诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告诺安全球黄金证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日

1诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。

基金产品概况

基金简称 诺安全球黄金(QDII-FOF)基金主代码320013基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2011年01月13日

报告期末基金份额总额381718989.83份

本基金主要通过投资于境外有实物黄金支持的黄金 ETF，紧密跟踪投资目标金价走势，为投资者提供一类可有效分散组合风险的黄金类金融工具。

本基金主要通过投资于有实物黄金支持的黄金 ETF 的方式达成跟踪金价的投资目标。本基金遴选出在全球发达市场上市的有实物黄金支持的优质黄金 ETF，之后基本上采取买入持有的投资策略，投资策略 但根据标的 ETF跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。

本基金只买卖和持有黄金 ETF份额，不直接买卖或持有实物黄金。

本基金的具体投资策略包括 ETF 组合管理策略以及现金管理策略两部分组成。

伦敦金价格折成人民币后的收益率伦敦金每日价格采用伦敦金

下午定盘价(London Gold Price PM Fix)人民币汇率以报告期末业绩比较基准最后一个估值日中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间价为准

2诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

本基金为基金中基金，主要投资于实物黄金支持的黄金 ETF，投资风险收益特征目标为紧密跟踪黄金价格，预期风险收益水平与黄金价格相似，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。

基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

英文名称：-境外投资顾问

中文名称：-

英文名称： Brown Brothers Harriman & Co.境外资产托管人

中文名称：布朗兄弟哈里曼银行主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2025年07月01日-2025年09月主要财务指标

30日）

1.本期已实现收益2572045.07

2.本期利润89813202.22

3.加权平均基金份额本期利润0.2447

4.期末基金资产净值750619512.26

5.期末基金份额净值1.966

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和

信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长率净值增长率业绩比较基基准收益

阶段*-**-*

*标准差*准收益率*率标准差

*

过去三个月14.24%0.72%15.50%0.77%-1.26%-0.05%

过去六个月19.30%1.08%21.55%1.17%-2.25%-0.09%

过去一年41.61%1.00%47.49%1.07%-5.88%-0.07%

过去三年105.27%0.84%129.00%0.93%-23.73%-0.09%

3诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

过去五年83.26%0.86%111.52%0.96%-28.26%-0.10%自基金合同生效起

125.70%0.89%198.12%1.01%-72.42%-0.12%

至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限学士，具有基金从业资格。曾先后任职于香港富海企业有

限公司、中国银行广西分行、

中国银行伦敦分行、深圳航空

2011年11集团公司、道富环球投资管理

宋青本基金基金经理-17年月14日亚洲有限公司上海代表处，从事外汇交易、证券投资、固定收益及贵金属商品交易等投资工作。2010年10月加入诺安基金管理有限公司，历任国

4诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

际业务部总经理。2019年2月至2024年6月任诺安精选价值混合型证券投资基金基金经理。2011年11月起任诺安全球黄金证券投资基金基金经理，2012年7月起任诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金经理，2020 年 4月起任诺安全球收益不动产证券投资基金基金经理。2024年5月起兼任投资经理。

注：*此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；

*证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间

宋青公募基金31014271940.552011年11月14日

私募资产管理计划134596976.512024年07月10日

其他组合---

合计41048868917.06-

注：*任职时间为首次开始管理本类产品的时间；

*宋青先生2024年5月获得兼任投资经理资格，2024年7月10日起正式担任私募资产管理计划投资经理。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

5诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

黄金在三季度的后半段，9月份，如期突破盘整区间，一个月之内上涨近300美元，收在3858美元附近，今年以来的涨幅超过了40%。核心因素仍为以下几点：发达市场的经济基本面面临高通胀制约；全

6诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

球地缘冲突未见好转，反而扩散的趋势明显，引发市场悲观情绪；全球央行储备资产调整逐步形成趋势，去美元化明显；全球贸易摩擦也呈现上升态势，不确定性仍然笼罩全球资本市场。

本季度，我们根据申赎流动性的需求进行动态调整仓位，结合我们对于市场节奏的判断，控制回撤幅度，基本上还是高仓位跟踪。

后市展望，尽管金价近期上涨趋势凌厉，越来越多的投资者开始恐高；的确从资本市场技术层面我们需要考虑控制风险和价格的调整；但是我们也看到市场在通过单日宽幅震荡和回撤来消化市场的浮盈仓位。我们认为当前的市场，政治因素是最核心的关键，所以寻找历史之鉴来指导未来的方法论不一定有效。我们认为，贸易摩擦和去美元化进程短期看不到清晰的解决方案，黄金的长期方向没有改变。

截至报告期末基金份额净值为1.966元，本报告期内基金份额净值增长率为14.24%，同期业绩比较基准收益率为15.50%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额（人民币元）比例（%）

1权益投资--

其中：普通股--

存托凭证--

2基金投资671985502.4488.67

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

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其中：买断式回购的买入返售金融资产--

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计77776013.2710.26

8其他资产8062080.931.06

9合计757823596.64100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资产公允价值序号基金名称基金类型运作方式管理人净值比例

（元）

（%）

Aberdeen Standar Aberdeen As契约型开放13331405

1 d Physical Swiss ETF set Managem 17.76

式7.57

Gold Shares ETF ent PLC

8诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

契约型开放 BlackRock F 12725128

2 ISHARES GOLD TRU ETF 16.95

式 und Advisor 0.67

BlackRock A

契约型开放 sset Manage 11733978

3 CSETF GOLD ETF 15.63

式 ment Schwei 5.75

z AG

UBS Fund Ma

契约型开放 nagement (S 11467749

4 UBS GOLD ETF ETF 15.28

式 witzerland) 9.00

AG

State Stree

t Global Ad

契约型开放99892551.

5 SPDR GOLD TRUST ETF visors Fund 13.31

式17

s Managemen

t Inc

Swisscanto

SWISSCANTO (CH) 契约型开放 79510328.

6 ETF Fondsleitun 10.59

GOLD ETF 式 28

g AG

5.10投资组合报告附注

5.10.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款8062080.93

6其他应收款-

9诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

7其他-

8合计8062080.93

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额369082746.35

报告期期间基金总申购份额91509548.94

减：报告期期间基金总赎回份额78873305.46

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-

报告期期末基金份额总额381718989.83基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况投资况者类持有基金份额比序份额别例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额号占比

20%的时间区间

机构-------

个人-------

10诺安全球黄金证券投资基金2025年第3季度报告

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过20%的情形，敬请投资者留意。

8.2影响投资者决策的其他重要信息本基金管理人于2025年9月22日披露了《诺安基金管理有限公司关于诺安全球黄金证券投资基金风险等级变动的公告》，自 2025 年 9月 29日起，本基金风险等级由 R4调整为 R3。

备查文件目录

9.1备查文件目录

*中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。

*《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。

*《诺安全球黄金证券投资基金托管协议》。

*基金管理人业务资格批件、营业执照。

*报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

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