南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券
投资基金（QDII）2025 年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026 年 3 月 31 日南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
第 1 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
1.2目录
目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................5
2.5信息披露方式.............................................5
2.6其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介...........................12
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14
4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15
4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.10管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明.....................16
4.11报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明............................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明16
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................17
§6审计报告...............................................17
6.1审计报告基本信息..........................................17
6.2审计报告的基本内容.........................................17
§7年度财务报表.............................................19
7.1资产负债表.............................................19
7.2利润表...............................................21
7.3净资产变动表............................................22
7.4报表附注..............................................24
§8投资组合报告.............................................50
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8.1期末基金资产组合情况........................................50
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................51
8.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合.............................51
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细.......................51
8.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................52
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................52
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细..................52
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细..52
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细......52
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细................52
8.11投资组合报告附注.........................................53
§9基金份额持有人信息..........................................54
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................54
9.2期末上市基金前十名持有人......................................54
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................54
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................55
9.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理
的产品情况................................................55
§10开放式基金份额变动.........................................55
§11重大事件揭示............................................55
11.1基金份额持有人大会决议......................................55
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................55
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................55
11.4基金投资策略的改变........................................55
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................55
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................56
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................57
11.8其他重大事件...........................................59
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................61
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................61
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................61
§13备查文件目录............................................61
13.1备查文件目录...........................................61
13.2存放地点.............................................62
13.3查阅方式.............................................62
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§2基金简介
2.1基金基本情况
南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投基金名称
资基金（QDII）
基金简称 南方顶峰 TOPIXETF（QDII）
场内简称 日本东证指数 ETF 南方基金主代码513800交易代码513800基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年6月12日基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额969844394.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2019年6月25日
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪误差最小化。
本基金以目标 ETF 作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管理。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金采用的主要策略包括：
投资策略
资产配置策略；目标 ETF 投资策略；标的指数成份股、备选成份股投资策略；固定收益类投资策略；衍生品投资策略。
今后，随着全球证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
本基金的业绩比较基准为经估值汇率调整的标的指数收益率，本基金标业绩比较基准
的指数为东证指数（Tokyo Stock Price Index“TOPIX”）。
本基金属于股票型基金，一般而言，其风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数风险收益特征以及标的指数所代表的境外证券市场相似的风险收益特征。
本基金主要投资日本证券市场上市的 ETF，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风第 4 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人南方基金管理股份有名称中国工商银行股份有限公司限公司姓名鲍文革郭明
信息披露负责联系电话0755-82763888（010）66105799
人 manager@southernfund
电子邮箱 custody@icbc.com.cn.com
客户服务电话400-889-889995588
传真0755-82763889（010）66105798深圳市福田区莲花街北京市西城区复兴门内大街55注册地址道益田路5999号基金号
大厦32-42楼深圳市福田区莲花街北京市西城区复兴门内大街55办公地址道益田路5999号基金号
大厦32-42楼邮政编码518017100140法定代表人周易廖林
2.4境外投资顾问和境外资产托管人
项目境外投资顾问境外资产托管人
中文-北美信托银行
名称 The Northern Trust
英文-
Company
50 South La Salle
注册地址 - Street Chicago
Illinois 60603 U.S.A.
50 South La Salle
办公地址 - Street Chicago
Illinois 60603 U.S.A.邮政编码-60603
2.5信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金管理人、基金托管人的办公地
基金年度报告备置地点址、基金上市交易的证券交易所（如有）
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2.6其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢10会计师事务所
合伙）层1001-1至1001-26中国证券登记结算有限责任注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号公司
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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标2025年2024年2023年
本期已实现收益42650231.7512559366.975065825.60
本期利润148963645.4229554949.8613665040.30
加权平均基金份额本期利润0.23660.04440.2139
本期加权平均净值利润率15.56%3.24%18.05%
本期基金份额净值增长率19.85%9.13%21.57%
3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末2023年末
期末可供分配利润257271780.40107437788.0212928573.48
期末可供分配基金份额利润0.26520.19120.1928
期末基金资产净值1594561590.48770744407.7186251378.74
期末基金份额净值1.64411.37181.2865
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值增长率68.27%40.40%28.65%
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*过去三个
1.93%1.12%1.70%1.02%0.23%0.10%
月过去六个
8.63%1.01%7.94%0.96%0.69%0.05%
月
过去一年19.85%1.21%18.61%1.18%1.24%0.03%
过去三年59.01%1.24%54.18%1.16%4.83%0.08%
过去五年42.09%1.20%33.82%1.14%8.27%0.06%
第 7 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告自基金合
同生效起68.27%1.23%54.57%1.15%13.70%0.08%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
3.2.3过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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3.3过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元每10份基金现金形式发再投资形式年度利润分年度备注份额分红数放总额发放总额配合计
2025年-----
25963331.825963331.8
2024年0.3000--
22
2023年-----
25963331.825963331.8
合计0.3000--
22
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子第 9 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。
其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、
职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限
中国国籍，波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理
师（FRM），具有基金从业资格。曾就
职于美国 Charles River Development、
Citizens Financial Group，历任固定收益部分析员、资本管理部量化分析师。
2017年4月加入南方基金，历任数量化
投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至
2021年3月26日，任南方原油基金经
理助理；2021年3月26日至今，任南方 道 琼 斯 美 国 精 选 REIT 指 数（ QDII-LOF ） 、 南 方 原 油（QDII-FOF-LOF）基金经理；2022年
11月29日至今，任南方纳斯达克100
本基
指数发起（QDII）基金经理；2024年 5张其金基2025年4- 11年 月 21日至今，任南方恒生科技 ETF 发思金经月11日
起联接（QDII）（原：南方恒生科技指理
数发起（QDII））基金经理；2025 年 3月 7日至今，任南方标普 500ETF（QDII）基金经理；2025年4月11日至今，任南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）、南方基
金南方东英沙特阿拉伯 ETF（QDII）、
南方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理；2025年4月18日至今，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选 ETF（QDII）、南方富时亚太低碳精选 ETF
发起联接（QDII）基金经理；2025年 6月6日至今，任南方港股数字经济混合发起（QDII）基金经理；2025 年 9 月
12日至今，任南方国证港股通创新药
ETF基金经理；2025年 10月 22日至今，任南方中证港股通 50ETF 基金经理；
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2025年10月29日至今，任南方中证港
股通互联网 ETF、南方恒生科技 ETF（QDII）基金经理；2025 年 11 月 12日至今，任南方中证港股通高股息投资ETF基金经理。
中国国籍，北京大学理学与经济学学士，美国约翰霍普金斯大学金融学硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2018年5月加入南方基金，先后任职于战略与产品开发部、产品开发部；2022年6月加入国际业务部，任研究员；2024年5月31日至2025年4月11日，任南方亚洲美元收益债券本基（QDII）基金经理助理；2025 年 4 月金基2025年4王鑫 - 7年 11日至今，任南方标普 500ETF（QDII）、金经月11日
南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）、南方中理
证香港科技 ETF（QDII）基金经理；2025年4月18日至今，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选 ETF（QDII）、南
方富时亚太低碳精选 ETF 发起联接（QDII）基金经理；2025 年 10 月 22日至今，任南方中证港股通 50ETF基金经理；2025年10月29日至今，任南方中证港股通互联网 ETF基金经理。
中国国籍，女，康奈尔大学金融工程硕士，具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康 ETF、南方小康 ETF 联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月
18日，任大数据300基金经理；2020
本基
年3月26日至2023年3月27日，任金基
2019年62025年6南方粤港澳大湾区联接基金经理；2019
崔蕾金经10年月12日月6日年11月29日至2023年7月4日，任理（已南方粤港澳大湾区 ETF基金经理；2018
离任）
年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年
12月1日至2023年12月29日，任南
方上证科创板 50成份增强策略 ETF 基金经理；2019年6月12日至2025年6月 6日，任南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）基金经理；2019年7月12日至今，任南方中证申万有色金属 ETF、南方中证
第 11 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
申万有色金属 ETF发起联接、南方中证
1000ETF 基金经理；2020年 1 月 17日至今，任南方标普中国 A股大盘红利低波 50ETF基金经理；2020年 1月 21日至今，任南方标普中国 A股大盘红利低波 50ETF 联接基金经理；2021 年 6 月
24日至今，任南方中证科创创业 50ETF
基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业 50ETF 联接基金经理；2021年9月27日至今，任南方中证 1000ETF 发起联接基金经理；2021年12月29日至今，任南方国证在线消费 ETF 基金经理；2022年 1月 26日至今，任南方中证 500增强策略 ETF 基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业 ETF基金经理；2023年11月24日至今，任南方国证交通运输行业 ETF 发起联接基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.1.4基金经理薪酬机制
本基金管理人旗下如有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的，其薪酬激励与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现不直接挂钩，具体根据其对产品长期业绩与团队综合贡献、个人绩效考核等情况实施分配。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
第 12 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.4.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。
本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.4.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.4.3异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
交易次数为138次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析本产品跟踪日本东证指数，反映日本股市的整体表现。报告期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ETF 现金流精算系第 13 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本产品的平稳运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；
（2）申购赎回过程中的日元汇率变动，实际换汇汇率与结算汇率的差异。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.6441元，报告期内，份额净值增长率为19.85%，同期业绩基准增长率为18.61%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2025年，日本出口及企业盈利情况持续改善，内需市场整体维持韧性，推动经济延续
温和复苏，同时受海外市场风险偏好改善和科技股上涨带动，日股继续保持上涨态势，2025年内日本东证指数创下历史新高，市场对日本经济重新走上增长轨道的预期正在加强。展望
2026年，日本央行在2026年1月会议中维持政策利率在0.75%不变，基本维持了此前对日
本经济与通胀的展望，后续预计将继续保持相对较为缓慢的渐进式加息进程，与此同时日本政府2026财年财政预算维持扩张取向，日本当局推行的经济刺激方案将为消费支出提供支撑，强劲的资本支出也将有效弥补劳动力短缺。长期来看日本企业盈利依然保持相对稳健的状态，为日本股市的长期整体表现提供了良好支撑，预计后续日本股市整体表现相对稳健。
本基金为指数基金，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，力求实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。
4.7管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人根据法律法规、自律规则、监管要求和业务发展情况，严格遵守包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法规
及其他规范要求，有效落实了2025年度发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》《基金经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》和《公开募集证券投资基金管理人参与上市公司治理管理规则》等公募基金相关新法律法规。
本基金管理人坚持从保护基金份额持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念。严守第 14 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
合规底线，贯彻落实行业高质量发展要求，以全面覆盖法律法规和监管要求为出发点，推动实现公司合规内控体系迭代升级，强化落实全面风险管理要求，确保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。
本报告期内，本基金管理人积极推动监管新规落实，持续完善内控体系制度及业务流程，制订和修订了包括公司《廉洁从业内部控制制度》《防控内幕交易管理制度》《信息和保密管理制度》《反洗钱和反恐怖融资基本制度》等一系列与监察稽核和合规内控相关的公司管理制度。
在进一步优化制度体系的基础上，坚持“看不清管不住则不展业”原则，切实推动“合规创造价值”理念走深走实，强化新规及监管政策的内化落实，推进落实全面风险管理与全员合规管理要求，提升公司业务发展内在稳定性。持续夯实投研交易长效管控基础，着力加强日常风险监测预警与应对处置，切实防范各环节业务风险；紧跟监管动态，精准强化产品运作及市场营销各环节关键机制，系统性强化风险防范及排查，确保监管要求及政策精神的贯彻落实；对投研交易、市场销售、运营管理及人员管理等业务和相关部门通过专项稽核和
合规检查工作，促进公司业务合规运作、稳健经营；厚植公司廉洁从业合规文化根基，强化智能高效的人员检查机制，丰富文化建设和宣导形式，有效规范人员从业行为；持续完善信息披露工作机制，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；落实提升投资者获得感，持续加强投资者教育及保护力度，监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。
本基金管理人高度重视反洗钱工作，贯彻风险为本，持续提升内控建设及风险防范有效性。从制度建设、系统数据管理、业务流程规范建设、宣传培训等方面入手，依据新《反洗钱法》持续增强公司反洗钱制度机制有效性，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程，提升公司洗钱风险防范水平。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全各项内控管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，筑牢全员合规防线，落实全面风险管理与全员合规管理要求，持续构建高效赋能的合规数智化体系，努力防范和管理各类风险，确保各项业务稳健运行，切实维护基金资产的安全与利益。
4.8管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金第 15 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风险管理部
总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.9管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.10管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
4.11报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
第 16 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2026]200Z0714号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告
南方顶峰TOPIX交易型开放式指数证券投资基金(QDII)审计报告收件人全体基金份额持有人
我们审计了南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投
资基金(QDII)（以下简称“南方顶峰 TOPIX ETF 基金”）
财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会审计意见计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金
业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了南方顶峰TOPIX ETF基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准
形成审计意见的基础 则，我们独立于南方顶峰 TOPIX ETF 基金，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
其他信息 南方顶峰 TOPIX ETF 基金的基金管理人南方基金管理
第 17 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
股份有限公司（以下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括南方顶峰 TOPIX ETF基金 2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证监
会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业
实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方顶责任 峰 TOPIX ETF 基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算南方顶峰 TOPIX ETF 基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督南方顶峰 TOPIX ETF 基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表
作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
注册会计师对财务报表审计的
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错责任报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌
驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
第 18 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方顶峰 TOPIX ETF 基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致南方顶峰 TOPIX ETF 基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排
和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名陈熹成磊
北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至会计师事务所的地址审计报告日期2026年3月27日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末2025年12月31上年度末2024年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金7.4.7.114188747.7421194177.29
结算备付金20701513.3968160128.17
存出保证金2438792.70-
交易性金融资产7.4.7.21573098188.52690792981.82
其中：股票投资--
基金投资1573098188.52690792981.82
债券投资--资产支持证券投
--资
贵金属投资--
其他投资--
第 19 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--资产支持证券投
--资
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款82323739.42-
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计1692750981.77780147287.28本期末2025年12月31上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款14687.578469717.93
应付赎回款--
应付管理人报酬285356.21122839.54
应付托管费71339.0330709.88
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费327974.09262728.88
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.997490034.39516883.34
负债合计98189391.299402879.57
净资产：
实收基金7.4.7.10969844394.00561844394.00
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.12624717196.48208900013.71
净资产合计1594561590.48770744407.71
负债和净资产总计1692750981.77780147287.28
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值1.6441元，基金份额总额969844394.00份。
第 20 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
7.2利润表
会计主体：南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间2024本期2025年1月1日项目附注号年1月1日至2024年至2025年12月31日
12月31日
一、营业总收入151629486.9632032695.66
1.利息收入198498.63481064.08
其中：存款利息收入7.4.7.13198498.63481064.08
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
48908698.6521369119.41
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.14--
基金投资收益7.4.7.1526224990.8118297060.47
债券投资收益7.4.7.16--资产支持证券投
7.4.7.17--
资收益
贵金属投资收益7.4.7.18--
衍生工具收益7.4.7.198450193.87-7520657.58
股利收益7.4.7.2014233513.9710592716.52以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.21106313413.6716995582.89失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”-6242516.65-11108000.53号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.222451392.664294929.81号填列）
减：二、营业总支出2665841.542477745.80
1.管理人报酬7.4.10.2.11900183.081814817.81
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费7.4.10.2.2475045.79453704.54
3.销售服务费7.4.10.2.3--
4.投资顾问费--
第 21 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失7.4.7.23--
7.税金及附加124917.6738982.45
8.其他费用7.4.7.24165695.00170241.00三、利润总额（亏损总额
148963645.4229554949.86以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
148963645.4229554949.86号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额148963645.4229554949.86
7.3净资产变动表
会计主体：南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
561844394.00-208900013.71770744407.71
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
561844394.00-208900013.71770744407.71
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”408000000.00-415817182.77823817182.77号填列）
（一）、综合收
--148963645.42148963645.42益总额
（二）、本期基金份额交易产
生的净资产变408000000.00-266853537.35674853537.35
动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申1007398252.3
622400000.00-384998252.38
购款8
第 22 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
2.基金赎
-214400000.00--118144715.03-332544715.03回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
----生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净1594561590.4
969844394.00-624717196.48
资产8上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
67044394.00-19206984.7486251378.74
资产
加：会计政策变
----更前期差错
----更正
其他----
二、本期期初净
67044394.00-19206984.7486251378.74
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”494800000.00-189693028.97684493028.97号填列）
（一）、综合收
--29554949.8629554949.86益总额
（二）、本期基金份额交易产
生的净资产变494800000.00-186101410.93680901410.93
动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申1273084908.5
927200000.00-345884908.55
购款5
2.基金赎
-432400000.00--159783497.62-592183497.62回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产
---25963331.82-25963331.82生的净资产变
动（净资产减少以“-”号填列）
第 23 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
（四）、其他综
合收益结转留----存收益
四、本期期末净
561844394.00-208900013.71770744407.71
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
____杨小松_______蔡忠评__________徐超____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]924号《关于准予南方顶峰TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金(QDII)注册的批复》注册，由南方基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币308419000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第0029号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金合同》于
2019年6月12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为308434394.00份基金份额，其中认购资金利息折合15394.00份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，境外资产托管人为北美信托银行有限公司。
经上海证券交易所(以下简称“上交所”)自律监管决定书[2019]108号核准，本基金
308434394.00份基金份额于2019年6月25日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于在日本东京证券交易所上市交易的One ETF TOPIX(以下简称“目标 ETF”)基金份额、Tokyo Stock Price Index(以下简称“东证指数”、“TOPIX”)的成份股和备选成份股。此外，本基金可少量投资于已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托
凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、
商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；在已与中国证监会签署双边监管合作
谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金(包括 ETF)；境外政府债券、公
司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券以及经中国证监会认可的国际金融
第 24 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
组织发行的证券；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、
期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投
资产品；以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金投资于目标 ETF 基金份额的比例不低于基金资产净值的90%。本基金的业绩比较基准为：东证指数收益率(使用估值汇率调整)。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2026年3月27日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金基金合同和在财务报表附注7.4.4所列示的中
国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
第 25 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为货币资金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
第 26 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事
项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按如下原则确定公允
价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易
且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该第 27 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他
信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算
时按比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金
额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他
所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购
或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基
金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或
合同的任何影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
第 28 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按
票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时，可进行收益分配。本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
第 29 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评
价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计无。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56
号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关境内外财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
第 30 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)
的利息收入，免征增值税直至债券到期。
(2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国
家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国
家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日
活期存款14188747.7421194177.29
等于：本金14187869.2821192548.74
加：应计利息878.461628.55
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计14188747.7421194177.29
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元项目本期末2025年12月31日
第 31 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
132142994.0
基金1440955194.46-1573098188.52
6
其他----
132142994.0
合计1440955194.46-1573098188.52
6
上年度末2024年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金665364982.51-690792981.8225427999.31
其他----
合计665364982.51-690792981.8225427999.31
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
单位：人民币元本期末2025年12月31日项目公允价值
合同/名义金额备注资产负债
利率衍生工具----
货币衍生工具----
权益衍生工具35344383.02---
-股指期货35344383.02---
其他衍生工具----
合计35344383.02---项目上年度末2024年12月31日
第 32 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告公允价值
合同/名义金额备注资产负债
利率衍生工具----
货币衍生工具----
权益衍生工具74910832.02---
－股指期货74910832.02---
其他衍生工具----
合计74910832.02---
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
单位：人民币元
代码名称持仓量（买/卖）合约市值公允价值变动
TOPIX2603 TOPIX2603 23.00 35632875.70 288492.68
合计288492.68
减：可抵销期货暂收款288492.68
净额0.00
注：1、买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
2、衍生金融资产项下的利率/货币/权益/其他衍生工具为国债/外汇/股指/商品期货投资，净额为0。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持国债/外汇/股指/商品期货投资合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的国债/外汇/股指/商品期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
7.4.7.7其他权益工具投资
第 33 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
7.4.7.8其他资产无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元项目本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用--
其中：交易所市场--
银行间市场--
应付利息--
应退退补款82152881.87-
预提费用165000.00165000.00
应付指数使用费--
可退替代款15172152.52351883.34
合计97490034.39516883.34
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末561844394.00561844394.00
本期申购622400000.00622400000.00
本期赎回（以“-”号填列）-214400000.00-214400000.00
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末969844394.00969844394.00
注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。
7.4.7.11其他综合收益
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末107437788.02101462225.69208900013.71
加：会计政策变更---
第 34 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告前期差错更
---正
其他---
本期期初107437788.02101462225.69208900013.71
本期利润42650231.75106313413.67148963645.42本期基金份额交易
107183760.63159669776.72266853537.35
产生的变动数
其中：基金申购款157608188.47227390063.91384998252.38
基金赎回款-50424427.84-67720287.19-118144715.03
本期已分配利润---
本期末257271780.40367445416.08624717196.48
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日
活期存款利息收入19047.35-12295.66
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入179451.28493359.74
其他--
合计198498.63481064.08
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入无。
7.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入
7.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入
7.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入
7.4.7.15基金投资收益
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日
卖出/赎回基金成交总额592814928.431054560643.41
减：卖出/赎回基金成本总额565789680.241035675264.83
减：买卖基金差价收入应缴
787143.16550059.58
纳增值税额
减：交易费用13114.2238258.53
基金投资收益26224990.8118297060.47
第 35 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
注：上述交易费用（如有）包含基金买卖或申赎产生的交易费用。
7.4.7.16债券投资收益
7.4.7.16.1债券投资收益项目构成无。
7.4.7.16.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
7.4.7.16.3债券投资收益——赎回差价收入
7.4.7.16.4债券投资收益——申购差价收入
7.4.7.17资产支持证券投资收益
7.4.7.17.1资产支持证券投资收益项目构成
7.4.7.17.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.17.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
7.4.7.17.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
7.4.7.18贵金属投资收益
7.4.7.18.1贵金属投资收益项目构成
7.4.7.18.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
7.4.7.18.3贵金属投资收益——赎回差价收入
7.4.7.18.4贵金属投资收益——申购差价收入
7.4.7.19衍生工具收益
7.4.7.19.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.19.2衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日
股指期货-投资收益8450193.87-7520657.58
7.4.7.20股利收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月第 36 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
2025年12月31日1日至2024年12月31日
股票投资产生的股利收益--
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益14233513.9710592716.52
合计14233513.9710592716.52
7.4.7.21公允价值变动收益
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目名称年12月31日月1日至2024年12月31日
1.交易性金融资产106714994.7516305509.13
——股票投资--
——债券投资--
——资产支持证券投资--
——基金投资106714994.7516305509.13
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具-401581.08690073.76
——权证投资--
——期货投资-401581.08690073.76
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计106313413.6716995582.89
7.4.7.22其他收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目
2025年12月31日1日至2024年12月31日
基金赎回费收入--
替代损益2451392.664294929.81
合计2451392.664294929.81
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购(赎回)本基金时，补入(卖出)被替代证券的实际买入成本(实际卖出金额)与申购(赎回)确认日估值的差额，或强制退款的被替代证券在强制退款计算日与申购(赎回)确认日估值的差额。
7.4.7.23信用减值损失
7.4.7.24其他费用
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日
审计费用45000.0045000.00
第 37 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
银行费用695.005241.00
合计165695.00170241.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项无。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司（“南方基金”）基金管理人
中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”）基金托管人
美国北美信托银行有限公司（“北美信托银行”）境外资产托管人
华泰证券股份有限公司（“华泰证券”）基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司（“兴业证券”）基金管理人的股东、基金销售机构
南方资本管理有限公司（“南方资本”）基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司（“南方东英”）基金管理人的子公司
厦门国际信托有限公司（“厦门国际信托”）基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司（“深圳投资控股”）基金管理人的股东
厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙）基金管理人的股东
厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）基金管理人的股东
厦门合泽益企业管理合伙企业（有限合伙）基金管理人的股东
厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易无。
7.4.10.1.2债券交易无。
7.4.10.1.3债券回购交易无。
7.4.10.1.4基金交易
第 38 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告无。
7.4.10.1.5权证交易无。
7.4.10.1.6应支付关联方的佣金无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的管
1900183.081814817.81
理费
其中：应支付销售机构的客
113718.9135342.01
户维护费应支付基金管理人的
1786464.171779475.80
净管理费
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的托
475045.79453704.54
管费
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.05%÷当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费无。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
第 39 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业
务的情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借
业务的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日
报告期初持有的基金份额-25640000.00
报告期间申购/买入总份额-15600000.00
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
-41240000.00额
报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额占
--基金总份额比例
注：基金管理人南方基金投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日持有的基金持有的基金关联方名称持有的基金份额占基金持有的基金份额占基金份额总份额的比份额总份额的比例例
华泰证券股份有限公司850090.000.09%857100.000.15%
兴业证券股份有限公司--1500000.000.27%
注：本基金其他关联方投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12上年度可比期间2024年1月1日关联方名称月31日至2024年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
第 40 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
中国工商银行12869263.8964218.9911209064.8555299.99
北美信托银行1319483.85-45171.649985112.44-67595.65
注：本基金的银行存款由基金托管人和境外资产托管人保管，按银行约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金注：本期无。本基金报告期后分红情况（如有）详见本报告“资产负债表日后事项”部分内容。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为股票型基金，紧密跟踪东证指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的境外证券市场相似的风险收益特征。本基金以目标 ETF、东证指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制第 41 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽
核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，在境内交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金净资产的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
于本期末，本基金无债券投资(上期末：同)。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品第 42 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
于本期末，本基金的卖出回购金融资产款(若有)计息且利息金额不重大；除此之外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，该部分账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》
及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的
流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的15%。于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他
主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
第 43 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计日资产
14188747.714188747.7
货币资金---
44
20701513.320701513.3
结算备付金---
99
存出保证金---2438792.702438792.70交易性金融157309818157309818
---
资产8.528.52衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
82323739.482323739.4
应收清算款---
22
应收股利-----
应收申购款-----递延所得税
-----资产
其他资产-----
34890261.1165786072169275098
资产总计--
30.641.77
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债
第 44 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
应付清算款---14687.5714687.57
应付赎回款-----应付管理人
---285356.21285356.21报酬
应付托管费---71339.0371339.03应付销售服
-----务费应付投资顾
-----问费
应交税费---327974.09327974.09
应付利润-----递延所得税
-----负债
97490034.397490034.3
其他负债---
99
98189391.298189391.2
负债总计---
99
利率敏感度34890261.1155967132159456159
--
缺口39.350.48上年度末
2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
21194177.221194177.2
货币资金---
99
68160128.168160128.1
结算备付金---
77
存出保证金-----
交易性金融690792981.690792981.---资产8282衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
第 45 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
应收清算款-----
应收股利-----
应收申购款-----递延所得税
-----资产
其他资产-----
89354305.4690792981.780147287.
资产总计--
68228
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
应付清算款---8469717.938469717.93
应付赎回款-----应付管理人
---122839.54122839.54报酬
应付托管费---30709.8830709.88应付销售服
-----务费应付投资顾
-----问费
应交税费---262728.88262728.88
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---516883.34516883.34
负债总计---9402879.579402879.57
利率敏感度89354305.4681390102.770744407.--缺口62571
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动分析本期末（2025年12上年度末（2024年月31日）12月31日）
1.市场利率平行上升25个基点0.000.00
第 46 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
2.市场利率平行下降25个基点0.000.00
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金本期末持有不以记账本位币计价的资产或负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2025年12月31日其他币种项目美元折合港币折合欧元折合日元折合折合人民合计人民币人民币人民币人民币币以外币计价的资产
货币资1319532.61319532.6
----金44
结算备20627669.20627669.----付金0909
存出保2438792.72438792.7
----证金00交易性
1573098115730981
金融资----
88.5288.52
产
应收清82323739.82323739.----算款4242资产合1679807916798079
----
计22.3722.37以外币计价的负债负债合
------计资产负债表外
1679807916798079
汇风险----
22.3722.37
敞口净额上年度末2024年12月31日项目美元折合港币折合欧元折合日元折合其他币种合计人民币人民币人民币人民币折合人民
第 47 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告币以外币计价的资产
货币资17243277.17243277.----金0202
结算备15865735.15865735.----付金1515交易性
6907929869079298
金融资----
1.821.82
产资产合7239019972390199
----
计3.993.99以外币计价的负债
应付清8466240.48466240.4
----算款55
负债合8466240.48466240.4
----计55资产负债表外
7154357571543575
汇风险----
3.543.54
敞口净额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年12上年度末（2024年分析月31日）12月31日）
1.所有外币相对人民币升值5%83990396.1235771787.68
2.所有外币相对人民币贬值5%-83990396.12-35771787.68
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于标的 ETF 基金份额、标的指数成份股和备选成份股，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
第 48 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
单位：人民币元本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日占基金资产占基金资产项目公允价值净值比例公允价值净值比例
（%）（%）
交易性金融资产-
----股票投资
交易性金融资产-
1573098188.5298.65690792981.8289.63
基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计1573098188.5298.65690792981.8289.63
注：其他包含在期货交易所交易的期货投资（附注“衍生金融资产/负债”）。在当日无负债结算制度下，期货投资与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为0。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年12上年度末（2024年分析月31日）12月31日）
1.组合自身基准上升5%74693963.8536557382.22
2.组合自身基准下降5%-74693963.85-36557382.22
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
第 49 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日次
第一层次1573098188.52690792981.82
第二层次--
第三层次--
合计1573098188.52690792981.82
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（上年度末：同）。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额例（%）
1权益投资--
第 50 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
其中：普通股--
存托凭证--
2基金投资1573098188.5292.93
3固定收益投资--
其中：债券--资产支持证
--券
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的
--买入返售金融资产
6货币市场工具--
银行存款和结算备
734890261.132.06
付金合计
8其他各项资产84762532.125.01
9合计1692750981.77100.00
注：上表中的基金投资项含可退替代款估值增值。
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
8.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
8.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合无。
8.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合无。
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
8.4.1期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
8.4.1.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细无。
8.4.1.2积极投资期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
第 51 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告明细无。
8.5报告期内权益投资组合的重大变动
8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细无。
8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细无。
8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额无。
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细公允价值（人民占基金资产净序号衍生品类别衍生品名称
币元）值比例（%）
1 期货 TOPIX2603 288492.68 0.02
注：金融衍生品投资项下的期货投资，在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间相抵销后的净额为0，因此此处的公允价值实为公允价值变动。
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值占基金资
第 52 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
（元）产净值比例（%）
Asset
One ETF 交易型开 Manageme 1573040
1 ETF 98.65
TOPIX 放式 nt One Co 157.20
Ltd
8.11投资组合报告附注
8.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金2438792.70
2应收清算款82323739.42
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计84762532.12
8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明无。
8.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。
第 53 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有持有人结构人户机构投资者个人投资者户均持有的基金份数占总占总额
（户持有份额份额持有份额份额）比例比例
10164.7435.26
95910.24627841310.00342003084.00
12%%
9.2期末上市基金前十名持有人
占上市总份额比
序号持有人名称持有份额（份）例
1 UBS AG 103844345.00 10.71%
招银理财有限责任公司－招银理财
2 招智泓瑞混合策略 FOF 日开一号混 93316300.00 9.62%
合类理财计划
3 BARCLAYS BANK PLC 87025868.00 8.97%
4香港上海汇丰银行有限公司61300000.006.32%
招商银行股份有限公司－兴全盈鑫
5多元配置三个月持有期混合型基金20798300.002.14%
中基金（FOF）
杭州碳硅私募基金管理有限公司－
619570000.002.02%
碳硅复利1号私募证券投资基金
7李春花14944700.001.54%
上海浦东发展银行股份有限公司－
8兴证全球积极配置混合型基金中基13774100.001.42%
金（FOF－LOF）
招银理财有限责任公司－招银理财
9招智睿和（多元精选）日开14个月13741300.001.42%
持有1号混合类上海新方程私募基金管理有限公司
10－新方程全球精选私募证券投资基13093900.001.35%
金
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
本公司的所有从业人员(包含高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金
经理)均未持有本基金份额。
第 54 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。
9.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本
人管理的产品情况
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2019年6月12日)基金份
308434394.00
额总额
本报告期期初基金份额总额561844394.00
本报告期基金总申购份额622400000.00
减：本报告期基金总赎回份额214400000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额969844394.00
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。
本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。
本报告期，无涉及基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
第 55 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
本报告期本基金的审计事务所无变化；目前容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已为本
基金提供审计服务2年，本报告期应支付给容诚会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币45000.00元。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
管理人受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体管理人
2025-10-17；
受到调查或处罚等措施的时间
2025-11-18
中国证监会深圳监管局；
采取调查或处罚等措施的机构国家外汇管理局深圳市分局行政监管措施；
受到调查或处罚等措施类型行政处罚责令改正；
受到的具体措施类型
警告、罚款
投资运作、人员管理、其他问题(销售管理)；
受到调查或处罚等措施的原因
其他问题(外汇登记)《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《公开募集证券投资基金销售机受到处罚的依据构监督管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》；
《中华人民共和国外汇管理条例》
截至报告期末公司已通过完善制度、优化流
程等整改措施完成整改，整改成果已经中国管理人采取整改措施的情况证监会深圳监管局验收通过；
截至报告期末公司已完成整改，整改成果已向国家外汇管理局深圳市分局报告并通过
其他-
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
管理人相关从业人员受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体高级管理人员
受到调查或处罚等措施的时间2025-10-17采取调查或处罚等措施的机构中国证监会深圳监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型出具警示函
第 56 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
受到调查或处罚等措施的原因人员管理、其他问题(销售管理)《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《公开募集证券投资基金销售受到处罚的依据机构监督管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》
截至报告期末公司已通过完善制度、优化流管理人采取整改措施的情况（如提出整改意程等整改措施完成整改，整改成果已经中国见）证监会深圳监管局验收通过
其他-
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
国泰海通3-----
华泰证券2-----
中金公司2-----
东方证券1-----
方正证券1-----
招商证券1-----
中信证券1-----
China
Internatio
nal
Capital
Corporati - - - 13114.22 100.00% -
on Hong
Kong
Securities
Limited
第 57 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
Flow
Traders
------
Asia Pte.Ltd.Optiver
Australia - - - - - -
Pty Ltd.注：根据2024年7月1日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告〔2024〕3号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序：
1、选择标准
基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。
2、选择程序
（1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订证券
综合研究服务协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选择标准；
（2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价后，根据评价结果进行交易量的分配。
3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：东方证券；减少交易
单元：东北证券、招商证券、中信证券。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期券商名债券回成交金债券成成交金成交金权证成成交金基金成称购成交额交总额额额交总额额交总额总额的的比例的比例的比例比例国泰海
--------通华泰证
--------券中金公
--------司东方证
--------券方正证
--------券
招商证--------
第 58 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告券中信证
--------券
China
Internat
ional
Capital
Corpora
834810
tion - - - - - - 0.07%.72
Hong
Kong
Securiti
es
Limited
Flow
Traders
804460
Asia - - - - - - 63.39%
309.99
Pte.Ltd.Optiver
Australi 463810
------36.55%
a Pty 269.85
Ltd.
11.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
中国证券报、基金管
南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的理人网站、中国证监
12025-01-01
公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管
南方基金管理股份有限公司旗下部分 ETF 增 理人网站、中国证监
22025-01-08
加华金证券为一级交易商的公告会基金电子披露网站
南方基金管理股份有限公司关于南方顶峰中国证券报、基金管
TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金 理人网站、中国证监
32025-01-10（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风 会基金电子披露网险提示公告站
南方基金管理股份有限公司关于南方顶峰中国证券报、基金管
TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金 理人网站、中国证监
42025-01-21（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风 会基金电子披露网险提示公告站
第 59 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
南方基金管理股份有限公司关于南方顶峰中国证券报、基金管
TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金 理人网站、中国证监
52025-01-22（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风 会基金电子披露网险提示公告站
南方基金管理股份有限公司关于南方顶峰中国证券报、基金管
TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金 理人网站、中国证监
62025-01-23（QDII）二级市场交易价格溢价风险提示公 会基金电子披露网告站
南方基金管理股份有限公司关于南方顶峰中国证券报、基金管
TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金 理人网站、中国证监
72025-01-23（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风 会基金电子披露网险提示公告站
南方基金管理股份有限公司关于南方顶峰中国证券报、基金管
TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金 理人网站、中国证监
82025-01-24（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风 会基金电子披露网险提示公告站
中国证券报、基金管
南方基金管理股份有限公司旗下部分 ETF 增 理人网站、中国证监
92025-02-20
加瑞银证券为一级交易商的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管
关于南方基金管理股份有限公司旗下基金调理人网站、中国证监
102025-03-01
整证券估值方法的提示性公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管关于南方基金管理股份有限公司旗下部分指
理人网站、中国证监
11数基金指数使用费调整为基金管理人承担并2025-03-19
会基金电子披露网修订基金合同的公告站
中国证券报、基金管南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通
理人网站、中国证监12过证券公司证券交易及佣金支付情况（20242025-03-31会基金电子披露网
年度）站
中国证券报、基金管
关于南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券 理人网站、中国证监
132025-04-12
投资基金（QDII）变更基金经理的公告 会基金电子披露网站
中国证券报、基金管
关于南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券 理人网站、中国证监
142025-06-07
投资基金（QDII）变更基金经理的公告 会基金电子披露网站
中国证券报、基金管
关于南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券
理人网站、中国证监
15 投资基金（QDII）调整申购赎回相关规则的 2025-06-30
会基金电子披露网公告站
第 60 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
中国证券报、基金管
南方基金管理股份有限公司旗下部分 ETF 增 理人网站、中国证监
162025-07-04
加东莞证券为一级交易商的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管
南方基金管理股份有限公司关于旗下上交所理人网站、中国证监
172025-11-17
ETF申购赎回清单版本更新的公告 会基金电子披露网站
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基金报告期内持有基金份额变化情况情况持有基金份额投资比例达者类序到或者份额别期初份额申购份额赎回份额持有份额号超过占比
20%的
时间区间
202501
140710800.52276200.0182306900.10680100.01.10
机构101-202
000000%
50422
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的文件；
2、《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；
第 61 页 共 62 页南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告
3、《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；
6、《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年年度报告》原文。
13.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
13.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
沪公网安备31011802005267号
