华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金2024年第3季度报告

华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指

数证券投资基金

2024年第3季度报告

2024年9月30日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2024年10月25日红利低波2024年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2024年7月1日起至2024年9月30日止。

§2基金产品概况基金简称红利低波场内简称红利低波(扩位证券简称：红利低波 ETF）基金主代码512890基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2018年12月19日

报告期末基金份额总额7700110780.00份

投资目标紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。

业绩比较基准中证红利低波动指数

风险收益特征本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资策略：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。

基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

第2页共14页红利低波2024年第3季度报告

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年7月1日-2024年9月30日）

1.本期已实现收益154534954.76

2.本期利润497613996.90

3.加权平均基金份额本期利润0.0599

4.期末基金资产净值8662363657.62

5.期末基金份额净值1.1250

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月6.56%1.30%4.06%1.33%2.50%-0.03%

过去六个月11.05%1.09%6.13%1.11%4.92%-0.02%

过去一年18.26%1.00%13.38%1.01%4.88%-0.01%

过去三年35.83%1.06%18.84%1.08%16.99%-0.02%

过去五年101.00%1.09%42.03%1.11%58.97%-0.02%自基金合同

125.00%1.08%52.44%1.11%72.56%-0.03%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：图示日期为2018年12月19日至2024年9月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

副总经理，硕士，2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务，2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员，2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任基金事务部总监、指数投资部总监、总经理助理兼指数投资部总监，现任公司副总经理兼指数投资部总监。2009年6月起任上证红利交易型开总经理助放式指数证券投资基金的基金经理。2011理、指数年1月至2020年2月任华泰柏瑞上证中投资部总2018年12月柳军 - 23年小盘 ETF基金、华泰柏瑞上证中小盘 ETF

监、本基19日联接基金基金经理。2012年5月起任华金的基金泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券经理

投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。

2015年5月起任华泰柏瑞中证500交易

型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年3月至

2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混

第4页共14页红利低波2024年第3季度报告合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞

泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年 4月起任华泰柏瑞 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2021年 7月至 2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式

指数证券投资基金联接基金（QDII）的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证

券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年 9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数

第5页共14页红利低波2024年第3季度报告证券投资基金的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞中证 A股交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年三季度市场以结构性机会为主，其中非银金融、房地产、综合、商贸零售的表现相对较好，涨跌幅分别为41.67%、33.05%、31.20%和27.50%。整体来看，沪深300、中证500、中证

1000和创业板指的涨跌幅分别为16.07%、16.19%、16.60%和29.21%。从市场风格来看，期间沪

深300价值指数和沪深300成长指数的涨跌幅分别为11.86%和17.57%，中证500成长相对中证

500价值获得了超额收益。

9月在超预期宏观政策刺激和乐观情绪带动下，市场迎来强势反弹，在此过程中，红利类资

产随不及其他成长属性较强的品种更具爆发性，但依然呈现出“守强攻不弱”的态势，中证红利

第6页共14页红利低波2024年第3季度报告

低波全收益指数上涨12.13%。

展望四季度，短期看，进入三季报业绩披露期窗口期，将是短期市场表现的影响主线之一，市场表现或将分化，可能更多呈现震荡行情，红利策略的防御属性仍将是资金的“避风港”。中期看，在新一轮财政发力的周期下，红利策略在基建等稳增长相关板块暴露较高，再次成为攻守兼备的标的的重要抓手。

红利低波投资在一定程度上具备穿越周期的特征，但是绝对收益与市场整体 Beta相关性仍然较高，相对收益在成长风格表现强势时存在一定的进攻不足。因此，在基础红利策略上叠加指标进行修复或增强是一个值得考虑的方向。我们可以将红利低波视为叠加了低波因子的红利增强策略，从赚取相对收益角度，红利低波策略适当改进了基础红利策略高 Beta高波的风险特征。

我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.046%，期间日跟踪误差为0.098%，较好地实现了本基金的投资目标。

本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.1250元，本报告期基金份额净值增长率为6.56%，业绩比较基准收益率为4.06%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资8624492530.5599.41

其中：股票8624492530.5599.41

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资--

第7页共14页红利低波2024年第3季度报告产

7银行存款和结算备付金合计49478250.490.57

8其他资产1379350.700.02

9合计8675350131.74100.00

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1625810468.63 18.77

C 制造业 1078267442.93 12.45

电力、热力、燃气及水生产和

D 509694525.45 5.88供应业

E 建筑业 584797940.22 6.75

F 批发和零售业 151417353.30 1.75

G 交通运输、仓储和邮政业 539339299.71 6.23

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I - -务业

J 金融业 3338685914.08 38.54

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 450670532.19 5.20

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 345382384.26 3.99

S 综合 - -

合计8624065860.7799.56

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 216244.48 0.00

电力、热力、燃气及水生产和

供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

第8页共14页红利低波2024年第3季度报告

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

务业200883.620.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 9541.68 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计426669.780.00

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601088中国神华6981535304394926.003.51

2600188兖矿能源14406520240588884.002.78

3600461洪城环境22948875230865682.502.67

4600350山东高速24767371228107486.912.63

5601328交通银行30779200227766080.002.63

6601288农业银行46885300225049440.002.60

7601101昊华能源22411233224560554.662.59

8601077渝农商行41080719223479111.362.58

9601169北京银行37200580217251387.202.51

10601988中国银行41550700207753500.002.40

注：上述股票价值不包括可退替代估增。

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1 301551 C 无线传媒 652 82080.28 0.00

第9页共14页红利低波2024年第3季度报告

2 688615 N合合 289 56129.58 0.00

3688692达梦数据17551353.750.00

4001279强邦新材264225574.560.00

5301611珂玛科技80424071.760.00

注：上述股票价值不包括可退替代估增。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

第10页共14页红利低波2024年第3季度报告

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，洪城环境（600461）在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行（601328）在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，农业银行（601288）在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，昊华能源（601101）在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国银行（601988）在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京银行（601169）在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。

报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金289857.72

2应收证券清算款1089492.98

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

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6其他应收款-

7其他-

8合计1379350.70

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

允价值（元）值比例（%）说明

1 301551 C无线传媒 82080.28 0.00 新股锁定期内

2 688615 N 合合 56129.58 0.00 新股锁定期内

3688692达梦数据51353.750.00新股锁定期内

4001279强邦新材25574.560.00新股未上市

5301611珂玛科技24071.760.00新股锁定期内

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额8772110780.00

报告期期间基金总申购份额2023000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额3095000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额7700110780.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况资况者持有基金份额比例份额序期初申购赎回

类达到或者超过20%持有份额占比号份额份额份额

别的时间区间（%）联接

120240701-20240932552526117.786287900.618059700.2720754317.35.3

基

0;000000003

金产品特有风险

本基金报告期内有本基金联接基金持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

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9.2存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层托管人住所