方正富邦中证保险主题指数型

证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：方正富邦基金管理有限公司

基金托管人：国信证券股份有限公司

报告送出日期：2025年7月21日方正富邦中证保险2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。

§2基金产品概况基金简称方正富邦中证保险

场内简称 保险主题 LOF基金主代码167301基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年1月1日

报告期末基金份额总额2233231369.65份

投资目标本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的

绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

投资策略本基金以中证方正富邦保险主题指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟

合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏

离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。

业绩比较基准中证方正富邦保险主题指数收益率×95％＋金融机构人

民币活期存款基准利率（税后）×5%

风险收益特征本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。

基金管理人方正富邦基金管理有限公司

第2页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告基金托管人国信证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 方正富邦中证保险 A 方正富邦中证保险 C下属分级基金的交易代码167301018099

报告期末下属分级基金的份额总额2001379607.84份231851761.81份

注：方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金由方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金

终止分级运作并变更而来。《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金基金合同》于2021年1月1日正式生效，《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》自同一日失效。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）主要财务指标

方正富邦中证保险 A 方正富邦中证保险 C

1.本期已实现收益88780901.4212034461.52

2.本期利润231272657.8230018847.22

3.加权平均基金份额本期利润0.10630.0809

4.期末基金资产净值2184856960.85251094218.91

5.期末基金份额净值1.09201.0830

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、自 2023年 3月 27日起，本基金增设 C类份额类别。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

方正富邦中证保险 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月11.09%1.36%10.30%1.37%0.79%-0.01%

过去六个月7.16%1.38%6.40%1.39%0.76%-0.01%

过去一年41.09%1.74%36.90%1.72%4.19%0.02%

过去三年51.25%1.50%39.69%1.51%11.56%-0.01%

自基金合同8.33%1.49%-3.29%1.50%11.62%-0.01%

第3页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告生效起至今

方正富邦中证保险 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月10.96%1.37%10.30%1.37%0.66%0.00%

过去六个月6.91%1.38%6.40%1.39%0.51%-0.01%

过去一年40.47%1.74%36.90%1.72%3.57%0.02%自基金合同

44.21%1.55%37.44%1.55%6.77%0.00%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告

注：自 2023年 3月 27日起，本基金增设 C类份额类别，份额首次确认日为 2023年 3月 28日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

北京邮电大学计算机学院本科、硕士，清华大学经管学院硕士。曾任华夏基金管理有限公司数量投资部任副总裁；2018年4月加入方正富邦基金管理有限公司，现任权益投决会委员、董事总经理、数量投资

部行政负责人、基金经理。2018年6月至报告期末，任方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金（自2021年1月1数量投资日起已变更为方正富邦中证保险主题指部行政负数型证券投资基金）的基金经理。2018

2018年6月27

吴昊责人兼本-10年年11月至报告期末，任方正富邦深证100日基金基金交易型开放式指数证券投资基金的基金经理经理。2018年11月至2021年4月，任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年1月至

2021年4月，任方正富邦深证100交易

型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年3月至2021年4月，任方正富邦中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年5月至报告期末，任方正富邦红利精选

第5页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2022年3月，任方正富邦天鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年6月，任方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至报告期末，任方正富邦天恒灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年9月至2021年4月，任方正富邦沪深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年9月至2024年4月，任方正富邦恒生沪深港通大湾区综合指数证券投资基金（LOF）的基金经理。2019 年 11月至报告期末，任方正富邦中证主要消费红利指数增强型证券投资基金（LOF）的基金经理。2020年1月至2021年4月，任方正富邦天璇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年9月至2021年12月，任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。2020年10月至报告期末，任方正富邦科技创新混合型证券投资基金基金经理。2020年12月至2022年11月，任方正富邦中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2021年1月至2024年 9月，任方正富邦 ESG主题投资混合型证券投资基金基金经理。2021年8月至报告期末，任方正富邦中证沪港深人工智能50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2023年3月至报告期末，任方正富邦远见成长混合型证券投资基金基金经理。2024年1月至报告期末，任方正富邦核心优势混合型证券投资基金基金经理。2024年4月至报告期末，任方正富邦创新动力混合型证券投资基金基金经理。

注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内无此情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

第6页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告

报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年 Q2，A股市场走势跌宕起伏，大体呈现先跌后涨的态势，这背后是国内国际诸多经济

因素相互交织、共同作用的结果。步入4月，市场下行压力渐显，持续至5月初。从全球范围看，贸易摩擦的余波未平，全球供应链扰动持续加剧，这对制造业企业的成本控制和盈利预测造成了巨大冲击，制造业 PMI陷入收缩区间，CPI与 PPI的表现较为低迷。5月中旬，市场触底反弹，迎来转机。稳增长成为核心任务，一系列政策措施密集出台。中共中央政治局会议定调积极，强调实施更积极有为的宏观政策，加快地方政府专项债券、超长期特别国债等发行使用。兜牢基层“三保”底线。适时降准降息，保持流动性充裕，加力支持实体经济。创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等。在消费领域，政府加大消费补贴力度，针对家电、汽车等大宗消费，发放消费券，实施以旧换新政策，有效激发了居民的消

第7页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告费热情。

展望未来，随着政策效果的进一步释放，经济复苏动能有望进一步增强。PMI的持续回升预示着制造业将保持稳中有增的发展态势，为经济增长提供坚实支撑。消费市场在政策激励和居民消费能力逐步回升的背景下，有望继续回暖，大消费板块的估值修复空间依然值得期待。新能源、科技等新兴产业在技术迭代和产业升级的推动下，长期成长逻辑清晰，将继续成为市场的核心配置方向。在政策面，货币政策将继续保持稳健偏宽松，为市场提供充足的流动性；财政政策将进一步加大对科技创新、绿色发展、民生保障等领域的支持力度。但投资者仍需密切关注全球经济复苏节奏、地缘政治变化以及通胀走势等外部风险。

回顾 2025Q2年保险行业，负债端来看，1-5月保险行业累计实现原保险保费收入 30602.0亿元，同比增长3.77%，较4月的增幅进一步扩大。其中，财险和人身险保费收入同比增长率分别为3.98%和3.72%。这一数据表明，保险行业整体保费收入呈现稳步增长态势（数据来源：银保监会），分红险转型取得成效。得益于预定利率下调、费控管控以及产品策略转向浮动收益型产品，利好推动负债成本改善。资产端来看，目前长端利率已基本企稳，短期下行风险有限；股市表现较好，持仓较高的银行等红利股涨幅明显，上半年投资收益可期。

报告期内，本基金按照合同约定复制跟踪保险主题指数，同时加强基金组合的流动性管理，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资2296130763.9291.25

其中：股票2296130763.9291.25

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

第8页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计203590566.298.09

8其他资产16474850.470.65

9合计2516196180.68100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I - -务业

J 金融业 2279825403.99 93.59

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计2279825403.9993.59

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 84925.27 0.00

电力、热力、燃气及水生产和

D

供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

第9页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I

务业--

J 金融业 16217512.00 0.67

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2922.66 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计16305359.930.67

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601318中国平安12040441668003666.6827.42

2601601中国太保14683283550769945.3322.61

3601628中国人寿7147113294389584.4712.09

4601336新华保险3578942209368107.008.59

5601319中国人保13706446119383144.664.90

6601328交通银行955190076415200.003.14

7601398工商银行913430069329337.002.85

8601288农业银行1156970068029836.002.79

9600036招商银行145020366636827.852.74

10601169北京银行749050051160115.002.10

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细占基金资产净值比

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）例（%）

1000627天茂集团591880016217512.000.67

2301275汉朔科技39722307.430.00

3603202天有为16615049.560.00

第10页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告

4301662宏工科技14311797.500.00

5603014威高血净2056699.400.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国人寿保险股份有限公司、中国农业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其投资。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

第11页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告

1存出保证金1011818.70

2应收证券清算款3042097.24

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款12420934.53

6其他应收款-

7其他-

8合计16474850.47

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

允价值（元）值比例（%）说明

1000627天茂集团16217512.000.67临时停牌

2301275汉朔科技22307.430.00新股流通受限

3603202天有为15049.560.00新股流通受限

4301662宏工科技11797.500.00新股流通受限

5603014威高血净6699.400.00新股流通受限

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 方正富邦中证保险 A 方正富邦中证保险 C

报告期期初基金份额总额2287940107.12448185389.90

报告期期间基金总申购份额205396510.00279108427.21

减:报告期期间基金总赎回份额491957009.28495442055.30报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额2001379607.84231851761.81

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

第12页共13页方正富邦中证保险2025年第2季度报告

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会核准基金募集的文件；

（2）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金基金合同》；

（3）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金托管协议》；

（4）《方正富邦中证保险主题指数型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

方正富邦基金管理有限公司

2025年7月21日