易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年十月二十八日

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§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月

24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达中证香港证券投资主题（港股通）ETF

场内简称 香港证券、香港证券 ETF基金主代码513090交易代码513090基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年3月13日

报告期末基金份额总额14658988000.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的

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指数成份股时，基金管理人可采取其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在

0.35%以内，年化跟踪误差控制在3%以内。如因标

的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超

过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。

业绩比较基准中证香港证券投资主题指数收益率(使用估值汇率

折算)

风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

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单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年7月1日-2025年9月30日)

1.本期已实现收益331432245.88

2.本期利润3494744186.07

3.加权平均基金份额本期利润0.3279

4.期末基金资产净值34353521265.80

5.期末基金份额净值2.3435

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

28.16%2.07%27.64%2.11%0.52%-0.04%

月过去六个

54.71%2.62%54.19%2.64%0.52%-0.02%

月

过去一年76.00%2.88%73.50%2.91%2.50%-0.03%

过去三年152.23%2.24%135.94%2.29%16.29%-0.05%

过去五年96.82%2.02%69.19%2.06%27.63%-0.04%自基金合

同生效起134.35%2.05%86.10%2.12%48.25%-0.07%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

第4页共12页易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2020年3月13日至2025年9月30日）

注：本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方达 MSCI中国 A 股国际通

ETF 联接、易方达中证红

硕士研究生，具有基金从业利 ETF 联接、易方达资格。曾任易方达基金管理宋 MSCI 中国 A 股国际通

2021-有限公司投资支持专员、研

钊 ETF、易方达中证红利 - 11 年

04-15究员、投资经理助理、投资

贤 ETF、易方达中证国有企经理，易方达资产管理（香业改革指数（LOF）、易方

港）有限公司基金经理。

达上证 50 指数（LOF）、易方达标普医疗保健指数（QDII-LOF）、易方达

第5页共12页易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告标普生物科技指数（QDII-LOF）、易方达中

证石化产业 ETF、易方达

MSCI 中国 A50 互联互通

ETF、易方达中证现代农

业主题 ETF、易方达

MSCI 中国 A50 互联互通

ETF 联接、易方达中证装

备产业 ETF、易方达恒生

港股通新经济 ETF、易方达中证全指建筑材料

ETF、易方达中证装备产

业 ETF 联接发起式的基金经理，易方达北证50成份指数、易方达中证家

电龙头 ETF 联接发起式、

易方达 MSCI 美国 50ETF（QDII）、易方达中证石

化产业 ETF 联接发起式、

易方达中证 A50ETF、易

方达中证家电龙头 ETF、易方达恒生港股通创新

药 ETF、易方达中证红利

价值 ETF、易方达恒生港

股通创新药 ETF 联接发起式的基金经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

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本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共20次，其中

16次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪中证香港证券投资主题指数，该指数从港股通证券范围中选取证券投资主题类上市公司证券作为指数样本，以反映香港市场证券投资主题类上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2025年三季度，在我国经济基本面维持稳中向好态势、全球资本市场流动

性环境改善、香港本地政策红利释放、互联互通南下资金加速流入等驱动因素的支持下，港股市场整体呈现震荡上行趋势。我国加快实施更加积极有为的宏观政策，各项扩内需、优供给、促循环、增动能的政策举措逐步落地，有效地增强了国民经济应对内外部风险挑战的能力，主要经济指标表现稳健。美联储9月份议息会议宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至4.00%-4.25%区间。这是美联储2025年首次降息，也是其继2024年3次降息后再次降息，9月份点阵图显示年内仍有降息空间。美国货币政策转向宽松有助于推动资金流入新兴市场。香港特区行政长官9月发布的年度施政报告强调加大力度支持香港人工智能、生物医药等高新产业发展，以及提出巩固香港国际金融中心地位的具体举措。

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另一方面，包括互联网、创新药、半导体在内的港股新经济板块多家龙头企业盈利预期持续改善，带动港股市场风险偏好提升。表征香港市场大盘蓝筹股票整体表现的恒生指数报告期内上涨11.56%。

香港近期积极采取组合政策以巩固香港作为国际金融中心枢纽的优势，提升香港金融市场对全球投资者的吸引力。香港特区行政长官本年度施政报告提出，将通过港交所“科企专线”协助内地科技企业到港融资，进一步完善主板上市和结构性产品发行机制，同时研究优化“同股不同权”上市规定，推动更多海外企业赴

港第二上市。在股票结算周期方面，将积极探索缩短结算周期至 T+1。此外还将

积极推动港股人民币交易柜台纳入“股票通”南向交易。另一方面，今年以来赴港上市企业热度持续，前三季度香港首次公开招股募资金额已超过去年同期，证券公司投行业务收入有望显著增长。报告期内，港币计价的中证香港证券投资主题指数上涨27.50%。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为2.3435元，本报告期份额净值增长率为

28.16%，同期业绩比较基准收益率为27.64%。年化跟踪误差1.23%，在合同规

定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

1权益投资33936442958.6298.17

其中：股票33936442958.6298.17

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2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计353348805.471.02

7其他资产277805959.820.80

8合计34567597723.91100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为

33936442958.62元，占净值比例98.79%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品--

必需消费品--

保健--

金融33936442958.6298.79

信息技术--

电信服务--

公用事业--

房地产--

合计33936442958.6298.79

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

第9页共12页易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告细占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

106030中信证券1816545505108086708.6214.87

206881中国银河3655760003951760745.5211.50

300388香港交易所97461003932913515.0811.45

402611国泰海通2430609283563870842.6910.37

5 06886 HTSC 171394200 3220347630.82 9.37

603908中金公司1508432002947140049.358.58

701776广发证券1374172002546820851.707.41

806099招商证券1200672401898600885.595.53

国泰君安国

9017883847080001577025887.184.59

际中信建投证

10060661187965001533607835.984.46

券

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国泰海通证券股份有限公司在

第10页共12页易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告报告编制日前一年内曾受到国家税务总局张家界市武陵源区税务局的处罚。中国国际金融股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚。

本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金44907.17

2应收证券清算款201221968.67

3应收股利76501276.06

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用37807.92

8其他-

9合计277805959.82

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额5305988000.00

报告期期间基金总申购份额9459000000.00

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减：报告期期间基金总赎回份额106000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额14658988000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投

资基金注册的文件；

2.《易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中证香港证券投资主题交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年十月二十八日