申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

申万菱信沪深300价值指数证券投资基金

2025年中期报告

2025年06月30日

基金管理人:申万菱信基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年08月29日申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................1

1.1重要提示...............................................1

1.2目录.................................................2

§2基金简介................................................4

2.1基金基本情况.............................................4

2.2基金产品说明.............................................4

2.3基金管理人和基金托管人........................................4

2.4信息披露方式.............................................5

2.5其他相关资料.............................................5

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5

3.1主要会计数据和财务指标........................................5

3.2基金净值表现.............................................6

§4管理人报告...............................................7

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11

§5托管人报告..............................................11

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...............12

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................12

§6半年度财务会计报告(未经审计)....................................12

6.1资产负债表.............................................12

6.2利润表...............................................13

6.3净资产变动表............................................14

6.4报表附注..............................................15

§7投资组合报告.............................................39

7.1期末基金资产组合情况........................................39

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................39

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细.......................40

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................44

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................45

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................45

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................45

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................46

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................46

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................46

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................46

7.12投资组合报告附注.........................................46

§8基金份额持有人信息..........................................47

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8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................47

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................48

§9开放式基金份额变动..........................................48

§10重大事件揭示............................................49

10.1基金份额持有人大会决议......................................49

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................49

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................49

10.4基金投资策略的改变........................................49

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................49

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................49

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................50

10.8其他重大事件...........................................53

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................53

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................53

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54

§12备查文件目录............................................54

12.1备查文件目录...........................................54

12.2存放地点.............................................54

12.3查阅方式.............................................54

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称申万菱信沪深300价值指数证券投资基金基金简称申万菱信沪深300价值指数基金主代码310398基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2010年02月11日基金管理人申万菱信基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额1680710599.98份基金合同存续期不定期

下属分级基金的基金简称申万菱信沪深 300 价值指数 A 申万菱信沪深 300 价值指数 C下属分级基金的交易代码310398007800报告期末下属分级基金的份

1434555725.95份246154874.03份

额总额

2.2基金产品说明

本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比投资目标

较基准之间的日平均跟踪误差不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，实现对沪深300价值指数的有效跟踪。

本基金主要采取完全复制法进行投资，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整但在因特投资策略

殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。

沪深300价值指数收益率×95%+银行同业存款利率×业绩比较基准

5%。

本基金为股票型指数基金，具有较高风险、较高预期收益的风险收益特征特征，其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称申万菱信基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名王菲萍郭明信息披露负责

联系电话021-23261188010-66105799人

电子邮箱 service@swsmu.com custody@icbc.com.cn客户服务电话400880858895588

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传真021-23261199010-66105798北京市西城区复兴门内大街55注册地址上海市中山南路100号11层号北京市西城区复兴门内大街55办公地址上海市中山南路100号11层号邮政编码200010100140法定代表人陈晓升廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报

登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 https://www.swsmu.com申万菱信基金管理有限公司中国工商银行股份基金中期报告备置地点有限公司

2.5其他相关资料

项目名称办公地址注册登记机构申万菱信基金管理有限公司上海市中山南路100号11层

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

报告期（2025年01月01日-2025年06月30日）

3.1.1期间数据和指标申万菱信沪深300价值指数

申万菱信沪深 300 价值指数 C

本期已实现收益70052391.4112638921.65

本期利润42751876.052253379.90

加权平均基金份额本期利润0.02620.0069

本期加权平均净值利润率2.47%0.67%

本期基金份额净值增长率3.47%3.31%

3.1.2期末数据和指标报告期末（2025年06月30日）

期末可供分配利润165746717.8721811000.61

期末可供分配基金份额利润0.11550.0886

期末基金资产净值1600302443.82267965874.64

期末基金份额净值1.11551.0886

3.1.3累计期末指标报告期末（2025年06月30日）

基金份额累计净值增长率126.56%35.23%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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（2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购

或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

（3）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

申万菱信沪深 300 价值指数 A 净值表现份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去一个月3.48%0.59%2.46%0.58%1.02%0.01%

过去三个月5.46%0.96%4.42%0.97%1.04%-0.01%

过去六个月3.47%0.86%2.34%0.86%1.13%0.00%

过去一年17.23%1.15%13.03%1.14%4.20%0.01%

过去三年23.93%0.99%11.79%0.99%12.14%0.00%自基金合同生

126.56%1.27%54.97%1.28%71.59%-0.01%

效起至今

申万菱信沪深 300 价值指数 C 净值表现份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去一个月3.46%0.59%2.46%0.58%1.00%0.01%

过去三个月5.39%0.96%4.42%0.97%0.97%-0.01%

过去六个月3.31%0.86%2.34%0.86%0.97%0.00%

过去一年16.87%1.15%13.03%1.14%3.84%0.01%

过去三年22.83%0.99%11.79%0.99%11.04%0.00%自基金合同生

35.23%1.05%9.67%1.07%25.56%-0.02%

效起至今

注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本基金业绩比较基准为：沪深300价值指数收益率×95%+银行同业存款利率×5%。。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

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注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

申万菱信基金自成立以来，始终将持有人的利益放在首位，秉持“研究至善”的愿景、“长期致胜”的使命，遵循“诚于心、行于矩、敏于变”的企业价值观。近年来，申万菱信基金围绕市场

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和客户需求，逐渐形成“投资美好生活、创新理财服务”的产品规划；通过努力打造“美好生活”系列权益产品，不断丰富“全市场、宽基指数与增强、主题指数、量化对冲、固收+、另类投资和纯固收”等产品大类，致力于为持有人提供“温暖陪伴”的服务，以努力达成“长期致胜”的使命。

公司现有公募基金84只，资产管理规模1022.83亿元，公募产品累计分红221.58亿元。（截止2025年6月30日）近年来，申万菱信基金通过建设关键假设平台(Key Assumption Platform），推动“研究数字化”；

通过基金经理的风格开发、稳定和优化，推动“投资风格化”；通过风险管理工作的关口前移，加强市场风险管理支持，推动“风控全流程”，从而不断建设申万菱信基金的“机构理性”，以提升投资业绩。此外，申万菱信基金还持续打造卓越战略与产品管理体系（Excellent Strategy &Product）、卓越品牌与客户服务体系（Excellent Branding & Service），提升面向不同类别客户的全方位专业服务水平。

申万菱信基金股东实力雄厚，中央汇金公司控股的申万宏源证券持有公司67%的股份，日本三菱 UFJ 信托银行持有公司 33%的股份。申万菱信基金拥有公开募集证券投资基金管理人、特定客户资产管理人、合格境内机构投资者(QDII)管理人、保险资金投资管理人、基金投资顾问、合格境内

有限合伙人（QDLP）等业务资格，并全资设立申万菱信（上海）资产管理有限公司，专门从事特定客户资产管理业务和专项资产管理业务。公司曾多次荣获中国基金业金牛奖、中国明星基金奖、中国金基金奖等多项业内重量级奖项以及东方财富“最佳指数投资团队”等荣誉。

展望未来，申万菱信基金将紧紧依托双方股东优势，不断深化体制机制改革，以更加市场化的导向推动专业人才队伍的全方位发展，努力将公司打造成为一家优秀乃至卓越的资产管理机构！（注：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度）

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经证理（助理）期限券从姓名职务说明离任业任职日期日期年限

赵兵先生，硕士研究生。2007年起从事金融相关工作，曾任职于华泰柏瑞基金，2012年10月加入申万菱信基金，曾任产品与金融工程部总监、创新投

指数投资部负责人、本基18资部负责人等，曾任申万菱信赵兵2022-03-15-金基金经理年中证申万电子行业投资指数型

证券投资基金（LOF）基金经理，现任指数投资部负责人，申万菱信沪深300价值指数证券投

资基金、申万菱信中证军工指

数型证券投资基金、申万菱信

第8页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告沪深300价值交易型开放式指

数证券投资基金、申万菱信中

证 A500 交易型开放式指数证券

投资基金、申万菱信沪深300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日

起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本

基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中无任何损害基金持有人利益的行为并通过稳健经营、规范运作、规避风险保护了基金持有人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在研究分析方面，本公司建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人员的投资建议、研究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对待。

在投资决策方面，首先，公司建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序；其次，公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；另外，公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且不能互相授权投资事宜。

在交易执行方面，本公司设立了独立于投资管理职能的交易部，实行了集中交易制度和公平的

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交易分配制度：（1）对于交易所公开竞价的同向交易，内部制定了专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易执行机会；（2）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义

进行的交易，各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银行间市场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允性（根据市场公认的第三方信息）、交易对手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控；对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控；以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事后分析评估上，风险管理部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中，对不同组合间同一投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年上半年中国经济复苏呈现较强的韧性，上半年 GDP 同比增速为 5.3%，高于年初 5%左右的既定目标。基建、制造业、新质生产力领域都维持了较高的景气度。CPI 在温和抬升，房地产组合拳政策初现成效，房地产销售面积和销售额降幅同比收窄。

市场方面，上证综指、深证成指在报告期都获得了正增长，涨幅分别为2.76%、0.48%。从大小盘风格的角度，上半年，整体上小盘优于大盘，中证2000上涨了15.24%，沪深300微涨0.03%。行业方面，有色金属、银行和国防军工涨幅靠前，报告期涨幅均在10%以上，食品饮料、房地产和煤炭表现相对靠后。

在操作上，本基金采用了全复制的方式进行投资管理。基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差和跟踪偏离度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差主要来源于基金大额申赎和指数成分股定期调整。

第10页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

作为被动投资型基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金标的指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类产品报告期内净值表现为 3.47%同期业绩基准表现为 2.34%；

本基金 C 类产品报告期内净值表现为 3.31%同期业绩基准表现为 2.34%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望下半年，国内宏观经济政策或将会持续发力，经济向好的趋势有望延续。中长期资金入市、权益基金的扩容，有望为 A股市场带来增量资金，从风险溢价的角度，A 股资产整体性价比相对较高。

沪深300价值指数代表了具有大盘价值风格的中国核心资产，指数具有较高股息较低估值的特性，在低利率环境中，具有较好的中长期价值。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和

基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值政策及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。本基金管理人估值委员会成员包括分管基金运营的高级管理人员、督察长、分管基金投资研究的高级管理人

员、基金研究部门负责人、基金运营部门负责人、法律合规与审计部门负责人、风险管理部门负责人。以上成员均具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规、基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与最终决策和日常估值的执行。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

报告期内，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据和流通受限股票的折扣率数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所债券市场的估值数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

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本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本基金的管理人——申万菱信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对申万菱信基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财务指标、

净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告(未经审计)

6.1资产负债表

会计主体：申万菱信沪深300价值指数证券投资基金

报告截止日：2025年06月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.1143225581.59168334855.25

结算备付金-7783691.63

存出保证金285210.57651294.57

交易性金融资产6.4.7.21755855613.472504979499.91

其中：股票投资1755855613.472504979499.91

基金投资--

债券投资--资产支持证券

--投资

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

应收清算款21795.5912557118.86

应收股利--

第12页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

应收申购款1523318.1129394988.97

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.5--

资产总计1900911519.332723701449.19本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款31808.60-

应付赎回款31032201.1145781181.20

应付管理人报酬1006956.811496363.80

应付托管费232374.66345314.73

应付销售服务费69874.70138383.51

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.6269984.99836025.32

负债合计32643200.8748597268.56

净资产：

实收基金6.4.7.71680710599.982492529637.29

未分配利润6.4.7.8187557718.48182574543.34

净资产合计1868268318.462675104180.63

负债和净资产总计1900911519.332723701449.19

注：报告截止日2025年06月30日，基金份额总额1680710599.98份。其中申万菱信沪深

300 价值指数 A 基金份额净值 1.1155 元，基金份额总额 1434555725.95 份。其中申万菱信沪深

300 价值指数 C基金份额净值 1.0886 元，基金份额总额 246154874.03 份。

6.2利润表

会计主体：申万菱信沪深300价值指数证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至2024年01月01日至

2025年06月30日2024年06月30日

一、营业总收入53967005.36285093057.98

1.利息收入253325.30285664.55

其中：存款利息收入6.4.7.9253325.30285664.55

第13页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

债券利息收入--

资产支持证券利息收入--

买入返售金融资产收入--

其他利息收入--

2.投资收益（损失以“-”填列）90658932.1726847131.26

其中：股票投资收益6.4.7.1058590747.92333176.38

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.11--

资产支持证券投资收益6.4.7.12--

贵金属投资收益6.4.7.13--

衍生工具收益6.4.7.14--

股利收益6.4.7.1532068184.2526513954.88

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以

6.4.7.16-37686057.11257370285.39“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号填--

列）5.其他收入（损失以“-”号填

6.4.7.17740805.00589976.78

列）

减：二、营业总支出8961749.419951955.30

1.管理人报酬6.4.10.2.16710031.807198278.54

2.托管费6.4.10.2.21548468.951661141.17

3.销售服务费6.4.10.2.3505316.64772061.50

4.投资顾问费--

5.利息支出--

其中：卖出回购金融资产支出--

6.信用减值损失6.4.7.18--

7.税金及附加--

8.其他费用6.4.7.19197932.02320474.09三、利润总额（亏损总额以“-”

45005255.95275141102.68号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号

45005255.95275141102.68

填列）

五、其他综合收益的税后净额--

六、综合收益总额45005255.95275141102.68

6.3净资产变动表

会计主体：申万菱信沪深300价值指数证券投资基金

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元项目本期

第14页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

2025年01月01日至2025年06月30日

实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产2492529637.29182574543.342675104180.63

二、本期期初净资产2492529637.29182574543.342675104180.63三、本期增减变动额（减少以“-”-811819037.314983175.14-806835862.17号填列）

（一）、综合收益总额-45005255.9545005255.95

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以-811819037.31-40022080.81-851841118.12“-”号填列）

其中：1.基金申购款374202098.6810038915.91384241014.59

2.基金赎回款-1186021135.99-50060996.72-1236082132.71

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产---减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产1680710599.98187557718.481868268318.46上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年06月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产1914755253.30-126065544.071788689709.23

二、本期期初净资产1914755253.30-126065544.071788689709.23三、本期增减变动额（减少以“-”

192818635.07229153857.93421972493.00号填列）

（一）、综合收益总额-275141102.68275141102.68

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以192818635.07-45987244.75146831390.32“-”号填列）

其中：1.基金申购款1273553572.45-28042564.581245511007.87

2.基金赎回款-1080734937.38-17944680.17-1098679617.55

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产---减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产2107573888.37103088313.862210662202.23报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:汪涛汪涛徐越

———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

第15页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告申万菱信沪深300价值指数证券投资基金（原名为申万巴黎沪深300价值指数证券投资基金，以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）2009年11月18日证监许可[2009]1191号文核准，由申万菱信基金管理有限公司（原名为“申万巴黎基金管理有限公司”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《申万巴黎沪深300价值指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币925091640.13元。经向中国证监会备案，《申万巴黎沪深300价值指数证券投资基金基金合同》于2010年2月11日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为925168028.22份基金份额，其中认购资金利息折合76388.09份基金份额。本基金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

经中国证监会证监许可[2011]106号《关于核准申万巴黎基金管理有限公司变更股权、公司名称及修改章程的批复》批准，申万巴黎基金管理有限公司已于2011年3月3日完成相关工商变更登记手续，并于2011年3月4日变更公司名称为“申万菱信基金管理有限公司”。本基金的基金管理人报请中国证监会备案，将申万巴黎沪深300价值指数证券投资基金更名为申万菱信沪深300价值指数证券投资基金，并于2011年4月6日公告。

根据《关于申万菱信沪深300价值指数证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》，本基金自 2019 年 8 月 8 日起增加 C 类份额，并对本基金的基金合同作相应修改。在本基金增加 C类份额后，原有的基金份额将全部自动转换为本基金 A 类份额。A 类基金份额在投资者申购时收取手续费，不计提销售服务费；C类基金份额从本类别基金资产中计提销售服务费，不收取手续费。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《申万菱信沪深300价值指数证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）和最新公布的《申万菱信沪深300价值指数证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括沪深300价值指数成份股、备选成份股、新股（一级市场初次发行或增发）、存托凭证、现金或者到期日在一年以内的政府债券等。

本基金的投资资产配置比例为：将不低于90%的基金资产净值投资于沪深300价值指数成份股

和备选成份股，其中备选成份股投资比例不高于15%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金以沪深300价值指数为标的指数，业绩比较基准为：95%×沪深300价值指数增长率+5%×银行同业存款利率。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金财务报表以持续经营为基础编制。

本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和

《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协

第16页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注6.4.4

所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和中国

证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况、2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。

6.4.6税项

根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文

《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、深圳证券交易所于2008年9月

18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1

号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、

财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、

财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小

第17页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

(a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税

以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

(c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。

(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自

2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年06月30日

活期存款143225581.59

等于：本金143213598.27

加：应计利息11983.32

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

第18页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计143225581.59

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票1587198761.80-1755855613.47168656851.67

贵金属投资-金交所

----黄金合约

交易所市场----

债券银行间市场----

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计1587198761.80-1755855613.47168656851.67

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5其他资产

本基金本报告期末无其他资产余额。

6.4.7.6其他负债

单位：人民币元

第19页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告本期末项目

2025年06月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费49196.80

应付证券出借违约金-

应付交易费用117790.60

其中：交易所市场117790.60

银行间市场-

应付利息-

预提费用-信息披露费59507.37

预提费用-审计费29752.78

其他应付13737.44

合计269984.99

6.4.7.7实收基金

申万菱信沪深 300 价值指数 A

金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末1998948570.431998948570.43

本期申购87351078.3587351078.35

本期赎回（以“-”号填列）-651743922.83-651743922.83

本期末1434555725.951434555725.95

申万菱信沪深 300 价值指数 C

金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末493581066.86493581066.86

本期申购286851020.33286851020.33

本期赎回（以“-”号填列）-534277213.16-534277213.16

本期末246154874.03246154874.03

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.7.8未分配利润

申万菱信沪深 300 价值指数 A

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末730564935.05-574483665.77156081269.28

本期期初730564935.05-574483665.77156081269.28

第20页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

本期利润70052391.41-27300515.3642751876.05本期基金份额交易产

-214064380.75180977953.29-33086427.46生的变动数

其中：基金申购款33283982.46-28890175.214393807.25

基金赎回款-247348363.21209868128.50-37480234.71

本期已分配利润---

本期末586552945.71-420806227.84165746717.87

申万菱信沪深 300 价值指数 C

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末42165469.86-15672195.8026493274.06

本期期初42165469.86-15672195.8026493274.06

本期利润12638921.65-10385541.752253379.90本期基金份额交易产

-23737125.9216801472.57-6935653.35生的变动数

其中：基金申购款29620456.97-23975348.315645108.66

基金赎回款-53357582.8940776820.88-12580762.01

本期已分配利润---

本期末31067265.59-9256264.9821811000.61

6.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

活期存款利息收入245063.33

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入1820.54

其他6441.43

合计253325.30

6.4.7.10股票投资收益

6.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元项目本期2025年01月01日至2025年06月30日

卖出股票成交总额1119786303.32

减：卖出股票成本总额1060257073.32

减：交易费用938482.08

买卖股票差价收入58590747.92

6.4.7.10.2股票投资收益——证券出借差价收入

第21页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

本基金本报告期无股票投资收益-证券出借差价收入。

6.4.7.11债券投资收益

本基金本报告期无债券投资收益。

6.4.7.12资产支持证券投资收益

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。

6.4.7.13贵金属投资收益

本基金本报告期无贵金属投资收益。

6.4.7.14衍生工具收益

本基金本报告期无衍生工具收益。

6.4.7.15股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

股票投资产生的股利收益32068184.25

其中：证券出借权益补偿收入-

基金投资产生的股利收益-

合计32068184.25

6.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年01月01日至2025年06月30日

1.交易性金融资产-37686057.11

——股票投资-37686057.11

——债券投资-

——资产支持证券投资-

——基金投资-

——贵金属投资-

——其他-

2.衍生工具-

——权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计-37686057.11

第22页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

6.4.7.17其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

基金赎回费收入676160.43

转换费收入64644.57

合计740805.00

6.4.7.18信用减值损失

本基金本报告期内未发生信用减值损失。

6.4.7.19其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

审计费用29752.78

信息披露费59507.37

证券出借违约金-

指数使用费99218.87

银行汇划费453.00

账户维护费9000.00

合计197932.02

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

申万菱信基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构

申万宏源证券有限公司基金管理人的股东、基金销售机构

第23页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

三菱 UFJ 信托银行株式会社基金管理人的股东

中国工商银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构

申万菱信（上海）资产管理有限公司基金管理人的全资子公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日至2025年06月302024年01月01日至2024年06月30

关联方名称日日占当期股票成交占当期股票成交成交金额成交金额总额的比例总额的比例申万宏源证券有

65327048.604.45%343579769.6818.48%

限公司

6.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.3债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.10.1.4债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30日关联方名称期末应付佣金占期末应付佣金总额的当期佣金占当期佣金总量的比例余额比例申万宏源证券

12590.954.43%7651.526.50%

有限公司上年度可比期间2024年01月01日至2024年06月30日关联方名称期末应付佣金占期末应付佣金总额的当期佣金占当期佣金总量的比例余额比例申万宏源证券

324474.5118.49%308100.1349.49%

有限公司

注：1、上述佣金经本基金的基金管理人与证券公司协商确定，股票交易佣金费率不超过市场平均股票交易佣金费率，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司等第三方收取的费用后的净额列示。

第24页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

2、2024年7月1日前，该类佣金协议的服务范围还包括证券公司为本基金提供的证券投资研

究成果和市场信息服务。自2024年7月1日起，证券公司不再为本基金提供除交易单元租用以外服务。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年062024年01月01日至2024年06月30日月30日当期发生的基金应支付的管理

6710031.807198278.54

费

其中：应支付销售机构的客户维

1143126.47950862.21

护费应支付基金管理人的净

5566905.336247416.33

管理费

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.65%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×基金管理费年费率/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年062024年01月01日至2024年06月30日月30日当期发生的基金应支付的托管

1548468.951661141.17

费

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×基金托管费年费率/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元获得销售服务费的各关联方本期2025年01月01日至2025年06月30日名称当期发生的基金应支付的销售服务费

第25页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告申万菱信沪深300价值指申万菱信沪深300价值指合计

数 A 数 C

中国工商银行股份有限公司-150026.96150026.96

申万菱信基金管理有限公司-208468.94208468.94

申万宏源证券有限公司-966.81966.81

合计-359462.71359462.71上年度可比期间2024年01月01日至2024年06月30日获得销售服务费的各关联方当期发生的基金应支付的销售服务费名称申万菱信沪深300价值指申万菱信沪深300价值指合计

数 A 数 C

中国工商银行股份有限公司-2174.532174.53

申万菱信基金管理有限公司-574830.45574830.45

申万宏源证券有限公司-438.25438.25

合计-577443.23577443.23

注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.3%，销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.3%年费率计提。计算方法如下：

H=E×C 类基金销售服务费年费率/当年天数

H为 C类基金份额每日应计提的基金销售服务费

E为 C类基金份额前一日的基金资产净值

基金销售服务费每日计提，按月支付。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。

第26页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日至2025年062024年01月01日至2024年06

关联方名称月30日月30日当期利息收当期利息收期末余额期末余额入入

中国工商银行股份有限公司143225581.59245063.33153506088.93272018.35

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明本报告期末，本基金持有基金托管人中国工商银行股份有限公司发行的证券工商银行（证券代码：601398）共计7419881.00股（上年度末11399281.00股），占基金资产净值比例3.01%（上年度末2.95%）。

上述关联交易符合《基金合同》及相关法律法规的规定，不存在任何利益冲突或者损害持有人利益的情况。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

数量成功流通

证券代证券认购期末估(单期末成本期末估值认购受限期受限备注

码名称价格值单价位:总额总额日类型

股)

2025

中策年051-6个新股

60304946.5042.9972433666.0031124.76-

橡胶月27月（含）限售日

2025

兴福年011-6个新股

68854511.6826.9499411609.9226778.36-

电子月15月（含）限售日

301458钧崴20251-6个新股10.4034.087017290.4023890.08-

第27页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

电子年01月（含）限售月02日

2025

汉朔年031-6个新股

30127527.5056.1839710917.5022303.46-

科技月04月（含）限售日

2025

新恒年061-6个新股

30167812.8054.213824889.6020708.22-

汇月13月（含）限售日

2025新股

限售

思看年061-6个限售

688583-79.5952-4138.68期送

科技月19月（含）-送股日股

2025

思看年011-6个新股

68858333.4679.591755855.5013928.25-

科技月08月（含）限售日

2025

超研年011-6个新股

3016026.7024.796584408.6016311.82-

股份月15月（含）限售日

2025新股

限售

恒鑫年061-6个限售

301501-45.20109-4926.80期送

生活月06月（含）-送股日股

2025

恒鑫年031-6个新股

30150139.9245.202419620.7210893.20-

生活月11月（含）限售日

2025

天有年041-6个新股

60320293.5092.7916615521.0015403.14-

为月16月（含）限售日

2025

浙江年031-6个新股

3015354.9218.987343611.2813931.32-

华远月18月（含）限售日

2025

认购信通年061个月

001388新发16.4216.4284313842.0613842.06-

电子月24内（含）证券日

301662宏工20251-6个新股26.6094.961433803.8013579.28-

第28页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

科技年04月（含）限售月10日

2025

赛分年011-6个新股

6887584.3216.967773356.6413177.92-

科技月02月（含）限售日

2025

首航年031-6个新股

30165811.8028.634375156.6012511.31-

新能月26月（含）限售日

2024

天和年121-6个新股

60307212.3054.352262779.8012283.10-

磁材月24月（含）限售日

2025

优优年051-6个新股

30159089.60152.21736540.8011111.33-

绿能月28月（含）限售日

2025

泰禾年041-6个新股

30166510.2728.223934036.1111090.46-

股份月02月（含）限售日

2025

富岭年011-6个新股

0013565.3014.437093757.7010230.87-

股份月16月（含）限售日

2025

毓恬年021-6个新股

30117328.3344.971734901.097779.81-

冠佳月24月（含）限售日

2025

新亚年031-6个新股

0013827.4020.083662708.407349.28-

电缆月13月（含）限售日

2025

太力年051-6个新股

30159517.0535.861963341.807028.56-

科技月12月（含）限售日

2025

众捷年041-6个新股

30156016.5033.051903135.006279.50-

汽车月17月（含）限售日

603210泰鸿20251-6个新股8.6019.702862459.605634.20-

第29页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

万立年04月（含）限售月01日

2025

永杰年031-6个新股

60327120.6035.071262595.604418.82-

新材月04月（含）限售日

2025

江南年031-6个新股

60312410.5446.1288927.524058.56-

新材月12月（含）限售日

2025

古麒年051-6个新股

00139012.0821.501782150.243827.00-

绒材月21月（含）限售日

2025

亚联年011-6个新股

00139519.0847.21801526.403776.80-

机械月20月（含）限售日

2025

中国年031-6个新股

60325720.5247.39781600.563696.42-

瑞林月28月（含）限售日

2025

汇通年021-6个新股

60340924.1833.311002418.003331.00-

控股月25月（含）限售日

2025

海阳年061-6个新股

60338211.5028.451051207.502987.25-

科技月05月（含）限售日

2025

信凯年041-6个新股

00133512.8035.87801024.002869.60-

科技月02月（含）限售日

2025

华之年061-6个新股

60340019.8849.62571133.162828.34-

杰月12月（含）限售日

2025

肯特年041-6个新股

60312015.0041.3065975.002684.50-

催化月09月（含）限售日

001388信通20251-6个新股16.4216.42941543.481543.48-

第30页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

电子年06月（含）限售月24日

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。

6.4.13金融工具风险及管理

本基金为指数型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为指数型基金，属于中高风险品种，采用完全复制指数策略。本基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现与跟踪指数相同的风险收益目标。

本基金管理人已制定针对以上金融工具风险的管理政策和控制制度，并且形成了由本基金管理人在公司层面建立的风险管理委员会以及在董事会层面建立的风险控制委员会负责对与所投资金融

工具相关的风险类型、管理政策和各种投资限制的定期回顾、评估和修改，本基金管理人的风险管理部门负责具体落实和日常跟踪的工作机制。

本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种

风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

本基金面临的主要风险包括：信用风险、流动性风险和市场风险。与本基金相关的市场风险主要是其他价格风险。

第31页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

6.4.13.2信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务而产生。

本基金的银行存款存放在本基金的托管行或其他国内大中型商业银行，本基金管理人认为与以上银行相关的信用风险不重大。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成债券等投资品种的交收和

款项清算，因此违约风险发生的可能性很小，本基金管理人认为在交易所进行的交易涉及的信用风险不重大。

对于银行间债券等品种的交易，本基金管理人主要通过事前检查和控制交易对手信用及交割方式来管理风险。

对于发行者的信用风险控制，本基金管理人主要通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象来管理。于本期末，本基金持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占净资产的比例为0%（上期末：0%）。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险主要来源于基金兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。

本基金管理人已经建立涵盖制度、流程、组织架构、制衡机制、风险处置等方面的流动性风险

管控体系；建立以压力测试为核心、覆盖全类型产品的基金流动性风险监测与预警制度及风险应对预案。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人已经建立针对公募基金申购赎回状况的监控和预测机制以及建立了巨额赎回审批规程，对于巨额赎回建立严格的流动性评估机制；此外，本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对资产的流动性风险，本基金管理人持续监控和预测旗下基金的各项流动性指标，包括组合持仓集中度指标、投资组合在短时间内变现能力的综合指标、组合持仓中变现能力较差的品种的比

例控制和流通受限资产的总量控制，通过指标来持续地评估、选择、跟踪和控制投资组合的投资流动性风险。

除了上述日常流动性管理机制外，本基金管理人已建立压力测试制度，针对不同类型投资组合建立流动性压力测试模型，对各相关风险因子进行极端假设，进而评估对投资组合流动性的负面影响。此外，本基金管理人已建立流动性风险应急机制，一旦发生或认为可能发生较大的流动性风险，本基金管理人会立即启动相应的应急流程。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本

第32页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过净资产的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通

股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余是流动性较好的可在银行间同业市场交易的金融资产工具、银行存款和结算备付金，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注

6.4.12。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过净资产的15%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。于本期末，除附注“期末债券正回购交易中作为抵押的债券”中列示的卖出回购证券款余额（如有）将在1个月内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动

性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

综合上述各项流动性指标的监测结果、流动性风险管理措施的实施以及本基金的资产和负债情况，本基金管理人认为本基金在本报告期内流动性情况良好。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而

发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。

于本期末，本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

第33页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

单位：人民币元本期末

2025年1-33个月1-55年

1个月以内不计息合计

06月30个月-1年年以上

日资产货币资

143225581.59-----143225581.59

金结算备

-------付金存出保

285210.57-----285210.57

证金交易性

金融资-----1755855613.471755855613.47产债权投

-------资衍生金

-------融资产买入返

售金融-------资产应收清

-----21795.5921795.59算款应收利

-------息应收股

-------利应收申

-----1523318.111523318.11购款其他资

-------产资产总

143510792.16----1757400727.171900911519.33

计负债衍生金

-------融负债卖出回

购金融-------资产款应付清

-----31808.6031808.60算款

应付赎-----31032201.1131032201.11

第34页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告回款应付管

理人报-----1006956.811006956.81酬应付托

-----232374.66232374.66管费应付销

售服务-----69874.7069874.70费应付投

资顾问-------费应付交

-------易费用应交税

-------费应付利

-------息应付利

-------润其他负

-----269984.99269984.99债负债总

-----32643200.8732643200.87计利率敏

感度缺143510792.16----1724757526.301868268318.46口上年度

末20241-33个月1-55年

1个月以内不计息合计

年12月个月-1年年以上

31日

资产货币资

168334855.25-----168334855.25

金结算备

7783691.63-----7783691.63

付金存出保

651294.57-----651294.57

证金交易性

金融资-----2504979499.912504979499.91产买入返

售金融-------资产

第35页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告应收清

-----12557118.8612557118.86算款应收股

-------利应收申

-----29394988.9729394988.97购款其他资

-------产资产总

176769841.45----2546931607.742723701449.19

计负债短期借

-------款交易性

金融负-------债卖出回

购金融-------资产款应付清

-------算款应付赎

-----45781181.2045781181.20回款应付管

理人报-----1496363.801496363.80酬应付托

-----345314.73345314.73管费应付销

售服务-----138383.51138383.51费应交税

-------费应付利

-------润其他负

-----836025.32836025.32债负债总

-----48597268.5648597268.56计利率敏

感度缺176769841.45----2498334339.182675104180.63口

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

第36页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于本期末，本基金持有交易性债券投资公允价值占净资产的比例为0%（上期末：0%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（上期末：同）。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3其他价格风险

基金的其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格

因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金的市场价格风险主要来源于本基金投资的股权和债权工具的未来价格可能受到一般市场波动或是

其他影响个别股权工具价值的特定风险影响。由于本基金是一只中高风险的指数型基金，沪深300价值指数成分股及其备选成分股的投资比例不低于基金资产净值的90%，所以存在很高的其他价格风险。

本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成分股构成及其权重构建基金股票投资组合。当预期成分股发生调整，成分股发生分红、配股、增发等行为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，本基金管理人会对投资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。

本基金管理人日常主要运用跟踪误差、标准差、beta 值、VAR 等指标对基金进行风险度量，有效监控基金的投资组合面临的市场价格风险。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末2025年06月30日上年度末2024年12月31日项目占基金资产占基金资产公允价值公允价值

净值比例(%)净值比例(%)

交易性金融资产－股票投

1755855613.4793.982504979499.9193.64

资

交易性金融资产－基金投

----资

交易性金融资产－贵金属

----投资

衍生金融资产－权证投资----

其他----

合计1755855613.4793.982504979499.9193.64

第37页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除业绩比较基准（见附注6.4.1）中的股票指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年06月30日2024年12月31日

基准上升5%88730000.00123980000.00

基准下降5%-88730000.00-123980000.00

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。

三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年06月30日2024年12月31日

第一层次1755483355.932504802640.58

第二层次15385.5427736.50

第三层次356872.00149122.83

合计1755855613.472504979499.91

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值

列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2025年06月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的金融负

第38页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

于2025年06月30日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例(%)

1权益投资1755855613.4792.37

其中：股票1755855613.4792.37

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计143225581.597.53

8其他各项资产1830324.270.10

9合计1900911519.33100.00

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 110602915.12 5.92

C 制造业 322153026.74 17.24

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 35455485.32 1.90

E 建筑业 82868705.53 4.44

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 49796275.36 2.67

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 64628569.74 3.46

J 金融业 1055305952.68 56.49

K 房地产业 19059915.44 1.02

第39页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

L 租赁和商务服务业 15612510.00 0.84

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1755483355.9393.96

7.2.2报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 365691.52 0.02

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2869.60 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3696.42 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计372257.540.02

7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值占基金资产净值比例

第40页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

(%)

1601318中国平安2277989126382829.726.76

2600036招商银行2619879120383440.056.44

3601166兴业银行351797482109513.164.39

4000333美的集团104110075167420.004.02

5600030中信证券206600057062920.003.05

6601398工商银行741988156316896.793.01

7601211国泰海通239152445821599.842.45

8601328交通银行564687745175016.002.42

9000651格力电器94850942607024.282.28

10601288农业银行675760839734735.042.13

11600919江苏银行310756037104266.401.99

12600000浦发银行248569434501432.721.85

13 000725 京东方 A 7775200 31023048.00 1.66

14601088中国神华69791228293352.481.51

15601601中国太保72442527173181.751.45

16601728中国电信328610025467275.001.36

17601668中国建筑437366325236035.511.35

18600016民生银行525453724959050.751.34

19000001平安银行205321624782317.121.33

20601229上海银行210579022342431.901.20

21600941中国移动19100021497050.001.15

22601169北京银行313171421389606.621.14

23601857中国石油239849020507089.501.10

24601919中远海控133438420069135.361.07

25601688华泰证券108308119289672.611.03

26002142宁波银行69881019119441.601.02

27600050中国联通330791117664244.740.95

28000338潍柴动力114720017643936.000.94

29600028中国石化308644617407555.440.93

30 000100 TCL 科技 3974890 17211273.70 0.92

31601988中国银行302936617025036.920.91

32601006大秦铁路255768516880721.000.90

33600926杭州银行97323116369745.420.88

34601818光大银行392996316309346.450.87

35601225陕西煤业82116215799156.880.85

36600104上汽集团98009815730572.900.84

37002027分众传媒213870015612510.000.84

38601628中国人寿35247414518404.060.78

39601009南京银行124531414470548.680.77

40600999招商证券78543013815713.700.74

41601939建设银行142171213420961.280.72

42600938中国海油50650713224897.770.71

第41页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

43601658邮储银行233450012769715.000.68

44600089特变电工106955012759731.500.68

45600048保利发展152135312322959.300.66

46600019宝钢股份185376212216291.580.65

47601390中国中铁217317012191483.700.65

48601825沪农商行122440011876680.000.64

49600585海螺水泥50830610913329.820.58

50601916浙商银行319072010816540.800.58

51601838成都银行53790010811790.000.58

52600015华夏银行134798010662521.800.57

53603799华友钴业28790010658058.000.57

54000776广发证券62490010504569.000.56

55601336新华保险17665810334493.000.55

56601998中信银行11210719529103.500.51

57601077渝农商行13110009360540.000.50

58600795国电电力18874519135262.840.49

59601377兴业证券14622009051018.000.48

60601669中国电建18222298874255.230.47

61601881中国银河4601007890715.000.42

62601186中国铁建9739397801251.390.42

63000157中联重科10525707610081.100.41

64600886国投电力5088327500183.680.40

65601788光大证券4139007441922.000.40

66000807云铝股份4403497036777.020.38

67002736国信证券6101007028352.000.38

68600066宇通客车2809006983174.000.37

69001979招商蛇口7681826736956.140.36

70601800中国交建7535006698615.000.36

71002236大华股份4187006648956.000.36

72600011华能国际9309006646626.000.36

73600346恒力石化4470006374220.000.34

74601868中国能建27464006124472.000.33

75601117中国化学7762005953454.000.32

76601319中国人保6765005892315.000.32

77600741华域汽车3335325886839.800.32

78002601龙佰集团3537635734498.230.31

79600219南山铝业14746005647718.000.30

80600039四川路桥5532405477076.000.29

81000895双汇发展2202415376082.810.29

82001965招商公路4326005191200.000.28

83601877正泰电器2276005159692.000.28

84600362江西铜业2195005142885.000.28

85600188兖矿能源3788654610787.050.25

第42页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

86601618中国中冶15141154512062.700.24

87600023浙能电力8508004509240.000.24

88601872招商轮船6828004274328.000.23

89601898中煤能源3879004243626.000.23

90600061国投资本5404004063808.000.22

91600027华电国际7220003949340.000.21

92600332白云山1491003930276.000.21

93000617中油资本5354003908420.000.21

94000983山西焦煤6018003851520.000.21

95600918中泰证券5887003785341.000.20

96600803新奥股份1965523714832.800.20

97600018上港集团5921003380891.000.18

98601699潞安环能2526002664930.000.14

99000708中信特钢2141002517816.000.13

100603833欧派家居385002173325.000.12

7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值

(%)

1603049中策橡胶72431124.760.00

2688545兴福电子99426778.360.00

3301458钧崴电子70123890.080.00

4301275汉朔科技39722303.460.00

5301678新恒汇38220708.220.00

6688583思看科技22718066.930.00

7301602超研股份65816311.820.00

8301501恒鑫生活35015820.000.00

9603202天有为16615403.140.00

10001388信通电子93715385.540.00

11301535浙江华远73413931.320.00

12301662宏工科技14313579.280.00

13688758赛分科技77713177.920.00

14301658首航新能43712511.310.00

15603072天和磁材22612283.100.00

16301590优优绿能7311111.330.00

17301665泰禾股份39311090.460.00

18001356富岭股份70910230.870.00

19301173毓恬冠佳1737779.810.00

20001382新亚电缆3667349.280.00

21301595太力科技1967028.560.00

22301560众捷汽车1906279.500.00

第43页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

23603210泰鸿万立2865634.200.00

24603271永杰新材1264418.820.00

25603124江南新材884058.560.00

26001390古麒绒材1783827.000.00

27001395亚联机械803776.800.00

28603257中国瑞林783696.420.00

29603409汇通控股1003331.000.00

30603382海阳科技1052987.250.00

31001335信凯科技802869.600.00

32603400华之杰572828.340.00

33603120肯特催化652684.500.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元本期累计买入

序号股票代码股票名称占期初基金资产净值比例（％）金额

1600030中信证券55769373.452.08

2601211国泰海通32125803.001.20

3601166兴业银行15059825.000.56

4601825沪农商行12431984.000.46

5601318中国平安12373940.000.46

6600036招商银行12024163.550.45

7000776广发证券10733630.000.40

8603799华友钴业10430589.000.39

9601077渝农商行9734526.000.36

10601328交通银行9192105.160.34

11601377兴业证券9088934.000.34

12000333美的集团8228420.000.31

13002736国信证券7128221.000.27

14601006大秦铁路5584518.000.21

15601398工商银行5373810.000.20

16601988中国银行4553973.000.17

17000651格力电器4480677.000.17

18600926杭州银行4264358.000.16

19600061国投资本4040973.000.15

20600918中泰证券3770084.000.14

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

第44页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告本期累计卖出

序号股票代码股票名称占期初基金资产净值比例（％）金额

1601318中国平安75153689.262.81

2600036招商银行70684770.002.64

3000333美的集团47856236.001.79

4601166兴业银行39321725.601.47

5601398工商银行33007285.001.23

6601985中国核电30820433.881.15

7601766中国中车30558022.501.14

8000651格力电器26705192.001.00

9601988中国银行25167059.000.94

10601328交通银行23594282.000.88

11000425徐工机械22961536.360.86

12601288农业银行22788939.000.85

13 000725 京东方 A 21367279.00 0.80

14600919江苏银行19482610.000.73

15600958东方证券17406116.670.65

16601088中国神华17030696.000.64

17600000浦发银行17025807.700.64

18601728中国电信16488107.000.62

19601668中国建筑15767738.000.59

20000001平安银行15153260.800.57

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额348819243.99

卖出股票收入（成交）总额1119786303.32

注：买入股票成本总额、卖出股票收入总额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第45页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国农业银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚。

本基金对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。

7.12.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金285210.57

2应收清算款21795.59

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1523318.11

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计1830324.27

第46页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元流通受限部分占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称

的公允价值值比例(%)明

1603049中策橡胶31124.760.00新股限售

2688545兴福电子26778.360.00新股限售

3301458钧崴电子23890.080.00新股限售

4301275汉朔科技22303.460.00新股限售

5301678新恒汇20708.220.00新股限售

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人户均持有份额级机构投资者个人投资者户数的基金份别占总份额占总份额比

（户）额持有份额持有份额比例例申万菱信沪深

4985128776.871011967352.1970.54%422588373.7629.46%

300价值

指数 A申万菱信沪深

506448608.78147145989.2259.78%99008884.8140.22%

300价值

指数 C

合计5459730783.941159113341.4168.97%521597258.5731.03%

注：（1）机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对于下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

第47页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

（2）若同一持有人同时持有多个类别基金份额，会存在持有人户数合计数小于各份额类别持有人户数总和的情形。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

持有份额总数项目份额级别占基金总份额比例

（份）申万菱信沪深300价值指

2765996.890.1928%

数 A基金管理人所有从业人员持申万菱信沪深300价值指

有本基金283555.160.1152%

数 C

合计3049552.050.1814%

注：分级基金管理人的从业人员持有基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

持有基金份额总量的数量区间项目份额级别（万份）

本公司高级管理人员、基金投资申万菱信沪深 300 价值指数 A 10~50

和研究部门负责人持有本开放申万菱信沪深 300 价值指数 C 0~10

式基金合计10~50

申万菱信沪深 300 价值指数 A 10~50本基金基金经理持有本开放式

申万菱信沪深 300 价值指数 C 0~10基金

合计10~50

§9开放式基金份额变动

单位：份申万菱信沪深300价值申万菱信沪深300价值

指数 A 指数 C

基金合同生效日（2010年02月11日）基金份

925168028.22-

额总额

本报告期期初基金份额总额1998948570.43493581066.86

本报告期基金总申购份额87351078.35286851020.33

减：本报告期基金总赎回份额651743922.83534277213.16

本报告期基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额1434555725.95246154874.03

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

第48页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议无。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、本报告期内，经公司股东会2025年度第二次会议表决，自2025年6月19日起，免去陈晓

升、王慧晶、金杰、上野由喜、四宫大辅、汪涛第四届董事会股东董事的职务，免去马晨光、杨晔、余卫明第四届董事会独立董事的职务；取消设立监事会，免去刘震、增田义之的第四届监事会监事职务，第四届监事会职工监事葛菲斐、葛诚亮不再担任公司职工监事；选举陈晓升、王慧晶、金杰、上野由喜、四宫大辅为第五届董事会股东董事，选举马晨光、杨晔、丁亮华为第五届董事会独立董事，总经理为董事会成员，任期三年。

2、本报告期内，经公司第五届董事会2025年度第一次会议表决，自2025年6月19日起，选

举陈晓升担任公司第五届董事会董事长，任期三年。

3、本报告期内，经公司第五届董事会2025年度第二次会议表决，自2025年6月19日起，聘

任汪涛担任公司总经理，王菲萍担任公司督察长，史莉珠担任公司副总经理兼财务负责人，贾成东担任公司副总经理，钟瑜阳担任公司首席信息官，任期三年。

4、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金聘用毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）负责基金审计事务，未发生改聘会计师事务所事宜。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

第49页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票券商名称占当期佣金备注数量成交金额成交总额的佣金总量的比例比例浙商证券

股份有限1299411981.4220.41%58657.3320.62%-公司长城证券

股份有限3203437971.7513.87%39792.4313.99%-公司中泰证券

股份有限1145796714.469.94%28561.5810.04%-公司财通证券

股份有限2128576850.268.77%25127.568.83%-公司华源证券

股份有限2108195804.427.38%21149.557.43%-公司国金证券

股份有限2105386975.477.18%20464.547.19%-公司华创证券

有限责任184459632.715.76%16545.855.82%-公司申万宏源

证券有限265327048.604.45%12590.954.43%-公司民生证券

股份有限161492486.904.19%11432.224.02%-公司国信证券

股份有限153779456.363.67%9997.603.51%-公司东吴证券

241643079.502.84%7741.612.72%-

股份有限

第50页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告公司国泰海通

证券股份427922492.131.90%5364.951.89%-有限公司信达证券

股份有限125956026.201.77%4825.271.70%-公司国联民生

证券股份122697908.001.55%4219.761.48%新增有限公司天风证券

股份有限222456305.291.53%4399.641.55%-公司东北证券

股份有限115109175.281.03%2959.761.04%-公司东方财富

证券股份212740598.080.87%2496.150.88%-有限公司方正证券

股份有限210890077.000.74%2133.250.75%-公司太平洋证

券股份有19265245.350.63%1814.880.64%-限公司长江证券

股份有限18645252.110.59%1693.550.60%-公司中邮证券

有限责任17679440.000.52%1427.510.50%-公司兴业证券

股份有限15758956.380.39%1070.590.38%-公司光大证券

股份有限1264599.200.02%49.200.02%-公司东方证券

股份有限136567.000.00%6.800.00%-公司上海华信

证券有限1-----责任公司

东兴证券1-----

第51页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告股份有限公司中信建投

证券股份2-----有限公司中信证券

股份有限2-----公司中国国际

金融股份1-----有限公司中国银河

证券股份1-----有限公司中银国际

证券股份1-----有限公司五矿证券

1-----

有限公司北京高华

证券有限2-----责任公司华泰证券

股份有限1-----公司华金证券

股份有限1-----公司国元证券

股份有限1-----公司国新证券

股份有限2-----公司广发证券

股份有限1-----公司德邦证券

股份有限1-----公司招商证券

股份有限2-----公司

瑞银证券1-----

第52页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告有限责任公司

第一创业

证券股份1-----有限公司红塔证券

股份有限2-----公司西南证券

股份有限2-----公司西部证券

股份有限1-----公司诚通证券

股份有限1-----公司

注：交易单元选择的标准：1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；2、公司财务状况良好；3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4、有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期关于申万菱信基金管理有限公司旗下部分指数

1基金指数使用费调整为基金管理人承担并修订规定披露媒介2025-03-19

基金合同的公告

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况资况者持有基金份额比序份额类例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额号占比

别20%的时间区间

机20250101-20250912864310.114240144.513117438.513987015.30.58

构63006064072%产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持

第53页，共54页申万菱信沪深300价值指数证券投资基金2025年中期报告