嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金2025年中期报告

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证

券投资基金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2025 年 8 月 29 日嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容的真实性、准确性和完整性。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

第 2 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................6

2.1基金产品基本情况...........................................6

2.2资产项目基本情况说明.........................................7

2.3基金管理人和运营管理机构.......................................7

2.4基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人..............7

2.5会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构..................7

2.6信息披露方式.............................................8

§3主要财务指标和基金运作情况.......................................8

3.1主要会计数据和财务指标........................................8

3.2其他财务指标.............................................8

3.3基金收益分配情况...........................................9

3.4报告期内基金费用收取情况的说明...................................10

3.5报告期内进行资产项目重大改造或者扩建的情况.............................11

3.6报告期内完成基础设施基金购入、出售资产项目交割审计的情况...................11

3.7报告期内发生的关联交易.......................................11

3.8报告期内与资产项目相关的资产减值计提情况..............................11

3.9报告期内其他基础设施基金资产减值计提情况..............................11

3.10报告期内基础设施基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况..................11

§4资产项目基本情况...........................................11

4.1报告期内资产项目的运营情况.....................................11

4.2资产项目所属行业情况........................................16

4.3资产项目运营相关财务信息......................................19

4.4资产项目公司经营现金流.......................................22

4.5资产项目公司对外借入款项情况....................................22

4.6资产项目投资情况..........................................23

4.7抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况.............................23

4.8资产项目相关保险的情况.......................................23

4.9重要资产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析.............23

4.10其他需要说明的情况........................................24

§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告...............................24

5.1报告期末基金的资产组合情况.....................................24

5.2投资组合报告附注..........................................24

5.3报告期内基金估值程序等事项的说明..................................24

§6回收资金使用情况...........................................24

第 3 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明.................................25

6.2报告期末净回收资金使用情况.....................................25

6.3剩余净回收资金后续使用计划.....................................25

6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度以及相关法律法规情况.......25

§7管理人报告..............................................25

7.1基金管理人及主要负责人员情况....................................25

7.2管理人在报告期内对基础设施基金的投资运作决策和主动管理情况.................28

7.3管理人在报告期内对基础设施基金的运营管理职责的落实情况.....................30

7.4管理人在报告期内的信息披露工作开展情况...............................31

§8运营管理机构报告...........................................32

8.1报告期内运营管理机构管理职责履行情况................................32

8.2报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况............................33

§9其他业务参与人履职报告........................................34

9.1原始权益人报告...........................................34

9.2托管人报告.............................................35

9.3资产支持证券管理人报告.......................................36

§10中期财务报告（未经审计）......................................37

10.1资产负债表............................................37

10.2利润表..............................................40

10.3现金流量表............................................42

10.4所有者权益变动表.........................................44

10.5报表附注.............................................49

§11基金份额持有人信息.........................................83

11.1基金份额持有人户数及持有人结构..................................83

11.2基金前十名流通份额持有人.....................................83

11.3基金前十名非流通份额持有人....................................84

11.4期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.............................85

§12基金份额变动情况..........................................85

§13重大事件揭示............................................85

13.1基金份额持有人大会决议......................................85

13.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................85

13.3基金投资策略的改变........................................85

13.4为基金进行审计的会计师事务所情况.................................86

13.5为基金出具评估报告的评估机构情况.................................86

13.6报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证

券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人涉及对资产项目运营

有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况................................86

13.7其他重大事件...........................................86

§14备查文件目录............................................87

第 4 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

14.1备查文件目录...........................................87

14.2存放地点.............................................87

14.3查阅方式.............................................87

第 5 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

§2基金简介

2.1基金产品基本情况

基金名称嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

基金简称嘉实中国电建清洁能源 REIT

场内简称电建清源（扩位证券简称：嘉实中国电建清洁能源 REIT）基金主代码508026交易代码508026基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日2024年3月15日基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额400000000.00份基金合同存续期36年基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2024年3月28日投资目标本基金主要资产投资于基础设施资产支持证券并持有其全部份额，通过基础设施资产支持证券、项目公司等载体穿透取得基础设施项目的完全所有权或经营权利。本基金以获取基础设施项目运营收入等长期现金流为主要目的，通过获取基础设施项目运营收益并提升基础设施项目的价值，争取为投资者提供稳定的收益分配和可持续、长期增值回报。

投资策略本基金主要采用基础设施资产支持证券及基础设施项目投

资、固定收益投资两种投资策略，争取为投资者提供稳定的收益分配和可持续、长期增值回报。

具体投资策略包括：基础设施资产支持证券及基础设施项目投资策略（包括初始投资策略、扩募收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策略）及固定收益投资策略。

业绩比较基准本基金暂不设立业绩比较基准。

风险收益特征本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，以获取基础设施运营收益并承担基础设施项目价格波动风险，因此与股票型基金、债券型基金和货币市场基金等常规证券投资基金有不同的风险收益特征。一般市场情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

基金收益分配政策在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，每年至少分配一次，每年分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%；本基金收益分配方式为现金分配。本基金每份基金份额享有同等分配权。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

资产支持证券管理人嘉实资本管理有限公司运营管理机构四川松林河流域开发有限公司中电建水电开发集团有限公

第 6 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告司

2.2资产项目基本情况说明

资产项目名称：五一桥水电站资产项目公司名称四川中铁能源五一桥水电有限公司（简称”五一桥公司”或“项目公司”）资产项目类型能源设施

资产项目主要经营模式通过电网提供电力到用户，获取电费收入资产项目地理位置四川省甘孜州九龙县

2.3基金管理人和运营管理机构

项目基金管理人运营管理机构运营管理机构四川松林河流域开中电建水电开发集名称嘉实基金管理有限公司发有限公司团有限公司信息姓名郭松任玉来刘鹏披露四川松林河流域开中电建水电开发集事务职务督察长发有限公司总会计团有限公司董事会

负责师、董事会秘书秘书

人联系方式(010)65215588（028）65009596（028）65009555中国（上海）自由贸易中国（四川）自由贸四川省石棉县安顺注册地址试验区陆家嘴环路1318易试验区成都市高场镇安顺村四组1幢

号 1806A单元新区天府二街 139号

北京市朝阳区建国门外中国（四川）自由贸中国（四川）自由贸办公地址大街21号北京国际俱乐易试验区成都市高易试验区成都市高

部 C座写字楼 12A层新区天府二街 139号新区天府二街 139号邮政编码100020610095610095法定代表人经雷万西林吴旭良

2.4基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人

资产支持证券管资产支持证券托项目基金托管人原始权益人理人管人中国工商银行股嘉实资本管理有中国工商银行股中电建水电开发名称份有限公司限公司份有限公司集团有限公司

中国（四川）自由北京市怀柔区北北京市西城区复北京市西城区复贸易试验区成都注册地址房镇幸福西街1兴门内大街55号兴门内大街55号市高新区天府二号301室街139号

北京市朝阳区建中国（四川）自由北京市西城区复国门外大街21号北京市西城区复贸易试验区成都办公地址兴门内大街55号北京国际俱乐部兴门内大街55号市高新区天府二

C座写字楼 12层街 139号邮政编码100140100020100140610095法定代表人廖林张敏廖林吴旭良

2.5会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构

项目名称办公地址

第 7 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22会计师事务所

合伙）号1幢10层1001-1至1001-26中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司北京戴德梁行房地产土地资产北京市朝阳区光华路1号（商评估机构评估有限公司业写字楼）4层421单元

2.6信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网

http://www.jsfund.cn址

北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C基金中期报告备置地点

座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司

§3主要财务指标和基金运作情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

期间数据和指标报告期（2025年1月1日-2025年6月30日）

本期收入36315237.35

本期净利润-3716332.46本期经营活动产生的现金流

17363955.02

量净额

本期现金流分派率（%）1.73年化现金流分派率（%）3.50

期末数据和指标报告期末（2025年6月30日）

期末基金总资产964928181.03

期末基金净资产944777365.89期末基金总资产与净资产的

102.13比例（%）

注：1、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。

2、年化现金流分派率=本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天数。

3、本期净利润为负，原因是项目公司2025年上半年营业成本及费用较高，明细部分详见4.3.4

重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析。

3.2其他财务指标

单位：人民币元

第 8 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

数据和指标报告期（2025年1月1日-2025年6月30日）

期末基金份额净值2.3619

期末基金份额公允价值参考净值-

3.3基金收益分配情况

3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况

3.3.1.1本报告期及近三年的可供分配金额

单位：人民币元期间可供分配金额单位可供分配金额备注

本期30515223.320.0763-为2024年3月

15日(基金合同

2024年76214191.040.1905生效日)至2024年12月31日的可供分配金额

3.3.1.2本报告期及近三年的实际分配金额

单位：人民币元期间实际分配金额单位实际分配金额备注

含2024年度第一次、第

本期73879999.630.1847二次分红

注：本基金于2025年3月4日发布公告，本基金进行2024年度的第一次分红，实际分配金额为

37879999.63元；于2025年4月30日发布公告，本基金进行2024年度的第二次分红，实际分

配金额为36000000.00元。

3.3.2本期可供分配金额

3.3.2.1本期可供分配金额计算过程

单位：人民币元项目金额备注

本期合并净利润-3716332.46-

本期折旧和摊销19357117.54-

本期利息支出--

本期所得税费用1472248.07-

本期息税折旧及摊销前利润17113033.15-调增项

1-应收和应付项目的变动 1250150.53 (a)

2-期初现金分配 13652039.64 (b)

第 9 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告调减项

1-未来合理的相关支出预留 -1500000.00 (c)

本期可供分配金额 30515223.32 (d)

注：(a)应付项目的变动包括应付账款、应付管理人报酬、应付托管费、应交税费及其他负债的变动；应收项目的变动包括应收电力结算款项及其他资产的变动。

(b)本基金发行前，原始权益人将以现金形式将截至 2023年 9月 30日的应收资金集中管理款

11921.63万元划转至项目公司运营收支账户监管账户。本基金存续期间，项目公司将预留

1000.00万元用于未来不可预见的费用。综合考虑投资人利益、项目公司持续发展、项目公司偿

债能力、经营现金流等因素后，剩余部分资金在满足法律法规要求的情况下，结合实际经营情况，不晚于4年内分配给基金份额持有人。

(c)未来合理相关支出预留，包括未来检修技改支出等。

(d)提请投资者关注，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发生，电价及收入受电力供需情况影响，电力供需受流域来水和用电需求等情况影响。所以不能按照本期占全年的时长比例来推算本基金全年的可供分配金额，敬请投资者理性看待。

3.3.2.2可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明

本报告期内可供分配金额较上年同期变动超过10%主要系本产品自2024年3月15日合同生效，上年同期期间自2024年3月15日至2024年6月30日，整体统计涵盖日期区间差异所致。

3.3.2.3本期调整项与往期不一致的情况说明无。

3.4报告期内基金费用收取情况的说明

3.4.1报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托

管人、运营管理机构的费用收取情况及依据

依据《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》，本报告期内计提基金管理人管理费

1014052.50元，基金托管人托管费50701.72元。

根据未经审计的数据测算，本报告期内项目公司预估运营管理费8189536.57元（不含税）。

本报告期本期净利润及可供分配金额均已根据测算扣减基金管理人管理费、基金托管人托管费、

运营管理机构的运营管理费。以上费用中，本报告期内项目公司已支付运营管理机构的运营管理费4038953.42元（不含税），基金管理人管理费、基金托管人托管费、部分运营管理费截至本第 10 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告报告期末未支付。

3.5报告期内进行资产项目重大改造或者扩建的情况无。

3.6报告期内完成基础设施基金购入、出售资产项目交割审计的情况无。

3.7报告期内发生的关联交易

报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，对应的关联关系、交易主体、交易对象、交易目的、交易金额详见本报告“10.5.12关联方关系”和“10.5.13本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。本基金的关联交易坚持公允的市场化原则，定价政策及依据与非关联方一致。本基金根据基金交易安排与基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、运营管理机构进行关联交易，项目公司基于日常经营需求进行关联采购与销售。本基金各参与方及项目公司已就前述交易履行了必要的决策程序、采购程序。

3.8报告期内与资产项目相关的资产减值计提情况无。

3.9报告期内其他基础设施基金资产减值计提情况无。

3.10报告期内基础设施基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况

根据《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其附件，本基金成立前，原始权益人/运营管理统筹机构中电建水电开发集团有限公司、运营管理实施机构四川松林河流域开发有限公司出具承诺函。报告期内，中电建水电开发集团有限公司、四川松林河流域开发有限公司按照承诺函约定履行承诺事项。报告期内，基础设施基金业务参与人无新增承诺，不涉及承诺事项无法按期履行或者履行承诺可能不利于维护基础设施基金利益或者变更承诺的情况。

§4资产项目基本情况

4.1报告期内资产项目的运营情况

4.1.1对报告期内重要资产项目运营情况的说明

本基金重要资产项目为五一桥水电站，项目公司的主营业务收入为水电运营收入。五一桥水第 11 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

电站总装机容量 13.7万千瓦，五一桥水电站 5台机组发出的电能先通过变压器升压至 220kV，再通过一回 220kV线路送至 500kV九龙变电站并入四川电网。根据项目公司于 2024 年 8月 8日取得的《电力业务许可证》，五一桥水电站1、2、3号机组于2008年10-11月陆续投产，4、5号机组于2009年5月投产，截至本报告出具之日，五一桥水电站已运营超16年。五一桥水电站的电力类型分为计划内电量和市场化电量，计划内电量可分为优先电量和留存电量。

基础设施项目采取委托管理的经营模式，基金管理人、资产支持证券管理人、项目公司与电建水电开发公司、松林河公司共同签署《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》（以下简称“《运营管理服务协议》”），委托电建水电开发公司作为运营管理统筹机构、松林河公司作为运营管理实施机构负责基础设施项目的运营管理。基金管理人、资产支持证券管理人按照《运营管理服务协议》约定对运营管理机构进行监督与考核。

报告期内，五一桥水电站运营情况正常，基金管理人与运营管理机构积极制定并推进一系列运营管理方案，促进五一桥水电站平稳安全运营。报告期内，五一桥水电站整体维护情况良好，运营管理机构按计划对五一桥水电站进行检修技改工作，未发生安全事故。2025年上半年，五一桥水电站发电量15050.5264万千瓦时（对应有效发电小时数1099小时），较去年同期增长

8.14%，主要系九龙河流域来水与去年同期相比较丰。

项目公司计划内及市场化电量、电价均根据项目公司与国网四川省电力公司签署的《购售电合同》及国网四川省电力公司甘孜供电公司出具的确认函进行结算。电费结算原则上以月度为周期，电网公司一般在每月中下旬出具上月结算单。

根据项目公司最新取得的四川电力交易中心有限公司交易结算单、国网四川省电力公司甘孜

供电公司电量电费结算单，2025年上半年五一桥水电站上网电量为14805.9586万千瓦时，较去年同期结算单上网电量增长8.17%，主要系九龙河流域来水与去年同期相比较丰。2025年上半年五一桥水电站上网电量中，优先电量为2351.0000万千瓦时，占上网电量15.88%，较去年同期下降4.32%；留存电量为1511.0000万千瓦时，占上网电量10.21%，较去年同期上升24.57%；

市场化电量为10943.9586万千瓦时，占上网电量73.92%，较去年同期上升9.25%。

根据项目公司最新取得的四川电力交易中心有限公司交易结算单、国网四川省电力公司甘孜供电公司电量电费结算单，2025年上半年，五一桥水电站平均上网电价为0.2746元/千瓦时（含税，对应不含税电价0.2430元/千瓦时），较去年同期下降4.75%。2025年上半年五一桥水电站平均上网电价中，加权平均优先电价为0.3001元/千瓦时（含税，对应不含税电价0.2655元/千瓦时），较去年同期下降0.07%；加权平均留存电价为0.2731元/千瓦时（含税，对应不含税电价0.2417元/千瓦时），较去年同期下降4.44%；加权平均市场化电价为0.2693元/千瓦时（含税，对应不第 12 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告含税电价0.2384元/千瓦时），较去年同期下降5.71%。五一桥水电站不涉及能源采购，上网电价不涉及中央和地方补贴。

根据项目公司最新取得的四川电力交易中心有限公司交易结算单、国网四川省电力公司甘孜供电公司电量电费结算单，2025年上半年，五一桥水电站结算电费合计4065.90万元（含税，对应不含税电费3598.14万元）。2025年上半年五一桥水电站结算电费中，优先电量结算电费为

705.46万元（含税，对应不含税电费624.30万元），占结算电费17.35%；留存电量结算电费为

412.72万元（含税，对应不含税电费365.24万元），占结算电费10.15%；市场化电量结算电费为

2947.72万元（含税，对应不含税电费2608.60万元），占结算电费72.50%。

4.1.2报告期以及上年同期资产项目整体运营指标

上年同期

本期(2025年(2024年3月151月1日至日（基金合同指标含义说明及计算方2025年6月30生效日）至

序号指标名称指标单位同比（%）

式日)/报告期末2024年6月30

(2025年6月日)/上年同期

30日)末(2024年6月

30日)

非计划停运次五一桥水电站2025年1-6

1次0.000.00-

数月非计划停运次数

非计划停运小五一桥水电站2025年1-6

2小时0.000.00-

时数月非计划停运小时数

五一桥水电站2025年1-6

3发电量万千瓦时15050.526413917.81448.14月发电量

五一桥水电站2025年1-6月有效发电小时数，有效

4有效发电小时小时109910168.17

发电小时=发电量/装机容量

五一桥水电站2025年1-6

5上网电量万千瓦时14805.958613687.73958.17月上网电量

五一桥水电站2025年1-6

6优先电量万千瓦时2351.00002457.1671-4.32月上网电量中优先电量

五一桥水电站2025年1-6

7留存电量万千瓦时1511.00001213.000024.57月上网电量中留存电量

五一桥水电站2025年1-6

8市场化电量月上网电量中市场化电万千瓦时10943.958610017.57249.25

量

第 13 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

五一桥水电站2025年1-6月平均不含税上网电价，上网电价（不五一桥公司使用13%增值元/千瓦

90.24300.2551-4.74

含税）税率，本期平均不含税上时网电价=（本期结算电费/本期上网电量）/（1+13%）

五一桥水电站2025年1-6月加权平均不含税优先电价，五一桥公司使用优先电价（不元/千瓦

1013%增值税率，加权平均0.26550.2658-0.11

含税）时不含税优先电价=（本期优先电量结算电费/本期优先电量）/（1+13%）

五一桥水电站2025年1-6月加权平均不含税留存电价，五一桥公司使用留存电价（不元/千瓦

1113%增值税率，加权平均0.24170.2529-4.43

含税）时不含税留存电价=（本期留存电量结算电费/本期留存电量）/（1+13%）

五一桥水电站2025年1-6月加权平均不含税市场化电价，五一桥公司使用市场化电价13%增值税率，加权平均元/千瓦

120.23840.2528-5.70（不含税）不含税市场化电价=（本时期市场化电量相关结算电费/本期市场化电量）/

（1+13%）

注：五一桥水电站项目上网电量、上网电价等相关运营指标主要来自于四川电力交易中心有限公司交易结算单和国网四川省电力公司甘孜供电公司电量电费结算单。电网公司的电费结算原则上以月度为周期，电网公司一般在每月中下旬出具上月结算单。上年同期上网电量、上网电价等相关运营指标无法按日进行分拆，故中期报告中披露上年同期五一桥水电站运营指标为2024年上半年运营指标，非上年同期自合同生效日开始的报告期运营指标。

4.1.3报告期及上年同期重要资产项目运营指标

资产项目名称：五一桥水电站

第 14 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告上年同期

本期(2025年(2024年3月151月1日至日（基金合同指标含义说明及计算公2025年6月30生效日）至

序号指标名称指标单位同比（%）

式日)/报告期末2024年6月30

(2025年6月日)/上年同期

30日)末(2024年6月

30日)

非计划停运次五一桥水电站2025年1-6

1次0.000.00-

数月非计划停运次数

非计划停运小五一桥水电站2025年1-6

2小时0.000.00-

时数月非计划停运小时数

五一桥水电站2025年1-6

3发电量万千瓦时15050.526413917.81448.14月发电量

五一桥水电站2025年1-6月有效发电小时数，有效

4有效发电小时小时109910168.17

发电小时=发电量/装机容量

五一桥水电站2025年1-6

5上网电量万千瓦时14805.958613687.73958.17月上网电量

五一桥水电站2025年1-6

6优先电量万千瓦时2351.00002457.1671-4.32月上网电量中优先电量

五一桥水电站2025年1-6

7留存电量万千瓦时1511.00001213.000024.57月上网电量中留存电量

五一桥水电站2025年1-6

8市场化电量月上网电量中市场化电万千瓦时10943.958610017.57249.25

量

五一桥水电站2025年1-6月平均不含税上网电价，上网电价（不五一桥公司使用13%增值元/千瓦

90.24300.2551-4.74

含税）税率，本期平均不含税上时网电价=（本期结算电费/本期上网电量）/（1+13%）

五一桥水电站2025年1-6月加权平均不含税优先电价，五一桥公司使用优先电价（不元/千瓦

1013%增值税率，加权平均0.26550.2658-0.11

含税）时不含税优先电价=（本期优先电量结算电费/本期优先电量）/（1+13%）

第 15 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

五一桥水电站2025年1-6月加权平均不含税留存电价，五一桥公司使用留存电价（不元/千瓦

1113%增值税率，加权平均0.24170.2529-4.43

含税）时不含税留存电价=（本期留存电量结算电费/本期留存电量）/（1+13%）

五一桥水电站2025年1-6月加权平均不含税市场化电价，五一桥公司使用市场化电价13%增值税率，加权平均元/千瓦

120.23840.2528-5.70（不含税）不含税市场化电价=（本时期市场化电量相关结算电费/本期市场化电量）/

（1+13%）

4.1.4其他运营情况说明无。

4.1.5可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期

性风险

本基金首次发行时已披露了本基金可能面临的风险，本基金运营过程中未涉及可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险。

4.2资产项目所属行业情况

4.2.1资产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局

本基金投资的五一桥公司为水力发电企业，以水电项目投资和电力生产为主营业务，五一桥公司持有的资产项目所在行业属于电力、热力生产和供应业。

水电行业的市场集中度相对较高，尤其大型水电项目的建设与运营多由国有大型电力企业负责，这些企业拥有强大的资金实力和技术优势。同时，水电行业的市场准入门槛较高，涉及资金投入、技术能力、环境保护、政策许可等多方面的要求，国家能源局等相关部门对水电项目的审批和管理有严格的规定。当前中国水电行业装机容量继续保持稳定增长，但增速有所放缓。受优质水电资源稀缺以及生态环保政策约束的影响，除国家主导的特大项目外，行业进入存量优化阶第 16 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告段。在西南地区，国家积极推进以金沙江、雅砻江、大渡河“三江”为重点的水电开发，优先建设季调节、年调节和多年调节能力水库电站，进一步强化水力发电主体支撑地位。

根据国家能源局发布的数据，2025年1-6月，全社会用电量累计48418亿千瓦时，同比增长3.7%，其中规模以上工业发电量为45371亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量676亿千瓦时，同比增长8.7%；第二产业用电量31485亿千瓦时，同比增长2.4%；第三产业用电量

9164亿千瓦时，同比增长7.1%；城乡居民生活用电量7093亿千瓦时，同比增长4.9%。

在技术创新与政策扶持的双重驱动下，中国水电行业作为清洁能源体系的关键支柱，正在进入以技术升级、资产优化与生态协同为核心的新阶段，在能源安全与“双碳”目标中扮演着关键角色。随着电力行业加速向绿色低碳方向转型，水力发电规模将持续扩大。这一发展不仅优化了我国以可再生能源为主导的能源结构，更通过全生命周期低碳排放优势，为“双碳”目标的实现提供关键支撑。值得注意的是，新型电价机制与生态流量监管政策的实施，将推动水电行业在保障能源安全的同时，实现经济效益与环境效益的协同提升。

根据四川电力交易中心发布的《关于发布四川电力市场2025年6月注册、重大信息变更及注销经营主体名录的公告》，截至2025年6月底，四川电力交易平台共注册经营主体74941家，其中发电企业383家、售电公司354家、电力用户74200家、独立储能3家、虚拟电厂1家，四川市场主体数量持续攀升。

4.2.2可比区域内的类似资产项目情况

根据《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》，九龙河干流河段采用“一库五级”的梯级开发方案，从上至下依次是溪古、五一桥、沙坪、偏桥、江边水电站。各级电站属于同一流域，不存在来水量的竞争，但存在市场化电量的竞争和市场化电价的竞争。

为提升五一桥水电站在可比区域内的竞争优势，运营管理实施机构委托西南售电公司等售电公司进行电力销售。售电公司能够依托自身电源资源和技术优势，为五一桥水电站提供更加稳定的市场需求，并提供能效管理等差异化增值服务。

4.2.3新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重

大影响1、国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》

为贯彻落实党的二十届三中全会关于推进能源领域价格改革的决策部署，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，推动新能源行业高质量发展，促进能源绿色低碳转型，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改第 17 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告价格〔2025〕136号）。

深化新能源上网电价市场化改革的原因是随着新能源大规模发展，新能源上网电价实行固定价格，不能充分反映市场供求，也没有公平承担电力系统调节责任，矛盾日益凸显，亟需深化新能源上网电价市场化改革，更好发挥市场机制作用，促进行业高质量发展。当前，新能源开发建设成本比早期大幅下降，各地电力市场快速发展、规则逐步完善，也为新能源全面参与市场创造了条件。

改革主要内容有三方面。一是推动新能源上网电价全面由市场形成。新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。随着大规模新能源参与市场交易后，将与水电同台竞争，可能对水电的上网电价和市场份额产生一定压力。二是建立支持新能源可持续发展的价格结算机制。新能源参与市场交易后，在结算环节建立可持续发展价格结算机制，对纳入机制的电量，按机制电价结算。三是区分存量和增量项目分类施策。存量项目的机制电价与现行政策妥善衔接，增量项目的机制电价通过市场化竞价方式确定。

在推动新能源全面参与市场的同时，建立新能源可持续发展价格结算机制，对纳入机制的电量，当市场交易价格低于机制电价时给予差价补偿，高于机制电价时扣除差价。通过这种“多退少补”的差价结算方式，让企业能够有合理稳定的预期，从而促进行业平稳健康发展，助力“双碳”目标的实现。

存量项目和增量项目以2025年6月1日为节点划分。其中，2025年6月1日以前投产的存量项目，通过开展差价结算，实现电价等与现行政策妥善衔接。2025年6月1日及以后投产的增量项目，纳入机制的电量规模根据国家明确的各地新能源发展目标完成情况等动态调整，机制电价由各地通过市场化竞价方式确定。这种老项目老办法、新项目新办法的安排，能够在保持存量项目平稳运营的同时，通过市场化方式确定增量项目的机制电价，有利于更好发挥市场作用。

2、攀西电网优化改造工程全面建成投运

根据四川省人民政府发布的消息，2025年6月15日，四川省攀西电网优化改造工程全面建成投运。

该工程的全面投运，标志着四川电力外送通道与大型清洁能源基地实现关键融合，推动四川电网实现结构性升级，显著增强了四川及西南电网的内部保供能力与支撑韧性，实现外送更稳、内供更强、支撑更优。

攀西地区即攀枝花市和凉山彝族自治州所在区域，是四川最大规模的清洁能源基地，也是“西电东送”国家战略的核心送端区域。按照规划，到2025年底，该地区清洁能源总装机规模预计将突破5000万千瓦，形成“水风光”互补的清洁能源体系。随着白鹤滩、锦屏梯级等多座巨型水第 18 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

电站接入电网，攀西地区输电通道数量快速扩张——域内500千伏及以上线路多达46回，形成密集如蛛网的输电网络，其安全稳定运行对于四川全省乃至华东、华中地区电力安全至关重要。该工程将原本错综复杂的电网，建成为南北两组互不干扰的输电通道，实现锦屏至苏南、雅中至江西、白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江四条特高压直流及其近区500千伏电网“两两分组”接入。同时，工程还新建两回500千伏交流送出通道，增加250万千瓦送出能力，保障四川负荷中心的电力供应。

3、金沙江上游至湖北±800千伏特高压直流输电工程实现全线贯通

根据四川省人民政府发布的消息，2025年5月27日，位于在甘孜州雅江县的世界海拔最高的特高压直流输电工程——金沙江上游至湖北±800千伏特高压直流输电工程实现全线贯通。

金上至湖北特高压工程是我国“西电东送”大动脉之一，工程送端汇集金沙江上游的水电和新能源，新建四川甘孜帮果和西藏昌都卡麦两个换流站，受端通过新建湖北大冶换流站接入华中特高压交流骨干网架，线路横跨西藏、四川、重庆、湖北4省（区、市），全长1901公里。建成后，将成为我国首条大容量水光互补的纯清洁能源跨区外送直流通道，年输送电量可达400亿千瓦时，进一步提升四川电网外送能力和水电消纳能力。

4.2.4资产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况

1、宏观经济概况

根据国家统计局发布消息，初步核算，2025年上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算，比上年同期增长5.3%。分产业看，第一产业增加值31172亿元，比上年同期增长3.7%；

第二产业增加值239050亿元，比上年同期增长5.3%；第三产业增加值390314亿元，比上年同

期增长5.5%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.1%。

2、2025年全国电力工业统计数据

根据国家能源局发布消息，截至2025年6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%。其中，水电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长3.0%；太阳能发电装机容量11.0亿千瓦，同比增长54.2%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长22.7%。

2025年1-6月份，全国发电设备累计平均利用1504小时，比上年同期降低162小时。全国

主要发电企业电源工程投资完成3635亿元，同比增长5.9%；电网工程投资完成2911亿元，同比增长14.6%。

4.3资产项目运营相关财务信息

第 19 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

4.3.1资产项目公司整体财务情况

序号科目名称报告期末金额（元）上年末金额（元）变动比例（%）

1总资产628581980.28701079991.87-10.34

2总负债486861949.73530625009.75-8.25

序号科目名称报告期金额（元）上年同期金额（元）变动比例（%）

1营业收入35468461.0718314723.5593.66

2营业成本/费用62649484.3419821851.11216.06

3 EBITDA 19430869.59 11429762.52 70.00

注：1.本产品于2024年3月15日合同生效，项目公司上年同期日期区间为2024年3月15日至

2024年6月30日，故收入、成本金额同比变化较大。

2.本产品于2024年下半年调整了对项目公司的股东借款利率，故营业成本/费用变化较大。

4.3.2重要资产项目公司的主要资产负债科目分析

资产项目公司名称：四川中铁能源五一桥水电有限公司报告期末2025年6上年末2024年12月序号构成较上年末变动（%）

月30日金额（元）31日金额（元）主要资产科目

1货币资金131377998.14189905798.93-30.82

2固定资产481250130.20492276882.23-2.24

3资产总计628581980.28701079991.87-10.34

主要负债科目

1其他应付款158058.8022142165.99-99.29

2长期应付款435220864.47435220864.470.00

3负债合计486861949.73530625009.75-8.25

注：上年末其他应付款包含应付股利人民币22107296.19元，截至本报告期末，该款项已支付。

4.3.3重要资产项目公司的营业收入分析

4.3.3.1资产项目公司名称：四川中铁能源五一桥水电有限公司

金额单位：人民币元本期上年同期2025年1月1日至2025年62024年3月15日（基金合同金额月30日生效日）至2024年6月30日同比序号构成占该项目变化占该项目总

金额金额总收入比（%）

收入比例（%）例（%）

1水电运营35468461.07100.0018314723.55100.0093.66

2其他收入-----

3营业收入合计35468461.07100.0018314723.55100.0093.66

注：本产品于2024年3月15日合同生效，项目公司上年同期日期区间为2024年3月15日至2024第 20 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

年6月30日，故收入金额同比变化较大。

4.3.4重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析

4.3.4.1资产项目公司名称：四川中铁能源五一桥水电有限公司

金额单位：人民币元本期上年同期2025年1月1日至2025年62024年3月15日（基金合同月30日生效日）至2024年6月30日金额同比序号构成

占该项目总占该项目变化（%）金额成本比例金额总成本比

（%）例（%）运营管理成本及运营管

18189536.5713.074731065.5723.8773.10

理服务费

2折旧及摊销11001286.7817.566021237.4330.3882.71

3利息支出35610606.0856.847061396.3435.62404.30

4其他财务费用-825385.16-1.32-14842.77-0.075460.86

5税金及附加1150317.281.84635621.663.2180.98

6维修费3913385.536.25258088.921.301416.29

7库区基金791298.591.26777111.343.921.83

8其他成本/费用2818438.674.50352172.621.78700.30

9营业成本/费用合计62649484.34100.0019821851.11100.00216.06

注：1.本产品于2024年3月15日合同生效，项目公司上年同期日期区间为2024年3月15日至

2024年6月30日，故各科目同比变化较大。

2.本产品于2024年下半年调整了对项目公司的股东借款利率，故利息支出科目变化较大。

3.其他财务费用科目主要为银行利息收入，本产品自2024年6月底开展了协定存款业务，因

此同比变化较大。

4.本报告期内维修费用增加较多，主要系 2B主变在运行过程中发现缺陷，为保障水电站正常

运营已及时维修完毕，增加了相关一次性维修费用，目前已报险处理。

4.3.5重要资产项目公司的财务业绩衡量指标分析

4.3.5.1资产项目公司名称：四川中铁能源五一桥水电有限公司

上年同期本期

2024年3月15日

2025年1月1指标含义说明及计算公（基金合同生效序号指标名称指标单位日至2025年6式日）至2024年6月月30日

30日

指标数值指标数值

第 21 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告（营业收入-营业成本）/

1毛利率%24.8233.86

营业收入×100%

2净利率净利润/营业收入×100%%19.6232.75

（利润总额+利息费用+息税折旧摊销

3折旧摊销）/营业收入×%54.7862.41

前利润率

100%

注：1.净利率指标计算公式中的净利润调整为：财务报表净利润+本期计提的股东借款利息。

2.为保证指标可比性，息税折旧摊销前利润率按相关规则将利息费用中包含的手续费、利息

收入剔除，经调整后的上年同期息税折旧摊销前利润率为62.41%。

4.4资产项目公司经营现金流

4.4.1经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况

管理人已设置账户监管安排，防范现金流混同，保证资金安全。

1、现金流入：运营收支账户为监管账户，与基本户、专项计划账户、基金托管账户同属中国

工商银行，是项目公司收取电费收入的唯一账户。项目公司的全部运营收入、股东借款以及其他基金管理人认可的款项全额归集至监管账户。

2、现金流出：（1）预算内支出：运营管理机构制定年度预算和季度预算，并提交基金管理人审批，基金管理人根据每季度实际履约完成情况完成审批，并于每季度初将季度预算资金划付至基本户（监管银行接受项目公司划款指令，根据季度预算复核后进行出款）。基本户的每笔支出需按照预算经基金管理人审核确认后对外支付。（2）预算外支出：如需对外支付年度运营预算以外的费用，运营管理实施机构应向基金管理人提出申请，并提交预算外费用相关证明材料。对外支付的预算外费用需经过基金管理人审批通过后，方可由项目公司执行后续支付工作。（3）项目公司支付标的股权股息红利、标的债权本息、运营管理费：由基金管理人确认金额，项目公司出具划款指令，监管银行复核后出款。

报告期内，项目公司经营活动现金流入39410853.33元，主要为电费收入。经营活动现金流出19882020.55元，主要为支付的维修技改费用、各项税费等。

4.4.2来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明无。

4.4.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施

的说明无。

4.5资产项目公司对外借入款项情况

第 22 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

4.5.1报告期内对外借入款项基本情况无。

4.5.2本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析无。

4.5.3对资产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明无。

4.6资产项目投资情况

4.6.1报告期内购入或出售资产项目情况无。

4.6.2购入或出售资产项目情况及对基金运作、收益等方面的影响分析无。

4.7抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况无。

4.8资产项目相关保险的情况根据项目公司与中国人民财产保险股份有限公司四川省分公司签署的《四川中铁能源五一桥水电有限公司财产一切险、机器损坏险及公众责任险（2024年-2027年）保险协议》，项目公司购买了财产一切险、机器损坏险及公众责任险，其中财产一切险保险金额107000.00万元，机器损坏险保险金额30850.8658万元，公众责任险保险金额2000.00万元，保险期限为自2024年

6月1日零时起至2027年5月31日二十四时止。

中国人民财产保险股份有限公司成都市分公司已出具《四川中铁能源五一桥水电有限公司财产一切险、机器损坏险及公众责任险2024-2025年度保险单》，保险期限为自2024年06月01日零时起，至2025年05月31日二十四时止。

中国人民财产保险股份有限公司成都市分公司已出具《四川中铁能源五一桥水电有限公司财产一切险、机器损坏险及公众责任险2025-2026年度保险单》，保险期限为自2025年06月01日零时起，至2026年05月31日二十四时止。

本报告期内 2B主变在运行过程中发现缺陷，为保障水电站正常运营已及时维修完毕，增加了相关一次性维修费用，目前已报险处理。

4.9重要资产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析

基础设施项目整体运营稳定，外部环境无重大变化。

第 23 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

4.10其他需要说明的情况无。

§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告

5.1报告期末基金的资产组合情况

单位：人民币元占基础设施资产支持证序号项目金额券之外的投资组合的比例（%）

1固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

2买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

3货币资金和结算备付金合计2052334.09100.00

4其他资产--

5合计2052334.09100.00

5.2投资组合报告附注

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.3报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照《企业会计准则》及中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关

指引和基金合同关于基金资产估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求，履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，研究、指导基金估值业务。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，具备投研、风险管理、基金估值运作、法律合规等方面的专业胜任能力。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制，与估值相关的机构包括基金投资市场的证券交易场所以及境内相关机构等。

§6回收资金使用情况

第 24 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明

本基金首发的原始权益人净回收资金已于2024年度使用完毕。本报告期内无补充披露信息。

6.2报告期末净回收资金使用情况

单位：人民币元

报告期末净回收资金余额0.00

报告期末净回收资金使用率（%）100.00

6.3剩余净回收资金后续使用计划无。

6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度以及相关法律法规情况

本基金首发的原始权益人净回收资金已于2024年度使用完毕。本报告期内无补充披露信息。

§7管理人报告

7.1基金管理人及主要负责人员情况

7.1.1基金管理人及其管理基础设施基金的经验

嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5号文批准，于1999年3月25日成立。

公司注册地上海，总部设在北京并设北京、深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人、QDII和特定资产管理业务等资格。

基金管理人设置独立的基础设施基金投资管理部门，配备不少于3名具有5年以上基础设施项目运营或基础设施项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少2名具备5年以上基础设施项目运营经验。

基金管理人在不动产研究领域经验丰富，及时把握不动产领域情况。公司在仓储物流、高速公路、地铁、市政基建、园区开发、铁路、公用事业等基础设施行业领域均配备专门的行业研究员，公司信用分析团队研究领域覆盖相应不动产行业。

截至报告期末，嘉实基金作为基金管理人共管理3只基础设施基金。

7.1.2基金经理（或基金经理小组）简介

任职期限资产项目运营或资产项目运营或投姓名职务说明任职日期离任日期投资管理年限资管理经验

除管理本基金外，曾2012年3月至本基金基2024年3参与多个火电、风2017年3月，曹昶-13年金经理月15日电、光伏、水电等能任中国电力工源基础设施的运营程顾问集团中

第 25 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告管理工作南电力设计院有限公司工程经济公司工程师，从事电力工程概预算编制和经济评价工作；2017年

3月至2020年

12月，任中国

能源建设集团国际工程有限公司国际商务部主任工程师，负责集团国际板块重大项目的技术商务合同评审和投融资相关工作；2020年12月至2022年

11月，任银华

基金管理股份有限公司投资管理三部运营经理，从事公募 REITs项目运营管理及投资研究工作；

2022年11月至今，任嘉实基金管理有限公司基础设施基金投资管理

部副总监，负责公募 REITs项目市场开

发、运营管理及投资研究工作，具有5年以上基础设施运营管理经验。

除管理本基金以外，2016年7月至本基金基2024年3李国庆-8年曾参与多个市政工2018年1月，金经理月15日

程、消费基础设施、任广州市城发

第 26 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

能源基础设施、交通投资基金管理基础设施和产业园有限公司投资

区项目的投资管理助理，主要从工作事基础设施项目投资管理；

2018年1月至

2020年12月，

任广发证券股份有限公司高级经理，主要从事企业战略客户投融资服务；2020年12月加入嘉实基金管理有限公司，主要从事基础设施基金投资管理工作，具有5年以上基础设施投资管理经验。

2010年12月

至2015年12月，任凯德商用中国有限公司投资与资产管理部助理总经理，期间主要负责基础设施项目的投资

除管理本基金外，曾运营及资产管参与消费基础设施、理，监督运营本基金基2024年3乔良-14年产业园、物流园等其了凯德天津湾金经理月15日

它基础设施管理工项目、天津凯作。德国贸项目、北京凯德太阳宫项目及北京首地大峡谷项目等基础设施项目。2015年

12月至2018年6月加入嘉实资本管理有限公司，负责第 27 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告资产证券化及房地产金融业务。2018年6月至2019年9月，加入珠海东方瑞隆资产管理有限公司，担任投资部总经理。

2019年9月加

入嘉实资本管

理有限公司，担任产业投资部总监，负责实物资产投资。2023年6月至今，任职于嘉实基金管理有限公司基础设施基金投

资管理部，从事基础设施基金运营管理工作，具有5年以上基础设施运营管理经验。

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”

指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

（3）基础设施项目运营或投资管理年限从基金经理首次参与基础设施项目运营或者投资项目计算。

（4）2025年 7月 1日，本基金管理人发布《关于嘉实中国电建清洁能源 REIT基金经理变更的公告》，曹昶先生不再担任本基金基金经理职务。

（5）2025年 7月 30日，本基金管理人发布《关于新增嘉实中国电建清洁能源 REIT基金经理的公告》，聘请彭鑫先生担任本基金基金经理职务，与李国庆先生、乔良先生共同管理本基金。

7.2管理人在报告期内对基础设施基金的投资运作决策和主动管理情况

7.2.1管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、第 28 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

7.2.2管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

7.2.3管理人对报告期内基金的投资和运营分析

1、管理人对报告期内基金投资分析

本基金按照基金合同约定完成初始基金资产投资后，本报告期内未新增基础设施资产相关投资。截至本报告期末。本基金持有“嘉实中国电建清洁能源基础设施1期资产支持专项计划”全部份额，并通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，并取得基础设施项目完全所有权。报告期内，项目公司开展了协定存款业务，基金管理人在充分考虑安全性、流动性的前提下，对基础设施项目运行过程中产生的闲置资金进行有效投资，最大程度保障投资者利益。

2、管理人对报告期内基金运营分析

（1）基金运营情况

报告期内，本基金运营正常，基金管理人秉承投资者优先的原则审慎进行管理，未发生有损投资者利益的风险事件。

（2）项目公司运营情况

报告期内，基础设施项目运营正常。基金管理人和运营管理机构密切合作，统筹抓好水电站生产运营工作，保证基础设施项目安全、稳定运行。

7.2.4管理人对报告期内基金收益分配情况的说明

根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本基金在本报告期内进行了收益分配。

本基金于2025年3月4日发布分红公告，进行2024年度的第一次分红，收益分配基准日为

2024年9月30日，采取现金分红方式，每10份基金份额发放红利0.9470元人民币，实际分配

第 29 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

37879999.63元。

本基金于2025年4月30日发布分红公告，进行2024年度第二次分红，收益分配基准日为

2024年12月31日，采取现金分红方式，每10份基金份额发放红利0.9000元人民币，实际分配

36000000.00元。

7.2.5管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施

基金管理人制定并执行关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作，并按照相关法律法规以及基金管理人内部管理制度防范利益冲突。

7.2.6管理人内部关于本基金的监察稽核情况

报告期内，基金管理人有关监察稽核工作情况如下：

（1）继续内控前置。在基金营销、投资交易、信息披露以及新产品设计开发、制度建设、合

同管理、法律咨询等方面，事前进行合规性审核、监控。全力支持新业务开展，对新产品、新投资工具等进行合规性判断。在制度流程、投资范围、投资工具、运作规则等方面，防控重大风险。

（2）全流程动态开展投资交易监督。一是事前防范，主要从事前研讨，合规风险识别、评估和分析，IT事前设置，建立禁限库，合规培训、承诺书等方面开展；二是事中实时监控，如实时回答组合经理、交易员投资交易事项，盘中实时监控等；三是事后检查及改进，如检查投资交易合规情况，对异常行为进行提示、处理建议并督促改正。优化和升级合规风控系统，不断提高自动化监控能力，保障各类组合合规运作，保护投资者利益。

（3）按计划对销售、投资、后台和其它业务开展内部稽核，完成相应稽核报告及其后续改进跟踪。完成公司及基金的外审、公司 GIPS第三方验证、ISAE3402国际鉴证等。

（4）基金法务工作。包括合同、协议审查，主动解决各项法律文件以及实务运作中存在的差

错和风险隐患，重点防控新增产品、新增业务以及日常业务的法律风险问题。

（5）加强差错管理。继续推动各业务单元梳理流程、制度，落实风险责任授权体系，确保所有识别的关键风险点均有相应措施控制。

此外，积极配合监管，按时完成合规报告和各项统计报表以及专题报告。

7.3管理人在报告期内对基础设施基金的运营管理职责的落实情况

7.3.1管理人在报告期内主动采取的运营管理措施

报告期内，基金管理人根据相关监管规定，与运营管理机构保持紧密联系，通过定期的经营会议和不定期的线上线下现场协调会，切实履行主动管理职责。

同时，针对水电行业特有的技术复杂事项，基金管理人依据《运营管理服务协议》相关条款，第 30 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

协调沟通运营管理机构进行专题研究讨论，保障水电站安全、稳定、有序运营。

7.3.2管理人在报告期内的重大事项决策情况

本报告期内，基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、证监会及交易所制定的规章制度、本基金基金合同、基金管理人及项目公司相关制度的规定对重大事项进行决策。

本报告期内，决策的重大事项主要包括：基金分红决策、2025年年度预算方案审批、更换评估机构决策、2024年年度报告审批。

7.3.3管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况

报告期内，基金经理多次赴运营管理机构所在地和项目现场进行检查，专项检查期间运营管理机构相关负责人积极协同和沟通。基金经理针对安全生产、财务管理、工作台账、合同管理等方面进行重点检查和考核并提出针对性意见和建议，切实履行基金管理人职责。

报告期内，基金管理人对运营管理机构进行了2024年的年度考核。根据《运营管理服务协议》，运营管理考核分为对收入的考核和对其他运营指标的考核。对收入的考核主要系对净收入指标的考核，根据项目公司实际净收入确定基础管理费与激励管理费。对其他运营指标的考核包括制度建设、安全目标、经营目标、综合管理等关键指标。收入考核方面，基金管理人根据项目公司实际净收入对运营管理实施机构激励管理费进行扣减。其他运营指标考核方面，基金管理人以《运营管理服务协议》中考核清单对运营管理实施机构进行考核管理，运营管理实施机构按照法律法规规定及《运营管理服务协议》约定正常履行了运营管理职责。

7.3.4管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况

基金管理人已建立账户和现金流管理机制，项目公司每笔付款均要经过基金经理审批，防止出现现金流流失、挪用等情况；基金管理人已建立印章管理、使用机制，妥善管理基础设施项目各种印章，运营管理机构使用项目公司公章、财务专用章、营业执照等，均需经过基金管理人审批。基金管理人委派人员担任项目公司法定代表人、总经理、财务负责人、监事，对项目公司日常运营进行管理。

7.4管理人在报告期内的信息披露工作开展情况

7.4.1报告期内信息披露事务负责人的履职情况报告期内，本基金信息披露事务负责人严格遵循法律法规及公司《公开募集基础设施证券投资基金信息披露管理办法》要求，统筹开展信息披露与投资者沟通工作。

在信息披露事务的组织与协调方面，信息披露负责人牵头完成临时报告、定期报告，确保信第 31 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

息传递及时、准确、完整，通过优化内部审核流程，强化部门间协作，保障披露内容合规性与专业性。

在投资者沟通方面，信息披露事务负责人组织资源通过多元方式提升信息透明度，组织相关人员参加上海证券交易所集体业绩说明会，主动阐释基金投资策略及运作成果。

通过上述工作，本基金有效满足了投资者对底层项目资产经营状况的了解需求，助力提升了市场对本基金运作逻辑及底层资产质量的认可，为维护投资者信任奠定了坚实基础。

7.4.2报告期内信息披露事务负责人的变更情况

报告期内，信息披露事务负责人未发生变更。

7.4.3报告期内信息披露管理制度的落实情况

本基金严格遵循法律法规及公司《公开募集基础设施证券投资基金信息披露管理办法》，确保信息披露规范有序。基金管理人已建立信息披露文件制作、审核、审批与发布机制，规范信息披露管理工作。内幕信息管理方面，公司已建立敏感信息知情人登记制度，明确知情人范围并进行管控。本报告期未出现暂缓与豁免信息披露的情形。信息披露档案管理严格遵循制度要求，涵盖披露文件、审核记录、敏感信息知情人登记表等电子及纸质材料，统一分类归档，全年档案保存完整。

§8运营管理机构报告

8.1报告期内运营管理机构管理职责履行情况

8.1.1报告期内运营管理协议的落实情况

本基金运营管理机构包括运营管理统筹机构与运营管理实施机构，运营管理统筹机构为中电建水电开发集团有限公司，运营管理实施机构为四川松林河流域开发有限公司。

报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》的约定履行运营管理相关职权，不存在违反《运营管理服务协议》相关条款的重大情形。运营管理机构按照诚实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理职责、保守商业秘密、采取适当措施避免可能出现的利益冲突、配合履行信息披露义务。

8.1.2报告期内运营管理机构遵规守信情况声明

运营管理机构符合《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》对运营管理机构资质的要求。运营管理机构具备丰富的水电站基础设施项目运营管理经验，已配备充足的具有水电站基础设施项目运营经验的专业人员，其中具有5年以上水电站基础设施项目运营经验的专业人员不第 32 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告少于2名。

报告期内，运营管理机构在履职期间，严格遵守了《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等相关规定对运营管理职责的要求，尽职尽责地履行了应尽义务，不存在损害本基金持有人利益的行为。运营管理机构具有持续经营能力，近3年在投资建设、生产运营、金融监管、市场监管、税务等方面无重大违法违规记录，项目运营期间未出现安全、质量、环保等方面的重大问题或重大合同纠纷。

8.1.3报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果

报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》的约定开展运营管理工作。运营管理实施机构作为《运营管理服务协议》项下相关运营管理服务的具体实施机构对基础设施项目进行组

织、协调、监督，对五一桥水电站提供采购及合同管理、电力营销及电费收入管理、电站生产运行及电站检修技改维护、水工建筑物管理、电站自动化控制系统维护、仓库及设备物资管理、安

全生产与职业健康管理等运营管理服务。五一桥水电站在报告期内生产状况正常，无重大安全生产事故。

8.2报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况

8.2.1信息披露事务负责人的履职情况

运营管理统筹机构基础设施基金信息披露事务负责人为中电建水电开发集团有限公司董事会秘书，受中电建水电开发集团有限公司授权履行基础设施基金信息披露配合职责。报告期内，运营管理统筹机构信息披露事务负责人按照《中电建水电开发集团有限公司公开募集基础设施证券投资基金信息披露管理办法》规定，配合基金管理人组织和协调基础设施基金信息披露事务，持续关注媒体对底层资产的相关报道并主动求证报道的真实情况，及时做好与投资者的沟通联络工作。

运营管理实施机构基础设施基金信息披露事务负责人为四川松林河流域开发有限公司董事会秘书，受四川松林河流域开发有限公司授权履行基础设施基金信息披露配合职责。报告期内，运营管理实施机构信息披露事务负责人按照《四川松林河流域开发有限公司运营管理公开募集基础设施证券投资基金项目信息披露管理办法（2024版）》规定，配合基金管理人组织和协调基础设施基金信息披露事务，持续关注媒体对底层资产的相关报道并主动求证报道的真实情况，及时做好与投资者的沟通联络工作。

8.2.2信息披露事务负责人的变更情况

报告期内，运营管理实施机构信息披露事务负责人由孙纲先生变更为任玉来先生。

第 33 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

8.2.3信息披露配合制度的落实情况

报告期内，运营管理机构根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》规定，配合基金管理人等机构履行信息披露义务，具体包括：（1）建立“协作-监督”机制，制定内部信息披露管理办法，明确责任、流程和标准；（2）与基金管理人、监管机构保持动态沟通；（3）不仅满足信息披露的合规要求，更要确保高质量信息披露提升市场声誉。

运营管理统筹机构按照《中电建水电开发集团有限公司公开募集基础设施证券投资基金信息披露管理办法》规定，运营管理实施机构按照《四川松林河流域开发有限公司运营管理公开募集基础设施证券投资基金项目信息披露管理办法（2024版）》规定，落实制度规定的基础设施基金信息披露配合工作，不存在违反信息披露配合制度的情形。运营管理机构严格遵守公司制度对内幕信息的管理规定，不存在内幕信息公开前，内幕信息对外泄露的情况。

8.2.4配合信息披露情况运营管理统筹机构按照《中电建水电开发集团有限公司公开募集基础设施证券投资基金信息披露管理办法》规定，运营管理实施机构按照《四川松林河流域开发有限公司运营管理公开募集基础设施证券投资基金项目信息披露管理办法（2024版）》规定，勤勉履行职责，持续关注项目资产的运营情况、项目变化、行业趋势，及时主动向基金管理人提供信息并配合基金管理人履行信息披露义务，并确保所提供信息的真实、准确、完整，同时对披露事项进行确认。报告期内，运营管理机构积极配合基金管理人对外信息披露，为定期报告、临时报告等提供支持材料和数据。

§9其他业务参与人履职报告

9.1原始权益人报告

9.1.1报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的基础设施

基金份额情况

报告期内，本基金原始权益人中电建水电开发集团有限公司持有基础设施份额未发生变动，无原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得基础设施基金份额情况。

9.1.2报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有基础设施基金份额情况

报告期末，本基金原始权益人中电建水电开发集团有限公司持有基础设施基金份额合计

204000000.00份，占基金总份额的51%，其中124000000.00份自基础设施基金上市日起限售

期36个月，80000000.00份自基础设施基金上市日起限售期60个月。

9.1.3报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况

第 34 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告无。

9.1.4报告期内信息披露配合义务的落实情况报告期内，原始权益人按照相关法律法规和《中电建水电开发集团有限公司公开募集基础设施证券投资基金信息披露管理办法》，履行信息披露配合义务，积极配合基础设施基金信息披露发布相关公告。原始权益人确保基础设施项目真实、合法，确保向基金管理人等机构提供的文件资料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

9.1.5报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况无。

9.2托管人报告

9.2.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券法》《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

9.2.2托管人对报告期内本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户资金

的监督情况

本托管人对本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户进行监督，保证基金资产在监督账户内封闭运行，未发现损害基金份额持有人利益的行为。

9.2.3托管人对报告期内基础设施基金运作的监督情况

本报告期内，本托管人根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对本基金的投资行为进行监督，未发现损害基金份额持有人利益的行为。

9.2.4托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况

本报告期内，本托管人按照相关法律、行政法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，对嘉实基金管理有限公司编制的公开披露基础设施基金信息进行复核、审查和确认，对本基金2025年中期报告中财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行核查，未发现损害基金份额持有人利益的行为。

9.2.5托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况无。

第 35 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

9.3资产支持证券管理人报告

9.3.1报告期内基础设施资产支持专项计划作为资产项目公司股东的股东权利情况报告期内，资产支持证券管理人（代表嘉实中国电建清洁能源基础设施1期资产支持专项计划，以下简称“资产支持专项计划”）于工商登记层面作为资产项目公司100%持股的股东。截至报告期末，资产支持证券管理人（代表资产支持专项计划）持有资产项目公司100%的股权（以下简称“标的股权”），标的股权真实、合法、且不存在股权质押等权利负担或其他权利限制的情形。报告期内，资产支持证券管理人（代表资产支持专项计划）作为资产项目公司的股东，严格按照相关法律法规、资产项目公司章程的相关规定履行了作为股东的职责。

9.3.2作为资产项目公司债权人的权利情况

报告期内，资产支持证券管理人（代表资产支持专项计划）作为资产项目公司的股东，依据资产支持证券管理人（代表资产支持专项计划）与资产项目公司签署的《股东借款协议》约定，向资产项目公司发放了股东借款（以下简称“标的债权”）。截至报告期末，资产支持证券管理人（代表资产支持专项计划）作为资产项目公司债权人享有标的债权100%的权利，标的债权真实、合法、且无权利负担或其他权利限制的情形。

9.3.3报告期内基础设施资产支持专项计划信息披露情况报告期内，资产支持专项计划信息披露符合《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第5号——资产支持证券持续信息披露》及其他相关法律法规、资产支持专项计划《标准条款》等交易文件的要求。报告期内，基础设施资产支持专项计划投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息。

资产支持证券管理人按照相关法律法规及资产支持专项计划交易文件的要求于2025年4月

28日完成了2024年度基础设施资产支持专项计划《年度资产管理报告》《年度托管报告》《年度审计报告》的定期报告披露义务。资产支持证券管理人按照相关法律法规及资产支持专项计划交易文件的要求分别于2025年2月26日、2025年4月23日披露了《专项计划收益分配报告》。

9.3.4报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履

行情况报告期内，资产支持证券管理人在履职期间严格遵守了《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第5号——资产支持证券持续信息披露》及其他相关法律法规、资产支持专项计划交易文件的要求，第 36 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

尽职尽责地履行了应尽义务，不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。

§10中期财务报告（未经审计）

10.1资产负债表

10.1.1合并资产负债表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金10.5.7.1133687629.65190671165.16

结算备付金--

存出保证金--

衍生金融资产--

交易性金融资产10.5.7.2--

买入返售金融资产10.5.7.3--

债权投资10.5.7.4--

其他债权投资10.5.7.5--

其他权益工具投资10.5.7.6--

应收票据--

应收账款10.5.7.77570704.8810449302.63

应收清算款--

应收利息--

应收股利--

应收申购款--

存货10.5.7.8347780.64316151.65

合同资产10.5.7.9--

持有待售资产10.5.7.10--

长期股权投资--

投资性房地产10.5.7.11--

固定资产10.5.7.12815286699.44834669282.23

在建工程10.5.7.13--

使用权资产10.5.7.14--

无形资产10.5.7.155664518.275752613.69

开发支出10.5.7.16--

商誉10.5.7.17--

长期待摊费用10.5.7.18--

递延所得税资产10.5.7.19.12273965.682279242.74

其他资产10.5.7.2096882.47100000.00

资产总计964928181.031044237758.10

第 37 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告本期末上年度末负债和所有者权益附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款10.5.7.21--

衍生金融负债--

交易性金融负债--

卖出回购金融资产款--

应付票据--

应付账款10.5.7.2213729477.9512535359.58

应付职工薪酬10.5.7.23--

应付清算款--

应付赎回款--

应付管理人报酬2720413.101706360.60

应付托管费136020.0885318.36

应付投资顾问费--

应交税费10.5.7.242048305.575397521.25

应付利息10.5.7.25--

应付利润--

合同负债10.5.7.26--

持有待售负债--

长期借款10.5.7.27--

预计负债10.5.7.28--

租赁负债10.5.7.29--

递延收益--

递延所得税负债10.5.7.19.2--

其他负债10.5.7.301516598.442057820.10

负债合计20150815.1421782379.89

所有者权益：

实收基金10.5.7.311070000028.621070000028.62

其他权益工具--

资本公积10.5.7.32--

其他综合收益10.5.7.33--

专项储备410897.32492577.55

盈余公积10.5.7.34--

未分配利润10.5.7.35-125633560.05-48037227.96

所有者权益合计944777365.891022455378.21

负债和所有者权益总计964928181.031044237758.10

注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值2.3619元，基金份额总额400000000.00份。

10.1.2个别资产负债表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

第 38 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金10.5.19.12052334.09618627.10

结算备付金--

存出保证金--

衍生金融资产--

交易性金融资产--

债权投资--

其他债权投资--

其他权益工具投资--

买入返售金融资产--

应收清算款-200.00

应收利息--

应收股利--

应收申购款--

长期股权投资10.5.19.21023996230.071023996230.07

其他资产--

资产总计1026048564.161024615057.17本期末上年度末负债和所有者权益附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

衍生金融负债--

交易性金融负债--

卖出回购金融资产款--

应付清算款--

应付赎回款--

应付管理人报酬2720413.101706360.60

应付托管费136020.0885318.36

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利息--

应付利润--

其他负债108104.06368000.00

负债合计2964537.242159678.96

所有者权益：

实收基金1070000028.621070000028.62

资本公积--

第 39 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

其他综合收益--

未分配利润-46916001.70-47544650.41

所有者权益合计1023084026.921022455378.21

负债和所有者权益总计1026048564.161024615057.17

10.2利润表

10.2.1合并利润表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月15日（基金项目附注号2025年1月1日至2025合同生效日）至2024年年6月30日

6月30日

一、营业总收入36315237.3518946084.87

1.营业收入10.5.7.3635468461.0718314723.55

2.利息收入843947.65631361.323.投资收益（损失以“-”号

10.5.7.37--

填列）4.公允价值变动收益（损失

10.5.7.38--以“-”号填列）5.汇兑收益（损失以“-”号--

填列）6.资产处置收益（损失以“-”

10.5.7.39--号填列）

7.其他收益10.5.7.402828.63-

8.其他业务收入10.5.7.41--

二、营业总成本38559321.7420491336.41

1．营业成本10.5.7.3635020459.9818234517.49

2．利息支出10.5.7.42--

3．税金及附加10.5.7.431254037.501177326.89

4．销售费用10.5.7.44--

5．管理费用10.5.7.4516552.8215798.86

6．研发费用--

7．财务费用10.5.7.461044944.0452450.05

8．管理人报酬1014052.50631474.92

9．托管费50701.7231573.80

10．投资顾问费--

11．信用减值损失10.5.7.47-58746.8916875.53

12．资产减值损失10.5.7.48--

13．其他费用10.5.7.49217320.07331318.87

第 40 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告三、营业利润（营业亏损以“-”-2244084.39-1545251.54号填列）

加：营业外收入10.5.7.50--

减：营业外支出10.5.7.51-145743.69四、利润总额（亏损总额以“-”-2244084.39-1690995.23号填列）

减：所得税费用10.5.7.521472248.07-639104.28五、净利润（净亏损以“-”-3716332.46-1051890.95号填列）1.持续经营净利润（净亏损以-3716332.46-1051890.95“-”号填列）2.终止经营净利润（净亏损以--“-”号填列）

六、其他综合收益的税后净额--

七、综合收益总额-3716332.46-1051890.95

10.2.2个别利润表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月15日项目附注号2025年1月1日至2025（基金合同生效年6月30日日）至2024年6月

30日

一、收入75681954.62467298.31

1.利息收入8325.30467298.312.投资收益（损失以“-”号填

75673629.32-

列）

其中：以摊余成本计量的金融资

--产终止确认产生的收益3.公允价值变动收益（损失以--“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号填--

列）

5.其他业务收入--

二、费用1173306.28818996.60

1．管理人报酬1014052.50631474.92

2．托管费50701.7231573.80

3．投资顾问费--

4．利息支出--

5．信用减值损失--

6．资产减值损失--

7．税金及附加--

第 41 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

8．其他费用108552.06155947.88三、利润总额（亏损总额以“-”

74508648.34-351698.29号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号

74508648.34-351698.29

填列）

五、其他综合收益的税后净额--

六、综合收益总额74508648.34-351698.29

10.3现金流量表

10.3.1合并现金流量表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月15日项目附注号2025年1月1日至（基金合同生效

2025年6月30日日）至2024年6月

30日

一、经营活动产生的现金流量：

1.销售商品、提供劳务收到的现金38405805.7117467517.02

2.处置证券投资收到的现金净额--

3.买入返售金融资产净减少额--

4.卖出回购金融资产款净增加额--

5.取得利息收入收到的现金--

6.收到的税费返还2828.63-

7.收到其他与经营活动有关的现金10.5.7.53.11019322.52192533.52

经营活动现金流入小计39427956.8617660050.54

8.购买商品、接受劳务支付的现金13226607.23374645.97

9.取得证券投资支付的现金净额--

10.买入返售金融资产净增加额--

11.卖出回购金融资产款净减少额--

12.支付给职工以及为职工支付的现

--金

13.支付的各项税费7459448.9756189.29

14.支付其他与经营活动有关的现金10.5.7.53.21377945.64765827.32

经营活动现金流出小计22064001.841196662.58

经营活动产生的现金流量净额17363955.0216463387.96

二、投资活动产生的现金流量：

15.处置固定资产、无形资产和其他

--长期资产收到的现金净额

16.处置子公司及其他营业单位收到

--的现金净额

第 42 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

17.收到其他与投资活动有关的现金10.5.7.53.3--

投资活动现金流入小计--

18.购建固定资产、无形资产和其他

467619.6238495.58

长期资产支付的现金

19.取得子公司及其他营业单位支付

-937564415.79的现金净额

20.支付其他与投资活动有关的现金10.5.7.53.4--

投资活动现金流出小计467619.62937602911.37

投资活动产生的现金流量净额-467619.62-937602911.37

三、筹资活动产生的现金流量：

21.认购/申购收到的现金-1070000028.62

22.取得借款收到的现金--

23.收到其他与筹资活动有关的现金10.5.7.53.5-425063.34

筹资活动现金流入小计-1070425091.96

24.赎回支付的现金--

25.偿还借款支付的现金--

26.偿付利息支付的现金--

27.分配支付的现金73879999.63-

28.支付其他与筹资活动有关的现金10.5.7.53.6--

筹资活动现金流出小计73879999.63-

筹资活动产生的现金流量净额-73879999.631070425091.96

四、汇率变动对现金及现金等价物的

--影响

五、现金及现金等价物净增加额-56983664.23149285568.55

加：期初现金及现金等价物余额190671089.33-

六、期末现金及现金等价物余额133687425.10149285568.55

10.3.2个别现金流量表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月15日项目附注号2025年1月1日至（基金合同生效

2025年6月30日日）至2024年6月

30日

一、经营活动产生的现金流量：

1.收回基础设施投资收到的现金--

2.取得基础设施投资收益收到的现

75673629.32-

金

3.处置证券投资收到的现金净额--

4.买入返售金融资产净减少额--

5.卖出回购金融资产款净增加额--

第 43 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

6.取得利息收入收到的现金--

7.收到其他与经营活动有关的现金8405.8542180.97

经营活动现金流入小计75682035.1742180.97

8.取得基础设施投资支付的现金-1069849000.00

9.取得证券投资支付的现金净额--

10.买入返售金融资产净增加额--

11.卖出回购金融资产款净减少额--

12.支付的各项税费--

13.支付其他与经营活动有关的现金368448.00805.00

经营活动现金流出小计368448.001069849805.00

-1069807624.0

经营活动产生的现金流量净额75313587.17

二、筹资活动产生的现金流量：

14.认购/申购收到的现金-1070000028.62

15.收到其他与筹资活动有关的现金-425063.34

筹资活动现金流入小计-1070425091.96

16.赎回支付的现金--

17.偿付利息支付的现金--

18.分配支付的现金73879999.63-

19.支付其他与筹资活动有关的现金--

筹资活动现金流出小计73879999.63-

筹资活动产生的现金流量净额-73879999.631070425091.96

三、汇率变动对现金及现金等价物的

--影响

四、现金及现金等价物净增加额1433587.54617467.93

加：期初现金及现金等价物余额--

五、期末现金及现金等价物余额1433587.54617467.93

10.4所有者权益变动表

10.4.1合并所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

其其他资他盈项目权本综余实收基金益公合专项储备公未分配利润所有者权益合计工积收积具益

一、上1070000028.6---492577.55--48037227.961022455378.2

第 44 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告期期21末余额

加：会计政

--------策变更前期

差错--------更正同一控制

下企--------业合并

其他--------

二、本

期期1070000028.61022455378.2

---492577.55--48037227.96初余21额

三、本期增减变动额

（减-----81680.23--77596332.09-77678012.32少以

“-”号填

列）

（一）综合

-------3716332.46-3716332.46收益总额

（二）产品持有

--------人申购和赎回

其中：

产品--------申购产品

--------赎回

（三）-------73879999.63-73879999.63

第 45 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告利润分配

（四）其他综合

收益--------结转留存收益

（五）

专项-----81680.23---81680.23储备

其中：

本期----774137.22--774137.22提取

本期-855817.4

-------855817.45使用5

（六）

--------其他

四、本

期期1070000028.6-125633560.0

---410897.32-944777365.89末余25额上年度可比期间

2024年3月15日（基金合同生效日）至2024年6月30日

其其他资他盈项目权本综余实收基金益公合专项储备公未分配利润所有者权益合计工积收积具益

一、上期期

--------末余额

加：会计政

--------策变更前期

差错--------更正

同一--------

第 46 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告控制下企业合并

其他--------

二、本

期期1070000028.61070000028.6

------初余22额

三、本期增减变动额

（减----96325.56--1051890.95-955565.39少以

“-”号填

列）

（一）综合

-------1051890.95-1051890.95收益总额

（二）产品持有

--------人申购和赎回

其中：

产品--------申购产品

--------赎回

（三）

利润--------分配

（四）其他综合

收益--------结转留存收益

（五）----96325.56--96325.56

第 47 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告专项储备

其中：

本期----441467.99--441467.99提取

本期-345142.4

-------345142.43使用3

（六）

--------其他

四、本

期期1070000028.61069044463.2

---96325.56--1051890.95末余23额

10.4.2个别所有者权益变动表

会计主体：嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年6月30日

项目其他综合未分配利所有者权益实收基金资本公积收益润合计

107000002-47544610224553

一、上期期末余额--

8.6250.4178.21

加：会计政策变更-----

前期差错更正-----

其他-----

107000002-47544610224553

二、本期期初余额--

8.6250.4178.21

三、本期增减变动额

628648.7

（减少以“-”号填---628648.71列）

745086474508648.

（一）综合收益总额---

8.3434

（二）产品持有人申

-----购和赎回

其中：产品申购-----

产品赎回-----

-738799-73879999

（三）利润分配---

99.63.63

（四）其他综合收益

-----结转留存收益

（五）其他-----

四、本期期末余额107000002---46916010230840

第 48 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

8.6201.7026.92

上年度可比期间

2024年3月15日（基金合同生效日）至2024年6月30日

项目其他综合未分配利所有者权益实收基金资本公积收益润合计

一、上期期末余额-----

加：会计政策变更-----

前期差错更正-----

其他-----

10700000210700000

二、本期期初余额---

8.6228.62

三、本期增减变动额

-351698.（减少以“-”号填----351698.29

列）

-351698.

（一）综合收益总额----351698.29

（二）产品持有人申

-----购和赎回

其中：产品申购-----

产品赎回-----

（三）利润分配-----

（四）其他综合收益

-----结转留存收益

（五）其他-----

107000002-351698.10696483

四、本期期末余额--

8.622930.33

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告10.1至10.4财务报表由下列负责人签署：

经雷梁凯李袁基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

10.5报表附注

10.5.1基金基本情况

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]2926号《关于准予嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》注册，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期为自基金合同生效之日起36年，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1070000028.62元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)第 49 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告普华永道中天验字(2024)第0108号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于2024年3月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为400000000.00份基金份额，募集期间产生的利息将归基金财产所有，不折算为基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)。

经上海证券交易所(以下简称“上交所”)自律监管决定书[2024]31号核准，截至2024年3月27日，本基金上市交易份额数量为119719614.00份(不含场内限售份额数量)。本基金自2024年3月28日起在上交所上市交易，本基金在上交所上市后，场内份额可以上市交易，使用场外基金账户认购的基金份额可通过办理跨系统转托管业务参与上交所场内交易或在本基金开通上交所基金通平台业务后进行场外份额转让。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资范围包括基础设施资产支持证券，国债、政策性金融债、地方政府债、中央银行票据，AAA级信用债(企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等)，货币市场工具(同业存单、债券回购、协议存款、定期存款及其他银行存款等)，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。除本基金合同另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产支持证券的比例不低于基金资产的

80%，但因基础设施项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项

目购入、基础设施资产支持证券或基础设施资产公允价值变动、基础设施资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制。

本基金所投资基础设施项目的基本信息如下：

本基金初始投资的基础设施项目为四川中铁能源五一桥水电有限公司(以下简称“项目公司”)持有的位于四川省甘孜州九龙县的五一桥水电站项目。

于2007年11月11日，中电建水电开发集团有限公司(以下简称“电建水电开发公司”)收购持有项目公司100%股权的母公司中铁能源投资有限公司(以下简称“中铁能源公司”)；于2014年10月10日和2014年11月5日，中铁能源公司和电建水电开发公司分别作出股东决议，同意项目公司吸收合并原母公司中铁能源公司，合并完成后，项目公司成为电建水电开发公司的全资第 50 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告子公司。

本基金购买基础设施项目交易的具体情况如下：

嘉实中国电建清洁能源基础设施1期资产支持专项计划(以下简称“专项计划”)于2024年3月18日成立，本基金出资人民币1069849000.00元认购其全部份额。专项计划的计划管理人为嘉实资本管理有限公司(以下简称“嘉实资本”)。于2023年12月28日，嘉实资本(代表专项计划)与电建水电开发公司就项目公司100%股权转让事宜签订《股权转让协议》，嘉实资本(代表专项计划)自电建水电开发公司取得项目公司100%股权。截至2024年4月22日，相关权属变更工商登记手续已完成。根据嘉实资本(代表专项计划)与项目公司签订的《股东借款协议》，专项计划在取得本基金认购款后，扣除预留费用，向项目公司出资1069367935.52元，其中

634147071.05元为支付电建水电开发公司的股权转让价款，435220864.47元用于置换项目公司存量负债。

上述交易完成后，本基金持有专项计划全部份额，专项计划直接持有项目公司100%股权和债权。

本基金及其子公司合称“本集团”。

10.5.2会计报表的编制基础

本财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

10.5.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2025年1月1日至2025年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的合并及个别财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日止期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。

10.5.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2025年1月1日至2025年6月30日止期间。

第 51 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

10.5.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

10.5.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

10.5.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无须说明的会计差错更正。

10.5.6税项

(a)本基金及专项计划适用的税种及税率如下：

根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税

[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号

《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财

税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产

品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对金融同业往来利息收入免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

(b)本集团内项目公司适用的主要税种及其税率列示如下：

增值税税率为13%/3%，税基为应纳税增值额（除简易征收外，应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算）；

城市维护建设税税率为1%/5%，税基为缴纳流转税税额；

第 52 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

企业所得税税率为15%，税基为应纳税所得额；

教育费附加税率为3%，税基为缴纳流转税税额；

地方教育费附加税率为2%，税基为缴纳流转税税额；

水资源税税率为0.005元/千瓦时，税基为按照实际发电量从量计征；

房产税税率为1.2%，税基为房产原值；

项目公司享受以下税收优惠：

西部大开发税收优惠政策：

根据《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部公告2020年第23号）第一条规定“自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税”。项目公司延续享受企业所得税税率为15%的税收优惠政策。

10.5.7合并财务报表重要项目的说明

10.5.7.1货币资金

10.5.7.1.1货币资金情况

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

库存现金-

银行存款133687629.65

其他货币资金-

小计133687629.65

减：减值准备-

合计133687629.65

10.5.7.1.2银行存款

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款133687425.10

定期存款-

其中：存款期限1-3个月-

其他存款-

应计利息204.55

小计133687629.65

减：减值准备-

合计133687629.65

10.5.7.1.3因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明无。

第 53 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.7.2交易性金融资产无。

10.5.7.3买入返售金融资产

10.5.7.3.1买入返售金融资产情况无。

10.5.7.3.2按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

10.5.7.4债权投资

10.5.7.4.1债权投资情况无。

10.5.7.4.2债权投资减值准备计提情况无。

10.5.7.5其他债权投资

10.5.7.5.1其他债权投资情况无。

10.5.7.5.2其他债权投资减值准备计提情况无。

10.5.7.6其他权益工具投资

10.5.7.6.1其他权益工具投资情况无。

10.5.7.6.2报告期内其他权益工具投资情况无。

10.5.7.7应收账款

10.5.7.7.1按账龄披露应收账款

单位：人民币元本期末账龄

2025年6月30日

1年以内7725209.06

1－2年-

小计7725209.06

减：坏账准备154504.18

合计7570704.88

第 54 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.7.7.2按坏账准备计提方法分类披露

金额单位：人民币元本期末

2025年6月30日

类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额计提比例（%）单项计提预

期信用损失-----的应收账款按组合计提预期信用损

7725209.06100.00154504.182.007570704.88

失的应收账款

其中：第三方

7725209.06100.00154504.182.007570704.88

组合

合计7725209.06100.00154504.182.007570704.88

10.5.7.7.3单项计提坏账准备的应收账款无。

10.5.7.7.4按组合计提坏账准备的应收账款

金额单位：人民币元本期末债务人名称2025年6月30日

账面余额坏账准备计提比例（%）

国网四川省电力公司7725209.06154504.182.00

合计7725209.06154504.182.00

10.5.7.7.5本期坏账准备的变动情况

单位：人民币元上年度末本期变动金额本期末类别2024年12月转回或收2025年6月计提核销其他变动

31日回30日

单项计提预期信用

------损失的应收账款按组合计

提预期信213251.0

213251.07154504.18--154504.18

用损失的7应收账款

其中：国

213251.0

网四川省213251.07154504.18--154504.18

电力公司

合计213251.07154504.18213251.0--154504.18

第 55 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况债务人名称转回或收回金额转回或收回方式备注

国网四川省电力公司213251.07正常收回-

合计213251.07--

10.5.7.7.6本期实际核销的应收账款情况无。

10.5.7.7.7按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款

金额单位：人民币元占应收账款期末余债务人名称账面余额已计提坏账准备账面价值

额的比例（%）国网四川省电

7725209.06100.00154504.187570704.88

力公司

合计7725209.06100.00154504.187570704.88

10.5.7.8存货

10.5.7.8.1存货分类

单位：人民币元本期末

2025年6月30日

项目

存货跌价准备/合同履账面余额账面价值约成本减值准备

原材料347780.64-347780.64

在产品---

库存商品---

周转材料---

合同履约成本---

合计347780.64-347780.64

10.5.7.8.2存货跌价准备及合同履约成本减值准备无。

10.5.7.8.3报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明无。

10.5.7.8.4报告期内合同履约成本摊销金额的说明无。

10.5.7.9合同资产

10.5.7.9.1合同资产情况无。

第 56 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.7.9.2报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因无。

10.5.7.9.3报告期内合同资产计提减值准备情况无。

10.5.7.10持有待售资产无。

10.5.7.11投资性房地产

10.5.7.11.1采用成本计量模式的投资性房地产无。

10.5.7.11.2采用公允价值计量模式的投资性房地产无。

10.5.7.11.3投资性房地产主要项目情况无。

10.5.7.12固定资产

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

固定资产815286699.44

固定资产清理-

合计815286699.44

10.5.7.12.1固定资产情况

单位：人民币元房屋及机器设运输工电子设办公设专用设其他设项目合计建筑物备具备备备备

一、账面原值

1.期初79605437892099350413608127366926154

-64.05

余额375.31.53.5289.75801.31555.47

2.本期

467619467619

增加金------.62.62额

467619467619

购置------.62.62在建

工程转--------入其他

原因增--------加

第 57 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

3.本期

151613151613

减少金------.77.77额处置

--------或报废其他

151613151613

原因减------.77.77少

4.期末79590237892099350413608127834926470

-64.05

余额761.54.53.5289.75420.93561.32

二、累计折旧

1.期初1568732911.1898112613501680332975

余额673.6434.99.36662.79410.12

2.本期

9520821841.1122351464339897219698

增加金--

01.6292.64.3776.09588.64

额

本期9520821841.1122351464339897219698

计提01.6292.64.3776.09588.64其他

原因增--------加

3.本期

减少金--------额处置

--------或报废其他

原因减--------少

4.期末2520854753.3020474077832670052673

余额475.2626.63.73938.88998.76

三、减值准备

1.期初5111922666.52647.72032.7242758509

余额810.7717831906.16863.12

2.本期

增加金--------额本期

--------计提其他

原因增--------加

3.本期

减少金--------额处置

--------或报废

第 58 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告其他

原因减--------少

4.期末5111922666.52647.72032.7242758509

余额810.7717831906.16863.12

四、账面价值

1.期末

71957430150163880988107393890815286

账面价-64.05

475.51.10.06.83775.89699.44

值

2.期初

72924632334375104410275103320834669

账面价-64.05

890.90.02.7007.20432.36282.23

值

10.5.7.12.2固定资产的其他说明无。

10.5.7.12.3固定资产清理无。

10.5.7.13在建工程无。

10.5.7.13.1在建工程情况无。

10.5.7.13.2报告期内重要在建工程项目变动情况无。

10.5.7.13.3报告期内在建工程计提减值准备情况无。

10.5.7.13.4工程物资情况无。

10.5.7.14使用权资产无。

10.5.7.15无形资产

10.5.7.15.1无形资产情况

单位：人民币元项目特许经营权土地使用权专利权非专有技术软件合计

一、账面原值

1.期初余5848441.5889019.

---40577.79额7150

第 59 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

2.本期增

------加金额

购置------内部研

------发其他原

------因增加

3.本期减

------少金额

处置------其他原

------因减少

4.期末余5848441.5889019.

---40577.79额7150

二、累计摊销

1.期初余

-114602.82--21802.99136405.81额

2.本期增

-74014.32--14081.1088095.42加金额本期计

-74014.32--14081.1088095.42提其他原

------因增加

3.本期减

------少金额

处置------其他原

------因减少

4.期末余

-188617.14--35884.09224501.23额

三、减值准备

1.期初余

------额

2.本期增

------加金额本期计

------提其他原

------因增加

3.本期减

------少金额

处置------其他原

------因减少

4.期末余

------额

四、账面价值

第 60 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

1.期末账5659824.5664518.

---4693.70面价值5727

2.期初账5733838.5752613.

---18774.80面价值8969

10.5.7.15.2无形资产的其他说明无。

10.5.7.16开发支出无。

10.5.7.17商誉

10.5.7.17.1商誉账面原值无。

10.5.7.17.2商誉减值准备无。

10.5.7.17.3商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法无。

10.5.7.18长期待摊费用无。

10.5.7.19递延所得税资产和递延所得税负债

10.5.7.19.1未经抵销的递延所得税资产

单位：人民币元本期末

2025年6月30日

项目可抵扣暂时性递延所得税差异资产

资产减值准备15159771.232273965.68

内部交易未实现利润--

合计15159771.232273965.68

10.5.7.19.2未经抵销的递延所得税负债无。

10.5.7.19.3以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

单位：人民币元递延所得税资产抵销后递延所得税递延所得税资抵销后递延所项目和负债期末互抵资产或负债期末余产和负债期初得税资产或负金额额互抵金额债期初余额

递延所得税资产-2273965.68-2279242.74

递延所得税负债----

第 61 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.7.19.4未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细无。

10.5.7.19.5未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期无。

10.5.7.20其他资产

10.5.7.20.1其他资产情况

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

预付账款71622.09

应收押金款19600.00

待认证进项税5660.38

合计96882.47

10.5.7.20.2预付账款

10.5.7.20.2.1按账龄列示

单位：人民币元本期末账龄

2025年6月30日

1年以内3622.09

1-2年-

2年以上68000.00

合计71622.09

10.5.7.20.2.2按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况

金额单位：人民币元占预付账款总额预付对象期末余额预付款时间未结算原因

的比例（%）中国太平洋财产保险股份有限公

3622.095.062025年6月24日预付车辆保险

司眉山中心支公司四川新中城城市选址论证技术服务

规划设计有限公68000.0094.942016年6月15日合同预付款司

合计71622.09100.00--

10.5.7.21短期借款无。

10.5.7.22应付账款

10.5.7.22.1应付账款情况

单位：人民币元

第 62 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告本期末项目

2025年6月30日

应付工程款3234446.00

应付质量保证金253509.04

应付运营管理费4150583.15

应付维护费95400.00

应付采购款4456113.29

其他1539426.47

合计13729477.95

10.5.7.22.2账龄超过一年的重要应付账款无。

10.5.7.23应付职工薪酬

10.5.7.23.1应付职工薪酬情况无。

10.5.7.23.2短期薪酬无。

10.5.7.23.3设定提存计划无。

10.5.7.24应交税费

单位：人民币元本期末税费项目

2025年6月30日

增值税1501715.42

消费税-

企业所得税-

个人所得税-

城市维护建设税75085.78

教育费附加45051.46

房产税-

土地使用税-

土地增值税-

地方教育费附加30034.31

印花税5086.84

水资源税391331.76

其他-

合计2048305.57

10.5.7.25应付利息无。

第 63 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.7.26合同负债

10.5.7.26.1合同负债情况无。

10.5.7.26.2报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因无。

10.5.7.27长期借款无。

10.5.7.28预计负债无。

10.5.7.29租赁负债无。

10.5.7.30其他负债

10.5.7.30.1其他负债情况

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

其他应付款58058.80

预提费用222980.45

应交库区基金169653.49

待转销项税975621.60

其他90284.10

合计1516598.44

10.5.7.30.2预收款项

10.5.7.30.2.1预收款项情况无。

10.5.7.30.2.2账龄超过一年的重要预收款项无。

10.5.7.30.3其他应付款

10.5.7.30.3.1按款项性质列示的其他应付款

单位：人民币元本期末款项性质

2025年6月30日

履约保证金34629.80

其他单位往来款23429.00

其他-

第 64 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

合计58058.80

10.5.7.30.3.2账龄超过一年的重要其他应付款无。

10.5.7.31实收基金

金额单位：人民币元

项目基金份额（份）账面金额

上年度末400000000.001070000028.62

本期末400000000.001070000028.62

10.5.7.32资本公积无。

10.5.7.33其他综合收益无。

10.5.7.34盈余公积无。

10.5.7.35未分配利润

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分合计

上年度末-48037227.96--48037227.96

本期利润-3716332.46--3716332.46本期基金份额交易

---产生的变动数

其中：基金认购款---

基金赎回款---

本期已分配利润-73879999.63--73879999.63

本期末-125633560.05--125633560.05

10.5.7.36营业收入和营业成本

本期项目2025年1月1日至2025年6月30日本期合计

营业收入--

电力投资与运营收入35468461.0735468461.07

合计35468461.0735468461.07

营业成本--

物业费870680.29870680.29

材料费565549.82565549.82

库区基金791298.59791298.59

运营管理费8189536.578189536.57

固定资产折旧费19266550.4019266550.40

第 65 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

无形资产摊销费74014.3274014.32

修理费3913385.533913385.53

安全生产费774137.22774137.22

其他575307.24575307.24

合计35020459.9835020459.98

10.5.7.37投资收益无。

10.5.7.38公允价值变动收益无。

10.5.7.39资产处置收益无。

10.5.7.40其他收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

个税手续费返还2828.63

合计2828.63

10.5.7.41其他业务收入无。

10.5.7.42利息支出无。

10.5.7.43税金及附加

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

增值税-

消费税-

企业所得税-

个人所得税-

城市维护建设税245743.12

教育费附加147445.87

房产税25662.00

土地使用税103.77

土地增值税-

地方教育费附加98297.25

印花税11420.37

车船使用税7200.00

资源税718165.12

第 66 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

其他-

合计1254037.50

10.5.7.44销售费用无。

10.5.7.45管理费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

固定资产折旧费2471.72

无形资产摊销费14081.10

合计16552.82

10.5.7.46财务费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

银行手续费7741.92

不可抵扣进项税(注)1037202.12

其他-

合计1044944.04

注：如10.5.6税项所述，专项计划向项目公司贷款取得的贷款利息收入适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。因此项目公司确认的应付专项计划利息支出无可抵扣的增值税进项税额，

上述专项计划利息收入增值税额在编制本基金合并财务报表时作为财务费用列示。

10.5.7.47信用减值损失

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

债权投资减值损失-

应收账款坏账损失-58746.89

其他应收款坏账损失-

其他-

合计-58746.89

10.5.7.48资产减值损失无。

10.5.7.49其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费157812.70

信息披露费59507.37

第 67 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

合计217320.07

10.5.7.50营业外收入

10.5.7.50.1营业外收入情况无。

10.5.7.50.2计入当期损益的政府补助无。

10.5.7.51营业外支出无。

10.5.7.52所得税费用

10.5.7.52.1所得税费用情况

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

当期所得税费用1466971.01

递延所得税费用5277.06

合计1472248.07

10.5.7.52.2会计利润与所得税费用调整过程

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

利润总额-2244084.39

按法定/适用税率计算的所得税费用-4077153.49

子公司适用不同税率的影响-

调整以前期间所得税的影响1466971.01

非应税收入的影响-

不可抵扣的成本、费用和损失的影响4082430.55使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏

-损的影响本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性

-差异或可抵扣亏损的影响

合计1472248.07

10.5.7.53现金流量表附注

10.5.7.53.1收到其他与经营活动有关的现金

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

质量保证金150000.00

存款利息收入864204.99

第 68 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

其他5117.53

合计1019322.52

10.5.7.53.2支付其他与经营活动有关的现金

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

银行手续费7741.92

库区基金842765.10

审计费128000.00

资产评估费150000.00

信息披露费120000.00

其他129438.62

合计1377945.64

10.5.7.53.3收到其他与投资活动有关的现金无。

10.5.7.53.4支付其他与投资活动有关的现金无。

10.5.7.53.5收到其他与筹资活动有关的现金无。

10.5.7.53.6支付其他与筹资活动有关的现金无。

10.5.7.54现金流量表补充资料

10.5.7.54.1现金流量表补充资料

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

1．将净利润调节为经营活动现金流量

净利润-3716332.46

加：信用减值损失-58746.89

资产减值损失-

固定资产折旧19269022.12

投资性房地产折旧-

使用权资产折旧-

无形资产摊销88095.42

长期待摊费用摊销-

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

-（收益以“-”号填列）

固定资产报废损失（收益以“-”号填列）-

公允价值变动损失（收益以“-”号填列）-

第 69 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

财务费用（收益以“-”号填列）-

投资损失（收益以“-”号填列）-

递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）5277.06

递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）-

存货的减少（增加以“-”号填列）-31628.99

经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）2940533.45

经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列）-1132264.69

其他-

经营活动产生的现金流量净额17363955.02

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本-

融资租入固定资产-

3．现金及现金等价物净变动情况

现金的期末余额133687425.10

减：现金的期初余额190671089.33

加：现金等价物的期末余额-

减：现金等价物的期初余额-

现金及现金等价物净增加额-56983664.23

10.5.7.54.2报告期内支付的取得子公司的现金净额无。

10.5.7.54.3现金和现金等价物的构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

一、现金133687425.10

其中：库存现金-

可随时用于支付的银行存款133687425.10

可随时用于支付的其他货币资金-

二、现金等价物-

其中：3个月内到期的债券投资-

三、期末现金及现金等价物余额133687425.10

其中：基金或集团内子公司使用受限制的现

-金及现金等价物

10.5.7.55所有者权益变动表项目注释无。

10.5.8合并范围的变更

10.5.8.1非同一控制下企业合并

10.5.8.1.1报告期内发生的非同一控制下企业合并无。

第 70 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.8.1.2合并成本及商誉

10.5.8.1.2.1合并成本及商誉情况无。

10.5.8.1.2.2合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明无。

10.5.8.1.2.3大额商誉形成的主要原因无。

10.5.8.1.3被购买方于购买日可辨认资产、负债

10.5.8.1.3.1被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况无。

10.5.8.1.3.2可辨认资产、负债公允价值的确定方法无。

10.5.8.1.3.3企业合并中承担的被购买方的或有负债无。

10.5.8.2同一控制下企业合并

10.5.8.2.1报告期内发生的同一控制下企业合并无。

10.5.8.2.2合并成本无。

10.5.8.2.3或有对价及其变动的说明无。

10.5.8.2.4合并日被合并方资产、负债的账面价值无。

10.5.8.2.5企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明无。

10.5.8.3反向购买无。

10.5.8.4其他无。

第 71 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.9集团的构成

持股比例（%）子公司名称主要经营地注册地业务性质取得方式直接间接嘉实中国电建清洁能源资产支持

基础设施1期北京市北京市100.00-出资设立专项计划资产支持专项计划四川中铁能四川省甘孜四川省

源五一桥水水力发电-100.00购买州甘孜州电有限公司

注：本集团购买项目公司不构成业务合并，作为资产购买交易进行确认和计量。

10.5.10分部报告无。

10.5.11承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明

10.5.11.1承诺事项

截至资产负债表日，本集团并无须作披露的承诺事项。

10.5.11.2或有事项

截至资产负债表日，本集团并无须作披露的或有事项。

10.5.11.3资产负债表日后事项

截至资产负债表日，本集团并无须作披露的资产负债表日后事项。

10.5.12关联方关系

10.5.12.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

10.5.12.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系嘉实基金管理有限公司基金管理人

嘉实资本管理有限公司基金管理人的控股子公司、资产支持证券管理人

中国工商银行股份有限公司基金托管人、资产支持证券托管人

中电建水电开发集团有限公司原始权益人、直接或间接持有本基金30%以上基金

份额的法人、运营管理统筹机构

四川松林河流域开发有限公司运营管理实施机构、原始权益人子公司中电建五兴物业管理有限公司与原始权益人受同一最终控制方控制成都星宇物业管理有限公司与原始权益人受同一最终控制方控制湖北安源安全环保科技有限公司与原始权益人受同一最终控制方控制

中水五局汇彩数字科技（成都）有限公司与原始权益人受同一最终控制方控制中国电建集团华东勘测设计研究院有限与原始权益人受同一最终控制方控制

第 72 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告公司中电建电力检修工程有限公司原始权益人子公司中电建西南电力销售有限公司原始权益人子公司

10.5.13本报告期及上年度可比期间的关联方交易

下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

10.5.13.1关联采购与销售情况

10.5.13.1.1采购商品、接受劳务情况

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月15日（基金关联方名称关联交易内容2025年1月1日至合同生效日）至2024年

2025年6月30日

6月30日

中电建五兴物业管

物业费53447.11105033.97理有限公司成都星宇物业管理

物业费813089.78-有限公司四川松林河流域开

运营管理费8189536.574731065.57发有限公司中电建电力检修工

安装及现场交接实验费349555.00-程有限公司中电建电力检修工

汛后检修费1949964.00-程有限公司中水五局汇彩数字科技（成都）有限公办公费6613.27-司

合计-11362205.734836099.54

注：运营管理费包括基础管理费和激励管理费两部分构成：

1.基础管理费

项目公司向运营管理实施机构支付基础管理费，基础管理费为运营管理实施机构提供运营管理服务对应的固定人员成本和回报，由运营管理实施机构自主决策具体费用的使用。

基础管理费主要包含：人工费、差旅费、安全措施费、电力营销费、党团活动经费和运营管理实施机构提供运营管理服务的合理回报。

基础管理费以运营管理实施机构提交、经基金管理人批准的年度预算为准，且不超过上限金额。基础管理费的上限金额根据基础设施项目初始评估报告中人工费、差旅费、安全措施费、电力营销费、党团活动经费和运营管理实施机构的合理回报进行加总计算。运营管理实施机构每年编制基础管理费预算，经基金管理人审批后，在预算内包干使用。运营管理实施机构编制后续年度基础管理费预算时，可根据当年实际情况调整预算金额，但不得超过当年运营管理实施机构基第 73 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告础管理费上限。

基础管理费按季支付，前三季度按照年度预算季度平均值支付，第四季度按照当年实际发生额在年度预算范围内据实调整支付。

2.激励管理费

每一个会计年度结束后，对项目公司的净收入指标进行考核，根据项目公司实际净收入确定激励管理费。具体而言：

激励管理费=（Y-X）×N%其中，Y为实际净收入，即根据项目公司当年年度审计报告计算的项目公司年度净收入。X为目标净收入，即根据基础设施项目初始评估报告计算的项目公司对应年度净收入。

项目公司年度净收入=营业总收入-营业总成本-资本性支出。

营业总成本不考虑折旧摊销、财务费用。

激励管理费在基金管理人、运营管理统筹机构、运营管理实施机构的分配比例，由各方根据各自在对基础设施项目运营的整体协调、市场营销、安全生产、管理创效等方面作出的贡献度进行协商确定。

激励管理费的费率 N%具体数值以如下表格为准：

区间激励管理费的费率（N%）

Y<0.9X 15%

0.9X≤Y＜X 5%

Y=X 0

X＜Y≤1.1X 5%

1.1X＜Y 15%

当实际净收入高于目标净收入时，激励管理费为正，即基金管理人、运营管理统筹机构、运营管理实施机构有权收取激励管理费。具体系指：*当实际净收入高于目标净收入*100%，但不高于目标净收入*110%时，年度激励管理费（含税金额）=（实际净收入-目标净收入）×5%；*当实际净收入高于目标净收入*110%时，年度激励管理费（含税金额）=（实际净收入-目标净收入）×

15%。

当实际净收入低于目标净收入时，激励管理费为负，即基金管理人和项目公司按公式计算金额对应扣减基础管理费。具体系指：当实际净收入低于目标净收入*100%，但不低于目标净收入*90%时，需扣减的年度激励管理费（含税金额）=（目标净收入-实际净收入）×5%；当实际净收入低于目标净收入*90%时，需扣减的年度激励管理费（含税金额）=（目标净收入-实际净收入）×15%。

第 74 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

基金管理人根据项目公司实际净收入和目标净收入核算结果，测算应收取或扣减的激励管理费，并书面提交给基金托管人复核，基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式支付激励管理费，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

10.5.13.1.2出售商品、提供劳务情况无。

10.5.13.2关联租赁情况

10.5.13.2.1作为出租方无。

10.5.13.2.2作为承租方无。

10.5.13.3通过关联方交易单元进行的交易

10.5.13.3.1债券交易无。

10.5.13.3.2债券回购交易无。

10.5.13.3.3应支付关联方的佣金无。

10.5.13.4关联方报酬

10.5.13.4.1基金管理费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月15日（基金合项目2025年1月1日至2025年6同生效日）至2024年6月月30日

30日

当期发生的基金应支付的管理费1014052.50631474.92

其中：固定管理费1014052.50631474.92

浮动管理费--

支付销售机构的客户维护费16.2827.53注：1.固定管理费按已披露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值日之前，以基金募集资金规模为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下：

B＝A×0.2%÷当年天数

B为每日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费A 为已披露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金募集资第 75 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告金规模为准）

基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

2.根据本基金的基金管理人与各代销机构签订的基金代销协议，客户维护费按照代销机构所

代销基金的份额保有量作为基数进行计算。

10.5.13.4.2基金托管费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月15日（基金合项目2025年1月1日至2025年6同生效日）至2024年6月月30日

30日

当期发生的基金应支付的托管费50701.7231573.80注：本基金的托管费按已披露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值日之前，以基金募集资金规模为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下：

H＝E×0.01%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费E为已披露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金募集资金规模为基数）

托管费由基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

10.5.13.5与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。

10.5.13.6各关联方投资本基金的情况

10.5.13.6.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份本期上年度可比期间2025年1月1日至2025年6月2024年3月15日（基金合项目

30日同生效日）至2024年6月

30日基金合同生效日（2024年3月-3400000.00

15日）持有的基金份额

期初持有的基金份额3400000.00-

期间申购/买入总份额--

期间因拆分变动份额--

减：期间赎回/卖出总份额--

第 76 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

期末持有的基金份额3400000.003400000.00期末持有的基金份额

0.850.85

占基金总份额比例（%）

注：本基金的基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。

申购/买入含红利再投、转换入份额，赎回/卖出含转换出份额。

10.5.13.6.2报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份本期

2025年1月1日至2025年6月30日

期间申购/减：期间赎关联方期初持有期间因拆分期末持有

买入回/卖出份名称变动份额

份额比例（%）份额额份额比例（%）中电建水电开20400

204000

发集团51.00---0000.51.00

000.00

有限公00司

关联自15556.0

0.001200.00-15963.00793.000.00

然人0

20400

204015

合计51.001200.00-15963.000793.51.00

556.00

上年度可比期间

2024年3月15日（基金合同生效日）至2024年6月30日

期初持有减：期间赎期末持有

关联方期间申购/期间因拆分

回/卖出份

名称份额比例（%）买入份额变动份额份额比例（%）额中电建水电开20400

204000

发集团51.00---0000.51.00

000.00

有限公00司

关联自17335.021179

0.0018300.00-14456.000.01

然人0.00

20402

204017

合计51.0018300.00-14456.001179.51.01

335.00

注：除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。

期间申购/买入份额、赎回/卖出份额含因关联自然人关联关系发生变更而产生的关联方份额变动。

第 77 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10.5.13.7由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月302024年3月15日（基金合同生效日）至2024

关联方名称日年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商银行股

133687629.65843947.65149285568.55631361.32

份有限公司

合计133687629.65843947.65149285568.55631361.32

注：本基金的上述存款，按银行同业利率或约定利率计息。

10.5.13.8本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。

10.5.13.9其他关联交易事项的说明无。

10.5.14关联方应收应付款项

10.5.14.1应收项目无。

10.5.14.2应付项目

单位：人民币元本期末上年度末项目名称关联方名称

2025年6月30日2024年12月31日

基金管理费嘉实基金管理有限公司2720413.101706360.60中国工商银行股份有限

托管费136020.0885318.36公司四川松林河流域开发有

运营管理费4150583.153931710.56限公司湖北安源安全环保科技

安全生产费245000.00245000.00有限公司输水系统安全鉴定中国电建集团华东勘测

219420.00219420.00

技术服务费设计研究院有限公司安全监测技术服务中电建电力检修工程有

654200.00268200.00

项目限公司成都星宇物业管理有限

物业费627579.00209193.00公司中电建五兴物业管理有

物业费2928.93-限公司五一桥水电站继电中电建电力检修工程有

保护设备改造安装11127.7011127.70限公司工程

第 78 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告安装及现场交接实中电建电力检修工程有

349555.00-

验费限公司中电建电力检修工程有

维修费558586.00558586.00限公司中电建电力检修工程有

汛后检修费1949964.00-限公司中电建水电开发集团有

共享中心费用104586.36104586.36限公司中电建西南电力销售有

电力销售服务款-91700.00限公司

合计-11729963.327431202.58

10.5.15期末基金持有的流通受限证券

10.5.15.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。

10.5.15.2期末债券正回购交易中作为抵押的债券

10.5.15.2.1银行间市场债券正回购无。

10.5.15.2.2交易所市场债券正回购无。

10.5.16收益分配情况

10.5.16.1收益分配基本情况

金额单位：人民币元本期收益权益每10份基金份本期收益分配分配占可序号除息日备注登记日额分红数合计供分配金

额比例（%）

2025年32025年3月7

1 0.9470 37879999.63 49.70 (a)

月6日日

2025年52025年5月8

2 0.9000 36000000.00 47.24 (b)

月7日日

合计73879999.6396.94-注：(a)根据本基金管理人于 2025年 3月 4日发布的《关于嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告》，本基金进行2024年度的第一次分红，向截至2025年3月6日登记在册的全体基金份额持有人进行利润分配，场内除息日为2025年3月7日，场外除息日为

2025年3月6日，合计拟收益分配金额37880000.00元，实际收益分配金额为37879999.63元，占2024年度可供分配金额比例为49.70%。上述收益分配计入本基金2025年度所有者权益(基金净值)变动表。

第 79 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告(b)根据本基金管理人于 2025年 4月 30日发布的《关于嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告》，本基金进行2024年度的第二次分红，向截至2025年5月7日登记在册的全体基金份额持有人进行利润分配，场内除息日为2025年5月8日，场外除息日为

2025年5月7日，合计拟收益分配金额36000000.00元，实际收益分配金额为36000000.00元，占2024年度可供分配金额比例为47.24%。上述收益分配计入本基金2025年度所有者权益(基金净值)变动表。

10.5.16.2可供分配金额计算过程

参见3.3.2.1。

10.5.17金融工具风险及管理

10.5.17.1信用风险

本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于货币资金、应收账款、其他应收款等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。

本集团货币资金主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有银行，本集团认为其不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。

此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估

客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。

于2025年6月30日，本集团无重大的因债务人抵押而持有的担保物或其他信用增级。

10.5.17.2流动性风险

本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券。

于资产负债表日本集团财务报表中列示的现金反映了本集团所持有的流动性储备。本集团各项金融负债的到期日均在一年以内。由于折现的影响不重大，因此财务报表中列示的各项金融负债的账面余额基本反映了其于到期日将要支付的未折现合约现金流量。

10.5.17.3市场风险

市场风险是指本集团所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变

动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和其他价格风险。

(a)外汇风险

第 80 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本集团的主要经营位于国内，业务均以人民币结算，因此无重大汇率风险。

(b)利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本集团持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。

本集团财务部门持续监控公司的利率风险，依据最新的市场状况通过调整现行持仓等方式作出决策。

于2025年6月30日，本集团未持有以公允价值计量的生息资产，因此市场利率的变化对本集团无重大影响。

(c)其他价格风险其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。

于2025年6月30日，本集团未持有权益工具投资，因此无重大其他价格风险。

10.5.18有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于2025年6月30日，本集团未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

(c)不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债

本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他应收款、应付账款和其他应付款等。不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异第 81 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告很小。

10.5.19个别财务报表重要项目的说明

10.5.19.1货币资金

10.5.19.1.1货币资金情况

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

库存现金-

银行存款2052334.09

其他货币资金-

小计2052334.09

减：减值准备-

合计2052334.09

10.5.19.1.2银行存款

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款2052154.54

定期存款-

其中：存款期限1-3个月-

其他存款-

应计利息179.55

小计2052334.09

减：减值准备-

合计2052334.09

10.5.19.1.3因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明无。

10.5.19.2长期股权投资

10.5.19.2.1长期股权投资情况

单位：人民币元本期末

2025年6月30日

账面余额减值准备账面价值

对子公司投资1069849000.0045852769.931023996230.07

合计1069849000.0045852769.931023996230.07

10.5.19.2.2对子公司投资

单位：人民币元被投资单位期初余额本期增加本期减少期末余额本期计提减减值准备

第 82 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告值准备余额

1069849-1069844585276

专项计划--

000.009000.009.93

1069849-1069844585276

合计--

000.009000.009.93

§11基金份额持有人信息

11.1基金份额持有人户数及持有人结构

本期末

2025年6月30日

持有人结构户均持有的持有人户机构投资者个人投资者基金份额数（户）

（份）占总份额比例持有份额占总份额比例持有份额（份）

（%）（份）（%）

2281175361.68395548577.0098.894451423.001.11

上年度末

2024年12月31日

持有人结构户均持有的持有人户机构投资者个人投资者基金份额数（户）

（份）占总份额比例持有份额占总份额比例持有份额（份）

（%）（份）（%）

2110189573.46396830137.0099.213169863.000.79

11.2基金前十名流通份额持有人

本期末

2025年6月30日

序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）

1上海禅龙资产管理有限公司

－禅龙辰信1号私募证券投19540000.004.89资基金

2云南能投资本投资有限公司18500000.004.63

3中国中金财富证券有限公司16838187.004.21

4国寿资本投资有限公司－国

寿瑞驰（天津）基础设施投资14400000.003.60

基金合伙企业（有限合伙）

5中信证券股份有限公司13487801.003.37

6中信建投证券股份有限公司11405907.002.85

7中保投资（北京）有限责任公

司－天津轨道交通产业基金8110000.002.03

合伙企业（有限合伙）

8招商证券股份有限公司7940024.001.99

9英大基金管理有限公司5000000.001.25

第 83 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

10创金合信基金－中信信托有

限责任公司－创金合信至信13939287.000.98号单一资产管理计划

合计119161206.0029.79上年度末

2024年12月31日

序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）

1中国中金财富证券有限公司16336636.004.08

2中信证券股份有限公司14330473.003.58

3中信建投证券股份有限公司12071032.003.02

4平安证券股份有限公司8475569.002.12

5招商证券股份有限公司7840024.001.96

6广发证券股份有限公司6181261.001.55

7国信证券股份有限公司4808666.001.20

8创金合信基金－中信信托有

限责任公司－创金合信至信13939287.000.98号单一资产管理计划

9首创证券股份有限公司3751720.000.94

10国金证券股份有限公司3485478.000.87

合计81220146.0020.31

11.3基金前十名非流通份额持有人

本期末

2025年6月30日

序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）

1中电建水电开发集团有限公

204000000.0051.00

司

合计204000000.0051.00上年度末

2024年12月31日

序号持有人名称持有份额（份）占总份额比例（%）

1中电建水电开发集团有限公

204000000.0051.00

司

2上海禅龙资产管理有限公司

－禅龙辰信1号私募证券投19540000.004.89资基金

3云南能投资本投资有限公司18500000.004.63

4国寿资本投资有限公司－国

寿瑞驰（天津）基础设施投资14400000.003.60

基金合伙企业（有限合伙）

5中保投资（北京）有限责任公

司－天津轨道交通产业基金8110000.002.03

合伙企业（有限合伙）

第 84 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

6英大基金管理有限公司5000000.001.25

7中金公司－招商银行－中金

4000000.001.00

锦嘉5号集合资产管理计划

8嘉实基金管理有限公司3400000.000.85

9北京简石私募基金管理有限

公司－嘉兴慧石综合能源股1850000.000.46

权投资合伙企业（有限合伙）

10嘉实资本－国开新能源科技

有限公司－嘉实资本乾元10800000.000.20号固收单一资产管理计划

合计279600000.0069.90

11.4期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金279.000.00

§12基金份额变动情况

单位：份

基金合同生效日（2024年3月15日）

400000000.00

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额400000000.00

本报告期基金份额变动情况-

本报告期期末基金份额总额400000000.00

§13重大事件揭示

13.1基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。

13.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

（1）基金管理人的重大人事变动情况

2025年5月22日本基金管理人发布公告，刘伟先生任公司首席信息官、杨竞霜先生离任

公司副总经理、首席信息官。

（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

13.3基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

第 85 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告

13.4为基金进行审计的会计师事务所情况报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。

13.5为基金出具评估报告的评估机构情况

报告期内本基金暂未改聘为其评估的评估机构。

13.6报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资

产支持证券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与

人涉及对资产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况无。

13.7其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设证券时报、基金管理人

1施证券投资基金关于2024年第4季度网站及中国证监会基金2025年1月16日

经营情况的临时公告电子披露网站

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设证券时报、基金管理人

2施证券投资基金关于更换评估机构的网站及中国证监会基金2025年2月8日

公告电子披露网站

证券时报、基金管理人关于嘉实中国电建清洁能源封闭式基

3网站及中国证监会基金2025年3月4日

础设施证券投资基金收益分配的公告电子披露网站

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设证券时报、基金管理人

4施证券投资基金基金份额解除限售的网站及中国证监会基金2025年3月14日

提示性公告电子披露网站

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设证券时报、基金管理人

5施证券投资基金基金份额解除限售的网站及中国证监会基金2025年3月21日

提示性公告电子披露网站

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设证券时报、基金管理人

6施证券投资基金基金份额解除限售的网站及中国证监会基金2025年3月28日

公告电子披露网站嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设

证券时报、基金管理人施证券投资基金关于运营管理统筹机

7网站及中国证监会基金2025年4月3日

构中电建水电开发集团有限公司高级电子披露网站管理人员变更公告

嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设证券时报、基金管理人

8施证券投资基金关于召开2024年年网站及中国证监会基金2025年4月9日

度业绩说明会的公告电子披露网站

证券时报、基金管理人关于嘉实中国电建清洁能源封闭式基

9网站及中国证监会基金2025年4月30日

础设施证券投资基金收益分配的公告电子披露网站

10嘉实基金管理有限公司高级管理人员证券时报、基金管理人2025年5月22日

第 86 页共 87 页嘉实中国电建清洁能源 REIT2025 年中期报告变更公告网站及中国证监会基金电子披露网站嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设

证券时报、基金管理人施证券投资基金关于运营管理实施机

11网站及中国证监会基金2025年6月27日

构高级管理人员暨信息披露事务负责电子披露网站人变更公告

§14备查文件目录

14.1备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金注册的批复文件。

（2）《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实中国电建清洁能源封闭式基础设施证券投资基金公告的各项原稿。

14.2存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司

14.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2025年8月29日