2026年的投资世界，正在经历深刻的范式重构。

一面是AI浪潮席卷全球，算力、半导体等科技板块机遇与高波动相伴;另一面是十年期国债收益率已跌破2%，低利率环境下传统固收回报空间被持续压缩。如何在追求收益与控制风险之间找到平衡，成为投资者共同关心的话题。

多元资产配置是破局关键，也是宏利基金深耕二十余年的核心能力圈。

作为国内首家合资转外资的公募基金公司，宏利基金已构建起覆盖主动权益、固收、“固收+”、量化指数、FOF、海外投资等多资产、多策略的产品矩阵，力求为不同风险偏好、不同收益目标的投资者，提供资产配置解决方案。

产品图谱：

从“价值优化”到全光谱覆盖

宏利基金的资产配置能力，是二十余年持续进化的结果。

2003年，公司在业内率先布局“价值优化型”系列基金，聚焦成长、周期、稳定三大行业。

以宏利成长混合为例，这只基金已走过23年市场周期，虽然也曾出现阶段性较大回撤，但凭借对成长行业的坚守，把握不同时代产业发展趋势，截至2026年6月30日，成立以来累计收益率为6830.46%，同期业绩比较基准涨幅为445.94%。该基金用时间验证了A股长期投资的复利效应。

此后，公司持续走在中国资产管理行业创新的前沿：2017年成为国内首批FOF管理人;2018年发行市场上首只养老目标风险基金;2024年成立国内首只绿色普惠金融债券指数基金;2025年成为首批26家浮动费率基金管理人中唯一的外商独资公募。

目前，宏利基金产品线已覆盖主动权益、固收、“固收+”、量化指数、FOF、QDII等主要资产类别与投资策略。这种全光谱的产品覆盖能力，建立在较为完备的投研体系和扎实投研能力之上，是公司战略纵深的具体体现。

2026年，公司在多个大类资产方向上持续发力，推出了宏利科创精选混合等主动权益产品，宏利中证全指指数增强等量化产品，以及宏利稳健合利债券等“固收+”基金。

主动权益：

景气成长与均衡价值并重

主动权益基金，是衡量一家基金公司投资管理能力的核心标尺。

宏利基金在这一领域展现出清晰的战略思路：不押注单一风格，而是构建多元化权益产品矩阵，覆盖科技、消费、周期、医药等不同产业赛道，囊括成长、价值、均衡、红利等不同投资风格。

景气成长方向，凭借对产业趋势的前瞻性研判，公司在AI、半导体、先进制造、新能源等高景气赛道提前布局。截至2026年6月30日，宏利复兴混合A近一年、近两年回报均排名同类前1%，宏利领先中小盘混合近一年、近三年回报均排名同类前2%。

全市场均衡方向，宏利转型机遇股票、宏利睿智稳健混合等基金，在中长期维度上持续贡献优异回报。这类基金既捕捉科技成长趋势，也关注周期价值方向，展现出分散均衡的风格，力争适应不同的市场环境。

红利周期方向，宏利市值优选混合等基金聚焦高分红、高股息企业，关注现金流价值。

行业主题方向，宏利半导体产业混合发起、宏利高端装备股票、宏利新能源股票、宏利消费服务混合等产品，为关注不同产业趋势的投资者，提供多样选择。

海外布局方向，公司推出了全市场首只主要投资印度股票的主动管理型QDII基金。

正如宏利基金相关投研团队负责人所言，公司已经从传统的成长股投资，转型为全市场、多策略的布局。其背后支撑，是对公司主动权益团队的深度价值挖掘，实现基金经理能力圈精准匹配，投研成果落地转化效率得到显著提升。

宏利主动权益团队注重内部培养，建立从研究员到基金经理的完整成长体系，在产业研究、投资选股等方面具备扎实基础。“以人为本、体系致胜”的理念，是公司主动管理能力持续进化的根本动力。

量化与指数：

纪律化投资的超额收益探索

在AI与大数据时代，量化投资正成为越来越重要的投资工具。这种纪律化的投资方式，有助于降低情绪波动对投资决策的干扰。

宏利基金的量化产品序列，覆盖宽基指数增强、行业主题指数、量化选股等类别，兼顾市场贝塔与超额收益阿尔法。

指数增强方面，基于不同市值和风格维度，公司布局了中证A50、沪深300、中证A500、中证500、中证全指等宽基指数增强产品，通过多因子模型与风险约束框架，在控制跟踪误差的前提下，力争获取可持续的超额收益。

代表产品宏利沪深300指数增强A，Wind数据显示，2018年转型以来，该基金连续多年跑赢业绩基准。今年新发的宏利中证全指指数增强，以A股全景宽基为底，叠加量化增强策略，一键打包大中小盘优质标的。

主动量化策略的核心逻辑，是将经过市场验证的、长期有效的主动投资思路，比如高景气选股、红利价值、小盘套利等策略，转化为可回测、可落地的量化规则。在该领域，公司前瞻性布局了宏利逆向策略混合，通过多策略均衡配置，挖掘不同市场环境下的投资机会。

行业主题指数方面，宏利消费红利指数产品，紧密跟踪中证主要消费红利指数，该指数反映主要消费行业股息率较高证券的整体表现。

固收与“固收+”：

低利率时代的收益进阶之道

低利率时代，投资者渴望在稳健基础上“多一点收益”。

宏利基金固收团队深耕债市逾17年，坚持“安全、稳健、可持续”的投资理念，注重绝对收益，构建了覆盖现金管理、中短债、中长期纯债、利率债、信用债等多元品类的固收产品线。比如宏利中短债债券、宏利恒利债券等。

固收投资的战略远见，更体现在“固收+”领域。公司搭建了覆盖低波、中波、高波的多层次产品矩阵，比如一级债基宏利聚利债券(LOF)，以纯债打底、转债增厚，定位低波稳健;二级债基宏利集利债券，以债券打底、权益资产增厚，力争收益弹性，该基金凭借出色的股债投资能力和回撤控制，长期业绩居于同类产品前列，并获得银河证券三年期/五年期五星级评级。

低利率时代来临，“固收+”产品广受关注，其潜在收益区间较纯债基金更高，回撤风险较纯权益产品更低，在震荡市中，或为值得参考的资产配置选择。近年来，宏利基金成立了多元资产投资管理团队，加码布局“固收+”领域。

FOF与养老：

全球视野下的资产配置解决方案

作为国内首批FOF管理人，宏利基金在FOF领域积淀深厚。2023年以来，FOF团队对旗下多只FOF进行策略升级，从初期的国内债基打底、美债基金增强的策略，到逐步纳入黄金、转债等波动类资产，策略持续丰富。

公司股东宏利金融集团是全球领先的养老金管理人。依托这一基因，宏利基金也在思考如何为不同生命周期、不同风险偏好的的投资者提供更适配的资产配置解决方案。

公司的养老FOF产品线覆盖平衡、稳健等不同目标风险基金，同时布局了养老目标日期基金，2023年公司多只产品被纳入第三支柱个人养老金产品名录。

在全球多资产框架下，按照风险水平由高到低，公司布局了宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)、宏利泰和稳健养老目标一年持有混合(FOF)和宏利全能混合(FOF)等多只基金，可实现全球化的股票、债券、大宗商品等多资产配置。

在宏利FOF团队看来，FOF的核心并非选对几只基金，而是寻找低相关性资产，构建高夏普比率的组合。当单一资产无法提供足够风险补偿，全球多资产配置才是终极解决方案。

结语：

诺贝尔经济学奖得主哈里·马科维茨的“有效前沿”理论揭示：在给定风险水平下，存在一个预期收益最大化的资产组合;在给定收益目标下，也存在一个风险最小化的资产组合。投资者可根据自身风险偏好，在曲线上找到最优配置方案。

宏利基金的多元资产配置产品矩阵，正是对这一理论的实践。从波动较低的货币基金、中短债基金，到兼顾收益弹性与回撤控制的各类“固收+”、多资产FOF产品，再到波动和弹性更高的主动权益、行业主题、指数增强基金，不同风险收益特征的品类，可匹配不同投资者的配置需求。

近年来，全球资本市场变化加快，单一资产难以应对全局。宏利基金致力于构建一套穿越周期的、多元资产的配置体系，为每一位投资者提供适配的解决方案。让专业的人做专业的事，让时间成为朋友。