易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年七月二十一日

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§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达中证香港证券投资主题 ETF

场内简称 香港证券、香港证券 ETF基金主代码513090交易代码513090基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年3月13日

报告期末基金份额总额5305988000.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的

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指数成份股时，基金管理人可采取其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在

0.35%以内，年化跟踪误差控制在3%以内。如因标

的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超

过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。

业绩比较基准中证香港证券投资主题指数收益率(使用估值汇率

折算)

风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

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单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年4月1日-2025年6月30日)

1.本期已实现收益313318448.76

2.本期利润1518701876.54

3.加权平均基金份额本期利润0.3157

4.期末基金资产净值9702681067.03

5.期末基金份额净值1.8286

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

20.72%3.14%20.80%3.15%-0.08%-0.01%

月过去六个

22.87%2.76%20.71%2.77%2.16%-0.01%

月

过去一年103.11%3.01%98.23%3.05%4.88%-0.04%

过去三年58.40%2.19%44.85%2.24%13.55%-0.05%

过去五年62.99%2.08%40.41%2.13%22.58%-0.05%自基金合

同生效起82.86%2.05%45.80%2.12%37.06%-0.07%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

第4页共13页易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2020年3月13日至2025年6月30日）

注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为82.86%，同期业绩比

较基准收益率为45.80%。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方达 MSCI中国 A 股国际通 硕士研究生，具有基金从业ETF 联接、易方达中证红 资格。曾任易方达基金管理宋

利 ETF 联接、易方达 2021- 有限公司投资支持专员、研

钊-11年MSCI 中国 A 股国际通 04-15 究员、投资经理助理、投资贤ETF、易方达中证红利 经理，易方达资产管理（香ETF、易方达中证国有企 港）有限公司基金经理。

业改革指数（LOF）、易方

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达上证 50 指数（LOF）、易方达标普医疗保健指数（QDII-LOF）、易方达标普生物科技指数（QDII-LOF）、易方达中

证石化产业 ETF、易方达

MSCI 中国 A50 互联互通

ETF、易方达中证现代农

业主题 ETF、易方达

MSCI 中国 A50 互联互通

ETF 联接、易方达中证装

备产业 ETF、易方达恒生

港股通新经济 ETF、易方达中证全指建筑材料

ETF、易方达中证装备产

业 ETF 联接发起式的基金经理，易方达中证龙头企业指数（自2022年05月14日至2025年04月

28日）、易方达北证50成

份指数、易方达中证家电

龙头 ETF 联接发起式、易

方达 MSCI 美国 50ETF（QDII）、易方达中证石

化产业 ETF 联接发起式、

易方达中证 A50ETF、易

方达中证家电龙头 ETF、易方达恒生港股通创新

药 ETF、易方达中证红利

价值 ETF 的基金经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作

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合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共11次，其中

7次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪中证香港证券投资主题指数，该指数从港股通证券范围中选取证券投资主题类上市公司证券作为指数样本，以反映香港市场证券投资主题类上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

报告期内，港股市场的主要驱动因素整体偏积极，对市场整体表现形成支撑。

二季度我国加紧实施更加积极有为的宏观政策，进一步扩大内需，畅通经济循环，有力对冲外部因素的负面影响，保障了国民经济总体平稳运行。我国经济显现出韧劲和活力，部分指标继续改善，发展新动能不断培养壮大，高质量发展态势得到延续。美联储六月份议息会议维持政策利率不变，点阵图维持了2025年年内降息2次共50个基点的指引。5月初以来香港银行同业拆息利率降至历史低位，显示香港资本市场短期流动性较为充裕。根据港股上市公司披露的最新年报，信

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息技术、医疗保健、可选消费等新经济相关行业板块盈利改善明显。港股市场受

4月初外部冲击影响出现短期大幅下跌，随后整体处于震荡上行的修复行情。具

备竞争优势的新消费、创新药、金融服务细分领域龙头公司二季度显著走强，引领港股市场回暖。表征香港市场大盘蓝筹股票整体表现的恒生指数报告期内上涨

4.12%。

香港近期积极发挥自身独特优势，多措并举巩固自身作为国际金融中心的地位及功能。4月香港财政司司长公开表态，已指示相关部门做好相应准备，确保香港成为全球中概股回流的首选地。香港特别行政区《稳定币条例》6月正式落地，标志着虚拟资产活动在香港的监管框架的进一步完善，有望为相关金融机构带来新的业务增长点。此外，香港证监会积极推进互联互通的扩容和优化，深化内地与香港两地市场的融合，预计在今年内实现将人民币股票交易柜台纳入港股通。另一方面，今年以来赴港上市企业数量同比大幅增加，年内港股首次公开发行募资金额近1000亿港元，推动证券公司投行业务收入提升。报告期内，港币计价的中证香港证券投资主题指数上涨22.24%。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.8286元，本报告期份额净值增长率为

20.72%，同期业绩比较基准收益率为20.80%。年化跟踪误差0.90%，在合同规

定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

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1权益投资9525900828.0591.02

其中：股票9525900828.0591.02

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计893873825.208.54

7其他资产45550537.980.44

8合计10465325191.23100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为

9525900828.05元，占净值比例98.18%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品--

必需消费品--

保健--

金融9265770034.3295.50

信息技术--

电信服务--

公用事业--

房地产260130793.732.68

合计9525900828.0598.18

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注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

106030中信证券633310501368787599.8314.11

200388香港交易所34085001301790203.6113.42

306881中国银河1274520001026309587.8610.58

402611国泰海通84739328973703180.1410.04

5 06886 HTSC 59566800 863718897.83 8.90

603908中金公司52589200848869360.648.75

701776广发证券47908200575832657.815.93

806099招商证券41859640541305883.545.58

国泰君安国

901788133703000418221446.424.31

际中信建投证

100606641416500396582660.344.09

券

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

第10页共13页易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国泰海通证券股份有限公司在

报告编制日前一年内曾受到国家税务总局张家界市武陵源区税务局的处罚。中国国际金融股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚。

本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金476933.31

2应收证券清算款9669959.34

3应收股利35328029.09

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用75616.24

8其他-

9合计45550537.98

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

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报告期期初基金份额总额4754988000.00

报告期期间基金总申购份额1372000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额821000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额5305988000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投

资基金注册的文件；

2.《易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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二〇二五年七月二十一日