华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年9月30日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2023年10月25日华泰柏瑞行业领先混合2023年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2023年07月01日起至2023年09月30日止。

本基金名称自2015年8月6日起，由“华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金”更名为“华泰柏瑞行业领先混合型证券投资基金”，基金简称为“华泰柏瑞行业领先混合”，基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的详细内容见我公司2015年8月6日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《华泰柏瑞基金管理有限公司关于旗下部分股票型证券投资基金更名并修改基金合同的公告》。

§2基金产品概况基金简称华泰柏瑞行业领先混合基金主代码460007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009年8月3日

报告期末基金份额总额74432036.56份

投资目标通过采取自上而下和自下而上相结合和方法，从定量和定性的角度把握不同时期所蕴含的行业和个股投资机会，在充分控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。

投资策略 大类资产配置不作为本基金的核心策略。考虑到中国大陆 A 股市场现阶段仍存在较大的系统性风险，本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估或低估时进行适度的大类资产配置调整，一般情况下本基金将保持大类资产配置的基本稳定。本基金在股票投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家产业政策的导向，在不同备选之间合理配置基金资产。

业绩比较基准沪深300指数×80%+上证国债指数×15%+同业存款利率×5%

风险收益特征本基金属主动管理的混合型证券投资基金，其预期风险与预期收益高

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于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金力争通过主动投资追求适度风险水平下的较高收益。

基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2023年7月1日-2023年9月30日）

1.本期已实现收益-11103549.82

2.本期利润-22031873.39

3.加权平均基金份额本期利润-0.2912

4.期末基金资产净值175632264.77

5.期末基金份额净值2.360

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-11.01%0.78%-3.03%0.73%-7.98%0.05%

过去六个月-16.70%0.79%-6.81%0.69%-9.89%0.10%

过去一年-18.79%0.97%-1.73%0.79%-17.06%0.18%

过去三年-22.11%1.61%-13.85%0.90%-8.26%0.71%

过去五年83.37%1.68%10.96%1.00%72.41%0.68%自基金合同

136.00%1.72%14.04%1.14%121.96%0.58%

生效起至今

注：本基金的业绩基准由沪深300指数、上证国债指数和同业存款利率按照80%、15%和5%之比构建，并每日进行再平衡。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：图示日期为2009年8月3日至2023年9月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限经济学硕士。新加坡国立大学 MBA。历任中大投资管理有限公司行业研究员及中信基金管理有限公司的行业研究员。2007年6月加入本公司，历任高级研究员、基金经理助理、基金经理、投资研究部副总监，2022年1月起任公司主动权益投资主动权益副总监。2007年11月起担任基金经理助投资副总理，自2009年11月起担任华泰柏瑞（原监、投资

2009年11月友邦华泰）行业领先混合基金基金经理。

吕慧建一部副总-25年

18日2015年6月起任华泰柏瑞健康生活灵活

监、本基配置混合型证券投资基金的基金经理。

金的基金

2016年12月至2018年11月任华泰柏瑞

经理行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年6月起任华泰柏瑞行业严选混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月至2021年6月任华泰柏瑞行业精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞行

第4页共11页华泰柏瑞行业领先混合2023年第3季度报告业优选6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间

公募基金4561932204.052009年11月18日私募资产管

127089064.562021年12月3日

吕慧建理计划

其他组合---

合计5589021268.61-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有5次，其中3次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，其余2次为指数量化投资组合因投资策略需要而发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年三季度国内经济继续延续弱复苏状态，地产销售不振，出口负增长，居民消费增长维持低位。另一方面，政府出台多项刺激性政策，加大保增长政策力度，包括降低利率、持续加码

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放松房地产限购政策，并降低股票交易印花税、调整大股东减持政策，以期提振股票市场。

A股市场走势在三季度还受到美国通胀高企不退、美联储政策等外部因素的负面影响。房地产销售不振一定程度上影响股票市场信心，随着中报披露，A 股市场仅部分行业出现阶段性行情，包括 7月份刺激性政策推动地产相关行业股价上涨（地产、建材、银行、非银），8 月份 OPEC 原油限产、油价上涨推动煤炭、原油等能源板块股价上行，A 股市场总体呈下行走势，部分指数创出阶段性新低，其中电气设备、传媒、计算机、军工、电子、社服、机械、农牧跌幅较大。

本基金以盈利分析、盈利变化为核心制定投资策略，当期市场环境下，主题行情为主，机会主要来自股价阶段性波动交易，这一策略面临较大挑战。由于未参与主题行情，虽然选股取得一定效果，但配置在电气设备、社服、农牧方向的仓位股价跌幅较大，本期净值表现跑输基准较大。

中国经济延续复苏趋势，8、9 月份制造业 PMI 数据显示经济趋于活跃。大宗原材料价格在二季度开始上行，或将有助于推动企业经营逐步走出去库存周期，同时也有望改善企业报表的盈利表现。

如果进一步拉长时间展望未来，我们认为中国房地产可能在销量下降的低基数下企稳。美国高利率、高通胀，西方国家经济动能疲弱，中国出口也或将在低位企稳，体验型经济可能推动国内服务业延续修复性增长。资本市场可能将继续受到美元高利率的一定影响。

从基本面角度观察，我们认为上市公司盈利或在四季度开始逐步走好，部分行业的盈利增长可能具有良好的持续性。盈利预期不确定因素下降有助于市场走出主题投资为主的行情特征，随着三季报披露推进，A 股市场走势或将趋于平稳，我们以盈利为核心的投资策略有效性有望得到修复。

我们将坚持盈利为核心的投资策略，在“消费+成长”的配置框架下选择盈利有望持续增长的标的作为核心配置。现阶段我们相对关注去化有望加速的生猪养殖、盈利有望得到持续修复的休闲服务、食品饮料、医药、供应增长受到制约的铜、铝，以及锂电、光伏新技术方向中有望受益的标的。为应对阶段性波动为主、降低追高风险，我们在策略上加大了左侧操作力度，造成阶段性净值损失较大。如果投资时钟转向盈利改善，我们希望投资策略能取得预期成效。

我们将勤勉尽责，努力创造良好投资收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为2.360元，本报告期基金份额净值增长率为-11.01%，业绩比较基准收益率为-3.03%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

第6页共11页华泰柏瑞行业领先混合2023年第3季度报告无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资165608792.8393.86

其中：股票165608792.8393.86

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计10651164.106.04

8其他资产178212.230.10

9合计176438169.16100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 27059382.20 15.41

B 采矿业 23649307.00 13.47

C 制造业 100497065.93 57.22

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业33563.970.02

E 建筑业 6354.79 0.00

F 批发和零售业 37328.47 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 203119.19 0.12

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 5397681.31 3.07

M 科学研究和技术服务业 10829.31 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 6461.32 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

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P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 13169.34 0.01

R 文化、体育和娱乐业 8694530.00 4.95

S 综合 - -

合计165608792.8394.29

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1002714牧原股份40338015284068.208.70

2603517绝味食品35200013228160.007.53

3601899紫金矿业105760012828688.007.30

4603993洛阳钼业183090010820619.006.16

5605376博迁新材33300010316340.005.87

6603027千禾味业5090448821732.525.02

7300144宋城演艺7115008694530.004.95

8300769德方纳米1057008092392.004.61

9002992宝明科技1290008021220.004.57

10600399抚顺特钢6863006430631.003.66

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

第8页共11页华泰柏瑞行业领先混合2023年第3季度报告

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金86418.42

2应收证券清算款1003863.84

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款13142.47

6其他应收款-

7其他-925212.50

8合计178212.23

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

第9页共11页华泰柏瑞行业领先混合2023年第3季度报告

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额77062888.95

报告期期间基金总申购份额1102178.54

减：报告期期间基金总赎回份额3733030.93报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额74432036.56

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

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3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层托管人住所

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com华泰柏瑞基金管理有限公司

2023年10月25日