裕，上下震荡中一定的结构性机会始终存在，指数性的机会我们倾向于不大。

具体到我们几个重点配置方向上的基本考虑如下：

首先，我们会继续维持金银资产的配置。在经过二季度的震荡后，2025年下半年，我们认为获取正收益的时机窗口有可能到来。当然，如果短期上涨过快过大，我们依然会审慎考虑问题，适当加以波段操作，力争实现随着上涨的逐级兑现。

其次，我们会维持但进一步优化农业的配置。我们注意到产业运行和产业政策在发生一些积极且明显有利于龙头企业的变化。我们以为2025年是一个有利于农业配置的年份，但我们需要将资源进一步向优秀公司集中，以增强持仓的稳定性和可靠度。下半年，预估这部分资产向上价格运动会展开。这部分资产我们并不过于追求弹性，但会追求一个正收益基础上的稳定性。

其三，我们会继续重视低估值红利方向。在组合中，我们也将这部分资产等同于现金管理的一种手段，所以始终有配置。

其四，鉴于市场风格的深入发展变化，我们也在认真思考科技、医药、新能源、军工的投资机会，并会在下半年进行尝试性的布局。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金第 10页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金于本报告期内未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—银华基金管理股份有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为银华基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金

份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，银华基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）

报告截止日：2025年6月30日

第 11页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.174360444.9279926802.93

结算备付金336030.94932259.91

存出保证金246200.95256769.36

交易性金融资产6.4.7.21426226927.081372932350.14

其中：股票投资1418125281.051365106757.87

基金投资--

债券投资8101646.037825592.27

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

债权投资6.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资6.4.7.6--

其他权益工具投资6.4.7.7--

应收清算款-16127928.26

应收股利--

应收申购款5567524.25977974.47

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.8--

资产总计1506737128.141471154085.07本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款2198374.2818418717.47

应付赎回款3471080.133568787.41

应付管理人报酬1490731.431555953.30

应付托管费248455.25259325.55

应付销售服务费--

应付投资顾问费--

应交税费858221.21858221.21

应付利润--

第 12页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.9680977.941117694.79

负债合计8947840.2425778699.73

净资产：

实收基金6.4.7.10525753502.18607340516.69

其他综合收益6.4.7.11--

未分配利润6.4.7.12972035785.72838034868.65

净资产合计1497789287.901445375385.34

负债和净资产总计1506737128.141471154085.07

注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值2.901元，基金份额总额516358713.10份。

6.2利润表

会计主体：银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024年

6月30日6月30日

一、营业总收入283570643.333643832.49

1.利息收入183087.70359299.22

其中：存款利息收入6.4.7.13183087.70359299.22

债券利息收入--资产支持证券利

--息收入买入返售金融资

--产收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

30043070.44-104475708.83

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.1420687761.83-111455197.81

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.1528622.2414095.90资产支持证券投

6.4.7.16--

资收益

贵金属投资收益6.4.7.17--

衍生工具收益6.4.7.18--

股利收益6.4.7.199326686.376965393.08以摊余成本计量

的金融资产终止确认产--生的收益

其他投资收益--

3.公允价值变动收益

6.4.7.20253174281.98107612601.54（损失以“-”号填列）

第 13页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.21170203.21147640.56号填列）

减：二、营业总支出10490671.5312349147.36

1．管理人报酬6.4.10.2.18887845.4310480695.47

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费6.4.10.2.21481307.561746782.64

3．销售服务费6.4.10.2.3--

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资

--产支出

6．信用减值损失6.4.7.22--

7．税金及附加--

8．其他费用6.4.7.23121518.54121669.25三、利润总额（亏损总

273079971.80-8705314.87额以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以

273079971.80-8705314.87“-”号填列）

五、其他综合收益的税

--后净额

六、综合收益总额273079971.80-8705314.87

6.3净资产变动表

会计主体：银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净1445375385.3

607340516.69-838034868.65

资产4

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净1445375385.3

607340516.69-838034868.65

资产4

第 14页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

三、本期增减变

动额（减少以“-”-81587014.51-134000917.0752413902.56号填列）

（一）、综合收益

--273079971.80273079971.80总额

（二）、本期基金

份额交易产生的-139079054.7

净资产变动数-81587014.51--220666069.24

（净资产减少以3“-”号填列）

其中：1.基金申

46897347.57-83707058.66130604406.23

购款

2.基金赎-128484362.0-222786113.3

--351270475.47回款89

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净1497789287.9

525753502.18-972035785.72

资产0上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净1094170068.1827664717.7

733494648.96-

资产773

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净1094170068.1827664717.7

733494648.96-

资产773

三、本期增减变

动额（减少以“-”-57317740.11--92994653.31-150312393.42号填列）

第 15页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

（一）、综合收益

---8705314.87-8705314.87总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数-57317740.11--84289338.44-141607078.55

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

28728816.14-44582720.5173311536.65

购款

2.基金赎-128872058.9

-86046556.25--214918615.20回款5

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净1001175415.1677352324.3

676176908.85-

资产461报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

王立新凌宇翔伍军辉基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)（以下简称“本基金”）由天华证券投资基金转型而成。依据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2009年6月18日证监许可[2009]530号文《关于核准天华证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》，天华证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金，调整存续期限，终止上市交易，调整投资目标、范围和策略，修订基金合同，并更名为“银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)”。自 2009 年 7月 1 日起，《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》生效，原《天华证券投资基金基第 16页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告金合同》失效。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施<公开募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》及基金合同的有关规定，经协商基金托管人同意，并报中国证监会备案，自 2015 年 8 月 7 日起，本基金名称由“银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)”更名为“银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)”。

根据上述证监许可[2009]530号文的核准，基金管理人于2009年7月6日至2009年7月31日向社会开放集中申购，首次募集规模为4437014189.20份基金份额。

根据《银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)招募说明书》和《关于原天华证券投资基金基金份额折算结果的公告》的相关规定，基金管理人于2009年8月6日，即本基金集中申购验资完成日对投资者持有的原天华证券投资基金（以下简称“原基金天华”）进行了基金份额折算，折算基准日为2009年8月5日。基金份额折算基准日折算前基金资产净值人民币2376874407.99元，原基金天华的基金份额按照1:0.950749763的折算比例进行折算，折算后基金份额净值为人民币1.000元，折算后的基金份额总额为2376874407份。基金管理人已向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提出基金份额的变更登记申请，中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司已于2009年8月6日进行了基金份额的变更登记。

本基金可投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市交易的股票（包括存托凭证）、债券、资产支持证券、权证、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例范围为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金应当保持不低于基金资产净值百分之五的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。

6.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体

会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编第 17页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年06月30日的财务状况以及2025年上半年度的经营成果和净值变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6税项

6.4.6.1印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年第

39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

6.4.6.2增值税根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征收增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

第 18页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债

券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。

6.4.6.3企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

第 19页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.6.4个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款74360444.92

等于：本金74353986.29

加：应计利息6458.63

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计74360444.92

第 20页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票1155761374.88-1418125281.05262363906.17

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市7997402.00101646.038101646.032598.00场

债券银行间市----场

合计7997402.00101646.038101646.032598.00

资产支持证券----

基金----

其他----

合计1163758776.88101646.031426226927.08262366504.17

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额注：无。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况注：无。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

6.4.7.5债权投资

6.4.7.5.1债权投资情况注：无。

第 21页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。

6.4.7.6其他债权投资

6.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。

6.4.7.7其他权益工具投资

6.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。

6.4.7.8其他资产注：无。

6.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金250000.00

应付赎回费2258.16

应付证券出借违约金-

应付交易费用191118.77

其中：交易所市场190814.57

银行间市场304.20

应付利息-

预提费用171699.25

其他65901.76

合计680977.94

6.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末596491308.31607340516.69

本期申购46060238.9146897347.57

本期赎回（以“-”号填列）-126192834.12-128484362.08

基金拆分/份额折算前--

第 22页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末516358713.10525753502.18

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

6.4.7.11其他综合收益注：无。

6.4.7.12未分配利润

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末664413976.38173620892.27838034868.65

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初664413976.38173620892.27838034868.65

本期利润19905689.82253174281.98273079971.80本期基金份额交易产生

-88090576.16-50988478.57-139079054.73的变动数

其中：基金申购款51840224.6831866833.9883707058.66

基金赎回款-139930800.84-82855312.55-222786113.39

本期已分配利润---

本期末596229090.04375806695.68972035785.72

6.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入180115.01

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入1761.29

其他1211.40

合计183087.70

6.4.7.14股票投资收益

6.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入20687761.83

第 23页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

股票投资收益——赎回差价收入-

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收入-

合计20687761.83

6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额737966363.93

减：卖出股票成本总额716270205.24

减：交易费用1008396.86

买卖股票差价收入20687761.83

6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入注：无。

6.4.7.15债券投资收益

6.4.7.15.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

债券投资收益——利息收入43565.24债券投资收益——买卖债券（债转股及债-14943.00券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计28622.24

6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总

5913680.00

额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

5814943.00

本总额

减：应计利息总额113680.00

减：交易费用-

买卖债券差价收入-14943.00

6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。

第 24页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。

6.4.7.16资产支持证券投资收益

6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。

6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。

6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。

6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。

6.4.7.17贵金属投资收益

6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成注：无。

6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。

6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。

6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。

6.4.7.18衍生工具收益

6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。

6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。

6.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益9326686.37

其中：证券出借权益补偿收

-入

第 25页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

基金投资产生的股利收益-

合计9326686.37

6.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产253174281.98

股票投资253163852.98

债券投资10429.00

资产支持证券投资-

基金投资-

贵金属投资-

其他-

2.衍生工具-

权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计253174281.98

6.4.7.21其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

基金赎回费收入170203.21

合计170203.21

6.4.7.22信用减值损失注：无。

6.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用37191.88

信息披露费59507.37

证券出借违约金-

银行费用6219.29

账户维护费18600.00

合计121518.54

6.4.7.24分部报告无。

第 26页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项无。

6.4.8.2资产负债表日后事项无。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

西南证券股份有限公司(“西南证券”)基金管理人的股东、基金代销机构银华基金管理股份有限公司(“银华基基金管理人、基金销售机构金”)中国农业银行股份有限公司(“中国农业基金托管人、基金代销机构银行”)

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6

2024年1月1日至2024年6月30日

月30日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额

成交总额的比例（%）比例（%）

第一创业--64652038.573.01

西南证券83788227.736.68259650419.4312.07

6.4.10.1.2债券交易注：无。

6.4.10.1.3债券回购交易注：无。

6.4.10.1.4权证交易注：无。

第 27页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金

佣金的比例（%）额总额的比例（%）

西南证券37362.176.6817056.628.94上年度可比期间

2024年1月1日至2024年6月30日

关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金

佣金的比例（%）额总额的比例（%）

第一创业61153.413.28--

西南证券245600.9813.18--

注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。根据证监会公告[2024]3号《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，针对被动股票型基金，不再通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用。针对其他类型基金，不再通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的管理费8887845.4310480695.47

其中：应支付销售机构的客户维护

2610014.273094581.13

费

应支付基金管理人的净管理费6277831.167386114.34

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.20%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元项目本期上年度可比期间

第 28页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年

月30日6月30日

当期发生的基金应支付的托管费1481307.561746782.64

注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.20%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

6.4.10.2.3销售服务费注：无。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：无。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况注：无。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况注：无。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：无。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况注：无。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月30

关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国农业银行74360444.92180115.0185440976.12346138.03

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按同业利率或约定利率计息。

第 29页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。

6.4.11利润分配情况注：无。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注

代码名期价格位：成本总额总额日类型单价

称股）信

2025新股

凯

001335年4月6个月流通12.8028.05801024.002244.00-

科

2日受限

技富

2025新股

岭

001356年1月6个月流通5.3014.447093757.7010237.96-

股

16日受限

份信

2025新股

通1个月

001388年6月流通16.4216.4284313842.0613842.06-电内（含）

24日受限

子信

2025新股

通

001388年6月6个月流通16.4216.42941543.481543.48-

电

24日受限

子毓

2025新股

恬

301173年2月6个月流通28.3344.981734901.097781.54-

冠

24日受限

佳弘锁定

2025新股

景期送

301479年3月6个月流通41.9077.871825447.0014172.34

光股/转

6日受限

电股恒2025新股锁定

301501鑫年3月6个月流通39.9245.223509620.7215827.00期送

生11日受限股/转

第 30页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告活股惠

2025新股

通

301601年1月6个月流通11.8033.853424035.6011576.70-

科

8日受限

技泰

2025新股

禾

301665年4月6个月流通10.2722.393934036.118799.27-

股

2日受限

份新2025新股

301678恒年6月6个月流通12.8044.543824889.6017014.28-

汇13日受限泰

2025新股

鸿

603210年4月6个月流通8.6015.612862459.604464.46-

万

1日受限

立海

2025新股

阳

603382年6月6个月流通11.5022.391051207.502350.95-

科

5日受限

技华2025新股

603400之年6月6个月流通19.8843.81571133.162497.17-

杰12日受限

注：1：截至本报告期末2025年6月30日止，本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限债券和权证。

2：根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，通过摇号抽签方式抽取公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金中10%的账户，中签账户的基金管理人承诺中签账户获配股份锁定，持有期限为自发行人股票上市之日起6个月。

3：根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人和主

承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分创业板股票设置不低于6个月的限售期。

4：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中

基金参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。

第 31页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券注：无。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。

在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层，通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施；由各部门总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金第 32页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

份额持有人可按合同要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。

本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金主要投资品种符合合同规定，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2025年6月30日

资产

货币资金74360444.92---74360444.92

结算备付金336030.94---336030.94

第 33页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

存出保证金246200.95---246200.95

1418125281.

交易性金融资产8101646.03--1426226927.08

应收申购款946.72--5566577.535567524.25

1423691858.

资产总计83045269.56--1506737128.14

负债

应付赎回款---3471080.133471080.13

应付管理人报酬---1490731.431490731.43

应付托管费---248455.25248455.25

应付清算款---2198374.282198374.28

应交税费---858221.21858221.21

其他负债---680977.94680977.94

负债总计---8947840.248947840.24

1414744018.

利率敏感度缺口83045269.56--1497789287.90

上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年12月31日

资产

货币资金79926802.93---79926802.93

结算备付金932259.91---932259.91

存出保证金256769.36---256769.36

1365106757.

交易性金融资产7825592.27--1372932350.14

应收申购款2657.55--975316.92977974.47

应收清算款---16127928.2616127928.26

1382210003.

资产总计88944082.02--1471154085.07

负债

应付赎回款---3568787.413568787.41

应付管理人报酬---1555953.301555953.30

应付托管费---259325.55259325.55

应付清算款---18418717.4718418717.47

应交税费---858221.21858221.21

其他负债---1117694.791117694.79

负债总计---25778699.7325778699.73

1356431303.

利率敏感度缺口88944082.02--1445375385.34

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况

第 34页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）分析31日）

+25个基点-1331.78-3660.16

-25个基点1331.783660.16

6.4.13.4.2外汇风险

6.4.13.4.2.1外汇风险敞口注:无。

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险包含单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，以及市场价格变化或波动所引起的股票、债券和基金等各类资产损失的可能性。

本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

1418125281.0594.681365106757.8794.45

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

8101646.030.547825592.270.54

产－债券投资交易性金融资

产－贵金属投----资

第 35页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计1426226927.0895.221372932350.1494.99

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；

用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格假设风险；

Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月本期末（2025年6月30日）

31日）

分析业绩比较基准上升

66238078.7472998730.77

业绩比较基准下降

-66238078.74-72998730.77

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日2024年12月31日

第一层次1418012929.841365050150.00

第 36页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

第二层次8117031.577825592.27

第三层次96965.6756607.87

合计1426226927.081372932350.14

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股票涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资1418125281.0594.12

其中：股票1418125281.0594.12

2基金投资--

3固定收益投资8101646.030.54

其中：债券8101646.030.54

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计74696475.864.96

8其他各项资产5813725.200.39

第 37页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

9合计1506737128.14100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 293202700.00 19.58

B 采矿业 1112726134.00 74.29

C 制造业 11093308.35 0.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2244.00 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 349000.00 0.02

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业9418.000.00

J 金融业 445300.00 0.03

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 11576.70 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 285600.00 0.02

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1418125281.0594.68

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600547山东黄金4630000147835900.009.87

2600489中金黄金9900000144837000.009.67

3000603盛达资源9599000142929110.009.54

4603477巨星农牧6750000138915000.009.27

5000975山金国际7173100135858514.009.07

6600988赤峰黄金5430000135098400.009.02

7601020华钰矿业7000000126560000.008.45

第 38页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

8002155湖南黄金7000000124950000.008.34

9300191潜能恒信520000097032000.006.48

10300087荃银高科900000080550000.005.38

11300498温氏股份430000073444000.004.90

12600301华锡有色288000057513600.003.84

13000831中国稀土29000010474800.000.70

14600575淮河能源100000349000.000.02

15002041登海种业30000293700.000.02

16603882金域医学10000285600.000.02

17300748金力永磁10000238400.000.02

18002299圣农发展10000142900.000.01

19600000浦发银行10000138800.000.01

20002222福晶科技3000102600.000.01

21601939建设银行1000094400.000.01

22601857中国石油1000085500.000.01

23601328交通银行1000080000.000.01

24601398工商银行1000075900.000.01

25601988中国银行1000056200.000.00

26600938中国海油100026110.000.00

27301678新恒汇38217014.280.00

28301501恒鑫生活35015827.000.00

29001388信通电子93715385.540.00

30301479弘景光电18214172.340.00

31301617博苑股份32913505.450.00

32603194中力股份29113208.490.00

33301601惠通科技34211576.700.00

34001356富岭股份70910237.960.00

35300454深信服1009418.000.00

36301585蓝宇股份2739363.900.00

37301665泰禾股份3938799.270.00

38301173毓恬冠佳1737781.540.00

39603210泰鸿万立2864464.460.00

40603400华之杰572497.170.00

41603382海阳科技1052350.950.00

42001335信凯科技802244.000.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)

1300498温氏股份111753687.777.73

2600301华锡有色94029480.276.51

3300191潜能恒信73360866.985.08

4300087荃银高科35784848.702.48

第 39页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

5300761立华股份27509707.061.90

6601020华钰矿业26578928.001.84

7601658邮储银行23884701.001.65

8600938中国海油21031574.001.46

9601899紫金矿业18870034.001.31

10601857中国石油17230490.001.19

11600547山东黄金16088381.001.11

12000831中国稀土10225423.000.71

13002237恒邦股份9541982.000.66

14601988中国银行6980145.000.48

15600000浦发银行4790342.000.33

16605296神农集团4326137.000.30

17601939建设银行4296814.000.30

18600941中国移动3114501.000.22

19601398工商银行1897007.000.13

20000426兴业银锡1695925.000.12

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)

1600938中国海油85809498.745.94

2000426兴业银锡78401619.005.42

3600941中国移动68305390.004.73

4600988赤峰黄金59620873.004.12

5605296神农集团58902541.254.08

6300498温氏股份46875830.883.24

7300087荃银高科45605384.903.16

8601658邮储银行39713915.002.75

9000603盛达资源30402000.002.10

10000975山金国际29317455.002.03

11300761立华股份29200797.202.02

12600301华锡有色20681462.991.43

13601899紫金矿业18502465.001.28

14601939建设银行17183880.001.19

15601857中国石油16934228.001.17

16603477巨星农牧16691362.001.15

17601398工商银行16469161.001.14

18601328交通银行16159371.001.12

19601988中国银行13122632.000.91

20600547山东黄金10690941.000.74

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

第 40页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额516124875.44

卖出股票收入（成交）总额737966363.93

注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）

1国家债券8101646.030.54

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计8101646.030.54

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101974924国债15800008101646.030.54

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

第 41页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

7.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金246200.95

2应收清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款5567524.25

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计5813725.20

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者

（户）基金份额占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）

第 42页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

1184384359.7428210855.105.46488147858.0094.54

8.2期末上市基金前十名持有人

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）北京益施多科技有限

11863470.004.52

公司

2绿谷（集团）有限公司899300.002.18

3娄淑英511905.001.24

华泰证券股份有限公

4司客户信用交易担保384520.000.93

证券账户

5陈华乾381200.000.92

6李静民380015.000.92

7刘世杰370000.000.90

8段如刚315400.000.76

9万凌285473.000.69

10谢金玲250200.000.61

注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。

8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金3787173.000.73

8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

-门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金>100

§9开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2009年7月1日）基

2500000000.00

金份额总额

本报告期期初基金份额总额596491308.31

本报告期基金总申购份额46060238.91

减：本报告期基金总赎回份额126192834.12

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额516358713.10

注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

第 43页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

10.2.1基金管理人的重大人事变动

本基金管理人于2025年4月26日发布关于公司副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审议通过，徐波先生自2025年4月24日起担任本基金管理人副总经理职务。

10.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

2025年2月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁。

2025年3月，中国农业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁。

2025年4月，中国农业银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期内未变更为其审计的会计师事务所。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内，基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内，基金托管人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

中金公司3365925307.29.19163173.8929.19-

第 44页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

289815854.

华鑫证券223.12129226.8223.12-

200836426.

银河证券316.0289556.5816.02-

167033017.

华安证券213.3274472.0713.32-

124575461.

申万宏源29.9455549.839.94-

撤销

83788227.72个

西南证券16.6837362.176.68

3交易

单元

21677224.6

国泰海通41.739665.491.73-

广发证券2-----国联民生

2-----

证券

长江证券2-----

第一创业1-----

东北证券2-----

东方证券1-----

国金证券1-----

湘财证券1-----

信达证券1-----

兴业证券2-----

中金财富1-----

中信证券2-----

注：1、公司选择证券公司参与证券交易的标准为：（1）具备为公募基金提供交易服务、研究服务

所需的业务资格。（2）财务状况良好，经营行为规范。（3）建立并具有健全的合规风控制度。（4）具有较强的交易服务能力、研究服务能力。

2、公司将参与证券交易的合作券商分为普通合作券商和重点合作券商两类。其中，普通合作券商

应具备较强的交易服务能力；重点合作券商除需满足具备较强的交易服务能力要求外，还需具备较强的研究服务能力。

3、符合以上标准的证券公司可向公司提出准入申请，并按要求提交相关材料。公司对证券公司提

交的材料依次开展初审评估、评审会评审及公司领导审批，通过评审及审批的证券公司方可获得证券交易参与资格。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

第 45页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比

的比例(%)(%)

例(%)

4996688.

中金公司81.96----

华鑫证券------

银河证券------

1099766.

华安证券18.04----

申万宏源------

西南证券------

国泰海通------

广发证券------国联民生

------证券

长江证券------

第一创业------

东北证券------

东方证券------

国金证券------

湘财证券------

信达证券------

兴业证券------

中金财富------

中信证券------

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期本基金管理人网站中《银华内需精选混合型证券投资基金

1国证监会基金电子披露2025年1月21日（LOF）2024 年第 4季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

2分基金2024年第4季度报告提示性公四大证券报2025年1月21日告》本基金管理人网站中《银华内需精选混合型证券投资基金

3国证监会基金电子披露2025年3月28日（LOF）2024 年年度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

4四大证券报2025年3月28日分基金2024年年度报告提示性公告》

第 46页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告本基金管理人网站中《银华内需精选混合型证券投资基金

5国证监会基金电子披露2025年4月21日（LOF）2025 年第 1季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

6分基金2025年第1季度报告提示性公四大证券报2025年4月21日告》

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

11.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

12.1.1 中国证监会核准银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）设立的文件

12.1.2 《银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》

12.1.3《银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》

12.1.4《银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》

12.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

12.1.6银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

12.1.7基金托管人业务资格批件和营业执照

12.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

12.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

12.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

第 47页共 48页银华内需精选混合（LOF）2025 年中期报告

2025年8月29日