宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金2025年中期报告

宏利价值优化型成长类行业混合型证券投

资基金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：宏利基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2025年8月30日宏利成长混合2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................5

2.5其他相关资料.............................................5

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................6

§4管理人报告...............................................7

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11

§5托管人报告..............................................11

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....11

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............11

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................11

6.1资产负债表.............................................11

6.2利润表...............................................13

6.3净资产变动表............................................14

6.4报表附注..............................................16

§7投资组合报告.............................................37

7.1期末基金资产组合情况........................................37

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................37

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................38

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................39

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................41

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............41

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........41

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........41

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7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............41

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................41

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................42

7.12投资组合报告附注.........................................42

§8基金份额持有人信息..........................................42

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................42

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................43

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................43

§9开放式基金份额变动..........................................43

§10重大事件揭示............................................43

10.1基金份额持有人大会决议......................................43

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................43

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................43

10.4基金投资策略的改变........................................43

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................44

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................44

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................44

10.8其他重大事件...........................................46

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................46

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................46

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................46

§12备查文件目录............................................46

12.1备查文件目录...........................................46

12.2存放地点.............................................47

12.3查阅方式.............................................47

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金基金简称宏利成长混合基金主代码162201基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2003年4月25日基金管理人宏利基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司

报告期末基金份额总额523846252.17份基金合同存续期不定期

2.2基金产品说明

投资目标本基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。

投资策略采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。

业绩比较基准65%×中信成长风格指数+35%×上证国债指数。

风险收益特征本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称宏利基金管理有限公司交通银行股份有限公司姓名徐娇方圆信息披露联系电话6657776695559负责人

电子邮箱 irm@manulifefund.com.cn fangy_20@bankcomm.com

客户服务电话400-698-888895559

传真010-66577666021-62701216

注册地址北京市朝阳区针织路23号楼中国中国（上海）自由贸易试验区银

人寿金融中心6层02-07单元城中路188号

办公地址北京市朝阳区针织路23号楼中国中国（上海）长宁区仙霞路18

人寿金融中心6层02-07单元号邮政编码100026200336

法定代表人 DING WEN CONG（丁闻聪）任德奇

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网

https://www.manulifefund.com.cn址

基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人的住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址

第5页共47页宏利成长混合2025年中期报告北京市朝阳区针织路23号楼中

注册登记机构宏利基金管理有限公司国人寿金融中心6层02-07单元

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

本期已实现收益177208915.12

本期利润108922240.63

加权平均基金份额本期利润0.1895

本期加权平均净值利润率9.52%

本期基金份额净值增长率9.08%

3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)

期末可供分配利润556337150.99

期末可供分配基金份额利润1.0620

期末基金资产净值1132608785.62

期末基金份额净值2.1621

3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)

基金份额累计净值增长率1562.80%

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收

益水平要低于所列数字；

3.期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基

阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*

准收益率*

率*准差**

过去一个月15.92%1.57%5.58%0.65%10.34%0.92%

过去三个月7.10%1.92%3.33%1.22%3.77%0.70%

过去六个月9.08%2.38%5.52%1.15%3.56%1.23%

过去一年20.16%2.66%25.13%1.41%-4.97%1.25%

过去三年-8.51%2.42%-0.25%1.10%-8.26%1.32%

自基金合同生效起1562.81299.

1.79%263.14%1.14%0.65%

至今0%66%

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注：本基金业绩比较基准:65%×中信成长风格指数+35%×上证国债指数。

自2023年8月1日起本基金业绩比较基准变更为“65%×中信成长风格指数+35%×上证国债指数”。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：本报告期末，由于证券市场波动、基金规模变动等原因，本基金有个别投资比例未达标，但已按照基金合同的规定在10个工作日内调整达标。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

截至报告期末本公司股东及持股比例分别为：宏利投资管理（新加坡）私人有限公司：51％；

宏利投资管理（香港）有限公司：49％。

宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达

荷银基金管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司，成立于2002年6月。截至2025年6月30日，公司管理着包括宏利价值优化型系列基金、宏利行业精选混合型证券投资基金、宏利风险预算混合型证券投资基金、宏利货币市场基金、宏利效率优选混合型证券投资基金（LOF）、宏利首

选企业股票型证券投资基金、宏利市值优选混合型证券投资基金、宏利集利债券型证券投资基金、

宏利红利先锋混合型证券投资基金、宏利沪深300指数增强型证券投资基金、宏利领先中小盘混

合型证券投资基金、宏利聚利债券型证券投资基金（LOF）、宏利中证 500 指数增强型证券投资基

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金（LOF)、宏利逆向策略混合型证券投资基金、宏利宏达混合型证券投资基金、宏利淘利债券型证券投资基金、宏利转型机遇股票型证券投资基金、宏利改革动力量化策略灵活配置混合型证券

投资基金、宏利复兴伟业灵活配置混合型证券投资基金、宏利新起点灵活配置混合型证券投资基

金、宏利蓝筹价值混合型证券投资基金、宏利创益灵活配置混合型证券投资基金、宏利活期友货

币市场基金、宏利汇利债券型证券投资基金、宏利睿智稳健灵活配置混合型证券投资基金、宏利

京元宝货币市场基金、宏利纯利债券型证券投资基金、宏利溢利债券型证券投资基金、宏利恒利

债券型证券投资基金、宏利全能优选混合型基金中基金（FOF）、宏利交利 3 个月定期开放债券型

发起式证券投资基金、宏利金利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、宏利绩优增长灵活

配置混合型证券投资基金、宏利泽利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、宏利泰和平衡

养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、宏利印度机会股票型证券投资基金（QDII）、宏利

永利债券型证券投资基金、宏利消费行业量化精选混合型证券投资基金、宏利中证主要消费红利

指数型证券投资基金、宏利泰和稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、宏利价值长

青混合型证券投资基金、宏利乐盈66个月定期开放债券型证券投资基金、宏利高研发创新6个月

持有期混合型证券投资基金、宏利波控回报12个月持有期混合型证券投资基金、宏利消费服务混

合型证券投资基金、宏利新能源股票型证券投资基金、宏利中债1-5年国开行债券指数证券投资

基金、宏利悠然养老目标日期 2025一年持有期混合型基金中基金（FOF）、宏利新兴景气龙头混合

型证券投资基金、宏利景气领航两年持有期混合型证券投资基金、宏利中短债债券型证券投资基

金、宏利先进制造股票型证券投资基金、宏利景气智选18个月持有期混合型证券投资基金、宏利

昇利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、宏利闽利一年定期开放债券型发起式证券投资基

金、宏利悠享养老目标日期 2030一年持有期混合型基金中基金（FOF）、宏利添盈两年定期开放债

券型证券投资基金、宏利医药健康混合型发起式证券投资基金、宏利睿智成长混合型证券投资基

金、宏利中债-绿色普惠主题金融债券优选指数证券投资基金、宏利半导体产业混合型发起式证券

投资基金、宏利鑫享90天持有期债券型证券投资基金、宏利价值驱动六个月持有期混合型证券投

资基金、宏利高端装备股票型证券投资基金、宏利中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基

金、宏利中证 A500 指数增强型证券投资基金、宏利悦利利率债债券型证券投资基金、宏利中证

A50 指数增强型证券投资基金、宏利睿智领航混合型证券投资基金、宏利悦享 30天持有期债券型证券投资基金在内的七十多只证券投资基金。

本公司采用团队投资方式，即通过整个投资团队全体人员的共同努力，力求实现基金财产的持续增值。

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4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期北京大学计算机技术硕士研究生；2017年

7月任职于宏利基金管理有限公司，历任

本基金基2025年4孙硕-8年研究部助理研究员、研究员，现任权益投金经理月10日资部基金经理。具备8年基金从业经验，具有基金从业资格。

北京大学经济学硕士；2010年7月加入宏

利基金管理有限公司，历任于研究部，负宏观策略

责宏观经济、策略研究及金融、地产行业投资部副研究，曾先后担任助理研究员、研究员、庄腾总经理兼2025年12025年4

15年高级研究员、基金经理兼首席策略分析师

飞首席策略月23日月10日等职务，现任宏观策略投资部副总经理兼分析师；

首席策略分析师兼基金经理。具备15年基基金经理

金从业经验，15年证券投资管理经验，具有基金从业资格。

清华大学工学硕士；2012年7月至2014年3月，任职于中邮创业基金管理有限公司担任 TMT 行业研究员；2014 年 3 月至

权益投资2015年6月，任职于上海磐信投资管理有

2020年2025年

部总经限公司，担任电子行业研究员；2015年6王鹏12月2801月2313年理；基金月，加入宏利基金管理有限公司，历任于日日

经理研究部，先后担任研究员、基金经理等职务，现任权益投资部总经理兼基金经理；

具有13年证券从业经验，具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从监管及行业协会相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能

第9页共47页宏利成长混合2025年中期报告

并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行

股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2025年上半年，市场年初由于关税问题，经历了剧烈的波动。而进入到二季度之后，各种内外部因素都在向着有利的方向发展，整个市场呈现出从“存量博弈”状态，逐渐向“增量市场”演进，投资机会增多。AI相关投资在一季度有较大的波动，而进入到二季度一些真正有业绩的公司开始逐渐被市场所认可。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.1621元；本报告期基金份额净值增长率为9.08%，业绩比较基准收益率为5.52%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2025 年下半年，我们判断投资机会来自于围绕 AI、创新药、自动驾驶、机器人、电网设备等的成长领域，以及围绕复苏的顺周期领域。2025年下半年的超额收益大概率不是来自于行业偏离，而是更多来自于选股，我们将加大研究力度，力争选出 alpha更强的股票。

下一阶段，本基金会继续投资于具有长期价值创造力的优质公司。尤其重点关注上述看好行业内的卓越公司。持续偏重于优选景气度较高、竞争格局较好的细分子行业。在这些细分子行业内精选壁垒很高的龙头公司。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定设有估值委员会，并制定了相关工作制度。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。估值委员会成员具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。报告期内相关基金估值

第10页共47页宏利成长混合2025年中期报告政策由托管银行进行复核。

基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。

本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业市场交易的债券品种和交易所市场交易的债券品种的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供流通受限股票的折扣率数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金本报告期内未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，基金托管人在宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，宏利基金管理有限公司在宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告期内，由宏利基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相

关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

第11页共47页宏利成长混合2025年中期报告

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.130946305.7913573573.20

结算备付金3765308.7110069091.33

存出保证金596500.96528066.09

交易性金融资产6.4.7.21271508590.121575302113.86

其中：股票投资1046822655.341288220382.63

基金投资--

债券投资224685934.78287081731.23

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

债权投资6.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资6.4.7.6--

其他权益工具投资6.4.7.7--

应收清算款1330333.1822145088.88

应收股利--

应收申购款701520.438929670.29

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.8--

资产总计1308848559.191630547603.65本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款166614962.24220900890.18

应付清算款2638159.9418340588.70

应付赎回款4816959.754872510.94

应付管理人报酬1049423.291701183.25

应付托管费174903.90283530.53

应付销售服务费--

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

第12页共47页宏利成长混合2025年中期报告

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.9945364.452475497.62

负债合计176239773.57248574201.22

净资产：

实收基金6.4.7.10523846252.17697181869.84

其他综合收益6.4.7.11--

未分配利润6.4.7.12608762533.45684791532.59

净资产合计1132608785.621381973402.43

负债和净资产总计1308848559.191630547603.65

注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值2.1621元，基金份额总额523846252.17份。

6.2利润表

会计主体：宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日

一、营业总收入118870734.25265089294.77

1.利息收入145720.40108461.12

其中：存款利息收入6.4.7.13145720.40108461.12

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

--收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

185969221.6465209785.76

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.14180623649.4855513084.12

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.151247568.192517148.70资产支持证券投资

6.4.7.16--

收益

贵金属投资收益6.4.7.17--

衍生工具收益6.4.7.18--

股利收益6.4.7.194098003.977179552.94以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的--收益

其他投资收益--

第13页共47页宏利成长混合2025年中期报告3.公允价值变动收益（损

6.4.7.20-68286674.49199324497.03失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.211042466.70446550.86号填列）

减：二、营业总支出9948493.6210753239.83

1．管理人报酬6.4.10.2.17782328.757620114.52

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费6.4.10.2.21297054.841270019.14

3．销售服务费6.4.10.2.3--

4．投资顾问费--

5．利息支出790782.661774674.35

其中：卖出回购金融资产

790782.661774674.35

支出

6．信用减值损失6.4.7.22--

7．税金及附加--

8．其他费用6.4.7.2378327.3788431.82三、利润总额（亏损总额

108922240.63254336054.94以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

108922240.63254336054.94号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额108922240.63254336054.94

6.3净资产变动表

会计主体：宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净1381973402.4

697181869.84-684791532.59

资产3

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净697181869.84-684791532.591381973402.4

第14页共47页宏利成长混合2025年中期报告资产3

三、本期增减变-173335617.6

动额（减少以“-”--76028999.14-249364616.81号填列）7

（一）、综合收益

--108922240.63108922240.63总额

（二）、本期基金

份额交易产生的-173335617.6-184951239.7

净资产变动数--358286857.44

（净资产减少以77“-”号填列）

其中：1.基金申

203484931.52-206195256.89409680188.41

购款

2.基金赎-376820549.1-391146496.6

--767967045.85回款96

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净1132608785.6

523846252.17-608762533.45

资产2上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

652987417.27-259561356.89912548774.16

资产

加：会计政策变

----更前期差错更

----正

其他----

二、本期期初净

652987417.27-259561356.89912548774.16

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”36406803.40-291439116.20327845919.60号填列）

第15页共47页宏利成长混合2025年中期报告

（一）、综合收益

--254336054.94254336054.94总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数36406803.40-37103061.2673509864.66

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

261374285.71-170148352.92431522638.63

购款

2.基金赎-224967482.3-133045291.6

--358012773.97回款16

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

（四）、其他综合

收益结转留存收----益

四、本期期末净1240394693.7

689394220.67-551000473.09

资产6报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

DING WEN CONG（丁闻聪）唐华王泉基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

宏利价值优化型行业类别系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”，原湘财合丰价值优化型系列行业类别开放式证券投资基金，后更名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金、泰达宏利价值优化型行业类别系列证券投资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第21号《关于同意湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人湘财合丰基金管理有限公司(于2004年1月9日更名为湘财荷银基金管理有限公司，于2006年4月27日更

第16页共47页宏利成长混合2025年中期报告

名为泰达荷银基金管理有限公司，于2010年3月9日更名为泰达宏利基金管理有限公司，于2023年4月20日更名为宏利基金管理有限公司)依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、

《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金契约》发起，并于2003年4月25日募集成立。

本系列基金的基金名称于2004年10月13日改为湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基

金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。于2006年6月6日改为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。根据本系列基金的基金管理人2010年3月17日发布的《泰达宏利基金管理有限公司关于变更公司旗下公募基金名称的公告》，本系列基金自公告发布之日起更名为泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金。根据2014年中国证监会令第

104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，本系列基金于2015年7月22日公告后更名为泰

达宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、稳定类行业混合型证券投资基金。根据本系列基金的基金管理人2023年6月17日发布的《宏利基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》，本系列基金自2023年6月20日起更名为宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、稳定类行业混合型证券投资基金。

本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)、宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金和宏利价值优化型稳定类行业混合型证券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集2630119050.77元，其中包括本基金1021628749.98元、宏利价值优化型周期类行业混合型证券投资基金627135410.16元和宏利价值优化型稳定类行业混合型证券

投资基金981354890.63元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第

50号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为宏利基金管理有限公司，基金托管人为交通银行

股份有限公司(以下简称“交通银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金、周期类行业混合型证券投资基金、稳定类行业混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，宏利成长混合、宏利周期混合、宏利稳定混合是三只相互独立的行业类别证券投资基金，共同构成本系列基金。本系列基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票（包括存托凭证）和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。

第17页共47页宏利成长混合2025年中期报告

宏利成长混合、宏利周期混合、宏利稳定混合的股票投资部分分别主要投资于成长、周期、稳定

三个行业类别中依据市净率（P/B）和市盈率与每股预期收益增长率之比（PEG）所确定的具有增

长潜力的价值型股票，即本系列基金所定义的价值优化型股票。在股票投资中严格遵循：（1）各行业类别基金投资于该基金类型所对应行业类别股票的比重不低于该基金股票净值的80%（一级市场认购股票除外）；（2）各只行业类别基金的股票投资以价值优化型股票为主要投资对象。本基金的业绩比较基准为：65%×中信成长风格指数+35%×上证国债指数。

6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《宏利价值优化型成长类行业混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列

示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2025年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年度上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红

第18页共47页宏利成长混合2025年中期报告利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、

财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税

[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产

品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根

据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元

第19页共47页宏利成长混合2025年中期报告本期末项目

2025年6月30日

活期存款30946305.79

等于：本金30943361.84

加：应计利息2943.95

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计30946305.79

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票870407640.18-1046822655.34176415015.16

贵金属投资-金----交所黄金合约

交易所市223108110.001187264.78224685934.78390560.00场

债券银行间市----场

合计223108110.001187264.78224685934.78390560.00

资产支持证券----

基金----

其他----

合计1093515750.181187264.781271508590.12176805575.16

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。

第20页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

6.4.7.5债权投资

6.4.7.5.1债权投资情况无。

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。

6.4.7.6其他债权投资

6.4.7.6.1其他债权投资情况无。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。

6.4.7.7其他权益工具投资

6.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。

6.4.7.8其他资产无。

6.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费14265.29

第21页共47页宏利成长混合2025年中期报告

应付证券出借违约金-

应付交易费用862548.86

其中：交易所市场862548.86

银行间市场-

应付利息-

预提费用68507.37

其他42.93

合计945364.45

6.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末697181869.84697181869.84

本期申购203484931.52203484931.52

本期赎回（以“-”号填列）-376820549.19-376820549.19

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末523846252.17523846252.17

注：若本基金有分红及转换业务，申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

6.4.7.11其他综合收益无。

6.4.7.12未分配利润

单位：人民币元项已实现部分未实现部分未分配利润合计目上年

544186705.94140604826.65684791532.59

度末

加：

会计

---政策变更前期差

---错更正

---其他本期

544186705.94140604826.65684791532.59

期初

第22页共47页宏利成长混合2025年中期报告本期

177208915.12-68286674.49108922240.63

利润本期基金份额

交易-165058470.07-19892769.70-184951239.77产生的变动数其

中：

基金196919078.329276178.57206195256.89申购款基

金赎-361977548.39-29168948.27-391146496.66回款本期已分

---配利润本期

556337150.9952425382.46608762533.45

末

6.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入135084.43

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入9458.75

其他1177.22

合计145720.40

6.4.7.14股票投资收益

6.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入180623649.48

股票投资收益——赎回差价收入-

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收入-

第23页共47页宏利成长混合2025年中期报告

合计180623649.48

6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额1987010844.30

减：卖出股票成本总额1803512348.18

减：交易费用2874846.64

买卖股票差价收入180623649.48

6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。

6.4.7.15债券投资收益

6.4.7.15.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

债券投资收益——利息收入1721695.93债券投资收益——买卖债券（债转股及债-474127.74券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入-

债券投资收益——申购差价收入-

合计1247568.19

6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总

315619262.28

额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成

311562439.00

本总额

减：应计利息总额4530951.02

减：交易费用-

买卖债券差价收入-474127.74

6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。

6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。

第24页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.7.16资产支持证券投资收益

6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。

6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。

6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。

6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。

6.4.7.17贵金属投资收益

6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。

6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。

6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。

6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。

6.4.7.18衍生工具收益

6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。

6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。

6.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益4098003.97

其中：证券出借权益补偿收

-入

基金投资产生的股利收益-

合计4098003.97

第25页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产-68286674.49

股票投资-68745348.49

债券投资458674.00

资产支持证券投资-

基金投资-

贵金属投资-

其他-

2.衍生工具-

权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计-68286674.49

6.4.7.21其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

基金赎回费收入879385.27

基金转换费收入163081.43

合计1042466.70

注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎

回费的25%归入转出基金的基金资产，本系列基金各行业类别在基金间免费转换。

6.4.7.22信用减值损失无。

6.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用39671.58

信息披露费19835.79

证券出借违约金-

银行费用220.00

账户维护费18000.00

其他600.00

合计78327.37

第26页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项无。

6.4.8.2资产负债表日后事项无。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

宏利基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

交通银行股份有限公司(交通银行)基金托管人、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易无。

6.4.10.1.2债券交易无。

6.4.10.1.3债券回购交易无。

6.4.10.1.4权证交易无。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的管理费7782328.757620114.52

其中：应支付销售机构的客户维护2751504.912502810.53

第27页共47页宏利成长混合2025年中期报告费

应支付基金管理人的净管理费5030823.845117303.99

注：于2025年3月30日前，支付基金管理人宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。

根据《宏利基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修改基金合同等法律文件的公告》，自2025年3月31日起，支付基金管理人宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的托管费1297054.841270019.14

注：于2025年3月30日前，支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。

根据《宏利基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修改基金合同等法律文件的公告》，自2025年3月31日起，支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况无。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况无。

第28页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月30

关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

交通银行30946305.79135084.432055422.6234892.46

注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按约定利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。

6.4.11利润分配情况无。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额166614962.24元，截至2025年7月7日先后到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

第29页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。

6.4.13金融工具风险及管理

本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了董事会下设立专门委员会为核心的、由管理层、督察长、风险控制与基金评估部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立专门委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；管理层可以设立履行风险管理职能的委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险控制与基金评估部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去

估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

第30页共47页宏利成长混合2025年中期报告本基金债券投资、资产支持证券和同业存单投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级

2025年6月30日2024年12月31日

AAA - -

AAA 以下 - -

未评级224685934.78287081731.23

合计224685934.78287081731.23

注：以上未评级的债券投资中包括国债、政策性金融债及央行票据等。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于2025年6月30日，除附注6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以

第31页共47页宏利成长混合2025年中期报告

内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要

求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上

市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评

估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：

根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。

第32页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2025年6月30日

资产

货币资金30946305.79---30946305.79

结算备付金3765308.71---3765308.71

存出保证金596500.96---596500.96

1046822655.

交易性金融资产224685934.78--1271508590.12

应收申购款99.88--701420.55701520.43

应收清算款---1330333.181330333.18

1048854409.

资产总计259994150.12--1308848559.19

负债

应付赎回款---4816959.754816959.75

应付管理人报酬---1049423.291049423.29

应付托管费---174903.90174903.90

应付清算款---2638159.942638159.94

卖出回购金融资产款166614962.24---166614962.24

其他负债---945364.45945364.45

负债总计166614962.24--9624811.33176239773.57

1039229597.

利率敏感度缺口93379187.88--1132608785.62

上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年12月31日

第33页共47页宏利成长混合2025年中期报告资产

货币资金13573573.20---13573573.20

结算备付金10069091.33---10069091.33

存出保证金528066.09---528066.09

1288220382.

交易性金融资产287081731.23--1575302113.86

应收申购款299.72--8929370.578929670.29

应收清算款---22145088.8822145088.88

1319294842.

资产总计311252761.57--1630547603.65

负债

应付赎回款---4872510.944872510.94

应付管理人报酬---1701183.251701183.25

应付托管费---283530.53283530.53

应付清算款---18340588.7018340588.70

卖出回购金融资产款220900890.18---220900890.18

其他负债---2475497.622475497.62

负债总计220900890.18--27673311.04248574201.22

1291621531.

利率敏感度缺口90351871.39--1381973402.43

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）

31日）

分析市场利率下降25个

-220000.00基点市场利率上升25个

--220000.00基点

注：于2025年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净资产的比例为19.84%，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

第34页共47页宏利成长混合2025年中期报告

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票、债券的比重不低于该基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于该基金资产净值的20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

1046822655.3492.431288220382.6393.22

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

----

产－债券投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计1046822655.3492.431288220382.6393.22

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变

第35页共47页宏利成长混合2025年中期报告对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）

31日）

分析沪深300指数上升

72050000.0093830000.00

沪深300指数下降

-72050000.00-93830000.00

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日2024年12月31日

第一层次1046822655.341288220382.63

第二层次224685934.78287081731.23

第三层次--

合计1271508590.121575302113.86

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换事项发生的当年年初为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的

不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是

第36页共47页宏利成长混合2025年中期报告

第三层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2025年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月

31日：同)。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资1046822655.3479.98

其中：股票1046822655.3479.98

2基金投资--

3固定收益投资224685934.7817.17

其中：债券224685934.7817.17

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计34711614.502.65

8其他各项资产2628354.570.20

9合计1308848559.19100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 881657590.26 77.84

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

第37页共47页宏利成长混合2025年中期报告应业

E 建筑业 5812786.00 0.51

F 批发和零售业 12787606.00 1.13

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业127518008.0811.26

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 19045259.00 1.68

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 1406.00 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1046822655.3492.43

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300502新易盛871801110736163.029.78

2002384东山精密186030070263531.006.20

3300570太辰光61130758917768.665.20

4688183生益电子105363853946265.604.76

5300153科泰电源158445653633835.604.74

6600183生益科技170620051441930.004.54

7600418江淮汽车121260048613134.004.29

8002463沪电股份90329838462428.843.40

9603083剑桥科技78900037319700.003.30

10000988华工科技69070032469807.002.87

11688498源杰科技14572128415595.002.51

12600588用友网络212010028345737.002.50

13000681视觉中国138710027936194.002.47

14000967盈峰环境390144227115021.902.39

15688772珠海冠宇183004626151357.342.31

16300548长芯博创38635025796589.502.28

17688787海天瑞声24240625738669.082.27

18603236移远通信29014424894355.202.20

第38页共47页宏利成长混合2025年中期报告

19301611珂玛科技41749922966619.992.03

20301205联特科技23490022517514.001.99

21300394天孚通信18733414956746.561.32

22600589大位科技177840014138280.001.25

23688767博拓生物36027412897809.201.14

24603108润达医疗72410012787606.001.13

25301165锐捷网络20654012693948.401.12

26300308中际旭创8310012120966.001.07

27688627精智达12845111304972.511.00

28300857协创数据12320010602592.000.94

29600415小商品城50820010509576.000.93

30688502茂莱光学3582610305707.160.91

31603039泛微网络18490010298930.000.91

32002364中恒电气6488009952592.000.88

33300652雷迪克1670009834630.000.87

34688220翱捷科技1179049231883.200.82

35300662科锐国际2873008535683.000.75

36688256寒武纪141648519646.000.75

37688629华丰科技1417648108900.800.72

38603918金桥信息3521007038479.000.62

39002130沃尔核材2475005895450.000.52

40001267汇绿生态6197005812786.000.51

41301196唯科科技814005508338.000.49

42300010豆神教育6637005502073.000.49

43300765新诺威908004693452.000.41

44688102斯瑞新材3391814572159.880.40

45301033迈普医学459002756754.000.24

46688799华纳药厂619632559071.900.23

47 000888 峨眉山 A 100 1406.00 0.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码

1300394天孚通信109470716.007.92

2002384东山精密90641164.006.56

3002733雄韬股份74124314.215.36

4300502新易盛62853529.964.55

5688041海光信息60982541.704.41

6300153科泰电源48765829.443.53

7600183生益科技46451466.003.36

8603083剑桥科技45028800.003.26

9002851麦格米特42134951.003.05

第39页共47页宏利成长混合2025年中期报告

10600418江淮汽车39791251.002.88

11301291明阳电气36133963.822.61

12300442润泽科技35120342.002.54

13600588用友网络30356893.642.20

14000988华工科技29785005.002.16

15000681视觉中国27811463.242.01

16000967盈峰环境26369404.201.91

17300570太辰光25361877.001.84

18688772珠海冠宇25350862.741.83

19688498源杰科技24783287.061.79

20000063中兴通讯23363957.841.69

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码

1300153科泰电源121960941.258.83

2002130沃尔核材108077211.827.82

3002851麦格米特107692872.127.79

4300502新易盛95591153.256.92

5300476胜宏科技94065658.606.81

6002463沪电股份86186913.206.24

7300394天孚通信76852650.405.56

8688205德科立72699854.605.26

9603236移远通信68788735.324.98

10300570太辰光65061569.474.71

11300548长芯博创64956484.004.70

12688041海光信息64353636.974.66

13002484江海股份63655113.724.61

14002733雄韬股份61311718.784.44

15688183生益电子55401061.784.01

16300308中际旭创55262018.214.00

17300383光环新网50607733.003.66

18600577精达股份49700598.003.60

19000063中兴通讯34285283.002.48

20002384东山精密31559080.002.28

21301291明阳电气30268277.602.19

22688800瑞可达28855017.262.09

23688256寒武纪28668517.922.07

24300442润泽科技28444422.002.06

注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成

第40页共47页宏利成长混合2025年中期报告交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额1630859969.38

卖出股票收入（成交）总额1987010844.30

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）

1国家债券224685934.7819.84

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计224685934.7819.84

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）

101976625国债012237000224685934.7819.84

注：上述债券明细为本基金本报告期末持有的全部债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

第41页共47页宏利成长混合2025年中期报告

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

7.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金596500.96

2应收清算款1330333.18

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款701520.43

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计2628354.57

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

第42页共47页宏利成长混合2025年中期报告持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者

（户）基金份额占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）

4635111301.721004045.550.19522842206.6299.81

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金45998.270.0088

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0

§9开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2003年4月25日）

1021690071.80

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额697181869.84

本报告期基金总申购份额203484931.52

减：本报告期基金总赎回份额376820549.19

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额523846252.17

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动1、基金管理人于2025年3月8日发布《宏利基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》，自2025年3月7日起公司首席信息官由高贵鑫先生变更为唐华先生。

2、报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期本基金无投资策略的变化。

第43页共47页宏利成长混合2025年中期报告

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金未更换会计师事务所。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

措施1内容受到稽查或处罚等措施的主体宏利基金管理有限公司受到稽查或处罚等措施的时间2025年7月17日采取稽查或处罚等措施的机构国家外汇管理局北京市分局

受到的具体措施类型警告，罚款受到稽查或处罚等措施的原因违反外汇登记管理规定

管理人采取整改措施的情况（如因股权转让前（2021年）公司外汇登记证缺失，公司于2025提出整改意见）年受外汇管理部门警告及罚款处罚（7万元）。公司已于2022年完成外汇登记证补充办理，现已缴纳全部罚款完成整改，对公司业务及产品运作无实质影响。

其他无

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

152733614

华源证券142.22696312.6442.22-

7.76

国联民生725697573.

120.06330844.2420.06-

证券77

国泰海通699148841.

219.32318741.0419.32-

证券75

266981700.

兴业证券27.38121717.607.38-

220139249.

国金证券16.08100358.906.08-

140026578.

中金公司13.8763838.463.87-

38540723.0

申万宏源21.0717570.961.07-

东兴证券1-----

高盛证券1-----

第44页共47页宏利成长混合2025年中期报告

国盛证券1-----

天风证券1-----

西南证券1-----

湘财证券1-----

信达证券1-----

银河证券1-----

招商证券1-----

注：(一)本基金本报告期无交易单元变动。

(二)交易单元选择的标准和程序

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易单元，选择的标准是：

（1）经营规范，有较完备的内控制度；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要；

（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额

额的比例(%)

的比例(%)的比例(%)华源证

------券国联民

------生证券

国泰海465124163660600000.

97.2235.76--

通证券.2600

兴业证678695000.--36.74--券00

国金证13284633.508100000.

2.7827.50--

券0000中金公

------司申万宏

------源东兴证

------券高盛证

------券

国盛证------

第45页共47页宏利成长混合2025年中期报告券天风证

------券西南证

------券湘财证

------券信达证

------券银河证

------券招商证

------券

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期

《中国证券报》、中国证宏利价值优化型成长类行业混合型证

1监会基金电子披露网站2025年01月24日

券投资基金基金经理变更公告及公司网站

《中国证券报》、中国证宏利基金管理有限公司基金行业高级

2监会基金电子披露网站2025年03月08日

管理人员变更公告及公司网站

《中国证券报》、中国证宏利价值优化型成长类行业混合型证

3监会基金电子披露网站2025年04月11日

券投资基金基金经理变更公告及公司网站

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内，本基金不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况。

11.2影响投资者决策的其他重要信息我司已于2025年1月25日发布《宏利基金管理有限公司关于调低旗下部分基金费率并修改基金合同等法律文件的公告》。经与各基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，决定调低旗下部分基金的管理费率及托管费率，并对基金合同等法律文件的有关条款进行修订。自

2025年3月31日实施调整后费率。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金设立的文件；

2、基金合同；

第46页共47页宏利成长混合2025年中期报告

3、托管协议；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

6、中国证监会要求的其他文件。

12.2存放地点

基金管理人和托管人住所。

12.3查阅方式

投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理

人互联网网站（https://www.manulifefund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人宏利基金管理有限公司：客户服务中心电话：400-698-8888或010-66555662。

宏利基金管理有限公司

2025年8月30日