近年来，市场主打结构性行情，风格轮动特征较为明显，主动权益类基金或很难跑出超额收益，而部分通过量化策略增厚收益的指数增强基金在这一复杂的市场环境中表现亮眼，受到投资者青睐。

实际上，关于指数增强投资，该类产品采用更积极的投资策略，旨在通过选择特定的股票、行业或风格来增强投资组合的表现，从而实现超过指数的表现。它们通常是主动的，需要经过精细的投资分析和管理，意味着这类投资也更需要专业的投资管理。

数载深耕，海富通基金量化投资团队具有深厚的基本面量化策略研究积淀和相对出众的历史业绩。在今年飘忽不定的行情中，团队抓住市场机会，旗下指数增强策略产品全部实现正收益，其中更不乏长期绩优基金的身影。

今年来全部正收益

作为指数增强领域的早期布局者之一，海富通基金在量化领域已深耕了9年。量化投资团队目前共9名成员，每位成员均拥有国内外知名学府的硕士学位，且多数成员还具备海外工作经验。

依托强大的量化投研平台，海富通指数增强策略产品线多面布局，涵盖沪深300、中证500、创业板等各类风格，能够满足各类投资者的配置需求。

从业绩来看，海富通旗下指数增强产品在市场考验中表现出色，今年来全部取得了正收益;此外，部分在股票管理中采取类似的指数增强投资策略的产品同样也获得不错成绩。

其中，海富通欣荣混合是一只长线老基金，由海富通基金总经理助理、量化投资部总监杜晓海亲自管理。该基金在2017年末股票部分开始采取沪深300增强策略，今年开始以偏股混合增强的投资策略为主，并取得显著效果。五年来，该基金业绩表现突出，达到了51.57%的回报率，同期业绩比较基准20.55%，沪深300指数9.44%。从单年度看，无论是在熊市还是在结构性牛市中，海富通欣荣混合历史业绩基本上都能跑赢沪深300指数。以2018年熊市为例，沪深300指数全年下跌了25.31%，而该基金单年度仅下跌16.79%;在2019年和2020年的核心资产大牛市中，该基金分别上涨了48.04%和47.55%，远超同期沪深300指数10个点以上;进入2021年结构性下跌的市场，该基金也实现了4.00%的逆势上涨;2023年以来，海富通欣荣混合同样获得了正收益。

基于沪深300指数的增强产品还有海富通量化多因子、海富通沪深300指数增强，这两只产品在市场波动中同样展现出卓越表现。其中海富通量化多因子自2018年成立以来净值增长率为51.41%，同期业绩比较基准为7.34%，超额收益显著，并且超额逐渐扩大;海富通沪深300增强，过去三年收益率为9.40%，而同期业绩基准下跌了-7.07%。这两只基金均由经验丰富的资深老将朱斌全管理，他拥有16年证券从业经验，其中4年多基金管理经验，十分擅长通过量化手段精选行业与个股。

此外，在中证500指数增强产品布局方面，海富通基金亦较早开始了探索，也交出了不错的超额收益成绩单。比如海富通中证500增强，由擅长高频量化领域研究的基金经理李自悟管理，过去3年实现了8.98%的收益率，同期业绩基准2.48%;同样的，他管理的海富通量化前锋股票A权益部分也采取了量化指数增强策略，今年来收益率超过4%，震荡市投资优势凸显。

还有专门跟踪创业板综合指数的增强产品，海富通创业板增强基金成立于2018年4月8日，也是市场首只以创业板综合指数为标的的指数增强基金。为了更好地捕捉创业板中小盘股票的投资机会，基金经理杜晓海增加了更多量化投资思路与手段，力争获得相对较高的超额收益。

成绩单背后关于量化投资的探索

海富通量化投资团队在过去多年中一直持续进行研究探索和实践，他们始终与时俱进，紧跟市场发展趋势，不断完善投资策略和方法。

早在2017年，团队就开始采用高ROE策略和业绩超预期策略的投资策略，并高度重视公司基本面研究，建立了一套成熟完备的基本面研究框架。随着市场风格的频繁轮动，近两年，团队开始积极探索低估值策略、中小市值策略、高频策略，以更好地应对市场变化，并与原有基本面策略研究相结合，实现互补效果。

量化投资部总监杜晓海指出，在全面注册制背景下，中小市值股票将在A股市场中发挥越来越重要的作用，体现出较高的风险收益比特征。而中小市值股票和基本面蓝筹的挖掘逻辑完全不同，需要采用不同的策略应对。海富通量化投资通过以中证1000增强为抓手的多类型策略挖掘中小市值股，获取了一定的超额，也通过实践得到了有效的验证。

另外，海富通量化策略团队还通过引进高频策略来增厚收益;在低利率环境下，为提高组合的超额稳定性，团队在整个组合中还加入了一定比例的红利策略。

展望未来，杜晓海表示，海富通量化投资团队将继续致力于量化策略的开发、研究和融合，不断丰富和完善投资工具箱，加强对高频策略和中证1000增强策略等的研究，进一步提升对中小市值策略的发掘，以实现更出色的业绩表现。

注：海富通量化多因子混合A类份额2018-2022年度净值增长率为-18.03%、42.64%、46.16%、7.74%、-20.10%，C类份额净值增长率为-17.35%、43.04%、45.05%、6.89%、-20.73%，业绩比较基准收益率为-12.67%、22.90%、17.76%、-1.50%、-13.64%。2018年度业绩为自合同生效日(2018年4月23日)起计算。期间历任基金经理：陈甄璞(2018/4-2018/5)，杜晓海(2018/4-2019/10)，朱斌全(2019/10至今)。

海富通沪深300增强A类份额2019-2022年度净值增长率为3.12%、35.52%、4.42%、-19.75%，C类份额净值增长率为3.14%、35.38%、4.32%、-19.83%，业绩比较基准收益率为6.41%、25.86%、-4.85%、-20.58%。2019年度净值增长率自转型日(2019年10月9日)起计算。转型后历任基金经理：杜晓海(2017/5-2019/10)，朱斌全(2019/10至今)。

海富通欣荣混合A类份额2018-2022年度净值增长率为-16.79%、48.04%、47.55%、4.00%、-24.39%，C类份额净值增长率为-16.45%、48.41%、47.26%、3.79%、-24.54%，业绩比较基准收益率为-9.42%、20.07%、15.06%、0.28%、-9.30%。期间历任基金经理：谈云飞(2016/9-2020/1)，杜晓海(2016/9至今)。

海富通创业板增强A类份额2018-2022年度净值增长率为-21.72%、44.60%、59.60%、21.76%、-27.63%，C类份额净值增长率为-21.91%、44.08%、58.97%、21.27%、-27.92%，业绩比较基准收益率为-31.92%、37.06%、45.88%、17.85%、-24.76%。2018年度业绩为自合同生效日(2018年4月8日)起计算。期间历任基金经理为：陈甄璞(2018/4-2018/5)，杜晓海(2018/4至今)。

海富通中证500增强A类份额2020-2022年度净值增长率为24.93%、21.14%、-23.56%，C类份额净值增长率为22.98%、20.85%、-23.75%，业绩比较基准收益率为10.91%、14.83%、-19.30%，本基金于2020年3月5日完成转型，2020年度净值增长率自转型日(2020年3月5日)起计算。转型后历任基金经理：杜晓海(2020/3-2021/7)，纪君凯(2020/7-2022/12)，朱斌全(2022/12至今)，李自悟(2023/2至今)。

海富通量化前锋股票A类份额2018-2022年度净值增长率为-19.27%、41.74%、47.34%、22.35%、-25.25%，C类份额净值增长率为-18.01%、41.19%、46.77%、21.87%、-25.58%，业绩比较基准收益率为-21.22%、22.17%、17.57%、13.30%、-15.61%。2018年度业绩为自合同生效日(2018年2月8日)起计算。历任基金经理：陈甄璞(2018/2-2018/5)，杜晓海(2018/4-2020/10)，纪君凯(2020/7-2022/12)，朱斌全(2022/12至今)，李自悟(2023/2至今)。