兴全轻资产投资混合型证券投资基金
（LOF）
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 29 日兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3其他指标...............................................8
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11
§5托管人报告..............................................11
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....11
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................13
6.3净资产变动表............................................14
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................38
7.1期末基金资产组合情况........................................38
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................39
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................39
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................41
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................43
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............43
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........43
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7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........43
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............43
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................43
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................43
7.12投资组合报告附注.........................................44
§8基金份额持有人信息..........................................44
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................44
8.2期末上市基金前十名持有人......................................45
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................45
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................45
§9开放式基金份额变动..........................................45
§10重大事件揭示............................................45
10.1基金份额持有人大会决议......................................45
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................46
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................46
10.4基金投资策略的改变........................................46
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................46
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................46
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................46
10.8其他重大事件...........................................49
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................49
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................49
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................49
§12备查文件目录............................................50
12.1备查文件目录...........................................50
12.2存放地点.............................................50
12.3查阅方式.............................................50
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）
基金简称 兴全轻资产混合（LOF）场内简称兴全轻资基金主代码163412前端交易代码163412后端交易代码163413
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日2012年4月5日基金管理人兴证全球基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总1099790096.96份额基金合同存续期不定期基金份额上市的证券深圳证券交易所交易所上市日期2012年5月31日
注：本基金场内扩位简称：兴全轻资产 LOF。
2.2基金产品说明
投资目标本基金以挖掘“轻资产公司”为主要投资策略，力求获取当前收益及实现长期资本增值。
投资策略在大类资产配置上，本基金采取定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配置；本基金运用多重指标因子，综合评估判断，选择优秀的轻资产公司进行投资；在行业配置上，积极配置于那些在产品、服务以及业务属性上具有轻资产特征的行业。
业绩比较基准80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数
风险收益特征本基金为混合型基金产品，属于较高风险、较高收益的基金品种，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金。投资者可在二级市场买卖基金份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称兴证全球基金管理有限公司招商银行股份有限公司信息披姓名杨卫东张姗
露负责联系电话021-20398888400-61-95555
人 电子邮箱 yangwd@xqfunds.com zhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话4006780099，021-38824536400-61-95555
传真021-203989880755-83195201
第 5 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告注册地址上海市黄浦区金陵东路368号深圳市深南大道7088号招商银行大厦办公地址上海市浦东新区芳甸路1155号深圳市深南大道7088号招商银
嘉里城办公楼28-29楼行大厦邮政编码201204518040法定代表人庄园芳缪建民
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.xqfunds.com址
基金中期报告备置地点基金管理人、基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任北京市西城区太平桥大街17注册登记机构公司号
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益-312405366.30
本期利润-305786425.76加权平均基金份额本期利
-0.2642润
本期加权平均净值利润率-10.51%
本期基金份额净值增长率-9.79%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润1030789838.62期末可供分配基金份额利
0.9373
润
期末基金资产净值2666356031.68
期末基金份额净值2.424
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率430.37%注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末第 6 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较业绩比较基准
阶段值增长增长率标基准收益收益率标准差*－**－*
率*准差*率**
过去一个月2.54%0.71%2.11%0.46%0.43%0.25%
过去三个月-3.58%1.36%1.44%0.86%-5.02%0.50%
-
过去六个月-9.79%1.36%0.31%0.80%0.56%
10.10%
-
过去一年-3.89%1.44%12.57%1.10%0.34%
16.46%
-
过去三年-26.55%1.18%-6.09%0.87%0.31%
20.46%
自基金合同生效358.37
430.37%1.48%72.00%1.08%0.40%
起至今%
注：本基金业绩比较基准为80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数，是根据基金合同中投资策略及资产配置比例等相关规定构建，能够较好地反映本基金的风险收益特征。本基金每个交易日对业绩比较基准依据合同约定的权重比例进行再平衡处理，并用每日连乘方式计算得到指数基准的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、净值表现所取数据截至到2025年06月30日。
2、按照《兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本基金建仓期为
2012年04月05日起共计六个月。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的
比例限制及本基金投资组合的比例范围。
3.3其他指标注：无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
兴证全球基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司”，以下简称“公司”）经证监基字[2003]100号文批准于2003年9月30日成立。2008年1月，中国证监会批复（证监许可[2008]6号），同意全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让公司股权并成为公司股东。2008年4月9日，公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后，公司注册资本由
9800万元变更为人民币1.2亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的51%，全球人寿保险国际公司的出资占注册资本的49%。2008年7月，经中国证监会批准（证监许可[2008]888号），公司于2008年8月25日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后，公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”，注册资本增加为1.5亿元人民币，其中两股东出资比例不变。2016年12月28日，因公司发展需要，公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。2020年3月18日，
公司名称变更为“兴证全球基金管理有限公司”。
截至2025年6月30日，公司旗下已管理兴全可转债混合型证券投资基金等共76只基金，包括股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、FOF等类型。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期研究部副博士，历任国信智能有限公司技术部系统总监、兴工程师，嘉实基金管理有限公司分析师、全轻资产
2017年基金经理，华夏久盈资产管理有限公司投
投资混合
董理11月23-17年资经理，兴证全球基金管理有限公司兴全型证券投
日社会责任混合型证券投资基金基金经理、资基金兴全多维价值混合型证券投资基金基金（LOF）、经理。
兴全趋势
第 8 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理硕士，历任 Korea Investment研究员，潘博本基金的2025年2-8年中庚基金管理有限公司研究员，兴证全球众基金助理月12日基金管理有限公司研究部研究员。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，国内经济整体呈现筑底迹象，CPI边际改善，不过绝对数字仍然较弱，PPI近
几个月仍然同比下降较多，不过反内卷在各行各业的逐步落地有助于托底 PPI，并且结合国内对于重点消费行业的持续补贴，在下半年我们还是有望实现 CPI和 PPI的双双改善。
目前国内经济的不确定性仍然来自房地产和出口，二手房的量价趋势在春节附近展现过企稳迹象，但二季度数据又转头走弱，截至8月份趋势仍然没有显著改善，不过新开工面积已经连续下滑三年，对内需的影响已经有限。出口要结合国际政策来进一步分析，上半年对基本面影响最大的事件还是美国对多个国家征收的对等关税，这一事件也造成了 A股在 3月和 4月的明显波动，但后续随着关税政策逐步缓和，市场有所修复，不少对美出口企业的股价在经历剧烈震荡后甚至创出新高，这也反映了投资者对中国企业竞争力的长期认可；与关税直接影响企业短期基本面不同，中国长期面临的国际环境让硬科技行业的重要性更为凸显。
此外，上半年全球局部地区摩擦不断，中国制造并出口的军工装备在海外战场表现优异。军贸行业全球市场规模较大，而中国在其中的市占率并不高，这与中国军品制造的实力不相匹配，未来发展前景广阔。
总体上判断市场会越来越强，流动性边际也会更加友好，上市公司业绩压力在逐步释放，悲观预期正在逐步得到扭转，所以持仓更为积极。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，兴全轻资产混合（LOF）的基金份额净值为 2.424元，本报告期基金份额净值增长率为-9.79%，同期业绩比较基准收益率为0.31%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在看好 beta的大方向下，后边工作还是着重在自下而上寻找 alpha，总体在经济复苏初期主要机会来自于科技和周期，更多精力会放在这些地方，近期上证指数回升至3600点以上，对这一成果前期贡献最大的是代表红利风格的大金融行业，后期不少科技、周期行业也都有进一步借力的势头。
尽管大盘位置处于过去几年的较高水平，但我们仍然十分看好这些低估值、高分红且行业地位稳固的红利资产，以及消费电子、动力电池、医药生物以及军工等诸多行业的龙头公司。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的第 10 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由 IT人员或 IT人员协助估值系统开发商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重
大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、合规管理人员参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定；负责基金估值业务的定期和临时信息披露。6、审计部对估值流程、估值结果等进行检查，确保估值委员会决议的有效执行。
上述参与估值流程人员均具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金法》、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》及其他相关法律法
规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本中期报告中利润分配情况真实、准确。
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5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1218597654.92247547824.72
结算备付金3255135.288164566.79
存出保证金1018631.30827719.47
交易性金融资产6.4.7.22449493250.463033759219.20
其中：股票投资2442398826.443027148412.05
基金投资--
债券投资7094424.026610807.15
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款15970302.11-
应收股利--
应收申购款324051.99580164.71
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计2688659026.063290879494.89本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
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衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款12978137.29-
应付赎回款4174779.095908730.42
应付管理人报酬2598100.903401793.55
应付托管费433016.83566965.60
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费42.4310.76
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.92118917.843396925.35
负债合计22302994.3813274425.68
净资产：
实收基金6.4.7.101099790096.961219658668.35
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.121566565934.722057946400.86
净资产合计2666356031.683277605069.21
负债和净资产总计2688659026.063290879494.89
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值2.424元，基金份额总额1099790096.96份。
6.2利润表
会计主体：兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入-285414699.16-152054554.05
1.利息收入453988.29339918.78
其中：存款利息收入6.4.7.13453988.29339918.78
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以-292629628.76-526259892.04“-”填列）
其中：股票投资收益6.4.7.14-318127420.68-569773398.15
基金投资收益--
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债券投资收益6.4.7.152842.181344663.49资产支持证券投
6.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.1925494949.7442168842.62以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填6.4.7.206618940.54373660218.98列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以
6.4.7.21142000.77205200.23“-”号填列）
减：二、营业总支出20371726.6024621721.95
1．管理人报酬6.4.10.2.117343046.5520997745.62
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.22890507.763499624.27
3．销售服务费6.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资
--产支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加10.1610.16
8．其他费用6.4.7.23138162.13124341.90三、利润总额（亏损总-305786425.76-176676276.00额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以-305786425.76-176676276.00“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额-305786425.76-176676276.00
6.3净资产变动表
会计主体：兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元项目本期
第 14 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
2025年1月1日至2025年6月30日
实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净1219658668.2057946400.3277605069.2
-资产35861
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净1219658668.2057946400.3277605069.2
-资产35861
三、本期增减变--
动额（减少以“-”--611249037.53号填列）119868571.39491380466.14
（一）、综合收益-
---305786425.76
总额305786425.76
（二）、本期基金
份额交易产生的--
净资产变动数--305462611.77
（净资产减少以119868571.39185594040.38“-”号填列）
其中：1.基金申
30380833.53-45526476.2675907309.79
购款
2.基金赎--
--381369921.56
回款150249404.92231120516.64
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净1099790096.1566565934.2666356031.6
-资产96728上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
第 15 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
一、上期期末净1428150485.2347208093.3775358579.0
-资产35705
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净1428150485.2347208093.3775358579.0
-资产35705
三、本期增减变-
动额（减少以“-”-54207658.68--310931122.31号填列）256723463.63
（一）、综合收益-
---176676276.00
总额176676276.00
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-54207658.68--80047187.63-134254846.31
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
55827180.82-85079143.73140906324.55
购款
2.基金赎--
--275161170.86
回款110034839.50165126331.36
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净1373942826.2090484630.3464427456.7
-资产67074报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
庄园芳庄园芳詹鸿飞
第 16 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）(以下简称“本基金”)，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准兴全轻资产投资股票型证券投资基金（LOF）募集的批复》(证监许可[2011]2161号文)的核准，由兴证全球基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法规和《兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)基金合同》发售，基金合同于2012年4月5日生效。本基金为契约型上市开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为
993929233.72份基金份额。本基金的基金管理人为兴证全球基金管理有限公司，注册登记机构
为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和《兴全轻资产投资股票型基金(LOF)招募说明书》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票及存托凭证（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票及存托凭证）、债券、货币市场工具、权证、资产支持
证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。
本基金为混合型基金，股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中，符合轻资产投资理念的股票合计投资比例不低于股票资产的80%；债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及经中国证
监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）投资比例为基金资产
的5%-40%，其中本基金保留不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩基准为：80%×沪深300指数＋
20%×中证国债指数。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
第 17 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附
注6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至
2025年06月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所第 18 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值
税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款218597654.92
等于：本金218571989.91
加：应计利息25665.01
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
第 19 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计218597654.92
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票2318243902.57-2442398826.44124154923.87
贵金属投资-金----交所黄金合约
交易所市4905000.00322.527094424.022189101.50场
债券银行间市----场
合计4905000.00322.527094424.022189101.50
资产支持证券----
基金----
其他----
合计2323148902.57322.522449493250.46126344025.37
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
注：本基金本报告期末未持有期货合约。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
注：本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末无买入返售金融资产。
第 20 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未通过买断式逆回购交易取得债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
注：本基金本报告期末无债权投资。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期内未发生债权投资减值准备。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
注：本基金本报告期末无其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
注：本基金本报告期内未发生其他债权投资减值准备。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末无其他权益工具。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
注：本基金本报告期末无其他权益工具。
6.4.7.8其他资产
注：本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费1953.50
应付证券出借违约金-
应付交易费用2013744.79
其中：交易所市场2013744.79
银行间市场-
应付利息-
预提费用103219.55
合计2118917.84
第 21 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末1219658668.351219658668.35
本期申购30380833.5330380833.53
本期赎回（以“-”号填列）-150249404.92-150249404.92
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末1099790096.961099790096.96
注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益
注：本基金本报告期末无其他综合收益。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末1474602280.14583344120.722057946400.86
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初1474602280.14583344120.722057946400.86
本期利润-312405366.306618940.54-305786425.76本期基金份额交易产生
-131407075.22-54186965.16-185594040.38的变动数
其中：基金申购款32947181.2912579294.9745526476.26
基金赎回款-164354256.51-66766260.13-231120516.64
本期已分配利润---
本期末1030789838.62535776096.101566565934.72
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入440007.98
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入11839.28
其他2141.03
第 22 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
合计453988.29
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收
-318127420.68入
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收
-入
合计-318127420.68
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额5013708154.71
减：卖出股票成本总额5324358149.47
减：交易费用7477425.92
买卖股票差价收入-318127420.68
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
注：本基金本报告期内无股票投资收益证券出借差价收入。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入2842.18债券投资收益——买卖债券（债转股及债-券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计2842.18
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益买卖债券差价收入。
第 23 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益赎回差价收入。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无债券投资收益申购差价收入。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益赎回差价收入。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益申购差价收入。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益买卖贵金属差价收入。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益赎回差价收入。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益申购差价收入。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期内无衍生工具收益买卖权证差价收入。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第 24 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
股票投资产生的股利收益25494949.74
其中：证券出借权益补偿
-收入
基金投资产生的股利收益-
合计25494949.74
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产6618940.54
股票投资6133345.54
债券投资485595.00
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计6618940.54
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入137926.45
基金转换费收入4074.32
合计142000.77
6.4.7.22信用减值损失
注：本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用34712.18
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行费用16342.58
账户维护费用27600.00
合计138162.13
第 25 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要在财务报表附注中说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系兴证全球基金管理有限公司(“兴证全球基金管理人、基金销售机构基金”)
招商银行股份有限公司(“招商银行”)基金托管人、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6
2024年1月1日至2024年6月30日
月30日占当期股关联方名称票占当期股票成交金额成交总额成交金额成交总额的比例
的比例（%）
（%）
兴业证券1234827786.5412.67833358573.609.91
6.4.10.1.2债券交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
第 26 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
兴业证券550621.3012.67201048.699.98上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称占期末应付佣金当期占当期佣金总量期末应付佣金余总额的比例
佣金的比例（%）额
（%）
兴业证券788275.3013.19317840.089.30
注：1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2、根据《证券交易单元租用协议》，本基金管理人在租用兴业证券证券交易专用交易单元进行股
票、债券、权证及回购交易的同时，还从兴业证券获得证券研究服务。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费17343046.5520997745.62
其中：应支付销售机构的客户维
6582926.447518972.39
护费
应支付基金管理人的净管理费10760120.1113478773.23
注：基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算方法如下：每日应支付的基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024月30日年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费2890507.763499624.27
注：基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算方法如下：每日应支付的基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
第 27 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期内及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
招商银行218597654.92440007.98342771855.48295969.11
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
注：本基金本报告期内未进行过利润分配。
第 28 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）信2025新股凯年4
0013356个月流通12.8028.05801024.002244.00-
科月2受限技日信2025
1个月新股
通年6
001388内流通16.4216.4284313842.0613842.06-
电月24（含）受限子日信2025新股通年6
0013886个月流通16.4216.42941543.481543.48-
电月24受限子日古2025新股麒年5
0013906个月流通12.0818.121782150.243225.36-
绒月21受限材日汉2025新股朔年3
3012756个月流通27.5056.1939710917.5022307.43-
科月4受限技日弘2025新股景年3
3014796个月流通41.9077.871305447.0010123.10-
光月6受限电日新股弘2025流通景年5
3014794个月受限-77.8752-4049.24注1
光月28-转电日增恒2025新股鑫年3
3015016个月流通39.9245.222419620.7210898.02-
生月11受限活日恒2025新股
301501鑫年63个月流通-45.22109-4928.98注2
生月6受限
第 29 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
活日-转增浙2025新股江年3
3015356个月流通4.9218.997343611.2813938.66-
华月18受限远日众2025新股捷年4
3015606个月流通16.5027.451903135.005215.50-
汽月17受限车日优2025新股优年5
3015906个月流通89.60139.48736540.8010182.04-
绿月28受限能日太2025新股力年5
3015956个月流通17.0529.101963341.805703.60-
科月12受限技日泽2025新股润年4
3016366个月流通33.0647.461284231.686074.88-
新月30受限能日首2025新股航年3
3016586个月流通11.8022.984375156.6010042.26-
新月26受限能日宏2025新股工年4
3016626个月流通26.6082.501433803.8011797.50-
科月10受限技日泰2025新股禾年4
3016656个月流通10.2722.393934036.118799.27-
股月2受限份日
2025
新新股年6
301678恒6个月流通12.8044.543824889.6017014.28-
月13汇受限日威2025新股高年5
6030146个月流通26.5032.682055432.506699.40-
血月12受限净日肯2025新股
6031206个月15.0033.4365975.002172.95-
特年4流通
第 30 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告催月9受限化日江2025新股南年3
6031246个月流通10.5446.3188927.524075.28-
新月12受限材日泰2025新股鸿年4
6032106个月流通8.6015.612862459.604464.46-
万月1受限立日中2025新股国年3
6032576个月流通20.5237.47781600.562922.66-
瑞月28受限林日永2025新股杰年3
6032716个月流通20.6035.081262595.604420.08-
新月4受限材日海2025新股阳年6
6033826个月流通11.5022.391051207.502350.95-
科月5受限技日
2025
华新股年6
603400之6个月流通19.8843.81571133.162497.17-
月12杰受限日汉2025新股邦年5
6887556个月流通22.7739.332034622.317983.99-
科月9受限技日胜2025新股科年3
6887576个月流通9.0825.945364866.8813903.84-
纳月18受限米日影2025新股石年6
6887756个月流通47.27124.1657327085.7171143.68-
创月4受限新日
注：1、本基金持有的新股流通受限股票弘景光电，于2025年5月28日实施2024年年度权益分配方案，每股派发现金红利1.50元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.40股。本基金新增52股。
2、本基金持有的新股流通受限股票恒鑫生活，于2025年6月6日实施2024年年度权益分配方
第 31 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告案，每股派发现金红利0.50元（含税），以资本公积金向全体股东每股转增0.45股。本基金新增
109股。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：本基金本报告期末未持有因债券正回购交易而作为抵押的银行间市场债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因债券正回购交易而作为抵押的交易所市场债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了政策和程序以识别及分析相关风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、风险管理部
和审计部及合规管理部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的信用债。
第 32 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 7094424.02 6610807.15
AAA以下 - -
未评级--
合计7094424.026610807.15
注：此处列示的信用证券不包括国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易。因此，除在附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金为上市契约型开放式（LOF）基金，投资者可在合同规定的交易日进行基金申购与赎回业务，本基金管理人针对基金特定的运作方式，建立了相应的流动性风险监控与预警机制。本基金管理人每日预测基金的流动性需求，通过独立的风险管理部门设置流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，并按照基金类型建立并定期开展专项的流动性压力测试工作，对流动性风险进行预警。本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款及强制赎回费条款，同时控制每第 33 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
日确认的净赎回申请不超过本基金投资组合7个工作日可变现资产的可变现价值，减少赎回业务对本基金的流动性冲击，从而控制流动性风险。此外，本基金通过预留一定的现金头寸，并且可在需要时通过卖出回购金融资产方式借入短期资金，以缓解流动性风险。
本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易。截止本报告期末，单一投资者持有基金份额比例未超过基金总份额50%。本报告期末，除完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合以外，本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的15%，本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的30%，本基金投资未违背法律法规对流通受限资产的相关比例要求。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为货币资金、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年6月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
30日
资产
218597654.218597654.
货币资金-----
9292
结算备付金3255135.28-----3255135.28
存出保证金1018631.30-----1018631.30交易性金融资2442398244949325
---7094424.02-
产826.440.46
应收申购款24883.40----299168.59324051.99
1597030215970302.1
应收清算款-----.111
222896304.2458668268865902
资产总计--7094424.02-
90297.146.06
负债
4174779.
应付赎回款-----4174779.09
09
应付管理人报2598100.-----2598100.90酬90
第 34 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
应付托管费-----433016.83433016.83
1297813712978137.2
应付清算款-----.299
应交税费-----42.4342.43
2118917.
其他负债-----2118917.84
84
2230299422302994.3
负债总计-----.388
利率敏感度缺222896304.2436365266635603
--7094424.02-
口90302.761.68上年度末
2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
247547824.247547824.
货币资金-----
7272
结算备付金8164566.79-----8164566.79
存出保证金827719.47-----827719.47交易性金融资3027148303375921
---6610807.15-
产412.059.20
应收申购款15080.97----565083.74580164.71
256555191.3027713329087949
资产总计--6610807.15-
95495.794.89
负债
5908730.
应付赎回款-----5908730.42
42
应付管理人报3401793.-----3401793.55酬55
应付托管费-----566965.60566965.60
应交税费-----10.7610.76
3396925.
其他负债-----3396925.35
35
1327442513274425.6
负债总计-----.688
利率敏感度缺256555191.3014439327760506
--6610807.15-
口95070.119.21
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动；
假设
假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化（即平移收益率曲线）对资产负债表日基金资产净值的
第 35 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）分析31日）
市场利率下降1%0.000.00
市场利率上升1%0.000.00
注：上表反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对净资产产生的影响。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净公允价值公允价值比例（%）值比例（%）交易性金融资
2442398826.4491.603027148412.0592.36
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
7094424.020.276610807.150.20
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计2449493250.4691.873033759219.2092.56
第 36 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本-资产定价模型
（CAPM）描述的规律进行变动假设使用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析
在业绩基准变化10%时，对单个证券相应的公允价值变化进行加总得到基金净值的变化对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准上升
357564640.53383891420.24
10%
业绩比较基准下降
-357564640.53-383891420.24
10%
注：本基金管理人运用 CAPM模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对净资产产生的影响。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次2442114262.323015989612.05
第二层次7109809.566610807.15
第 37 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
第三层次269178.5811158800.00
合计2449493250.463033759219.20
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明于2025年06月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。（2024年12月
31日：无。）
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、应收款项、买入返售金融资产
和其他金融负债等，其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资2442398826.4490.84
其中：股票2442398826.4490.84
2基金投资--
3固定收益投资7094424.020.26
其中：债券7094424.020.26
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计221852790.208.25
8其他各项资产17312985.400.64
第 38 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
9合计2688659026.06100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 316228271.60 11.86
C 制造业 1803697369.16 67.65
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 24400000.00 0.92
F 批发和零售业 46221406.36 1.73
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业112686359.504.23
J 金融业 56802593.32 2.13
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 68406826.50 2.57
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 13956000.00 0.52
合计2442398826.4491.60
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代占基金资产净值比例
序号股票名称数量（股）公允价值（元）码（%）
1002138顺络电子8327988234183022.568.78
2601899紫金矿业11672474227613243.008.54
3002371北方华创456032201661910.727.56
4300750宁德时代798626201429449.727.55
5600760中航沈飞2099860123093793.204.62
第 39 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6688002睿创微纳140000097608000.003.66
7002475立讯精密260000090194000.003.38
8002241歌尔股份340000079288000.002.97
9600941中国移动69820078582410.002.95
10600176中国巨石539070061453980.002.30
11601601中国太保151433256802593.322.13
12600562国睿科技179999056681685.102.13
13603596伯特利100000052690000.001.98
14000333美的集团70000050540000.001.90
15600398海澜之家699990148719310.961.83
16600547山东黄金138081244089327.161.65
17600426华鲁恒升200000043340000.001.63
18688617惠泰医疗14145542012135.001.58
19603259药明康德60000041730000.001.57
20688220翱捷科技52759141310375.301.55
21600600青岛啤酒55000038203000.001.43
22300666江丰电子45000033345000.001.25
23002956西麦食品134870031653989.001.19
24600577精达股份399997329759799.121.12
25600363联创光电50000029165000.001.09
26688008澜起科技35000028700000.001.08
27688525佰维存储40000026960000.001.01
28301379天山电子99988826916984.961.01
29300347泰格医药50000026660000.001.00
30600276恒瑞医药49995625947716.400.97
31000975山金国际130000024622000.000.92
32600820隧道股份400000024400000.000.92
33688123聚辰股份30000024297000.000.91
34688052纳芯微13475023512527.500.88
35603939益丰药房95634823401835.560.88
36603233大参林139983622817326.800.86
37300685艾德生物99995021528923.500.81
38600764中国海防60000020400000.000.77
39600988赤峰黄金79998819903701.440.75
40600105永鼎股份200000016180000.000.61
41688266泽璟制药13000013976300.000.52
42600673东阳光120000013956000.000.52
43300973立高食品25000012192500.000.46
44300496中科创达18510010591422.000.40
45688775影石创新57371143.680.00
46301275汉朔科技39722307.430.00
47301678新恒汇38217014.280.00
48301501恒鑫生活35015827.000.00
第 40 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
49001388信通电子93715385.540.00
50301479弘景光电18214172.340.00
51301535浙江华远73413938.660.00
52688757胜科纳米53613903.840.00
53301662宏工科技14311797.500.00
54301590优优绿能7310182.040.00
55301658首航新能43710042.260.00
56301665泰禾股份3938799.270.00
57688755汉邦科技2037983.990.00
58603014威高血净2056699.400.00
59301636泽润新能1286074.880.00
60301595太力科技1965703.600.00
61301560众捷汽车1905215.500.00
62603210泰鸿万立2864464.460.00
63603271永杰新材1264420.080.00
64603124江南新材884075.280.00
65001390古麒绒材1783225.360.00
66603257中国瑞林782922.660.00
67603400华之杰572497.170.00
68603382海阳科技1052350.950.00
69001335信凯科技802244.000.00
70603120肯特催化652172.950.00
注：上表中股票名称以报告期末名称为准。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300750宁德时代193933459.745.92
2601899紫金矿业184116595.005.62
3002594比亚迪175087466.005.34
4000063中兴通讯171480391.005.23
5688220翱捷科技139183912.884.25
6002241歌尔股份124187765.403.79
7600941中国移动108352460.003.31
8002920德赛西威107284485.383.27
9600760中航沈飞106858028.203.26
10688111金山办公101369732.703.09
11688002睿创微纳90156249.622.75
12002475立讯精密84848973.182.59
13300433蓝思科技76493996.002.33
14603993洛阳钼业72747034.002.22
第 41 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
15603596伯特利72074872.202.20
16600988赤峰黄金70827306.082.16
17000807云铝股份70805181.002.16
18600048保利发展68926454.922.10
19600176中国巨石63917907.001.95
20600383金地集团61314378.001.87
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1000063中兴通讯221065649.956.74
2002371北方华创191616437.285.85
3002594比亚迪184201905.855.62
4600585海螺水泥180533398.725.51
5002475立讯精密138170849.484.22
6600941中国移动123330220.003.76
7601601中国太保119916531.003.66
8300750宁德时代118519282.783.62
9300496中科创达107100620.973.27
10002938鹏鼎控股103426245.203.16
11688220翱捷科技98492715.403.01
12301389隆扬电子97715348.322.98
13688981中芯国际97460963.682.97
14603259药明康德95770721.002.92
15300433蓝思科技88498182.002.70
16002920德赛西威85546775.102.61
17688111金山办公83593408.012.55
18601318中国平安81824077.482.50
19600887伊利股份75872112.962.31
20688052纳芯微73814117.142.25
21600048保利发展66636899.172.03
22688008澜起科技66030610.832.01
23601088中国神华65834345.002.01
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额4733475218.32
卖出股票收入（成交）总额5013708154.71
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
第 42 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）7094424.020.27
8同业存单--
9其他--
10合计7094424.020.27
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）
1 132026 G三峡 EB2 49050 7094424.02 0.27
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，故此项不适用。
第 43 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金1018631.30
2应收清算款15970302.11
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款324051.99
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计17312985.40
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1 132026 G三峡 EB2 7094424.02 0.27
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者数（户）基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例（%）例（%）
2671914116.1223129070.662.101076661026.3097.90
第 44 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）
1蒋剑松1347770.003.17
2陈翠芳982425.002.31
3陈荣新803820.001.89
4吴建城618916.001.46
5苗玉朝600064.001.41
6方劲戎550000.001.29
7林锦山444050.001.04
8黄焕辉440000.001.03
9沈卫国398408.000.94
10罗思芳353116.000.83
注：上表所列持有人为本基金场内持有人。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数
项目占基金总份额比例（%）
（份）
基金管理人所有从业人员持有本基金2210277.670.2010
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
0
部门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金>100
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2012年4月5日）
993929233.72
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额1219658668.35
本报告期基金总申购份额30380833.53
减：本报告期基金总赎回份额150249404.92
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额1099790096.96
注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
第 45 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）本报告期内，基金管理人重大人事变动。
2025年6月22日，基金管理人的董事长、法定代表人杨华辉先生离任，由公司副董事
长、总经理、财务负责人庄园芳女士代为履行董事长、法定代表人职务。
（2）本报告期内，基金托管人无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
18210617
东吴证券218.69812014.4318.69-
07.97
13381763
国海证券213.73596692.0413.73-
20.11
12348277
兴业证券312.67550621.3012.67-
86.54
777566589
天风证券27.98346714.657.98-.78
648657133
国盛证券26.66289235.986.66-.59
中泰证券25939264806.09264833.586.09-
第 46 页 共 50 页兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告.43
565643701
中金公司25.80252216.365.80-.84
509415629
广发证券45.23227147.775.23-.24
438364279
中信证券54.50195466.954.50-.27申万宏源427030393
24.38190416.324.38-
证券.54国泰海通422884845
24.34188564.544.34-
证券.82
406380561
长江证券24.17181206.734.17-.77
338763991
国信证券23.48151056.973.48-.50
105123644
华福证券11.0846874.491.08-.46
65758387.
华创证券10.6729321.560.67-
00
52380496.
国金证券20.5423357.050.54-
33
德邦证券2-----
东方证券1-----
国投证券2-----
华泰证券2-----
华西证券2-----
民生证券1-----摩根大通
2-----
证券
南京证券1-----
信达证券2-----
招商证券2-----中信建投
3-----
证券
注：1.报告期内无租用证券公司交易单元变更；鉴于原“国泰君安证券股份有限公司”与原
“海通证券股份有限公司”合并为“国泰海通证券股份有限公司”，相关交易单元使用情况本期合并披露。
2.上表列示交易单元数量为截至本报告期末本基金租用数量，成交金额及佣金为本报告期间数；
3.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研
究能力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。
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10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
东吴证券------
国海证券------
兴业证券------
天风证券------
国盛证券------
中泰证券------
中金公司------
广发证券------
中信证券------申万宏源
------证券国泰海通
------证券
长江证券------
国信证券------
华福证券------
华创证券------
国金证券------
德邦证券------
东方证券------
国投证券------
华泰证券------
华西证券------
民生证券------摩根大通
------证券
南京证券------
信达证券------
招商证券------中信建投
------证券
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10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
关于调整旗下部分基金最低申购、
证券时报、指定互联网
1追加申购、定期定额投资金额的公2025年1月11日
网站告兴证全球基金管理公司旗下公募基
证券时报、指定互联网
2金通过证券公司证券交易及佣金支2025年3月29日
网站
付情况（2024年7月-12月）兴证全球基金管理有限公司关于使
证券时报、指定互联网
3用固有资金自购旗下权益类公募基2025年4月9日
网站金的公告兴证全球基金管理有限公司关于终
证券时报、指定互联网
4止民商基金销售（上海）有限公司2025年6月6日
网站办理旗下基金销售业务的公告兴证全球基金管理有限公司董事
长、法定代表人离任及总经理代为证券时报、指定互联网
52025年6月24日
履行董事长、法定代表人职务的公网站告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份份额类别额比例达到期初申购赎回序号持有份额占比
或者超过20%份额份额份额
（%）的时间区间
机构-------
个人-------产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。
注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
11.2影响投资者决策的其他重要信息
投资者可在二级市场买卖基金份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。
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§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会准予兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）募集注册的文件；
2、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；
3、《兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；
4、关于申请募集兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）之法律意见；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
12.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人住所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536兴证全球基金管理有限公司
2025年8月29日
沪公网安备31011802005267号
