中证银行交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

中证银行 ETF2025年第 4季度报告

中证银行交易型开放式指数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2026 年 01 月 22 日中证银行 ETF2025年第 4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称中证银行 ETF场内简称银行股基基金主代码512820基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2018年10月23日

报告期末基金份额总额(份)619901877.00

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，本基金力争日均跟踪偏投资目标

离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金

股票投资组合，并根据标的指数成份股及投资策略其权重的变化进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法

有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的

第 2 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过

2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策略、资产支持证券投

资策略、金融衍生工具投资策略、融资及

转融通投资策略、存托凭证的投资策略。

业绩比较基准中证银行指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币

风险收益特征市场基金。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人汇添富基金管理股份有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

注：扩位证券简称：银行 ETF龙头。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2025年10月01日-2025年12主要财务指标

月31日)

1.本期已实现收益13495044.36

2.本期利润72512910.04

3.加权平均基金份额本期利润0.0988

4.期末基金资产净值896129465.98

5.期末基金份额净值1.4456注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

3.2基金净值表现

第 3 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

*过去三个

5.93%0.83%5.30%0.83%0.63%0.00%

月过去六个

-3.55%0.88%-5.48%0.89%1.93%-0.01%月

过去一年11.01%0.95%6.79%0.96%4.22%-0.01%

过去三年53.03%1.03%33.40%1.04%19.63%-0.01%

过去五年44.08%1.11%16.33%1.12%27.75%-0.01%自基金合

同生效起67.11%1.14%25.21%1.16%41.90%-0.02%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2018年10月23日）起6个月，建仓期结第 4 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告束时各项资产配置比例符合合同约定。

本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明

任职日期离任日期限（年）

国籍：中国。学历：

哥伦比亚大学统计学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2016年9月至

2021年8月

任中证指数有限公司研

究员、高级研究员。

2021年9月

加入汇添富本基金的基2023年05晏阳-9基金管理股金经理月22日份有限公司，担任指数与量化投资部基金经理。2022年

7月13日至

今任汇添富中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2022年10月20日至今任汇添富中

证 A100交易

第 5 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年12月27日至今任汇添富北证50成份指数型证券投资基金的基金经理。2023年

1月16日至

2024年4月

8日任汇添

富中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月14日至今任汇添富中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年4月13日至今任中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2023年4月

13日至2024年6月11日任汇添富中证港股通高股息投资指数发起式证券投资基金

第 6 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告（LOF）的基金经理。

2023年5月

22日至2025年5月16日任深证300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2023年5月

22日至今任

中证银行交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2023年5月

24日至今任

汇添富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月20日至今任汇添富中证800价值交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年

7月11日至

2025年1月

22日任汇添

富华证专精特新100指数型发起式证券投资基金的基金经理。2023年

9月26日至

今任汇添富中证红利交

第 7 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2023年11月21日至今任汇添富中证800价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年

11月28日

至2025年3月21日任汇添富中证细分有色金属产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年

12月5日至

2025年8月

18日任汇添

富中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年

2月2日至

今任汇添富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

2024年4月

24日至今任

第 8 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告汇添富中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年5月31日至今任汇添富中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年

6月12日至

今任汇添富中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF）的基金经理。

2025年5月

13日至2025年7月28日任汇添富国证自由现金流指数型证券投资基金的基金经理。2025年

6月4日至

今任汇添富中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年7月29日至今任汇添富国证自由

第 9 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年

8月5日至

今任汇添富中证800自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年11月19日至今任汇添富恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年

11月25日

至今任汇添富标普港股通低波红利指数型证券投资基金的基金经理。

注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。

非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，第 10 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

力争在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：

一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业

务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用

交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。

三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。

四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。

综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年四季度，国民经济延续稳中有进发展态势。生产端，1-11月份全国规模以上工

第 11 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

业增加值同比增长6.0%，其中装备制造业和高技术制造业增长较快；投资端，1-11月份全国固定资产投资（不含农户）同比下降2.6%，其中基础设施投资同比下降1.1%，制造业投资增长1.9%，房地产开发投资下降15.9%；消费端，1-11月份社会消费品零售总额同比增长4.0%，服务零售增长较快。此外，11月份居民消费价格同比涨幅扩大，工业生产者价格环比继续上涨，就业形势总体稳定。总的来看，四季度国民经济运行总体平稳，但外部不稳定不确定因素较多，国内有效需求不足，经济运行仍面临不少挑战。

资本市场方面，四季度 A股整体震荡，相较三季度而言波动开始加大。市场情绪略有降温，但绝对成交量仍维持在历史较高水平。行业方面，四季度石油石化、通信和有色金属等行业涨幅领先，医药生物、房地产和美容护理等行业走势较弱。市场风格相较三季度发生变化，价值显著跑赢成长，小微盘优于大盘。在此背景下，银行板块凭借红利价值属性，四季度表现相对较好。

报告期内，本基金按照被动投资的原则，采用完全复制法，实现了对标的指数的良好跟踪。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期基金份额净值增长率为5.93%，同期业绩比较基准收益率为5.30%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资895231057.1799.79

其中：股票895231057.1799.79

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

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6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计1562627.000.17

8其他资产279640.560.03

9合计897073324.73100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 895231057.17 99.90

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

第 13 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

S 综合 - -

合计895231057.1799.90

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有积极投资的境内股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细占基金资产公允价值

序号股票代码股票名称数量（股）净值比例

（元）

（％）

131820994

1600036招商银行313114014.71.00

98297234.

2601166兴业银行466748510.97

70772656.

3601398工商银行89246737.90

60870858.

4601288农业银行79258936.79

53335364.

5601328交通银行73566025.95

45705580.

6600000浦发银行36740825.10

42105450.

7600919江苏银行40486014.70

8000001平安银行267600030533160.3.41

第 14 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

27712592.

9601229上海银行27438213.09

26228732.

10600016民生银行68482332.93

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股

票投资明细

注:本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、上

海浦东发展银行股份有限公司、江苏银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、上海银行

第 15 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

股份有限公司、中国民生银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴

责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金83254.47

2应收证券清算款196386.09

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计279640.56

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额796001877.00

本报告期基金总申购份额400200000.00

减：本报告期基金总赎回份额576300000.00

第 16 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额619901877.00

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况

报告期末持有基金报告期内持有基金份额变化情况情况持有基金份额投资者比例达类别期初份申购份赎回份持有份份额占序号到或者

额额额额比（%）

超过20%的时间区间招商银2025年行股份10月1有限公日至

司－中2025年

1682062025129829158627

证银行110月1325.59

100.00100.00500.00700.00

交易型日2025开放式年10月指数证24日至券投资2025年第 17 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告基金联12月31接基金日产品特有风险

1、持有人大会投票权集中的风险

当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

2、基金规模较小导致的风险

持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。

3、提前终止基金合同的风险

持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准中证银行交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；

2、《中证银行交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3、《中证银行交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内中证银行交易型开放式指数证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

上海市黄浦区外马路728号汇添富基金管理股份有限公司

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。

第 18 页共 19 页中证银行 ETF2025年第 4季度报告汇添富基金管理股份有限公司

2026年01月22日