摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金
2024年年度报告
2024年12月31日
基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司
基金托管人：广发证券股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年三月三十一日摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................7
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................8
3.1主要会计数据和财务指标........................................8
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................13
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................15
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................16
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............16
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................16
§6审计报告...............................................17
6.1审计意见..............................................17
6.2形成审计意见的基础.........................................17
6.3其他信息..............................................17
6.4管理层对财务报表的责任.......................................18
6.5注册会计师的责任..........................................18
§7年度财务报表.............................................19
7.1资产负债表.............................................19
7.2利润表...............................................21
7.3净资产变动表............................................22
7.4报表附注..............................................24
§8投资组合报告.............................................53
8.1期末基金资产组合情况........................................53
8.2期末按行业分类的股票投资组合....................................53
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................54
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................55
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8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................58
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................58
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................58
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................58
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................58
8.12本报告期投资基金情况.......................................59
8.13投资组合报告附注.........................................59
§9基金份额持有人信息..........................................60
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................60
9.2期末上市基金前十名持有人......................................60
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................61
§10开放式基金份额变动.........................................61
§11重大事件揭示............................................61
11.1基金份额持有人大会决议......................................61
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................61
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................62
11.4基金投资策略的改变........................................62
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................62
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................62
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................62
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................62
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................62
11.8其他重大事件...........................................63
12影响投资者决策的其他重要信息.....................................64
§13备查文件目录............................................65
13.1备查文件目录...........................................65
13.2存放地点.............................................65
13.3查阅方式.............................................65
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§2基金简介
2.1基金基本情况
摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金名称基金
基金简称 摩根标普港股通低波红利 ETF基金主代码513630交易代码513630基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年11月23日
基金管理人摩根基金管理（中国）有限公司基金托管人广发证券股份有限公司
报告期末基金份额总额4666359000.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2023年12月8日
2.2基金产品说明
本基金进行被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪投资目标误差最小化。
1、资产配置策略
为了实现追踪误差最小化，本基金投资于标的指数的成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产80%。
2、股票投资策略
（1）投资组合构建投资策略
本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建股票资产组合，当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红、长期停牌等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金经理将配合使用其
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他合理的投资方法作为完全复制法的补充，构建本基金实际的投资组合，以追求尽可能贴近标的指数的表现，有效控制跟踪误差。本基金将根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股进行替代，以期在规定的风险承受限度内，尽量缩小跟踪误差。
（2）投资组合调整
1）定期调整
本基金所构建的投资组合将定期根据所跟踪标的指数成份股的调整进行
相应的跟踪调整。指数调整方案公布后，本基金将及时对现有组合的构成进行相应的调整，若成份股的集中调整短期内会对跟踪误差产生较大影响，将采用逐步调整的方式。
2）不定期调整
*根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重调整时，本基金将根据标的指数权重比例的变化，进行相应调整。
*当标的指数成份股因停牌、流动性不足等因素导致基金无法按照指数权
重进行配置，基金管理人将综合考虑跟踪误差和投资者利益，选择相关股票进行适当的替代。
*本基金将根据申购和赎回情况对股票投资组合进行调整，保证基金正常运行，从而有效跟踪标的指数。
（3）本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
（4）港股通标的股票投资策略
3、其他投资策略：包括股指期货投资策略、股票期权投资策略、债券投
资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借策略、存托凭证投资策略。
本基金的业绩比较基准为标的指数，即标普港股通低波红利指数收益率。
业绩比较基准
本基金标的指数变更的，相应更换基金名称和业绩比较基准，并在履行适
第6页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告当程序后及时公告。
本基金为股票型指数基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债风险收益特征券型基金和混合型基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人
摩根基金管理（中国）有限公名称广发证券股份有限公司司姓名邹树波罗琦信息披露
联系电话021-38794888020-66338888负责人
电子邮箱 services@jpmamc.com gzluoqi@gf.com.cn
客户服务电话400-889-488895575
传真021-20628400020-87553363-6847中国（上海）自由贸易试验区广东省广州市黄埔区中新广州注册地址陆家嘴环路479号42层和43层知识城腾飞一街2号618室中国（上海）自由贸易试验区广州市天河区马场路26号广发办公地址陆家嘴环路479号42层和43层证券大厦34楼邮政编码200120510627法定代表人王琼慧林传辉
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金年度报告正文的管理人互联
am.jpmorgan.com/cn网网址
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址会计师事务所毕马威华振会计师事务所（特殊中国?北京市
第7页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告普通合伙）注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2023年11月23日（基金合同生效日）至2023
3.1.1期间数据和指标2024年
年12月31日
本期已实现收益189551889.02-6235921.85
本期利润554676622.8418662233.98
加权平均基金份额本期利润0.27290.0161
本期加权平均净值利润率23.47%1.62%
本期基金份额净值增长率25.24%2.38%
3.1.2期末数据和指标2024年末2023年末
期末可供分配利润417587279.48-4681025.39
期末可供分配基金份额利润0.0895-0.0048
期末基金资产净值5983307058.891006810839.65
期末基金份额净值1.28221.0238
3.1.3累计期末指标2024年末2023年末
基金份额累计净值增长率28.22%2.38%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增份额净值增业绩比较基业绩比较基
阶段*－**－*
长率*长率标准差准收益率*准收益率标
第8页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
*准差*
过去三个月3.14%1.26%4.14%1.22%-1.00%0.04%
过去六个月12.45%1.14%10.42%1.14%2.03%0.00%
过去一年25.24%1.12%24.81%1.13%0.43%-0.01%
过去三年------
过去五年------自基金合同生
28.22%1.08%25.67%1.10%2.55%-0.02%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2023年11月23日至2024年12月31日)
注：本基金合同生效日为2023年11月23日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
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3.3过去三年基金的利润分配情况无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
摩根基金管理（中国）有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立，注册资本为2.5亿元人民币，注册地上海。2023年1月19日，经中国证监会批准，本公司原股东之一上海国际信托有限公司将其持有的本公司 51%股权，与原另一股东 JPMorgan AssetManagement (UK) Limited将其持有的本公司 49%股权转让给摩根资产管理控股公司（JPMorgan AssetManagement Holdings Inc.），从而摩根资产管理控股公司取得本公司全部股权。2023 年 4 月 10 日，基金管理人的名称由“上投摩根基金管理有限公司”变更为“摩根基金管理（中国）有限公司”。截至
2024年12月底，公司旗下运作的基金共有一百零二只，均为开放式基金，分别是：摩根中国优势
证券投资基金、摩根货币市场基金、摩根阿尔法混合型证券投资基金、摩根双息平衡混合型证券投
资基金、摩根成长先锋混合型证券投资基金、摩根内需动力混合型证券投资基金、摩根亚太优势混
合型证券投资基金(QDII)、摩根双核平衡混合型证券投资基金、摩根中小盘混合型证券投资基金、
摩根纯债债券型证券投资基金、摩根行业轮动混合型证券投资基金、摩根大盘蓝筹股票型证券投资
第10页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
基金、摩根全球新兴市场混合型证券投资基金(QDII)、摩根新兴动力混合型证券投资基金、摩根强
化回报债券型证券投资基金、摩根健康品质生活混合型证券投资基金、摩根全球天然资源混合型证
券投资基金(QDII)、摩根核心优选混合型证券投资基金、摩根智选 30 混合型证券投资基金、摩根成
长动力混合型证券投资基金、摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、摩根双债增利债券型证
券投资基金、摩根核心成长股票型证券投资基金、摩根民生需求股票型证券投资基金、摩根纯债丰
利债券型证券投资基金、摩根天添盈货币市场基金、摩根天添宝货币市场基金、摩根安全战略股票
型证券投资基金、摩根卓越制造股票型证券投资基金、摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金、
摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金、摩根智慧互联股票型证券投资基金、摩根科技
前沿灵活配置混合型证券投资基金、摩根新兴服务股票型证券投资基金、摩根医疗健康股票型证券
投资基金、摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)、摩根全球多元配置证券投资基金
(QDII-FOF)、摩根安通回报混合型证券投资基金、摩根丰瑞债券型证券投资基金、摩根标普港股通
低波红利指数型证券投资基金、摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、摩根安隆回报混合
型证券投资基金、摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、摩根富时发达市场 REITs 指数
型证券投资基金(QDII)、摩根香港精选港股通混合型证券投资基金、摩根尚睿混合型基金中基金
(FOF)、摩根安裕回报混合型证券投资基金、摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金(QDII)、摩根核
心精选股票型证券投资基金、摩根动力精选混合型证券投资基金、摩根中国生物医药混合型证券投
资基金(QDII)、摩根领先优选混合型证券投资基金、摩根日本精选股票型证券投资基金(QDII)、摩根
锦程均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、摩根瑞益纯债债券型证券投资基金、摩根慧
选成长股票型证券投资基金、摩根瑞泰38个月定期开放债券型证券投资基金、摩根锦程稳健养老目
标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、摩根
研究驱动股票型证券投资基金、摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金联接基金、摩
根瑞盛87个月定期开放债券型证券投资基金、摩根慧见两年持有期混合型证券投资基金、摩根远见
两年持有期混合型证券投资基金、摩根安享回报一年持有期债券型证券投资基金、摩根行业睿选股
票型证券投资基金、摩根优势成长混合型证券投资基金、摩根安荣回报混合型证券投资基金、摩根
中债1-3年国开行债券指数证券投资基金、摩根景气甄选混合型证券投资基金、摩根均衡优选混合
型证券投资基金、摩根月月盈30天滚动持有发起式短债债券型证券投资基金、摩根恒生科技交易型
开放式指数证券投资基金(QDII)、摩根全景优势股票型证券投资基金、摩根沃享远见一年持有期混
合型证券投资基金、摩根鑫睿优选一年持有期混合型证券投资基金、摩根博睿均衡一年持有期混合
型基金中基金(FOF)、摩根中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金、摩根慧享成长混合型证
券投资基金、摩根时代睿选股票型证券投资基金、摩根瑞享纯债债券型证券投资基金、摩根中证碳
第11页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
中和60交易型开放式指数证券投资基金、摩根沪深300指数增强型发起式证券投资基金、摩根标普
500 指数型发起式证券投资基金(QDII)、摩根锦颐养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金
中基金(FOF)、摩根海外稳健配置混合型证券投资基金(QDII-FOF)、摩根双季鑫 6 个月持有期债券型
发起式基金中基金(FOF)、摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII) 、
摩根世代趋势混合型发起式证券投资基金、摩根纳斯达克 100 指数型发起式证券投资基金(QDII)、
摩根瑞锦纯债债券型证券投资基金、摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金、摩
根中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、摩根中证 A50 交易型开放式指数证券投资基
金、摩根悦享回报 6 个月持有期混合型证券投资基金、摩根中证 A50 交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金、摩根瑞欣利率债债券型证券投资基金、摩根红利优选股票型证券投资基金、摩
根均衡精选混合型证券投资基金、摩根中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金、摩根中证 A500
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、摩根共同分类目录绿色债券债券型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介任本基金的基金经理（助证券从业姓名职务理）期限说明年限任职日期离任日期胡迪女士曾任纽约美林证券全球
资产管理部高级经理，纽约标准普尔量化投资主管，中国国际金本基金基金经融股份有限公司资产管理部执行
胡迪理、指数及量2023-11-23-17年总经理。2020年5月加入摩根基化投资部总监金管理（中国）有限公司（原上投摩根基金管理有限公司），现任指数及量化投资部总监兼基金经理。
何智豪先生曾任中国国际金融股份有限公司组合与量化策略研究
员、资产管理部高级经理。2020本基金基金经何智豪2023-11-23-10年年7月起加入摩根基金管理（中理国）有限公司（原上投摩根基金管理有限公司），现任指数及量化投资部基金经理。
法国文理研究大学金融数学硕士，现任指数及量化投资部投资本基金基金经2024-04-2
曲蕾蕾2024-07-298.5年经理。曲蕾蕾女士曾任法国兴业理助理2
银行衍生品交易部交易助理，摩根资产管理香港股票交易量化研
第12页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告究员，摩根资产管理中国数据科学研究员；自2024年4月加入摩
根基金管理（中国）有限公司，曾任指数及量化投资部基金经理助理，现任指数及量化投资部投资经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.胡迪女士、何智豪先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，在控制风险的前提下，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，制订了《公平交易制度》，规范了公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投资品种的投资管理活动，同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平对待。
公司执行自上而下的三级授权体系，依次为投资决策委员会、投资总监、经理人，经理人在其授权范围内自主决策，投资决策委员会和投资总监均不得干预其授权范围内的投资活动。公司已建立客观的研究方法，严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立集中交易制度，执行公平交易分配。对于交易所市场投资活动，不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，通过交易对手库控制和交易室询价机制，严格防范交易对手风险并抽检价格公允性；对于一级市场申购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
公司通过系统和人工相结合的方式进行投资交易行为的监控分析，并执行异常交易行为监控分析记录工作机制，确保公平交易可稽核。公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查。
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4.3.2公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行上述公平交易制度和控制方法，开展公平交易工作。通过对不同投资组合之间的收益率差异、以及不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易时机和交易价差等方面
的监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
其中，在同向交易的监控和分析方面，根据法规要求，公司对不同投资组合的同日和临近交易日的同向交易行为进行监控，通过定期抽查前述的同向交易行为，定性分析交易时机、对比不同投资组合长期的交易趋势，重点关注任何可能导致不公平交易的情形。对于识别的异常情况，由相关投资组合经理对异常交易情况进行合理解释。同时，公司根据法规的要求，通过系统模块定期对连续四个季度内不同投资组合在不同时间窗内（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行分析，采用概率统计方法，主要关注不同投资组合之间同向交易价差均值为零的显著性检验，以及同向交易价格占优的交易次数占比分析。
报告期内，通过前述分析方法，未发现不同投资组合之间同向交易价差异常的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，公司未发现存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2024年港股表现较为波动，期间经历两次较大起伏，分别是在4月和9月出现的两波间歇式的
快速反弹回落行情，9月底以来的强势反弹背后主要源于9.24新政对风险偏好的修复。随后的第四季度，港股震荡整固。2024年在国内经济延续弱复苏、海外地缘冲突频发的宏观背景下，资金风格整体更偏向防御，加上中国十年期国债收益率连续下行，在12月一度下行突破1.7%关口，在股息率大于长端无风险收益率的驱动下，高股息资产受到配置资金青睐。港股高股息板块在南向资金大幅加仓的推动下，全年表现出众。报告期内，本基金跟踪的标普港股通低波红利指数全年录得24.81%的涨幅，表现优于恒生指数的17.67%。本基金采用被动投资的方法跟踪标的指数，争取跟踪误差保持在合理范围内。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
第14页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
本报告期摩根标普港股通低波红利 ETF 份额净值增长率为:25.24%，同期业绩比较基准收益率为:24.81%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2025年，美联储降息节奏、特朗普的关税政策等不确定性因素或将压制风险偏好，在海外不确定性扰动下，港股高股息策略仍具备较高吸引力，盈利相对稳定、能够提供确定性分红回报的红利资产作为天然的高胜率资产，有望持续成为市场重点关注的底仓品种。当前国内正处于“新旧动能转换”之下的降息周期，中国10年期国债收益率持续回落至低位，高股息资产的相对吸引力上升，伴随国内资金长线化，险资、养老金对港股红利的配置力度有望中枢抬升。政策层面，从4月的新“国九条”到10月股票回购增持再贷款政策正式落地，再到12月关于央国企市值管理的若干意见颁布，受益于政策组合拳，标普港股通低波红利指数成分股有望持续提升公司治理、进一步提升分红比率，长期配置价值进一步凸显。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中以继续坚持“建立风险综合防控机制、保障合规诚信、支持业务发展、提高工作水平”为总体目标，一切从合规运作、保障基金份额持有人利益出发，由独立的监察稽核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的监察稽核工作，保障和促进公司各项业务合法合规运作，推动内部控制机制的完善与优化，协助各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作贯穿三条主线：
1.注意密切追踪监管法规政策变化和监管新要求，组织员工学习理解监管精神，不断加强公司
合规制度建设，同时推动公司各部门完善制度建设和业务流程，防范日常运作中的违规行为发生。
2.继续紧抓员工行为、公平交易、利益冲突等方面的日常监控，坚守“三条底线”不动摇；进一
步加强内部合规培训和合规宣传，提供合规支持和审查，强化合规意识，规范员工行为操守，严格防范利益冲突。
3.针对风险控制的需求和重点执行合规检查，提高检查工作的水平和效果；按照监管部门的要求，严格推行风险控制自我评估制度，对控制不足的风险点，制订进一步的控制措施。
在本报告期内的监察稽核工作中，未发现基金投资运作存在违法违规或未履行基金合同承诺从而影响基金份额持有人利益的情形。
公司自成立以来，各项业务运作正常，内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发挥作用。本基金运作合法合规，保障了基金份额持有人的利益。我们将继续以合规运作和风险管理为核心，提
第15页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金份额持有人的利益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括投资、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理可参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在直接的重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明无。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金托管业务管理办法》等相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定勤勉履行基金托管人职责，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，摩根基金管理（中国）有限公司在本基金各重要方面的运作符合基金合同、托管协议的约定，本基金托管人未发现本基金在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支及利润分配等方面存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本基金托管人依法对摩根基金管理（中国）有限公司编制和披露的摩根标普港股通低波红利交
第16页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6审计报告毕马威华振审字第2500878号
摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1审计意见我们审计了后附的摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“该基金”)财务报表，包括2023年12月31日及2024年12月31日的资产负债表，自2023年11月23日（基金合同生效日）至2023年12月31日止期间及2024年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》（以下合称“企业会计准则“）及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行
业实务操作的规定编制，公允反映了该基金2023年12月31日以及2024年12月31日的财务状况以及自2023年11月23日（基金合同生效日）至2023年12月31日止期间及2024年度的经营成果和净资产变动情况。
6.2形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3其他信息
该基金管理人摩根基金管理（中国）有限公司（以下简称“该基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2024年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
第17页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
6.4管理层对财务报表的责任
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中
国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
6.5注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交
第18页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师王国蓓倪益
中国?北京市
2025年3月28日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.1401530739.8640102228.76
结算备付金--
存出保证金--
交易性金融资产7.4.7.25932986816.01982258715.37
其中：股票投资5932986816.01982258715.37
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
第19页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
应收清算款-9788.04
应收股利12168743.08289158.42
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计6346686298.951022659890.59本期末上年度末负债和净资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款335537535.70-
应付赎回款--
应付管理人报酬2124642.80463840.97
应付托管费424928.5692768.19
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.625292133.0015292441.78
负债合计363379240.0615849050.94
净资产：
实收基金7.4.7.74666359000.00983359000.00
未分配利润7.4.7.81316948058.8923451839.65
净资产合计5983307058.891006810839.65
负债和净资产总计6346686298.951022659890.59
第20页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
注：1、报告截止日2024年12月31日，基金份额净值：1.2822元，基金份额总额4666359000.00份。
2、本财务报表的实际编制期间为2024年度和2023年11月23日(基金合同生效日)至2023年12月
31日止期间。
7.2利润表
会计主体：摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间本期附注2023年11月23项目2024年1月1日号日（基金合同生效日）至2024年12月31日至2023年12月31日
一、营业总收入569005103.2019398478.06
1.利息收入265485.23975678.28
其中：存款利息收入7.4.7.9265485.23975678.28
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）155943281.89-6344662.13
其中：股票投资收益7.4.7.1018061073.60-6710259.60
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11--
资产支持证券投资收益--
贵金属投资收益--
衍生工具收益7.4.7.12--
股利收益7.4.7.13137882208.29365597.47
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号
7.4.7.14365124733.8224898155.83
填列）
第21页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.1547671602.26-130693.92
减：二、营业总支出14328480.36736244.08
1．管理人报酬11677963.21594481.10
2．托管费2335592.70118896.20
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6.信用减值损失--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.16314924.4522866.78三、利润总额（亏损总额以“-”号填
554676622.8418662233.98
列）
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）554676622.8418662233.98
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额554676622.8418662233.98
7.3净资产变动表
会计主体：摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元本期项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资100681083
983359000.0023451839.65
产9.65
二、本期期初净资983359000.0023451839.651006810839.
第22页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告产65
三、本期增减变动
4976496219.
额（减少以“-”3683000000.001293496219.24
24号填列）
（一）、综合收益554676622.8
-554676622.84总额4
（二）、本期基金份额交易产生的
4421819596.净资产变动数（净3683000000.00738819596.40
40
资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购4755023316.
3995000000.00760023316.66
款66
2.基金赎回-333203720.
-312000000.00-21203720.26款26
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
---资产变动（净资产减少以“-”号填
列）
四、本期期末净资5983307058.
4666359000.001316948058.89
产89上年度可比期间
项目2023年11月23日（基金合同生效日）至2023年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
---产
二、本期期初净资136335900
1363359000.00-
产0.00
第23页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
三、本期增减变动
-356548160.额（减少以“-”-380000000.0023451839.65
35号填列）
（一）、综合收益
-18662233.9818662233.98总额
（二）、本期基金份额交易产生的
-375210394.净资产变动数（净-380000000.004789605.67
33
资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购116663470.4
118000000.00-1336529.59
款1
2.基金赎回-491873864.
-498000000.006126135.26款74
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
---资产变动（净资产减少以“-”号填
列）
四、本期期末净资1006810839.
983359000.0023451839.65
产65报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王琼慧，主管会计工作负责人：王敏，会计机构负责人：俞文涵
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]2080号《关于准予摩根标普港股通低波红利交易
第24页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予注册，由摩根基金管理(中国)有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1363359000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2023)第0589号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2023年11月23日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1363359000.00份基金份额，无有效认购资金产生的利息折份额。本基金的基金管理人为摩根基金
管理(中国)有限公司，基金托管人为广发证券股份有限公司。
经上海证券交易所(以下简称“上交所”)自律监管决定书[2023]264号文核准同意，本基金
1363359000.00份基金份额于2023年12月8日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为标的指数成份股及备选成份股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非成份股(包括主板、创业板、科创板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、港股通标的股票)、存托凭证、衍生工具(股指期货、股票期权等)、债券(包括国
债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离
交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包
括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金将根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。本基金的投资组合比例为：投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。每个交易日日终在扣除股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：标普港股通低波红利指数收益率。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中
第25页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2024年度和自2023年11月23日(基金合同生效日)至2023年12月31日止期间的财务
报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况以及2024年度和自2023年11月23日(基金合同生效日)至2023年12月31日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为自2023年
11月23日(基金合同生效日)至2023年12月31日止期间及2024年度。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
第26页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
第27页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
第28页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
第29页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按比例
份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的损益、
已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影响)；(2)
第30页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率
(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
第31页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。当基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时，可进行收益分配；本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值；本基金收益每年最多分配12次。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
第32页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
第33页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号
《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税〔2014〕81号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、
财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相
关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税
以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
第34页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。
对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基
金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月31日。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自 2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
第35页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日
活期存款25356581.772506275.29
等于：本金25341311.282504846.15
加：应计利息15270.491429.14
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款376174158.0937595953.47
等于：本金376166600.4037592208.35
加：应计利息7557.693745.12
合计401530739.8640102228.76
注：其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票5542963926.36-5932986816.01390022889.65
贵金属投资-金交所黄-
---金合约
债券交易所市场----
第36页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计5542963926.36-5932986816.01390022889.65上年度末项目2023年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票957360559.54-982258715.3724898155.83
贵金属投资-金交所黄-
---金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计957360559.54-982258715.3724898155.83
7.4.7.3衍生金融资产/负债无余额。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无余额。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无余额。
7.4.7.5其他资产
第37页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告无余额。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用--
其中：交易所市场--
银行间市场--
应付利息--
预提费用150000.0017333.16
应退退补款25142133.0015275108.62
合计25292133.0015292441.78
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目2024年1月1日至2024年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末983359000.00983359000.00
本期申购3995000000.003995000000.00
本期赎回（以“-”号填列）-312000000.00-312000000.00
本期末4666359000.004666359000.00
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-4681025.3928132865.0423451839.65
第38页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
本期期初-4681025.3928132865.0423451839.65
本期利润189551889.02365124733.82554676622.84本期基金份额交易产生的
232716415.85506103180.55738819596.40
变动数
其中：基金申购款240550849.67519472466.99760023316.66
基金赎回款-7834433.82-13369286.44-21203720.26
本期已分配利润---
本期末417587279.48899360779.411316948058.89
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元上年度可比期间本期2023年11月23日（基金合项目2024年1月1日至2024年12月同生效日）至2023年12月
31日
31日
活期存款利息收入123594.92609708.00
定期存款利息收入--
其他存款利息收入141890.3132293.70
结算备付金利息收入--
其他-333676.58
合计265485.23975678.28
注：其他存款利息收入为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款产生的利息收入。
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年122023年11月23日（基金合同月31日生效日）至2023年12月31
第39页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告日
卖出股票成交总额1066757510.45369919743.58
减：卖出股票成本总额1037563756.78372421011.99
减：交易费用11132680.074208991.19
买卖股票差价收入18061073.60-6710259.60
7.4.7.10.2股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元上年度可比期间本期2023年11月23日（基金合项目2024年1月1日至2024年同生效日）至2023年12月
12月31日
31日
赎回基金份额对价总额330738369.37491873864.74
减：现金支付赎回款总额330738369.37491873864.74
减：赎回股票成本总额--
减：交易费用--
赎回差价收入--
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益——买卖债券差价收入无。
7.4.7.12衍生工具收益无。
7.4.7.13股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日2023年11月23日（基金合同生效
第40页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
日）至2023年12月31日
股票投资产生的股利收益137882208.29365597.47
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计137882208.29365597.47
7.4.7.14公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2024年1月1日至2024年12月31日2023年11月23日（基金合同生效日）至2023年12月31日
1.交易性金融资产365124733.8224898155.83
——股票投资365124733.8224898155.83
——债券投资--
——资产支持证券投资--
——基金投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税--
合计365124733.8224898155.83
7.4.7.15其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
项目2024年1月1日至2024年12月31日2023年11月23日（基金合同生效日）至
2023年12月31日
第41页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
基金赎回费收入--
替代损益47671602.26-130693.92
合计47671602.26-130693.92
7.4.7.16其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间
项目2024年1月1日至2024年12月2023年11月23日（基金合同生效日）
31日至2023年12月31日
审计费用60370.519629.49
信息披露费72296.337703.67
证券出借违约金--
其他182257.615533.62
合计314924.4522866.78
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
摩根基金管理（中国）有限公司基金管理人、基金销售机构
广发证券股份有限公司(广发证券)基金托管人、基金销售机构
摩根资产管理控股公司(JPMorgan Asset Management基金管理人的股东
Holdings Inc.)
摩根大通公司(JPMorgan Chase &Co.) 基金管理人的实际控制人基金管理人的子公司（2024年10月11尚腾资本管理有限公司
日前）
上投摩根资产管理(香港)有限公司基金管理人的子公司
注：1、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、尚腾资本管理有限公司已于2024年10月11日注销。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
第42页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间2024年1月1日至2024年122023年11月23日（基金合同项目月31日生效日）至2023年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费11677963.21594481.10
其中：应支付销售机构的客户维护费688058.87174510.07
应支付基金管理人的净管理费10989904.34419971.03
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X0.5%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间2024年1月1日至2024年122023年11月23日（基金合同项目月31日生效日）至2023年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费2335592.70118896.20
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X0.1%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
无
第43页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日2023年11月23日（基金合同生效日）
关联方名称至2023年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
广发证券25356581.77123594.922506275.29609708.00
注：本基金的银行存款由基金托管人广发证券保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
7.4.10.8.1其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况
本报告期本基金未实施利润分配。
7.4.12期末（2024年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
第44页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为股票型指数基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金采用完全复制法，按照标的指数成份股构成及其权重构建股票资产组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化对股票组合进行动态调整。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过进行被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。经营管理层下设风险评估联席会议，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范，并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查，定期或不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管理部负责建立并完善公司市场风险、流动性风险、信用风险管理框架，运用系统化分析工具对以上进行分析和识别，提升公司风险科技水平。运营风险管理部负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门的日常作业，依
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风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议。投资准则管理部负责执行和管控投资准则，通过设立投资准则、事前管控、事后管控，保障基金投资运作符合法规、合同及公司内部要求。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管
理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的货币资金存放于信用良好的银行，与货币资金相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2024年12月31日，本基金未持有债券投资(2023年12月31日：同)。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险来自调整基金投资组合时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承
第46页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
于2024年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
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7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金401530739.86---401530739.86
交易性金融资产---5932986816.015932986816.01
应收股利---12168743.0812168743.08
资产总计401530739.86--5945155559.096346686298.95负债
应付清算款---335537535.70335537535.70
应付管理人报酬---2124642.802124642.80
应付托管费---424928.56424928.56
其他负债---25292133.0025292133.00
负债总计---363379240.06363379240.06
利率敏感度缺口401530739.86--5581776319.035983307058.89上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2023年12月31日
资产
货币资金40102228.76---40102228.76
交易性金融资产---982258715.37982258715.37
应收清算款---9788.049788.04
应收股利---289158.42289158.42
资产总计40102228.76--982557661.831022659890.59负债
应付管理人报酬---463840.97463840.97
第48页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
应付托管费---92768.1992768.19
其他负债---15292441.7815292441.78
负债总计---15849050.9415849050.94
利率敏感度缺口40102228.76--966708610.891006810839.65
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2024年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2023年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2023年12月31日：同)。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2024年12月31日
项目美元港币合计折合人民币折合人民币以外币计价的资产
交易性金融资产-5932986816.015932986816.01
应收股利-12168743.0812168743.08
资产合计-5945155559.095945155559.09以外币计价的负债
负债合计---
资产负债表外汇风险敞口净额-5945155559.095945155559.09上年度末项目2023年12月31日美元港币合计
第49页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告折合人民币折合人民币以外币计价的资产
交易性金融资产-982258715.37982258715.37
应收股利-289158.42289158.42
资产合计-982547873.79982547873.79以外币计价的负债
负债合计---
资产负债表外汇风险敞口净额-982547873.79982547873.79
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）相关风险变量的变动分析本期末上年度末
2024年12月31日2023年12月31日
1.所有外币相对人民币升值5%增加约29726增加约4913
2.所有外币相对人民币贬值5%减少约29726减少约4913
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用完全复制法，按照标的指数成份股构成及其权重构建股票资产组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化对股票组合进行动态调整。
但因特殊情况(如港股通额度受限等)导致基金无法有效跟踪标的指数时，本基金将运用其他方法建立实际组合，力求实现基金相对业绩比较基准的跟踪误差最小化。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。每个交易日日终在扣除股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，
第50页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2024年12月31日2023年12月31日
占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例
（%）（%）
交易性金融资产－股票投资5932986816.0199.16982258715.3797.56
交易性金融资产—基金投资----
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
合计5932986816.0199.16982258715.3797.56
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析2024年12月31日2023年12月31日
1.业绩比较基准(附注
增加约29107增加约2939
7.4.1)上升5%
2.业绩比较基准(附注
减少约29107减少约2939
7.4.1)下降5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
第51页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2024年12月31日2023年12月31日
第一层次5932986816.01982258715.37
第二层次--
第三层次--
合计5932986816.01982258715.37
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均未持有第三层次公允价值资产。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2024年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2023年12月31日：
同)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
第52页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资5932986816.0193.48
其中：股票5932986816.0193.48
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返
--售金融资产银行存款和结算备付金合
7401530739.866.33
计
8其他各项资产12168743.080.19
9合计6346686298.95100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币5932986816.01元
占期末净值比例为99.16%。
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1积极投资期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
第53页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
A 基础材料 155527529.00 2.60
B 消费者非必需品 - -
C 消费者常用品 266633419.27 4.46
D 能源 517694309.12 8.65
E 金融 1874509661.15 31.33
F 医疗保健 84981690.68 1.42
G 工业 908831301.45 15.19
H 信息技术 - -
I 电信服务 461583786.04 7.71
J 公用事业 732594758.46 12.24
K 房地产 930630360.84 15.55
合计5932986816.0199.16
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值
值比例(％)
100270粤海投资29252000.00181763983.163.04
200008电讯盈科42880000.00179482850.303.00
300101恒隆地产30999000.00178840335.972.99
401988民生银行55902000.00178080159.002.98
501972太古地产11584200.00169707983.232.84
600267中信股份19454000.00165919827.692.77
701336新华保险7514100.00164217229.072.74
803360远东宏信31253000.00164098464.442.74
901288农业银行39676000.00162765124.272.72
中国人民保险集
100133944153000.00158234408.742.64
团
1100998中信银行30484000.00151591896.042.53
重庆农村商业银
120361834906000.00150308237.922.51
行
1300012恒基地产6802000.00148654608.292.48
1400939建设银行24000000.00144017740.802.41
1501398工商银行29487000.00142264997.112.38
1601800中国交通建设27856000.00141618778.622.37
1703988中国银行34028000.00125099817.812.09
1800006电能实业2473000.00124123253.062.07
第54页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
1903328交通银行20894000.00123638063.672.07
2001113长实集团4134500.00122135924.922.04
2100016新鸿基地产1735500.00119973181.652.01
2200576浙江沪杭甬23138000.00119775328.582.00
2300144招商局港口9096000.00116577916.191.95
2402328中国财险10234000.00116189164.591.94
2500956新天绿色能源33968000.00115757074.331.93
2601088中国神华3707000.00115343097.411.93
2700083信和置业15782000.00114725891.751.92
中国石油化工股
280038627622000.00113826892.121.90
份
2900001长和2939500.00112966925.071.89
3000288万洲国际20197000.00112406411.581.88
3101038长江基建集团2004500.00107198274.651.79
3200941中国移动1477500.00104805966.061.75
3301186中国铁建19466000.00103290668.291.73
3400392北京控股4169500.00103092004.931.72
3501044恒安国际4717000.0098064533.771.64
3600914海螺水泥5149500.0094800622.441.58
3700003香港中华煤气16453000.0094616405.311.58
3802628中国人寿6915000.0094004357.691.57
3900728中国电信20348000.0091765711.551.53
4000857中国石油股份15348000.0086840586.331.45
4100883中国海洋石油4853000.0085926658.931.44
4200762中国联通12498000.0085529258.131.43
4301099国药控股4308400.0084981690.681.42
4400002中电控股1329000.0080365177.551.34
4500019太古股份公司Ａ1183500.0077210969.551.29
4600017新世界发展16029000.0076592435.031.28
4701766中国中车15405000.0071470887.461.19
4800358江西铜业股份5263000.0060726906.561.01
4900151中国旺旺13300000.0056162473.920.94
5001816中广核电力15700000.0041435659.800.69
8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资
第55页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告产净值比例
（％）
100101恒隆地产182139169.2218.09
201972太古地产169599819.7316.85
303360远东宏信164589338.9316.35
401988民生银行160091946.2715.90
500008电讯盈科154987730.3915.39
600998中信银行146850378.2614.59
700267中信股份142396006.4214.14
800270粤海投资141892009.5914.09
900012恒基地产137392067.9913.65
1001800中国交通建设135355686.7313.44
1101336新华保险131521355.8913.06
1201113长实集团127056248.2712.62
1301288农业银行126116545.4112.53
1401339中国人民保险集团123818282.7312.30
1500083信和置业118793983.0911.80
1600016新鸿基地产118430291.3011.76
1701088中国神华117323114.9811.65
1803618重庆农村商业银行116902362.1911.61
1900939建设银行115403685.0011.46
2000386中国石油化工股份114185693.7711.34
2101398工商银行111000127.3811.02
2200288万洲国际110205060.2610.95
2300883中国海洋石油109334416.0910.86
2400956新天绿色能源107760623.3910.70
2500017新世界发展107736200.4010.70
2600914海螺水泥106646628.4610.59
2703988中国银行103593801.7010.29
2800001长和103179082.7010.25
2900857中国石油股份102354443.0010.17
3000006电能实业102330846.3510.16
3103328交通银行102296700.7110.16
3200576浙江沪杭甬100037494.909.94
3300144招商局港口99023563.029.84
3401044恒安国际97952347.649.73
3500003香港中华煤气97730149.179.71
3602328中国财险97626613.149.70
3701186中国铁建96856473.259.62
3800392北京控股95215853.849.46
3900941中国移动88278155.388.77
4000762中国联通83526020.698.30
4101038长江基建集团83522754.438.30
第56页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
4200728中国电信80053182.417.95
4301766中国中车79683975.207.91
4402628中国人寿79650019.207.91
4501099国药控股78096540.707.76
4600002中电控股71055105.687.06
4700358江西铜业股份68677502.256.82
4800019太古股份公司Ａ63669288.266.32
4900151中国旺旺49895319.884.96
5001816中广核电力48478038.294.82
5102601中国太保43021954.054.27
5200659周大福创建42343236.794.21
5301658邮储银行35394887.433.52
5400489东风集团股份28006923.712.78
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计卖出金额产净值比例
（％）
100883中国海洋石油85060024.328.45
202601中国太保62749785.896.23
301088中国神华54528585.305.42
401658邮储银行53375483.255.30
500857中国石油股份41783168.204.15
600659周大福创建41173924.944.09
700489东风集团股份39151947.373.89
800914海螺水泥34651432.003.44
901816中广核电力33636972.053.34
1001766中国中车31554719.163.13
1100762中国联通29614243.772.94
1200386中国石油化工股份27309658.962.71
1303618重庆农村商业银行21145605.462.10
1403988中国银行19754462.011.96
1500939建设银行19217199.361.91
1601800中国交通建设18433654.851.83
1701288农业银行18319906.251.82
1803323中国建材17350334.361.72
1903328交通银行17094491.461.70
第57页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
2000144招商局港口16682606.051.66
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额5623167123.60
卖出股票的收入（成交）总额1066757510.45
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
第58页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
8.12本报告期投资基金情况
8.12.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
8.13投资组合报告附注
8.13.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，新华人寿保险股份有限公司报告编制日前一年内曾
受到央行北京市分行的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.13.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金-
2应收清算款-
3应收股利12168743.08
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计12168743.08
8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.13.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第59页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
8.13.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
8.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构户均持有的机构投资者个人投资者
持有人户数(户)基金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例
6209751547.594449168849.0095.35%217190151.004.65%
9.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1新华人寿保险股份有限公司1070913300.0022.95%
2中国人寿保险股份有限公司152785500.003.27%
中国平安财产保险股份有限公司－传
3142092700.003.05%
统－普通保险产品
平安基金－中国平安人寿保险股份有
4限公司－寿险传统－低－平安基金－135824600.002.91%
平安人寿权益4
利安人寿保险股份有限公司－利安禧
5116379500.002.49%
年金保险（分红型）
中国平安人寿保险股份有限公司－自
6103156500.002.21%
有资金
中国太平洋人寿保险股份有限公司－
792775900.001.99%
分红－个人分红
中国平安人寿保险股份有限公司－寿
878802200.001.69%
险传统低－自主易方达颐和绝对收益多策略混合型养
9老金产品－中国工商银行股份有限公62422200.001.34%
司
第60页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
利安人寿保险股份有限公司－利安福
1061373900.001.32%
年金保险
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
0
研究部门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2023年11月23日)基金份额总额1363359000.00
本报告期期初基金份额总额983359000.00
本报告期基金总申购份额3995000000.00
减：本报告期基金总赎回份额312000000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额4666359000.00
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
基金管理人于2024年1月18日公告，自2024年1月18日起，刘富伟先生担任公司副总经理。
基金管理人于2024年10月26日公告，自2024年10月25日起，郭海明女士、胡海兰女士担任公司副总经理。
基金托管人：
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
第61页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金改聘毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为其审计的会计师事务所。
报告期内应支付给该事务所的报酬为60370.51元。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人未受稽查或处罚，亦未发现管理人的高级管理人员受稽查或处罚。
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
国信证券36689924634.05100.00%3157379.41100.00%-
注：
1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2.证券公司的选择标准：
1）资本金雄厚，信誉良好。
2）财务状况良好，经营行为规范，最近一年未因发生重大违规行为而受到有关管理机关处罚。
3）合规风控能力较强，内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要。
5）具备较完善的清算系统，能及时、高效地完成资金的结算交收。
第62页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏
观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
3.证券公司的选择程序：
1）本基金管理人定期组织相关部门依据证券公司的选择标准对候选券商进行评估，确定选用的券商。
2）本基金管理人与券商签订协议，并通知基金托管人。4.本基金本年度无新增席位，无注销席位。
5.《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》自2024年7月1日起实施，2024年7月1日至
2024年12月31日期间，本公司旗下管理基金的股票交易佣金费率符合法规要求，即被动股票型基金
的股票交易佣金费率不得超过市场平均股票交易佣金费率，其他类型基金的股票交易佣金费率不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。市场平均股票交易佣金费率由中国证券业协会定期测算并向行业机构通报。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易回购交易权证交易占当期债占当期回占当期权券商名称成交金额券成交总成交金额购成交总成交金额证成交总额的比例额的比例额的比例
国信证券------
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期
摩根基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金管理人公司网站及
1基金2024年非港股通交易日暂停申购、赎回本基金选定的信息披露2024-01-12
等业务的公告报纸
摩根基金管理（中国）有限公司关于高级管理
2同上2024-01-18
人员变更的公告摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数
3证券投资基金非港股通交易日暂停申购和赎同上2024-03-22
回业务的公告摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数
4同上2024-05-08
证券投资基金非港股通交易日暂停申购和赎
第63页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告回业务的公告摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数
5证券投资基金非港股通交易日暂停申购和赎同上2024-06-24
回业务的公告
摩根基金管理（中国）有限公司关于旗下部分
6 上海证券交易所 ETF 暂停申购、赎回业务的 同上 2024-09-06
公告摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数
7证券投资基金非港股通交易日暂停申购和赎同上2024-09-11
回业务的公告关于摩根标普港股通低波红利交易型开放式
8指数证券投资基金临时停牌及暂停申购、赎回同上2024-09-19
业务的公告摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数
9证券投资基金非港股通交易日暂停申购和赎同上2024-09-30
回业务的公告
摩根基金管理（中国）有限公司关于增聘高级
10同上2024-10-26
管理人员的公告摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数
11证券投资基金非港股通交易日暂停申购和赎同上2024-12-21
回业务的公告
摩根基金管理（中国）有限公司关于旗下基金
12同上2024-12-28
改聘会计师事务所的公告关于摩根标普港股通低波红利交易型开放式
13指数证券投资基金2024年底及2025年非港股同上2024-12-30
通交易日暂停申购、赎回业务的公告
12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号例达到或者超过赎回份额持有份额份额占比额额
20%的时间区间
1080
20241028-20241293938010709133
机构10.003071022.95%
310.0000.00
0.00
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
第64页共65页摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
(一)中国证监会准予本基金募集注册的文件
(二)摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同
(三)摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议
(四)法律意见书
(五)基金管理人业务资格批件、营业执照
(六)基金托管人业务资格批件、营业执照
(七)摩根基金管理（中国）有限公司开放式基金业务规则
(八)中国证监会要求的其他文件
13.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
13.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
摩根基金管理（中国）有限公司
二〇二五年三月三十一日
沪公网安备31011802005267号
