富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第三季度报告

富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型

证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称国富亚洲机会股票（QDII）基金主代码457001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年2月22日

报告期末基金份额总额181321688.04份

投资目标本基金的投资目标是通过投资在亚洲地区（不包括日本）证券市

场进行交易以及公司总部或经营范围在亚洲地区（不包括日本）的上市公司以实现基金资产的长期增值。

投资策略本基金在投资过程中首先强调亚洲国家和地区上市公司的品质

与成长性的结合。采取“自下而上”的选股策略，注重个股成长性指标分析，挖掘拥有更佳成长特性的公司，构建股票池。同时，在亚洲国家和地区经济发展格局下，注重各区域市场环境、政经前景分析，甄别不同亚洲国家与地区、行业与板块的投资机会，优先考虑国家与地区的资产配置，决定行业与板块的基本布局，并从中筛选出具有国际比较优势的优质上市公司。最后通过深入的投资价值评估，形成优化的投资组合。

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在固定收益类投资部分，其资产布局坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。

业绩比较基准 MSCI亚洲（除日本）净总收益指数(MSCI AC Asia ex Japan

Index(Net Total Return))

风险收益特征本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金，属于较高风险收益特征的证券投资基金。

基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称国富亚洲机会股票（QDII）A 国富亚洲机会股票（QDII）C下属分级基金的交易代码457001021662报告期末下属分级基金的份

165831446.39份15490241.65份

额总额

英文名称：Franklin Advisers Inc.境外投资顾问

中文名称：富兰克林顾问公司

英文名称：JP Morgan Chase Bank National Association境外资产托管人

中文名称：摩根大通银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标

国富亚洲机会股票（QDII）A 国富亚洲机会股票（QDII）C

1.本期已实现收益28213382.841566109.11

2.本期利润49637123.432424433.90

3.加权平均基金份额本期利润0.32510.3105

4.期末基金资产净值281430133.2026025617.81

5.期末基金份额净值1.69711.6801注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

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除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富亚洲机会股票（QDII）A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

过去三个月23.70%1.00%10.24%0.73%13.46%0.27%

过去六个月41.14%1.62%22.98%1.25%18.16%0.37%

过去一年41.51%1.55%15.19%1.08%26.32%0.47%

过去三年55.13%1.38%57.39%1.05%-2.26%0.33%

过去五年18.92%1.47%23.25%1.10%-4.33%0.37%自基金合同

92.49%1.35%65.19%1.02%27.30%0.33%

生效起至今

国富亚洲机会股票（QDII）C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

过去三个月23.58%1.00%10.24%0.73%13.34%0.27%

过去六个月40.87%1.62%22.98%1.25%17.89%0.37%

过去一年40.13%1.55%15.19%1.08%24.94%0.47%

自增设 C类

46.68%1.53%29.41%1.09%17.27%0.44%

份额至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金的基金合同生效日为 2012年 2月 22日，并于 2024年 9 月 12日增设 C 类份额。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

公司 QDII 徐成先生，CFA，朴茨茅斯大学（英国）

2015年12月徐成投资总-19年金融决策分析硕士。历任永丰金证券（亚

24日监，国富洲）有限公司上海办事处研究员，新加坡

第5页共13页富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第3季度报告亚洲机会东京海上国际资产管理有限公司上海办

股票事处研究员、高级研究员、首席代表，国(QDII)基海富兰克林基金管理有限公司 QDII投资

金、国富副总监。截至本报告期末任国海富兰克林大中华精基金管理有限公司 QDII投资总监，国富选混合亚洲机会股票(QDII)基金、国富大中华精

(QDII)基选混合(QDII)基金、国富美元债一年持有

金、国富期债券(QDII)基金、国富沪港深成长精选

美元债一股票基金、国富估值优势混合基金、国富

年持有期全球科技互联混合(QDII)基金及国富港债券股通远见价值混合基金的基金经理。

(QDII)基

金、国富沪港深成长精选股

票基金、国富估值优势混合

基金、国富全球科技互联混

合(QDII)基金及国富港股通远见价值混合基金的基金经理

注：1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相

关金融领域的工作年限的总和。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明苏库玛拉贾邓普顿环球投资公司股票投34他负责监管亚洲单一国

（ Sukumar 资组合管理总监、高级常务董家、区域和多国产品、Rajah）事投资流程开发和增强，他是亚洲股票投资组合的首席投资组合经理。

此外，他负责监督印度股票小组，是分布在印

第6页共13页富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第3季度报告度以外的印度相关基金和机构账户的主要投资组合经理。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

4.4.2异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.5报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年3季度，国内经济数据显示，经济呈现向好态势，但部分数据尚未达到预期。制造业

采购经理指数（PMI）仍低于 50的荣枯线。国内物价持续低位运行，预计下半年 CPI仍有所压力，低通胀格局未改。韩国和中国台湾经济较为稳健。

在港股市场方面，3季度整体呈现上涨态势，其中恒生指数大涨，展现出了良好的市场活力。

而从外部环境来看，美国 CPI 较上半年有所回落，并且美国就业等数据也较弱，且关税政策对美国通胀所产生的影响相对有限；美联储在9月降息后，可能在四季度继续调低基准利率，这也为全球市场的稳定提供了一定的支撑。韩国市场延续表现较为突出的表现。中国台湾的科技股在3季度也有亮眼的表现。

在本基金的行业配置上，2025年3季度重点聚焦于数字经济、硬科技、有色等板块。具体而言，数字经济板块具备较大的未来增长空间，且 AI运用正逐步兴起；硬科技板块（特别是中国台湾和韩国市场）则受益于人工智能的广泛运用，不仅技术含量颇高，而且有着较高的准入门槛，

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在行业竞争中具备独特优势；有色板块受益于商品价格的企稳回升，估值仍在合理范围。

2025年前3季度，亚洲（除日本）市场市场已经实现了一定程度的上涨，短期市场可能会有

所调整来消化估值，但对中长期的发展机会秉持着看好的态度。展望2025年4季度，中国经济有望继续保持企稳回升的良好态势，海外的流动性预计也会持续得到改善。并且，中国台湾和韩国市场的优质科技股也将继续受益于 AI带来的需求。

4.6报告期内基金的业绩表现

截至 2025年 9月 30日，本基金 A类份额净值为 1.6971元，本报告期内份额净值上涨 23.70%，同期业绩基准上涨 10.24%，跑赢业绩比较基准 13.46%。本基金 C 类份额净值为 1.6801 元，本报告期内份额净值上涨23.58%，同期业绩基准上涨10.24%，跑赢业绩比较基准13.34%。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资266014593.3576.29

其中：普通股198544559.8256.94

优先股--

存托凭证67470033.5319.35

房地产信托凭证--

2基金投资--

3固定收益投资15895080.034.56

其中：债券15895080.034.56

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产11800000.003.38

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计31996291.589.18

8其他资产22968688.356.59

9合计348674653.31100.00

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注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币25964866.36元，占期末净值比例为8.45%。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

美国92440497.8230.07

中国香港83535042.4427.17

中国台湾58603523.7819.06

韩国19649003.106.39日本11784927.213.83

中国1599.000.00

合计266014593.3586.52

注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

占基金资产净值

行业类别公允价值（人民币元）

比例(%)

基础材料16637245.585.41

消费者非必需品50265382.7916.35

消费者常用品--

能源1599.000.00

金融--

医疗保健12013416.293.91

工业27889196.019.07

信息技术136403555.9144.37

电信服务22804197.777.42

公用事业--

房地产--

合计266014593.3586.52

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证

投资明细所属国公允价值占基金资

序公司名称(英公司名称证券所在证券数量家（地（人民币产净值比号文)(中文)代码市场(股)区）元）例(%)

Alibaba 阿里巴巴

BABA 纽约证券 16255564

1 Group 集团控股美国 12800 5.29

US 交易所 .99

Holding Ltd 有限公司

2 Wasion 威胜控股 3393 香港联合中国香 13380 15489472 5.04

第9页共13页富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第3季度报告

Holdings 有限公司 HK 交易所港 00.00 .60

Ltd台湾集成

电路制造2330台湾证券中国台50000.15218574

3 TSMC 4.95

股份有限 TT 交易所湾 00 .60公司

China中国玉柴

Yuchai CYD 纽约证券 38850. 11420133

4国际有限美国3.71

Internation US 交易所 00 .68公司

al Ltd

SK 海力士 0006 韩国证券 5000.0 8793747.

5 SK Hynix Inc 韩国 2.86

株式会社 60 KS 交易所 0 78

Sea 有限纽约证券 6800.0 8635768.

6 Sea Ltd SE US 美国 2.81

公司交易所090

Tencent

腾讯控股700香港联合中国香10000.6053057.

7 Holdings 1.97

有限公司 HK 交易所港 00 40

Ltd

Tencent

腾讯控股 TCEH 美国 OTC 3800.0 2299126.

7 Holdings 美国 0.75

有限公司 Y US 市场 0 64

Ltd

Delta 台达电子

2308台湾证券中国台38000.7568937.

8 Electronics 工业股份 2.46

TT 交易所湾 00 67

Inc 有限公司纳斯达克

JOYY 18012. 7501157.

9 JOYY Inc 欢聚集团证券交易美国 2.44

US 00 83所

Ibiden Co 揖斐电株 4062 东京证券 16800. 7223265.

10日本2.35

Ltd 式会社 JP 交易所 00 37

注：上述表格“所属国家（地区）”均按照股票及存托凭证上市交易地点统计。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

债券信用等级公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

未评级15895080.035.17

注：上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细公允价值（人民币序号债券代码债券名称数量占基金资产净值比例（%）

元）

101975824国债211570000015895080.035.17

注：1、债券代码为 ISIN码或当地市场代码。

2、数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

第10页共13页富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第3季度报告明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

细本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金11964.22

2应收证券清算款6774916.85

3应收股利437488.84

4应收利息-

5应收申购款5394569.87

6其他应收款10349748.57

7其他-

8合计22968688.35

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

第11页共13页富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第3季度报告

国富亚洲机会股票（QDII）国富亚洲机会股票（QDII）项目

A C

报告期期初基金份额总额152746441.013406561.40

报告期期间基金总申购份额32093818.5318298979.08

减:报告期期间基金总赎回份额19008813.156215298.83报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额165831446.3915490241.65

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回

序号达到或者超过20%持有份额份额占比（%）类份额份额份额的时间区间别机

120250701-2025093090385373.87--90385373.8749.85

构产品特有风险

1.流动性风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转变成现金，产生流动性风险。

一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。

管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停赎回。

2.估值风险

投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票，会面临科创板和北京证券交易所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票，基金资产并非

第12页共13页富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金2025年第3季度报告

必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。

9.3查阅方式