国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年十月二十八日

1国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至2025年09月30日止。

§2基金产品概况基金简称国泰科创板两年定期开放混合场内简称科创国泰基金主代码506009交易代码506009契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即采用封闭基金运作方式运作和开放运作交替循环的方式。

基金合同生效日2022年2月18日

报告期末基金份额总额177658472.88份

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资投资目标回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

（一）封闭期内投资策略：1、大类资产配置策略；2、股

投资策略票投资策略；3、债券投资策略；4、股指期货投资策略；

5、资产支持证券投资策略；6、转融通证券出借投资策略。

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（二）开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的

组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要进行流动性管理。

上证科创板50成份指数收益率×70%+中证港股通综合指业绩比较基准数（人民币）收益率×5%+中债综合指数收益率×25%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场风险收益特征制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等。本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年7月1日-2025年9月30日)

1.本期已实现收益39812456.93

2.本期利润81573794.66

3.加权平均基金份额本期利润0.4592

4.期末基金资产净值243916011.88

5.期末基金份额净值1.3729注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月50.24%2.32%33.15%1.49%17.09%0.83%

过去六个月51.65%2.13%32.15%1.36%19.50%0.77%

过去一年79.23%2.26%50.30%1.67%28.93%0.59%

过去三年43.28%1.81%47.70%1.38%-4.42%0.43%自基金合同

38.45%1.71%23.05%1.37%15.40%0.34%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2022年2月18日至2025年9月30日)

注：本基金的合同生效日为2022年2月18日，在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

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§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明任职日期离任日期限硕士研究生。2002年7月至

2004年7月在上海良友集

团有限责任公司任资产管

理部科员，2004年9月至

2007年3月在上海交通大学学习，2007年3月至2015年8月在平安资产管理有限

国泰新责任公司任投资经理，2015经济灵年9月加入国泰基金。2015活配置年12月至2023年8月任国

混合、泰互联网+股票型证券投资

国泰优基金的基金经理，2015年势行业12月起任国泰新经济灵活

混合、配置混合型证券投资基金

国泰成的基金经理，2016年6月至长价值2017年9月任国泰金鹿保

混合、本增值混合证券投资基金

彭凌志国泰科2025-02-25-18年的基金经理，2017年1月至创板两2018年4月任国泰金泰灵年定期活配置混合型证券投资基开放混金（由国泰金泰平衡混合型合、国证券投资基金变更注册而泰半导来）的基金经理，2018年5体制造月起兼任国泰优势行业混精选混合型证券投资基金的基金

合发起经理，2019年1月至2021的基金年3月任国泰消费优选股票经理型证券投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰成长价值混合型证券投资

基金的基金经理，2025年2月起兼任国泰科创板两年定期开放混合型证券投资

基金的基金经理，2025年

10月起兼任国泰半导体制

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造精选混合型发起式证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金投资理念为“寻找高质量增长股”，投资策略为“戴维斯双击”。具体从四个维度展开：一、行业。挑选产业趋势向上，成长空间广阔，符合时代发展趋势的行业；二、公司。

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优选具有护城河、定价权、竞争优势突出的高质量公司；三、成长性。寻找未来2-3年能维

持中高成长性的公司；四、安全边际。以合理或偏低的估值买入。

2025 年三季度，A股市场上涨。指数方面，万得全 A涨 19.5%，上证指数涨 12.7%，

沪深300指数涨17.9%，创业板指数涨50.4%，科创50指数涨49%。行业方面，通讯、电子、有色、电力设备新能源和机械排名靠前，银行、交运、电力公用事业、食品饮料和商贸零售排名靠后。

三季度本基金净值上涨 50.2%，跑赢科创 50指数。主要是持仓的 AI国产算力，半导体等公司取得了一定超额收益。

我们始终坚持研究、寻找高质量增长股，与时俱进，不断迭代优化组合。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为50.24%，同期业绩比较基准收益率为33.15%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2025年四季度，从数据来看，虽然目前国内经济总量需求依然较弱，但总体处于底部复苏回升的态势不变。中美关系经过前期关税冲突，目前谈判已经取得阶段性进展。美联储已经进入降息周期。综上所述，我们继续看多 A股权益市场，认为机会大于风险。

我们认为后续国内政策仍然会大力支持新质生产力的发展，科创板中的半导体、AI算力、新材料、创新药、航空航天、机器人等相关领域发展会持续向好。AI产业仍然处于高速发展中，各大云厂商仍在大力布局 AI 算力基建；AI端侧应用将重新定义可穿戴设备，AI也成为汽车智能化、机器人等领域发展的加速器；创新药行业 2025年也将有很多产品进入商业化的收获期。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额(元)

比例(%)

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1权益投资228947486.1293.63

其中：股票228947486.1293.63

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融

--资产

6银行存款和结算备付金合计14738672.676.03

7其他各项资产828610.980.34

8合计244514769.77100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为8076449.33元，占基金资产净值比例为3.31%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

--

B 采矿业

C 制造业 188856629.17 77.43

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 32010554.32 13.12

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J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3853.30 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计220871036.7990.55

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

信息技术8076449.333.31

非日常生活消费品--

日常消费品--

能源--

金融--

房地产--

工业--

通讯业务--

公用事业--

原材料--

医疗保健--

合计8076449.333.31

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(％)

1688981中芯国际13331318681150.697.66

100981中芯国际750005447066.932.23

2688256寒武纪1431818971350.007.78

3688347华虹公司14149616209781.766.65

301347华虹半导体360002629382.401.08

4002371北方华创4000018094400.007.42

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5688041海光信息6358216060813.206.58

6688072拓荆科技5824315153663.746.21

7688361中科飞测12999015082739.706.18

8688012中微公司5029215036805.086.16

9688521芯原股份6799212442536.005.10

10688008澜起科技6824710564635.604.33

注：所有证券代码采用当地市场代码。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或

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在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金16127.94

2应收证券清算款812483.04

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计828610.98

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额177658472.88

报告期期间基金总申购份额-

减：报告期期间基金总赎回份额-

报告期期间基金拆分变动份额-

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本报告期期末基金份额总额177658472.88

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额80000000.00

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额80000000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）45.03

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号例达到或者超过赎回份额持有份额份额占比额额

20%的时间区间

2025年07月01

8000080000000.0

机构1日至2025年09月--45.03%

000.000

30日

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于准予国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同

3、国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金托管协议

12国泰科创板两年定期开放混合型证券投资基金2025年第3季度报告

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉

昱大厦15-20层。

基金托管人住所。

9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com国泰基金管理有限公司

二〇二五年十月二十八日

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