东方新兴成长混合型证券投资基金

2024年第3季度报告

2024年9月30日

基金管理人：东方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024年10月25日东方新兴成长混合2024年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况基金简称东方新兴成长混合基金主代码400025前端交易代码400025基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年9月3日

报告期末基金份额总额81474897.77份

投资目标本基金以稳健收益为目标，在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。

投资策略本基金根据资本市场实际情况对大类资产比例进行动态调整。同时，重点投资于符合本基金定义的新兴成长股票，获得基金的长期稳定增值。

业绩比较基准沪深300指数收益率×60%＋中债总指数收益率×40%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人东方基金管理股份有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年7月1日-2024年9月30日）

1.本期已实现收益-5037919.86

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2.本期利润6473721.87

3.加权平均基金份额本期利润0.0785

4.期末基金资产净值115632368.90

5.期末基金份额净值1.4192

注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月6.08%1.33%9.76%0.93%-3.68%0.40%

过去六个月-4.78%1.08%8.82%0.74%-13.60%0.34%

过去一年-8.62%1.07%7.12%0.65%-15.74%0.42%

过去三年-50.36%1.12%-7.97%0.65%-42.39%0.47%

过去五年-19.55%1.34%8.58%0.70%-28.13%0.64%自基金合同

41.92%1.53%54.26%0.83%-12.34%0.70%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

权益研究部总经理，公募投资决策委员会委员。北京交通大学产业经济学硕士，16年证券从业经历。曾任益民基金交通运输、纺织服装、轻工制造行业研究员。2010年4月加盟本基金管理人，曾任权益研究部副总经理，权益投资部交通运输、纺织服装、商业零售行业研究员，东方策略成本基金基长股票型开放式证券投资基金（于2015金经理、年8月7日转型为东方策略成长混合型开权益研究放式证券投资基金）基金经理助理、东方部总经2015年6月25策略成长股票型开放式证券投资基金（于王然-16年理、公募日2015年8月7日转型为东方策略成长混投资决策合型开放式证券投资基金）基金经理、东委员会委方赢家保本混合型证券投资基金基金经

员理、东方保本混合型开放式证券投资基金

（于2017年5月11日转型为东方成长收益平衡混合型证券投资基金）基金经理、东方荣家保本混合型证券投资基金基金

经理、东方民丰回报赢安定期开放混合型证券投资基金（于2017年9月13日起转型为东方民丰回报赢安混合型证券投资

基金）基金经理、东方成长收益平衡混合

第4页共13页东方新兴成长混合2024年第3季度报告型证券投资基金（于2018年1月17日转型为东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金）基金经理、东方大健康混合型

证券投资基金基金经理、东方成长收益灵

活配置混合型证券投资基金基金经理、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资基

金基金经理、东方合家保本混合型证券投

资基金基金经理、东方民丰回报赢安混合

型证券投资基金基金经理、东方盛世灵活

配置混合型证券投资基金基金经理、东方新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任东方策略成长混合型开放式证券投资基金基金经理、东方新兴成长混

合型证券投资基金基金经理、东方城镇消

费主题混合型证券投资基金基金经理、东方品质消费一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

注：*此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准则、《东方新兴成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了公司公平交易管理制度。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

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基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况

进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年3季度市场经历了否极泰来的两个阶段，宽基指数在较长时间的下跌后迎来了急速的

上涨：

第一阶段是在9.19美国降息之前，市场呈现单边下跌态势。尽管7月三中全会召开符合预期，月底家电等行业也出台了补贴政策，但市场对于中长期经济的担忧依然浓重，叠加红利资产累积不少的超额收益从而带来市场的进一步调整。进入中报披露期后，市场对于上市公司盈利不及预期的担忧充分反映在全行业的下跌上，特别是部分顺周期高估值行业以及业绩低于预期的高股息行业。根据 wind 数据，7.1-9.18 宽基指数普遍下跌了 7-10%，红利指数下跌近 12%，跌幅明显。

行业方面，申万一级行业平均跌幅9%，仅非银金融上涨3.2%、综合上涨1.4%，一半行业跌幅超

10%。A 股估值跌至历史较低百分位水平。

第二阶段是9.19美国降息之后，国内先后召开了重要工作会议，提出国内经济运行出现了一

些新情况，并迅速出台了一系列力度超预期的刺激政策，市场信心得以修复，A、H 股大幅反弹并创出交易量历史新高。1）货币政策方面——加大货币政策的逆周期调节力度，要“降低存款准备金率，实施有力度的降息”。2）财政政策方面——“要发行使用好超长期特别国债和地方政府专

第6页共13页东方新兴成长混合2024年第3季度报告项债，更好发挥政府投资带动作用”。3）民生消费方面——把促消费和惠民生结合起来，并提出“提升消费结构”以及“培育新型消费业态”。4）稳定资本市场方面——要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，强调“打通社保、保险、理财等资金入市堵点”，支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。5）房地产方面——明确提出“要促进房地产市场止跌回稳”，在供给侧“对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量”，在需求侧“调整住房限购政策，降低存量房贷利率”。政策组合拳不论从时间上还是力度上均大幅超出市场预期，从而带来市场的快速反弹。根据wind数据，9.19-9.30宽基指数平均上涨20-40%，申万一级行业普涨，其中第一阶段跌幅较大的行业在第二阶段涨幅居前，其中美护、食饮、非银金融行业涨幅超 35%。恒生科技、恒生消费涨幅超 30%。AH 股成交量创历史新高，反应出市场对于经济修复的信心有所恢复。

此前我们认为市场处于历史较低估值水平下存在因边际变化带来修复的可能性，但考虑到此前政策的克制，因此修复空间有限。但本轮一揽子刺激政策出台后，随着货币和财政政策的发力，以及对于房地产、民生消费等多方面的刺激政策，经济有望实现逐步改善，建议短期关注受益于政策的内需品种以及估值具备优势的部分行业，中长期关注符合中国经济高质量发展战略以及具备国际竞争力的优势行业。

本期产品坚持自上而下优选行业和自下而上甄选龙头相结合的配置策略。自上而下方面，基于对产业政策和景气度的判断，我们对于符合中国经济高质量发展战略的高端制造、科技和消费服务领域进行了配置，权衡估值性价比，重点选择了在国内外具备一定核心竞争力的行业，考虑到市场信心的修复，一定程度上降低了高股息稳健资产的配置比例，重点配置了汽车、消费电子、电力设备、家电、食饮、保险等行业。自下而上方面，继续挖掘个股机会，通过对上市公司管理水平、业务结构、财务数据等多方面的分析，重点配置具有核心竞争力和中长期成长性的行业龙头公司。

4.5报告期内基金的业绩表现

2024年07月01日起至2024年09月30日本基金净值增长率为6.08%，业绩比较基准收益

率为9.76%，低于业绩比较基准3.68%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

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5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资103129040.2687.05

其中：股票103129040.2687.05

2基金投资--

3固定收益投资6597961.235.57

其中：债券6597961.235.57

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计8592118.007.25

8其他资产154458.420.13

9合计118473577.91100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 6147000.00 5.32

C 制造业 69391475.26 60.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业4274865.003.70

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 3759600.00 3.25

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7155000.00 6.19

J 金融业 11694100.00 10.11

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 707000.00 0.61

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

第8页共13页东方新兴成长混合2024年第3季度报告

合计103129040.2689.19

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601318中国平安1100006279900.005.43

2000333美的集团700005324200.004.60

3000858五粮液320265204545.264.50

4600150中国船舶1200005012400.004.33

5300573兴齐眼药460004929360.004.26

6601336新华保险1000004642000.004.01

7600941中国移动400004388000.003.79

8600066宇通客车1600004216000.003.65

9002371北方华创115004208770.003.64

10002475立讯精密900003911400.003.38

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券6597961.235.71

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计6597961.235.71

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101973324国债02650006597961.235.71

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

第9页共13页东方新兴成长混合2024年第3季度报告本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金所持有的新华保险（601336）在过往1年中存在多个分支机构合规管理不当、销售保

险代理人虚挂佣金套取费用和销售误导、承诺给予合同外利益等违规行为，并已由分支机构当地证监局予以警告并处以罚款的处分措施。

公司公告以上内容不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。

本基金决策依据及投资程序：

（1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有

关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。

（2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。

第10页共13页东方新兴成长混合2024年第3季度报告

（3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基

金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

（4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

（5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

本基金投资新华保险主要基于以下原因：公司是国内领先的大型寿险公司。短期看，利率调整有望催化保费数据的好转；中长期看，预定利率下调有望缓解保险公司利差损压力2024年上半年公司核心指标有所改善，安全边际也较高。

除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金75804.23

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款78654.19

6其他应收款-

7其他-

8合计154458.42

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额83346308.65

报告期期间基金总申购份额1168319.24

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减：报告期期间基金总赎回份额3039730.12报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额81474897.77

注：基金总申购份额包含红利再投资、基金转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有过本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

一、《东方新兴成长混合型证券投资基金基金合同》

二、《东方新兴成长混合型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理股份有限公司

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2024年10月25日