招商理财7天债券型证券投资基金

2022年第3季度报告

2022年09月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2022年10月25日招商理财7天债券型证券投资基金2022年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称招商理财7天债券基金主代码217025交易代码217025基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年4月29日

报告期末基金份额总额51108068.42份

在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动投资目标的管理，力争为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

资产配置策略：本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩余期限控制在127天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。

利率策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券组合，并管理组合风险。

信用策略：本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体投资策略

的经营状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依据。

个券选择策略：在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，并找出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债券价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种。

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其他衍生工具投资策略：本基金将密切跟踪国内各种衍生产

品的动向，一旦有新的产品推出市场，在履行适当程序后，将在届时相应法律法规的框架内，制订符合本基金投资目标的投资策略，同时结合对衍生工具的研究，在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。

中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率业绩比较基准（税后）

本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股风险收益特征

票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商理财 7 天债券 A 招商理财 7 天债券 B下属分级基金的交易代码217025217026报告期末下属分级基金的份

51108068.42份-

额总额

注：1、本基金管理人对旗下招商理财7天债券型证券投资基金的基金合同相关条款进行了修订，修订后的基金合同自2020年4月29日起生效。

2、本基金B类份额从2020年12月31日存续，实际存续期为2020年12月31日至2021年1月7日和2021年9月28日至2022年1月25日。自2022年1月26日至报告期末无份额。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2022年7月1日－2022年9月30日）主要财务指标

招商理财 7 天债券 A 招商理财 7 天债券 B

1.本期已实现收益155801.89-

2.本期利润103669.37-

3.加权平均基金份额本期利

0.0019-

润

4.期末基金资产净值53007145.59-

5.期末基金份额净值1.0372-

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商理财 7 天债券 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月0.18%0.01%0.35%0.00%-0.17%0.01%

过去六个月0.44%0.01%0.69%0.00%-0.25%0.01%

过去一年1.01%0.01%1.37%0.00%-0.36%0.01%自基金合同

3.72%0.01%3.32%0.00%0.40%0.01%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

本基金男，硕士。曾任中国人寿资产管理有限

2021年11

曹晋文基金经-8公司账户助理、信诚人寿保险有限公司月4日

理投资经理、民生加银基金管理有限公司

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固定收益部基金经理、格林基金管理有

限公司固定收益部基金经理、部门副总监。2020年1月加入招商基金管理有限公司固定收益投资部，现任招商保证金快线货币市场基金、招商理财7天债券

型证券投资基金、招商招福宝货币市场

基金、招商招禧宝货币市场基金、招商

招利1个月期理财债券型证券投资基金、

招商中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

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本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过

该证券当日成交量的5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾：

2022年三季度，国内经济处于低位震荡状态，基建和制造业投资保持强势，消费出现修复，但地产投资依旧对经济形成拖累，全球经济趋弱也导致出口增速承压。投资方面，最新的8月固定资产投资完成额累计同比增长5.8%，其中8月房地产开发投资累计同比下降7.4%，单月投资同比下降13.8%，在地产销售和民营房企信用未得到明显改善的情形下，地产行业拿地和新开工意愿持续低迷；8月基建投资累计同比增长10.4%，2022年至今基建投资力度持续位于高位，随着调增政策性银行信贷额度、设立政策性开发性金融工具、用好专项债地方结存限额等政策出台，后续基建稳增长力度依然较强；8月制造业投资累计同比增长10%，表现依旧亮眼，对固定资产投资形成支撑。消费方面，8月社会消费品零售总额当月同比上升5.4%，自4月份单月-11%的同比增速低点以来持续处于修复态势，但疫情零星散发仍对消费形成扰动。对外贸易方面，随着全球通胀普遍高企、美联储加息预期抬升、全球经济下行压力较大，国内出口增速承压，8月出口金额当月同比增长7.1%，较7月 17.9%的同比增速下滑明显。生产方面，9 月 PMI 指数为 50.1%，时隔 2 个月再次回到荣枯线以上，其中9月生产指数和新订单指数分别为51.5%和49.8%，边际上经济复苏趋势较弱。整体来看，随着稳地产政策频出、基建投资持续发力，预计2022年四季度经济增长将处于边际弱复苏状态。

债券市场回顾：

2022年三季度，债券市场波动幅度有所加大，10年国债收益率呈现先下后上态势。7月份随着地产销售高频数据并未出现改善，且资金面仍维持宽松，10年国债收益率由2.84%下探至 2.72%附近。进入 8 月份，PMI 超预期回落、社融数据不及预期进一步加重市场对经济担忧，8月 15日 MLF和 OMO降息 10bp带动债市快速走强，10年国债收益率于 8月中旬触及2.58%的底部水平。9月份，随着经济数据脉冲式企稳、资金面存在边际收紧压力、欧美债市下跌等因素发酵，多重利空冲击使得 10年国债收益率从底部回调近 18bp至 2.76%水平。

分品种看，三季度信用债走势与利率债出现分化，7月至8月中旬，信用债收益率下行趋势与利率债一致，且下行幅度大于利率债，5 年、3 年和 1年 AAA 中债中短期票据收益率均下行约 35-40bp，不过后续在回调过程中，信用债收益率上行幅度略小于利率债，反映市场对票息资产的追捧力度较强。

基金操作：

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回顾2022年三季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.18%，同期业绩基准增长率为 0.35%，本报告期内，基金持有人未实际持有本基金 B 类份额。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资52542278.6698.81

其中：债券52542278.6698.81

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计536588.701.01

8其他资产97686.960.18

9合计53176554.32100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1国家债券52542278.6699.12

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计52542278.6699.12

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）

101966421国债1647100048091822.7790.73

201967422国债09300003027752.885.71

301966622国债01140001422703.012.68

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。

5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金3798.61

2应收清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款93888.35

6其他应收款-

7其他-

8合计97686.96

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商理财 7 天债券 A 招商理财 7 天债券 B

报告期期初基金份额总额55723389.13-

报告期期间基金总申购份额3323166.88-

减：报告期期间基金总赎回

7938487.59-

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额51108068.42-

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商理财7天债券型证券投资基金设立的文件；

3、《招商理财7天债券型证券投资基金基金合同》；

4、《招商理财7天债券型证券投资基金托管协议》；

5、《招商理财7天债券型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

招商基金管理有限公司

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地址：深圳市福田区深南大道7088号

8.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司

2022年10月25日