华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年第4季度报告

华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数

证券投资基金（QDII）

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日纳指1002025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称纳指100

场内简称纳指 100（扩位证券简称：纳斯达克 100ETF）基金主代码513110基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年3月1日

报告期末基金份额总额2039435000.00份

投资目标紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

投资策略1、股票（含存托凭证）投资策略；2、债券的投资策略；3、衍生品投资策略；4、资产支持证券的投资策略；5、融资及转融通证券出借业务业绩比较基准本基金的业绩比较基准为纳斯达克100指数收益率（使用估值汇率折算）。

风险收益特征本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资策略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。

第2页共14页纳指1002025年第4季度报告基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司

英文名称：HSBC Bank (China) Company Ltd.境外资产托管人

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）

1.本期已实现收益46573243.49

2.本期利润36418082.38

3.加权平均基金份额本期利润0.0186

4.期末基金资产净值4162205091.64

5.期末基金份额净值2.0409

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月1.01%1.17%1.20%1.18%-0.19%-0.01%

过去六个月8.93%0.95%9.32%0.95%-0.39%0.00%

过去一年16.60%1.50%17.50%1.50%-0.90%0.00%自基金合同

104.09%1.24%112.00%1.27%-7.91%-0.03%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第3页共14页纳指1002025年第4季度报告

注：图示日期为2023年3月1日至2025年12月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

副总经理，硕士，2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务，2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员，2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任基金事务部总监、基金经理助理、指数投资部副总监、总监。现任副总经理、指数投资部总监、基金经理。2009年6月起任上证红利交副总经易型开放式指数证券投资基金的基金经

理、指数理。2010年10月起担任指数投资部副投资部总2023年3月1柳军-24年总监。2011年1月至2020年2月任华监、本基日

泰柏瑞上证中小盘 ETF 基金、华泰柏瑞金的基金

上证中小盘 ETF联接基金基金经理。

经理

2012年5月起任华泰柏瑞沪深300交易

型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。2015年5月至2025年1月任华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证

500交易型开放式指数证券投资基金联

第4页共14页纳指1002025年第4季度报告接基金的基金经理。2018年3月至2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年 4月起任华泰柏瑞 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞

中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投

资基金（QDII）的基金经理。2021年 7月至2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）的基金经理。2022年 11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交

易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放

第5页共14页纳指1002025年第4季度报告

式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年 10月起任华泰柏瑞中证 A股交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年 7月起任华泰柏瑞中证 A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

美国哥伦比亚大学应用统计学硕士。

2017年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理。2021年1月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年4月任华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年2月任华泰柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年4月至2025年6月任华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金的基金经指数投资理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩部总监助交所中韩半导体交易型开放式指数证券

2023年3月1

李沐阳理、本基-8年投资基金的基金经理。2023年3月起任日金的基金华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指

经理数证券投资基金（QDII）的基金经理。

2023年4月至2025年10月任华泰柏瑞

中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证

2000交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。2023年 10月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。2023年 11月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、华泰柏瑞中证 2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞

第6页共14页纳指1002025年第4季度报告南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

(QDII)的基金经理。2024年 7月起任华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放

式指数证券投资基金(QDII)基金经理。

2024年10月起任华泰柏瑞中证油气产

业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年10月至2025年11月任华泰柏瑞恒生消费交易型开放式指数

证券投资基金(QDII)基金经理。2024年

12月起任华泰柏瑞上证科创板200交易

型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年2月起任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年4月起任华泰柏瑞中证油气产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2025年5月起任华泰柏瑞恒生消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金及华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年8月起任华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

注：本基金不聘请境外投资顾问，华泰柏瑞基金管理有限公司对全部资产进行自行管理。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资

第7页共14页纳指1002025年第4季度报告

指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.4.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有36次，是指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

截至本报告期末，本基金份额净值为2.0409元，本报告期内基金份额净值增长率为1.01%，本基金的业绩比较基准收益率为1.20%。

2025年四季度，纳斯达克100指数呈现“政策预期与产业现实检验双重主导”的震荡格局，

整体走势受美联储政策路径分歧与 AI产业链价值重估共同影响。季初，受美联储点阵图内部分歧抑制，市场对有限且缓慢的降息路径进行“预期校准”。行业层面，驱动逻辑从 AI“叙事炒作”转向对资本开支与产业链价值的深度审视，季末存储需求获验证（如存储巨头超预期财报），推动情绪修复与结构性行情。

2026年，美股预计将围绕宏观数据、政策信号及企业财报展开博弈。非农与 CPI数据、FOMC

会议定调将影响美联储降息预期，FOMC 会议定调及各科技巨头财报将验证盈利能否支撑高估值。

技术面显示指数或维持震荡上行趋势，中长期仍依托 AI产业革命与经济韧性。需警惕利率路径不确定性及地缘政治对供应链的扰动，但 AI算力需求向存储侧扩散、模型与应用层持续迭代或延续产业链景气。若业绩兑现与降息周期形成共振，指数估值压力有望逐步缓解。

我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.008%，期间日跟踪误差为0.011%，较好地实现了本基金的投资目标。

本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

第8页共14页纳指1002025年第4季度报告

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（人民币元）

（%）

1权益投资3945619361.0494.56

其中：普通股3893773036.7293.32

优先股--

存托凭证51846324.321.24

房地产信托凭证--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计211774076.485.08

8其他资产15198543.630.36

9合计4172591981.15100.00

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

美国3945619361.0494.80

合计3945619361.0494.80

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

占基金资产净

行业类别公允价值（人民币元）

值比例(%)

金融18663874.950.45

通讯747414462.3317.96

必需消费品180792332.554.34

第9页共14页纳指1002025年第4季度报告

工业151970031.323.65

材料43309791.971.04

科技2040905750.7249.03

公用事业56477022.391.36

医疗保健214180234.145.15

非必需消费品466561731.4011.21

房地产6199310.790.15

能源19144818.480.46

合计3945619361.0494.80

注：1、以上分类采用彭博行业分类标准。

2、上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及

存托凭证投资明细所属占基金公允价值公司名称公司名称证券所在证国家数量资产净

序号（人民币(英文)(中文)代码券市场（地(股)值比例元）

区）(%)美国证

NVIDIA NVDA 2724 357112775

1英伟达券交易美国8.58

CORP US 24 .79所美国证

AAPL 1656 316543696

2 APPLE INC 苹果公司券交易美国 7.61

US 56 .04所美国证

MICROSOFT MSFT 8332 283237228

3微软公司券交易美国6.80

CORP US 3 .89所美国证

AMAZON.CO 亚马逊公 AMZN 1198 194436666

4券交易美国4.67

M INC 司 US 46 .23所美国证

特斯拉公 TSLA 4959 156759912

5 TESLA INC 券交易美国 3.77

司 US 2 .09所

META

Meta平台美国证

PLATFORMS META 3292 152755526

6股份有限券交易美国3.67

INC-CLASS US 4 .85公司所

ALPHABET Alphabet GOOGL 美国证 6522 143495939

7美国3.45

INC-CL A 公司 US 券交易 5 .24

第10页共14页纳指1002025年第4季度报告所美国证

ALPHABET Alphabet GOOG 6061 133699124

8券交易美国3.21

INC-CL C 公司 US 7 .70所美国证

BROADCOM 博通股份 AVGO 5294 128787859

9券交易美国3.09

INC 有限公司 US 1 .65所

PALANTIR Palantir 美国证

PLTR 7069 88329153.

10 TECHNOLOG 科技股份券交易美国 2.12

US 9 07

IES INC-A 有限公司所

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及

存托凭证投资明细

注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

细公允价值（人民币序号衍生品类别衍生品名称占基金资产净值比例(%)

元）

期货品种_指

1 NQ2603 - -

数

注：期货投资采用无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

注：本基金本报告期末未持有基金。

5.10投资组合报告附注

第11页共14页纳指1002025年第4季度报告

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金14013747.32

2应收证券清算款209228.61

3应收股利975567.70

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计15198543.63

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资的前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额1837435000.00

报告期期间基金总申购份额202000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

第12页共14页纳指1002025年第4季度报告

报告期期末基金份额总额2039435000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金资份额比例者达到或者期初申购赎回份额占比序号持有份额

类超过20%份额份额份额（%）别的时间区间联

接20251001-

1560128600.0097873000.002100000.00655901600.0032.16

基20251231;金产品特有风险

本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投

资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定

性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满

足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

第13页共14页纳指1002025年第4季度报告

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》