海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告海富通中证500指数增强型证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

第1页共16页海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称海富通中证500增强基金主代码519034交易代码519034

基金运作方式契约型、开放式基金合同生效日2020年3月5日

报告期末基金份额总额18062698.95份

本基金为增强型股票指数基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的投资策略模型进行积投资目标

极的指数组合管理与风险控制，力求实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金为增强型指数基金，在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上通过数量化模型进行投资

组合优化，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

投资策略本基金股票资产跟踪的标的指数为中证500指数。本基金主要策略为复制目标指数，投资组合将以成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用海富通定量投资模型在有限范围内进行超配或低配选择。一方面将严格控制

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组合跟踪误差，避免大幅偏离目标指数，另一方面在指数跟踪的同时力求超越指数。

95%×中证500指数收益率+5%×银行活期存款利率（税业绩比较基准

后）

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。同时本基金风险收益特征

为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

基金管理人海富通基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称海富通中证 500 增强 A 海富通中证 500 增强 C下属两级基金的交易代码

519034009004

报告期末下属两级基金的

13581255.49份4481443.46份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

主要财务指标(2025年10月1日-2025年12月31日)

海富通中证 500 增强 A 海富通中证 500 增强 C

1.本期已实现收益1473171.96513813.67

2.本期利润677220.71188541.31

3.加权平均基金份额本期利润0.05000.0407

4.期末基金资产净值30068776.319779727.59

5.期末基金份额净值2.21402.1823

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

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3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、海富通中证 500 增强 A：

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

2.29%1.05%0.71%1.18%1.58%-0.13%

月过去六个

22.80%1.02%24.81%1.11%-2.01%-0.09%

月

过去一年31.70%1.13%28.81%1.20%2.89%-0.07%

过去三年27.59%1.22%26.25%1.30%1.34%-0.08%

过去五年18.15%1.25%16.99%1.23%1.16%0.02%自基金合

同生效起47.60%1.28%29.76%1.26%17.84%0.02%至今

2、海富通中证 500 增强 C：

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*－**－*

率*率标准差

*率*

*过去三个

2.23%1.05%0.71%1.18%1.52%-0.13%

月过去六个

22.64%1.02%24.81%1.11%-2.17%-0.09%

月

过去一年31.37%1.13%28.81%1.20%2.56%-0.07%

过去三年26.64%1.22%26.25%1.30%0.39%-0.08%

过去五年16.69%1.25%16.99%1.23%-0.30%0.02%自基金合

同生效起43.51%1.28%29.76%1.26%13.75%0.02%至今

3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共16页海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告海富通中证500指数增强型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

1．海富通中证 500 增强 A

(2020年3月5日至2025年12月31日)

2．海富通中证 500 增强 C

(2020年3月5日至2025年12月31日)

注：本基金转型日期为2020年3月5日。按照本基金合同规定，本基金建仓期为

第5页共16页海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告自基金合同转型生效起六个月。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券从业姓名职务期限说明年限任职日期离任日期硕士，持有基金从业人员资格证书。2008年4月至2010年

1 月任 MNJ Capital

Management 交易员，2010 年

7月至2011年6月任

BlackRock 研究员，2011 年 7月至2016年3月任国家外汇管理局中央外汇业务中心基金经理，2016年3月至2019年8月任上海均直资产管理

有限公司基金经理，2019年9本基月至2022年8月任野村东方金的国际证券量化投资主管。2022基金年8月加入海富通基金管理经理；2023-02-

李自悟-17年有限公司，现任量化投资部副量化15总监。2023年2月起任海富投资通中证500增强基金经理。

部副

2023年2月至2025年3月兼总监。

任海富通量化前锋股票基金经理。2023年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合基金经理。2024年3月起兼任海富通中证 2000 增强策略 ETF 基金经理。2024年7月起兼任海富通量化选股混合基金经理。2025年3月起兼任海富通欣益混合基金经理。2025年12月起兼任海富通中证

A500 指数增强基金经理。

第6页共16页海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告美国密歇根大学定量金融与

风险管理硕士，持有基金从业人员资格证书。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控岗。2020年8月加入海富通基金管理有限公司，历任量化研究员、量化投资部基金经理助理。2023年11月起任海富通富利三个月持有、海富通沪深300增强的基金经本基理。2023年11月至2025年3金的2025-01-月兼任海富通欣益混合的基

林立禾-7年基金13金经理。2024年10月至2025经理年5月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2025年1月起兼任海富通中证500指数增强基金经理。2025年3月起兼任海富通量化前锋股

票、海富通中证 A500 指数增强基金经理。2025年6月起兼任海富通致远量化选股股票发起基金经理。2025年8月起兼任海富通欣享混合、海富通安益对冲混合基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异

第7页共16页海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年四季度，国内经济重点关注政策发力节奏与结构优化。内需消费和投资因

相关补贴政策退坡而略有降温，但外需仍保持较强韧性。年末召开的中央经济工作会议为2026年定调，强调实施更加积极有为的宏观政策，增强政策的前瞻性、针对性和协同性。会议明确将持续扩大内需、优化供给结构，通过做优增量与盘活存量并举，因地制宜发展新质生产力，为“十五五”规划实现良好开局。

海外经济关注美联储降息与美国政府“停摆”影响。货币政策方面，四季度美联储累计降息 50BP。财政政策方面，10 月-11 月美国政府“停摆”导致财政部一般账户（TGA）出现现金累积，财政支出受阻，从而拖累了当期经济增长，但随着11月中旬美国政府结束“停摆”状态，财政支出恢复正常。

从 A 股市场看，四季度市场高位震荡。临近年底，市场抢跑“春季躁动”行情，自

11月底开始震荡走强，主要基于2026年财政或靠前发力、年初流动性有望保持充裕以

及对后续政策的积极预期，共同提振了市场风险偏好。整体来看，四季度上证指数涨幅为2.22%，上证50为1.41%，沪深300为-0.23%，中证800为0.02%，中证1000为0.27%，中证2000为3.55%，小盘成长风格相对占优。行业板块方面，根据中信一级行业分类，表现靠前的板块是石油石化、国防军工、有色金属、通信、消费者服务，表现靠后的板块是房地产、医药、计算机、传媒、汽车。从行情主线看，四季度科技成长持续领涨，外需相关行业表现也较好。科技成长方面，AI 依旧是主线，以光模块、PCB 为代表的海外算力景气度持续提升，商业航天、储能等方向也有所表现。外需相关行业如化工、有色金属、轻工制造等都表现不俗。

回顾本报告期的投资操作，本基金以深度学习策略为主，持续按照“超额稳健”的思路运作，在风格、行业和基准成分股比例相对严格约束的基础上，希望主要利用个股选择上的超额收益战胜基准。具体来说，风格上，策略偏价值和小市值，行业上则以超配科技和制造为主。相比于三季度，报告期内增加了板块间的轮动策略，对主题性行情也有参与。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通中证 500 增强 A 净值增长率为 2.29%，同期业绩比较基准收益率

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为 0.71%。海富通中证 500 增强 C 净值增长率为 2.23%，同期业绩比较基准收益率为

0.71%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自2024年7月8日至2025年12月31日，本基金连续超过六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。基金管理人已根据法规要求向中国证券监督管理委员会上海监管局报告并提出解决方案。

自2024年10月8日起，由基金管理人承担本基金项下相关固定费用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资36975135.1091.99

其中：股票36975135.1091.99

2基金投资--

3固定收益投资1919289.104.77

其中：债券1919289.104.77

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计1215118.433.02

8其他资产86250.720.21

9合计40195793.35100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 170430.00 0.43

B 采矿业 1603593.00 4.02

C 制造业 24755324.10 62.12

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电力、热力、燃气及水生产和供

D 1209654.00 3.04应业

E 建筑业 821657.00 2.06

F 批发和零售业 905303.00 2.27

G 交通运输、仓储和邮政业 152836.00 0.38

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 3260598.00 8.18业

J 金融业 2491279.00 6.25

K 房地产业 356207.00 0.89

L 租赁和商务服务业 226939.00 0.57

M 科学研究和技术服务业 495523.00 1.24

N 水利、环境和公共设施管理业 256368.00 0.64

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 20592.00 0.05

R 文化、体育和娱乐业 248832.00 0.62

S 综合 - -

合计36975135.1092.79

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

净值比例(％)

1002156通富微电12800482560.001.21

2002273水晶光电18000452160.001.13

3002436兴森科技21300450921.001.13

4300857协创数据2400404832.001.02

5000733振华科技7700403557.001.01

6300073当升科技6900398820.001.00

7002558巨人网络9100393939.000.99

8603659璞泰来14100385494.000.97

9600497驰宏锌锗52600384506.000.96

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10002841视源股份9600380448.000.95

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值（元）

值比例（％）

1国家债券1919289.104.82

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计1919289.104.82

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)产净值比例（％）

101977325国债08180001818173.594.56

201976625国债011000101115.510.25

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。并利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与研判，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金7836.49

2应收证券清算款-

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3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款13414.23

6其他应收款65000.00

7其他-

8合计86250.72

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份海富通中证500增强海富通中证500增强项目

A C

本报告期期初基金份额总额13471187.505309384.61

本报告期基金总申购份额1291572.651190627.66

减：本报告期基金总赎回份额1181504.662018568.81

本报告期基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额13581255.494481443.46

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回份份额占序号持有份额

超过20%的时份额份额额比间区间

4373

2025/10/1-2025/4373492.5

个人1492.5--24.21%

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：

1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引

发基金净值剧烈波动的风险；

2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能

无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；

3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于

5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同

等情形；

4、其他可能的风险。

另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例

达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了134只公募基金。截至2025年12月

31日，海富通管理的公募基金资产规模约2566亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年12月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月，中国保监会公告确认海富通为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通被全国社

第14页共16页海富通中证500指数增强型证券投资基金2025年第4季度报告会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2022年7月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁

发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022年8月，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。2022年11月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《上海证券报》颁发的“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。

2023年6月，海富通收益增长证券投资基金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023年8月，海富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。

2024年12月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获《中国证券报》

颁发的“债券型 ETF 典型精品案例”。

2025年12月，海富通国策导向混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(一)中国证监会准予海富通中证内地低碳经济主题指数证券投资基金变更注册的文件

(二)海富通中证500指数增强型证券投资基金基金合同

(三)海富通中证500指数增强型证券投资基金招募说明书

(四)海富通中证500指数增强型证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件