银华创业板两年定期开放混合型证券投资
基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2026年3月28日银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。
本报告期自2025年01月01日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................14
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............15
§6审计报告...............................................15
6.1审计报告基本信息..........................................15
6.2审计报告的基本内容.........................................15
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................19
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................47
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8.1期末基金资产组合情况........................................47
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................48
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................48
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................50
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................51
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............51
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........52
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........52
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............52
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................52
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................52
8.12投资组合报告附注.........................................52
§9基金份额持有人信息..........................................53
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................53
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................53
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................53
§10开放式基金份额变动.........................................53
§11重大事件揭示............................................53
11.1基金份额持有人大会决议......................................53
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................54
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................54
11.4基金投资策略的改变........................................54
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................54
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................54
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................54
11.8其他重大事件...........................................57
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................58
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................58
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................58
§13备查文件目录............................................58
13.1备查文件目录...........................................58
13.2存放地点.............................................58
13.3查阅方式.............................................58
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金简称银华创业板两年定期开放混合场内简称创业板两年定开基金主代码161838基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年8月7日基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额415264625.28份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
投资目标本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金、金融衍生品的投资比例；根据国家政治经济政策精神，确定可投资的行业范围。本基金为混合型基金，长期来看将以权益类资产为主要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，适当进行短期的战术避险选择。
本基金投资组合比例为：封闭期内，股票资产占基金资产的
60%-100%，其中港股通标的股票投资比例不超过股票投资的50%，股票
投资中投资于创业板的上市公司股票资产合计不低于非现金基金资产的80%（但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始前两个月、开放期至开放期结束后两个月内不受前述比例限制）。股票投资部分可以以战略配售方式进行投资。投资同业存单不超过基金资产的20%。
业绩比较基准创业板创新指数收益率×50%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）
×10%＋中债综合财富指数收益率×40%。
风险收益特征本基金为混合型基金，一般而言，其预期风险收益水平高于债券基金与货币市场型基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称银华基金管理股份有限公司招商银行股份有限公司姓名杨文辉张姗信息披露
联系电话(010)58163000400-61-95555负责人
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn zhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话4006783333(010)85186558400-61-95555
传真(010)581630270755-83195201
第5页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告注册地址广东省深圳市深南大道6008号特深圳市深南大道7088号招商银区报业大厦19层行大厦办公地址北京市东城区东长安街1号东方深圳市深南大道7088号招商银
广场 C2 办公楼 15 层 行大厦邮政编码100738518040法定代表人王珠林缪建民
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券日报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.yhfund.com.cn址基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所
合伙）1001-1至1001-26中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指
2025年2024年2023年
标
本期已实现收益3482548.36-76750767.52-81221699.48
本期利润50614908.93-52069978.25-69023663.79加权平均基金份额本
0.1219-0.1019-0.1212
期利润本期加权平均净值利
17.69%-16.76%-15.34%
润率本期基金份额净值增
18.82%-8.32%-14.64%
长率
3.1.2期末数据和指
2025年末2024年末2023年末
标
期末可供分配利润-157107884.67-160590433.03-167124512.22期末可供分配基金份
-0.3783-0.3867-0.2935额利润
期末基金资产净值319572628.10268957719.17402239138.51
期末基金份额净值0.76960.64770.7065
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值增
-23.04%-35.23%-29.35%长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
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除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月-6.97%1.39%-0.03%0.86%-6.94%0.53%
过去六个月20.23%1.33%16.01%0.82%4.22%0.51%
过去一年18.82%1.36%23.72%1.03%-4.90%0.33%
过去三年-7.02%1.58%38.14%1.07%-45.16%0.51%
过去五年-18.83%1.51%30.51%0.99%-49.34%0.52%自基金合同
-23.04%1.47%27.66%0.98%-50.70%0.49%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：封闭期内，股票资产占基金资产的60%-100%，其中，港股通标的股票投资比例不超过股票投资的50%，股票投资中投资于创业板的上市公司股票资产合计不低于非现金基金资产的80%（但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期
第7页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告开始前两个月、开放期至开放期结束后两个月内不受前述比例限制）。股票投资部分可以以战略配售方式进行投资。投资同业存单不超过基金资产的20%。
开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
本基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未进行利润分配。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理股份有限公司成立于2001年5月，注册资本2.222亿人民币，是一家全牌照、综合型资产管理公司。公司注册地为深圳，有北京和上海两家分公司，银华资本、银华国际、银华永泰三家子公司。公司拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者（QDII）、特定客户资产管理人、社保基金境内委托投资管理人、保险资金投资管理人、基本养老保险基金证券投资
管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至2025年底，银华基金管理公募基金242只，建立了覆盖权益、固收、量化、QDII、FOF、REITs 等类型的全系列产品线。
银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的企业价值观，在业内树立了良好的品牌形象，赢得了投资者和业界的广泛认可，十次获得“金牛基金管理公司”奖。公司坚持践行企业社会责任，成立深圳市银华公益基金会，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展；并自2020年起连续五年实现运营层面碳中和。
银华基金始终坚持以客户为中心，持有人利益至上，做价值投资理念的坚定追随者，不盲目追求短期收益，注重控制投资风险，以细水长流的方式积蓄力量，追求长期持续的稳健回报。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期硕士学位。2012年7月加入银华基金，历任研究部助理行业研究员、投资管理一部
基金经理助理，现任权益投资管理部基金经理。自2019年12月31日起担任银华成长先锋混合型证券投资基金基金经理，王利刚本基金的2020年8-13.5年自2020年8月7日起兼任银华创业板两先生基金经理月7日年定期开放混合型证券投资基金基金经理，自2021年4月26日起兼任银华内需精选混合型证券投资基金（LOF）、银华同力精选混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
博士学位。曾就职于中信证券股份有限公司、中信基金管理有限公司、北京嘉数资
刘辉先本基金的2020年8产管理有限公司，从事投资研究工作。
-24.5年生基金经理月7日2016年11月加入银华基金管理股份有限公司，现任职于权益投资管理部。自2017年3月15日至2026年1月9日担任银华
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内需精选混合型证券投资基金（LOF）基金经理，自2017年3月15日至2018年3月28日兼任银华-道琼斯88精选证券投
资基金基金经理，自2019年12月13日至2023年1月19日兼任银华成长先锋混
合型证券投资基金基金经理，自2020年6月16日至2026年1月9日兼任银华同力
精选混合型证券投资基金基金经理，自
2020年8月7日至2026年1月9日兼任
银华创业板两年定期开放混合型证券投
资基金基金经理。具有从业资格。国籍：
中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
3、刘辉先生自2026年1月9日起不再担任本基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益无损害基金份额持
有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
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相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面
进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025 年是 A股市场有惊但无险、整体积极有为的一年。一、二季度，特朗普上台后动作不断，
特别是在4月初向全球宣告关税战，引发全球资本市场大幅波动。随着中方的强硬迎战，到双方达成战略攻守僵持，市场风险偏好逐步修复并扩张，三、四季度 A 股及全球资本市场都迎来了一波较强的行情。上证指数也一举突破到4000点以上，创十年之新高。报告期内，上证指数上涨
18.41%，沪深300上涨17.66%，中证500上涨30.39%，中证2000上涨36.42%。
回顾 A 股市场乃至全球资本市场的发展历史，最大的投资机会往往都是时代所赋予的，是契合当下时代的发展特征的。在百年未有之大变局的当下，我们所面临的最大的时代特征：一是后冷战时代的全球地缘政治和经济金融秩序的重构，同时还叠加了偏民粹的、非建制派的特朗普所带来的巨大不确定性；二是 AI 人工智能的快速发展，虽然当下的投资回报匹配度极差，也没有出现与之匹配的创新终端和杀手级应用，且存在不少泡沫的迹象，但不可否认 AI 已经开始在潜移默化的改变我们的工作和生活，且势头愈发凶猛。而2025年最大的市场机会主要集中在两个方向，一个是有色资源，另一个是 AI 算力。前者对应着生产关系的重构，后者则是生产力的创新。
报告期内，组合跑输基准指数。组合整体表现不尽如人意，我们对此深表歉意。我们重点把握了有色资源的机会，尤其是金、银、小金属稀土和钴等品种，相关品种对组合贡献较大。2025年，伦敦金现货突破历史新高4500美金/盎司，全年涨幅64.56%，伦敦银现货突破历史新高80美金/盎司，全年涨幅147.79%，这在历史上也是极其罕见的的行情。相较于商品现货的巨大涨幅，相关股票虽也有较大涨幅，但我们对此并不满意。股票和商品的资产属性不同，其价格对产业趋势的反应节奏会有不同，展望后续，我们对商品的价格在短期内不报以过高期待，但对相关股票的上涨空间仍相当看好。遗憾的是，我们错失了 AI 算力的巨大投资机会，这主要归因于我们对
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AI 产业演进中的潜在泡沫风险的关注，以及对其不确定性的放大。另外，我们基于保守策略筛选了一些低估值偏价值的品种，在市场整体的风险偏好较高时表现不佳，也拖累了组合的整体表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.7696元；本报告期基金份额净值增长率为18.82%，业绩比较基准收益率为23.72%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，总的基调上我们继续维持此前的观点，中长期相对乐观，但短期的不确定性和风险仍存在，应给与足够的重视。
支撑我们中长期乐观的因素包括，资本市场将在中国的经济转型中扮演核心的枢纽角色，且政策端的扶持呵护之意明显；中国在高端产业的升级趋势持续加强，在多个领域加速国产替代以及出海抢占市场，包括但不限于半导体、创新药、军贸等等领域；AI 产业持续投资创新，虽有投入产出不匹配的短期隐忧，但应用端的潜在突破则越走越近，且国内厂商有望在应用的探索中后来居上。
我们所关注的不确定性和风险，则主要在地缘政治层面。我们身处一个动荡的时代，特朗普作为全球秩序主导国的强力总统，其反建制的每一项重大决策，都可能对全球政治和经济活动带来重大冲击，包括但不仅限于关税、移民、俄乌、中东等方面。后冷战时代的国际政治秩序和经济规则，正在被逐步破坏。在此背景下，虽然黄金现货价格已然历史性地突破了4500美金/盎司，但我们仍然坚定看好黄金板块。全球地缘政治以及经济金融秩序的重构，各国央行购金为其信用货币寻锚在持续推进，黄金在金融机构资产配置中的重要性也在持续提升，这是黄金长期牛市的基础。
上述观点体现到组合的构建上，除了配置基本面景气上行的行业和优质公司，还要求提升组合的反脆弱性，黄金作为最佳的反脆弱性品种将成为我们组合长期重仓配置的结构。
除了黄金有色，我们还重点看好如下行业，
1、创新药和军贸，虽是两个截然不同的行业，但我们看好的底层逻辑却是一致的，这两个产
业都有着中国工程师红利和制造业体系化优势的加成，但此前由于种种原因在全球份额占比极低。
而在最近一两年内也是经历了各自的 Deepseek 时刻，有望迎来一波持续数年的、在海外持续开疆拓土提升份额的产业变革；
2、生猪养殖，持续的亏损加速了散养户的产能去化，而反内卷的政策又约束了集团企业的产能扩张，全行业总体的产能去化会更加有效，所带来的周期行情的级别和持续性都更值得关注和参与；
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3、保险和券商，国内资本市场将在中国的经济转型中扮演核心的枢纽角色，政策端极力扶持呵护，且随着中国实力逐渐被认可，中国资产有望成为全球资本的重要配置方向，A 股有望走出前所未有的“慢牛”，国内的保险和券商面临较大的发展机遇，特别是保险，有望成为中国居民资产转向权益的核心通道而受益。
4、航空，行业供需已临近紧平衡，大范围免签所带来的国际客流成为重要增量，有望触发行业量价齐升。
5、AI 人工智能，AI 仍是我们持续重点关注的产业方向，但在全球大力资本开支已满三年的当下，市场对其增长可持续性的疑虑会随着时间推移逐步增加，这也是我们的核心关切。在投资环节上，我们也是会更关注端侧及应用突破的可能性，另外还有 AI 持续投入所带来的各个产业链环节的紧缺涨价的投资机会。
我们的投资框架，简单而言，是通过行业比较来筛选基本面景气上行、在走好运的行业，再择其中的优质公司进行配置，通过相对长期的持有，来分享行业上行期的好运以及优质公司的努力。我们也深刻认识到，资本市场和客观环境具有相当的复杂性，而我们每个人却有各自的认知局限性，在这样一个地缘政治和经济金融秩序剧烈重构的时代，适度降低风险偏好，提升组合的反脆弱性，应作为我们在行业比较、个股选择以及组合构建中着重考量的因素。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人始终坚持持有人利益优先原则，持续践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，根据法律法规、监管规定和业务发展的需要，持续健全合规管理及监察稽核机制，改进合规管理方式，提高合规管理能力，推进合规文化建设，提升合规管理工作的有效性。
本报告期，本基金管理人始终以法律法规、基金合同和公司制度为基础，持续健全合规制度，完善合规管理体系，提升专业能力，通过合规审核、合规检查、合规咨询等管理和防范潜在合规风险，保障各项业务规范开展。本基金管理人贯彻落实基于风险的反洗钱理念，健全反洗钱制度建设、夯实人员队伍、加强信息系统建设与金融科技运用，持续完善反洗钱合规和风险管理长效机制。本基金管理人综合运用合规培训、合规宣导、合规承诺、合规提示、合规谈话等多种举措厚植合规经营文化，强化人员合规意识，夯实合规文化体系基础。
本报告期内，本基金管理人根据监管规则、公司业务发展情况，建立合规风险库机制并动态更新，要求业务部门定期对照自查，加强一道防线作用，夯实合规主体责任，尽早发现和处理业务中存在的合规问题和风险隐患；同时，根据年初制定监察稽核工作计划及实际情况，以日常检查、专项检查或抽查的形式开展了对投资、研究、交易、营销、宣传推介、投资者适当性、员工
行为、反洗钱等方面的合规检查工作，督促责任部门落实整改，促进公司整体业务合规运作、稳
第13页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告健经营。
与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期内未进行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明：
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
第14页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2026]200Z1169 号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金全体基金份额审计报告收件人持有人我们审计了银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金（以下简称“银华创业板两年定期开放混合”）财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准审计意见则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了银华创业板两年定期开放混合
2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和
净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于银华形成审计意见的基础
创业板两年定期开放混合，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
不适用。
强调事项不适用。
其他事项不适用。
其他信息管理层和治理层对财务报表的责银华创业板两年定期开放混合的基金管理人银华基金管理股
第15页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
任份有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业
会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银华创业板两年定期开放混合的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算银华创业板两年定期开放混合、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督银华创业板两年定期开放混合的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对银华创业板两年定期开放混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致银华创业板两年定期开放混合不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
第16页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名陈熹陈玉珊
会计师事务所的地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26审计报告日期2026年03月26日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.116602554.7755319257.54
结算备付金269756.94458002.04
存出保证金25194.7155479.14
交易性金融资产7.4.7.2302887314.46214877020.94
其中：股票投资302887314.46214877020.94
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款388522.26-
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计320173343.14270709759.66本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
第17页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-1083287.90
应付赎回款--
应付管理人报酬318887.33283736.88
应付托管费53147.9047289.51
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.9228679.81337726.20
负债合计600715.041752040.49
净资产：
实收基金7.4.7.10415264625.28415264625.28
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.12-95691997.18-146306906.11
净资产合计319572628.10268957719.17
负债和净资产总计320173343.14270709759.66
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值0.7696元，基金份额总额415264625.28份。
7.2利润表
会计主体：银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年年12月31日12月31日
一、营业总收入54784975.55-47562910.42
1.利息收入70964.6376929.70
其中：存款利息收入7.4.7.1370964.6376929.70
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
7581650.35-72320654.62
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.144213553.87-76036848.17
基金投资收益--
第18页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
债券投资收益7.4.7.15--资产支持证券投
7.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.193368096.483716193.55以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.2047132360.5724680789.27失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.21-25.23号填列）
减：二、营业总支出4170066.624507067.83
1．管理人报酬7.4.10.2.13436724.263725058.01
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.2572787.36620843.03
3．销售服务费7.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.23160555.00161166.79三、利润总额（亏损总
50614908.93-52069978.25额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
50614908.93-52069978.25“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额50614908.93-52069978.25
7.3净资产变动表
会计主体：银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年12月31日
第19页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益
一、上期期末净
415264625.28--146306906.11268957719.17
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
415264625.28--146306906.11268957719.17
资产
三、本期增减变
动额（减少以--50614908.9350614908.93“-”号填列）
（一）、综合收
--50614908.9350614908.93益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
----
动数（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申
----购款
2.基金
----赎回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
415264625.28--95691997.18319572628.10
资产上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益
一、上期期末净
569363650.73--167124512.22402239138.51
资产
第20页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
569363650.73--167124512.22402239138.51
资产
三、本期增减变
动额（减少以-154099025.45-20817606.11-133281419.34“-”号填列）
（一）、综合收
---52069978.25-52069978.25益总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变
-154099025.45-72887584.36-81211441.09
动数（净资产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申
727253.55--345261.88381991.67
购款
2.基金
-154826279.00-73232846.24-81593432.76赎回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
415264625.28--146306906.11268957719.17
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
王立新凌宇翔伍军辉基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
第21页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]1371号《关于准予银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金注册的批复》注册，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
1135630380.22元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0638号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2020年8月7日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1136112488.09份基金份额，其中认购资金利息折合482107.87份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含主板股票、中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债
券(包含国债、地方政府债券、金融债、企业(公司)债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离
交易可转债的纯债部分)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据以及其
他中国证监会允许投资的债券)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、同业存单、银行存款
(包含定期存款、协议存款及其他银行存款)、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金可以根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。
本基金的投资组合比例为：封闭期内，股票资产占基金资产的60%-100%，其中，港股通标的股票投资比例不超过股票投资的50%，股票投资中投资于创业板的上市公司股票资产合计不低于非现金基金资产的80%(但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期开始前两个月、开放期至开放期结束后两个月内不受前述比例限制)。股票投资部分可以以战略配售方式进行投资。投资同业存单不超过基金资产的20%；开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但封闭期内每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：创业
第22页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
板创新指数收益率×50%＋恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×10%＋中债综合财富指数收益率×40%。
本财务报表由本基金的基金管理人银华基金管理股份有限公司于2026年3月26日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示
的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
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以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当
前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同
第24页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处
于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
第25页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利
率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生
的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向
第26页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
中国证券金融股份有限公司(以下简称"证金公司")出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息，以及出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、
第27页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
第28页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127
号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、
财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2
号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政
部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管
理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解
第29页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财
政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通或深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款16602554.7755319257.54
等于：本金16600855.0555313396.17
加：应计利息1699.725861.37
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
---
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计16602554.7755319257.54
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
第30页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票273458040.22-302887314.4629429274.24
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计273458040.22-302887314.4629429274.24上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票232580107.27-214877020.94-17703086.33
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计232580107.27-214877020.94-17703086.33
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额注：无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况注：无。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。
第31页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况注：无。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。
7.4.7.8其他资产注：无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用68679.81177726.20
其中：交易所市场68679.81177726.20
银行间市场--
应付利息--
预提费用160000.00160000.00
合计228679.81337726.20
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
第32页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末415264625.28415264625.28
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末415264625.28415264625.28
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
7.4.7.11其他综合收益注：无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-160590433.0314283526.92-146306906.11
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-160590433.0314283526.92-146306906.11
本期利润3482548.3647132360.5750614908.93本期基金份额交易产生
---的变动数
其中：基金申购款---
基金赎回款---
本期已分配利润---
本期末-157107884.6761415887.49-95691997.18
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入69850.8270425.26
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入956.485965.61
其他157.33538.83
合计70964.6376929.70
第33页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日
股票投资收益——买卖
4213553.87-76036848.17
股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计4213553.87-76036848.17
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
378329160.52695278564.92
额
减：卖出股票成本
373522370.61770106917.70
总额
减：交易费用593236.041208495.39买卖股票差价收
4213553.87-76036848.17
入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入注：无。
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成注：无。
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入注：无。
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。
第34页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成注：无。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
股票投资产生的股利
3368096.483716193.55
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入
基金投资产生的股利--
第35页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告收益
合计3368096.483716193.55
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产47132360.5724680789.27
股票投资47132360.5724680789.27
债券投资--
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计47132360.5724680789.27
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入-25.23
合计-25.23
7.4.7.22信用减值损失注：无。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用40000.0040000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用555.001166.79
合计160555.00161166.79
第36页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
西南证券股份有限公司(“西南证券”)基金管理人的股东、基金代销机构
第一创业证券股份有限公司(“第一创基金管理人的股东、基金代销机构业”)
东北证券股份有限公司(“东北证券”)基金管理人的股东、基金代销机构山西海鑫实业有限公司基金管理人的股东
珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东
珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东
珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东银华基金管理股份有限公司(“银华基基金管理人、基金销售机构金”)
招商银行股份有限公司(“招商银行”)基金托管人、基金代销机构
银华长安资本管理(北京)有限公司基金管理人的子公司银华国际资本管理有限公司基金管理人的子公司深圳银华永泰创新投资有限公司基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025
2024年1月1日至2024年12月31日
年12月31日关联方名称占当期股票成交金占当期股票成交总额的成交金额
额成交总额的比例（%）比例（%）
西南证券--187407405.2614.80
7.4.10.1.2债券交易注：无。
7.4.10.1.3债券回购交易注：无。
第37页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.10.1.4权证交易注：无。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
-----上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
西南证券110852.2314.2243007.3424.20
注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。根据证监会公告[2024]3号《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，针对被动股票型基金，不再通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用。针对其他类型基金，不再通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费3436724.263725058.01
其中：应支付销售机构的客户维护
1320055.391401592.40
费
应支付基金管理人的净管理费2116668.872323465.61
注：支付基金管理人银华基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目
2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年
第38页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费572787.36620843.03
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X0.20%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费注：无。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况注：无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况注：无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：无。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况注：无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
招商银行16602554.7769850.8255319257.5470425.26
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按同业利率或约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
第39页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.11利润分配情况注：无。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
数量成功流通期末证券证券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名称期价格位：成本总额总额日类型单价
股）
2025新股
艾芬
301575年9月6个月流通27.6949.551263488.946243.30-
达
3日受限
2025
新股南网年11
3016386个月流通5.6914.2112757254.7518117.75-
数字月11受限日
2025
新股新广年12
3016876个月流通21.9354.391954276.3510606.05-
益月24受限日
注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2、基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。
3、基金作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自发行
结束之日起12个月内不得转让。
4、基金通过询价转让受让的科创板、创业板股份，在受让后6个月内不得转让。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
第40页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券注：无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。
在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层，通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施；由各部门总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可按合同要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
第41页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资品种符合合同规定，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金16602554.77---16602554.77
结算备付金269756.94---269756.94
存出保证金25194.71---25194.71
交易性金融资产---302887314.46302887314.46
应收清算款---388522.26388522.26
资产总计16897506.42--303275836.72320173343.14负债
应付管理人报酬---318887.33318887.33
应付托管费---53147.9053147.90
第42页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
其他负债---228679.81228679.81
负债总计---600715.04600715.04
利率敏感度缺口16897506.42--302675121.68319572628.10上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金55319257.54---55319257.54
结算备付金458002.04---458002.04
存出保证金55479.14---55479.14
交易性金融资产---214877020.94214877020.94
资产总计55832738.72--214877020.94270709759.66负债
应付管理人报酬---283736.88283736.88
应付托管费---47289.5147289.51
应付清算款---1083287.901083287.90
其他负债---337726.20337726.20
负债总计---1752040.491752040.49
利率敏感度缺口55832738.72--213124980.45268957719.17
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
注：本基金持有的利率敏感性资产占基金净资产的比例不重大，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口注:无。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险包含单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，以及市场价格变化或波动所引起的股票、债券和基金等各类资产损失的可能性。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
第43页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
302887314.4694.78214877020.9479.89
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
----
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计302887314.4694.78214877020.9479.89
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格假设风险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月本期末（2025年12月31日）
31日）
分析业绩比较基准上升
15828894.5718427137.18
5%
业绩比较基准下降
-15828894.57-18427137.18
5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第44页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次302852347.36214836156.49
第二层次--
第三层次34967.1040864.45
合计302887314.46214877020.94
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-40864.4540864.45
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-48793.7048793.70
转出第三层次-154444.71154444.71
第45页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
当期利得或损失总额-99753.6699753.66
其中：计入损益的利得或损
-99753.6699753.66失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-34967.1034967.10期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-19947.0619947.06
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-25210.5425210.54
转出第三层次---
当期利得或损失总额-15653.9115653.91
其中：计入损益的利得或损
-15653.9115653.91失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-40864.4540864.45期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-15653.9115653.91
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
注：于2025年12月31日，本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。于本报告期，本基金购买第三层次交易性金融资产及第三层次转入/转出的交易性金融资产均为限售股票投资及限售期开始/结束的股票投资。
计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公采用的估项目与公允价值允价值值技术名称
范围/加权平均值之间的关系
第46页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告平均价格
锁定期股票34967.10亚式期权预期年化波动率32.91%-203.18%负相关模型不可观察输入值上年度末采用的估项目公允价值值技术与公允价值名称
范围/加权平均值之间的关系平均价格
锁定期股票40864.45亚式期权预期年化波动率166.20%-270.93%负相关模型
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资302887314.4694.60
其中：股票302887314.4694.60
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计16872311.715.27
8其他各项资产413716.970.13
9合计320173343.14100.00
第47页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 45272334.79 14.17
B 采矿业 84342215.12 26.39
C 制造业 100919108.12 31.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 187597.00 0.06
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业35539907.7511.12
J 金融业 221979.50 0.07
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 22163772.18 6.94
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 74300.00 0.02
Q 卫生和社会工作 10980.00 0.00
R 文化、体育和娱乐业 14155120.00 4.43
S 综合 - -
合计302887314.4694.78
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1000603盛达资源99430030783528.009.63
2300498温氏股份160410827077343.048.47
3600988赤峰黄金83840026191616.008.20
4300413芒果超媒99470024290574.007.60
5300191潜能恒信121979422541793.127.05
6301219腾远钴业31434821463681.446.72
7300618寒锐钴业45680020651928.006.46
8302132中航成飞24500019355000.006.06
9300759康龙化成65760018695568.005.85
第48页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
10300761立华股份87142918082151.755.66
11300748金力永磁45168015406804.804.82
12300364中文在线56350014155120.004.43
13300770新媒股份1796007616836.002.38
14301363美好医疗3011407242417.002.27
15300973立高食品1145004923500.001.54
16300139晓程科技1578004790808.001.50
17301393昊帆生物857004344133.001.36
18300347泰格医药610003458700.001.08
19300762上海瀚讯824003434432.001.07
20300454深信服295003397220.001.06
21301367瑞迈特186001594206.000.50
22300760迈瑞医疗61001161745.000.36
23300685艾德生物11600237336.000.07
24300633开立医疗8100214002.000.07
25300803指南针1450189761.500.06
26300475香农芯创1000144340.000.05
27300496中科创达2000135000.000.04
28002714牧原股份2000101160.000.03
29301128强瑞技术1000100910.000.03
30300395菲利华1000100300.000.03
31000831中国稀土200092880.000.03
32301039中集车辆1000091500.000.03
33300492华图山鼎100074300.000.02
34300763锦浪科技100071410.000.02
35301575艾芬达125263917.020.02
36300014亿纬锂能80052608.000.02
37300979华利集团100050210.000.02
38300558贝达药业100046690.000.01
39300378鼎捷数智100045260.000.01
40300677英科医疗100038900.000.01
41601899紫金矿业100034470.000.01
42300033同花顺10032218.000.01
43300593新雷能100029760.000.01
44301617博苑股份32925586.330.01
45301153中科江南100024720.000.01
46301678新恒汇38224532.040.01
47300783三只松鼠100023150.000.01
48300972万辰集团10020107.000.01
49300119瑞普生物100018770.000.01
50301638南网数字127518117.750.01
51301479弘景光电18215837.640.00
52300494盛天网络100012180.000.00
第49页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
53300087荃银高科100011680.000.00
54301665泰禾股份39311098.320.00
55300015爱尔眼科100010980.000.00
56301501恒鑫生活24410653.040.00
57301687新广益19510606.050.00
58301601惠通科技3429504.180.00
59001356富岭股份7099160.280.00
60301585蓝宇股份2738441.160.00
61300129泰胜风能8008368.000.00
62301173毓恬冠佳1737785.000.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1300413芒果超媒33947213.7012.62
2300759康龙化成30562686.2311.36
3300498温氏股份26217141.009.75
4300761立华股份22491496.028.36
5302132中航成飞20883606.317.76
6300087荃银高科19696798.007.32
7301219腾远钴业18648626.866.93
8300618寒锐钴业18260325.006.79
9300748金力永磁16129102.206.00
10300364中文在线14942884.005.56
11300783三只松鼠14508851.005.39
12300677英科医疗11580791.604.31
13300347泰格医药11205731.004.17
14301291明阳电气9609830.003.57
15300760迈瑞医疗9472549.263.52
16300762上海瀚讯8869289.003.30
17601069西部黄金8646853.483.21
18300803指南针8149179.003.03
19300033同花顺8101054.003.01
20600988赤峰黄金8045134.002.99
21300972万辰集团6747647.002.51
22300454深信服6733404.002.50
23300973立高食品6242040.002.32
24301128强瑞技术5554512.002.07
25300316晶盛机电5459690.002.03
26300348长亮科技5413684.002.01
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
第50页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1300087荃银高科27102747.0710.08
2300761立华股份22714406.008.45
3300498温氏股份22322859.208.30
4300760迈瑞医疗20746376.477.71
5000603盛达资源20105047.347.48
6300677英科医疗17805927.006.62
7300558贝达药业17772208.036.61
8600988赤峰黄金15379404.645.72
9301039中集车辆14604483.945.43
10300783三只松鼠11889474.004.42
11300972万辰集团11840775.004.40
12601069西部黄金11055188.854.11
13300347泰格医药9982603.453.71
14300748金力永磁8968611.403.33
15300759康龙化成8663246.903.22
16301291明阳电气8539188.003.17
17300762上海瀚讯8441939.853.14
18300033同花顺7882734.002.93
19300803指南针7565466.002.81
20300593新雷能7393698.802.75
21300979华利集团7340324.122.73
22300832新产业7339142.602.73
23300413芒果超媒6802494.432.53
24301367瑞迈特6304727.202.34
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额414400303.56
卖出股票收入（成交）总额378329160.52
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
第51页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金在本报告期未投资股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金在本报告期未投资国债期货。
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金在本报告期未投资国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金25194.71
2应收清算款388522.26
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计413716.97
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
第52页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计数之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）
1695224496.50501060.720.12414763564.5699.88
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金138142.330.03
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2020年8月7日）基
1136112488.09
金份额总额
本报告期期初基金份额总额415264625.28
本报告期基金总申购份额-
减：本报告期基金总赎回份额-
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额415264625.28
注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
第53页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1基金管理人的重大人事变动
2025年4月26日，本基金管理人发布关于公司副总经理任职的公告，徐波先生自2025年4月24日起担任本基金管理人副总经理职务。
11.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构是容诚会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所的报酬共计人民币40000.00元。该审计机构已经为本基金连续提供了2年的审计服务。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
注：本报告期内，基金管理人无受调查或处罚等情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
注：本报告期内，基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
注：本报告期内，基金托管人没有受到监管部门调查或处罚。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
注：本报告期内，基金托管人相关从业人员没有受到监管部门调查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
华泰证券6164793318.620.8073483.7520.80-
第54页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
8
147131160.4
国信证券218.5765607.3518.57-
9
华创证券280206357.8610.1235764.3010.12-
开源证券472888589.049.2032501.769.20-
东吴证券257020376.307.2025425.567.20-
中金公司456127707.667.0825027.047.08-
国盛证券245816041.105.7820429.825.78-
天风证券244863754.945.6620005.035.66-
国泰海通340051590.255.0617859.365.06-
德邦证券238676882.264.8817245.694.88-撤销
2个
中信建投229188753.753.6813013.733.68交易单元
中信证券315429414.851.956880.361.95-
华西证券448907.000.0121.780.01-
财通证券2-----
长城证券2-----
长江证券4-----
川财证券2-----
东方财富2-----
东方证券2-----
东海证券2-----
光大证券2-----
广发证券6-----
国融证券2-----
国投证券2-----
华金证券1-----
申港证券2-----
申万宏源2-----
西南证券4-----
兴业证券2-----
注：1、公司选择证券公司参与证券交易的标准为：（1）具备为公募基金提供交易服务、研究服务
所需的业务资格。（2）财务状况良好，经营行为规范。（3）建立并具有健全的合规风控制度。（4）具有较强的交易服务能力、研究服务能力。
2、公司将参与证券交易的合作券商分为普通合作券商和重点合作券商两类。其中，普通合作券商
应具备较强的交易服务能力；重点合作券商除需满足具备较强的交易服务能力要求外，还需具备较强的研究服务能力。
3、符合以上标准的证券公司可向公司提出准入申请，并按要求提交相关材料。公司对证券公司提
第55页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
交的材料依次开展初审评估、评审会评审及公司领导审批，通过评审及审批的证券公司方可获得证券交易参与资格。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
华泰证券------
国信证券------
华创证券------
开源证券------
东吴证券------
中金公司------
国盛证券------
天风证券------
国泰海通------
德邦证券------
中信建投------
中信证券------
华西证券------
财通证券------
长城证券------
长江证券------
川财证券------
东方财富------
东方证券------
东海证券------
光大证券------
广发证券------
国融证券------
国投证券------
华金证券------
申港证券------
申万宏源------
第56页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告
西南证券------
兴业证券------
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期《银华创业板两年定期开放混合型证本基金管理人网站中
1券投资基金招募说明书更新(2024年国证监会基金电子披露2025年1月10日
第2号)》网站本基金管理人网站中《银华创业板两年定期开放混合型证
2国证监会基金电子披露2025年1月10日券投资基金基金产品资料概要更新》网站本基金管理人网站中《银华创业板两年定期开放混合型证
3国证监会基金电子披露2025年1月21日券投资基金2024年第4季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
4分基金2024年第4季度报告提示性公四大证券报2025年1月21日告》本基金管理人网站中《银华创业板两年定期开放混合型证
5国证监会基金电子披露2025年3月28日券投资基金2024年年度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
6四大证券报2025年3月28日分基金2024年年度报告提示性公告》本基金管理人网站中《银华创业板两年定期开放混合型证
7国证监会基金电子披露2025年4月21日券投资基金2025年第1季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
8分基金2025年第1季度报告提示性公四大证券报2025年4月21日告》本基金管理人网站中《银华创业板两年定期开放混合型证
9国证监会基金电子披露2025年7月18日券投资基金2025年第2季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
10分基金2025年第2季度报告提示性公四大证券报2025年7月18日告》本基金管理人网站中《银华创业板两年定期开放混合型证
11国证监会基金电子披露2025年8月29日券投资基金2025年中期报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
12四大证券报2025年8月29日分基金2025年中期报告提示性公告》本基金管理人网站中《银华创业板两年定期开放混合型证
13国证监会基金电子披露2025年10月27日券投资基金2025年第3季度报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部
14四大证券报2025年10月27日
分基金2025年第3季度报告提示性公
第57页共58页银华创业板两年定期开放混合2025年年度报告告》
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
13.1.1银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
13.1.2《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
13.1.3《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》
13.1.4《银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》
13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
13.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照
13.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照
13.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
13.2存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
13.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2026年3月28日
沪公网安备31011802005267号
