交银施罗德先锋混合型证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日交银施罗德先锋混合型证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年07月01日起至09月30日止。

§2基金产品概况基金简称交银先锋混合基金主代码519698前端交易代码519698后端交易代码519699基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2009年4月10日

报告期末基金份额总额252772356.72份投资目标本基金主要通过投资于经过严格的品质筛选且具有持

续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票，在适度控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期持续的资本增值。

投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化，以及上市公司成长潜力的基础上，主要通过优选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优良、定价相对合理的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票进行投资，以谋求超额收益。

业绩比较基准75%×中证700指数+25%×中证综合债券指数

风险收益特征本基金是一只混合型基金，以具有持续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业为主要投资对象，追求超额收益，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

基金管理人交银施罗德基金管理有限公司

第2页共13页交银施罗德先锋混合型证券投资基金2025年第3季度报告基金托管人中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 交银先锋混合 A 交银先锋混合 C下属分级基金的交易代码519698013950

报告期末下属分级基金的份额总额251230982.90份1541373.82份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标

交银先锋混合 A 交银先锋混合 C

1.本期已实现收益96386171.05331584.81

2.本期利润251129721.03781265.46

3.加权平均基金份额本期利润0.96270.8896

4.期末基金资产净值713340120.064354432.45

5.期末基金份额净值2.83942.8250

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银先锋混合 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月51.66%2.00%18.33%0.79%33.33%1.21%

过去六个月56.68%1.76%19.81%0.91%36.87%0.85%

过去一年58.13%1.74%21.22%1.06%36.91%0.68%

过去三年26.92%1.38%27.12%0.94%-0.20%0.44%

过去五年37.56%1.40%20.69%0.93%16.87%0.47%

自基金合同297.73%1.70%140.33%1.17%157.40%0.53%

第3页共13页交银施罗德先锋混合型证券投资基金2025年第3季度报告生效起至今

交银先锋混合 C业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月51.43%2.00%18.33%0.79%33.10%1.21%

过去六个月56.22%1.76%19.81%0.91%36.41%0.85%

过去一年57.19%1.74%21.22%1.06%35.97%0.68%

过去三年24.63%1.38%27.12%0.94%-2.49%0.44%自基金合同

0.95%1.38%8.16%0.95%-7.21%0.43%

生效起至今注：1、本基金业绩比较基准自2015年10月1日起，由“75%×中证700指数+25%×中信全债指数”变更为“75%×中证700指数+25%×中证综合债券指数”，3.2.2同。详情见本基金管理人发布的相关公告。

2、交银先锋混合 C上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。

3、本基金的业绩比较基准每日进行再平衡过程。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、本基金自 2021年 11月 5日起，开始销售 C类份额，投资者提交的申购申请于 2021年 11月8日被确认并将有效份额登记在册。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限交银先锋

混合、交硕士。历任金鹰基金研究员、中海基金银内核驱

2020年7月3研究员。2014年加入交银施罗德基金管

封晴动混合、-14年日理有限公司，历任行业分析师、基金经交银启盛理助理。

混合的基金经理

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

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4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年前三季度整体经济增长 5.2%，较为平稳，单三季度 GDP同比增长 4.8%，环比二季度有所放缓。前三季度固定资产投资增速下滑0.5%，制造业投资、房地产投资、基建投资增长均有较大压力，根据最新社融数据来看，固投增速暂时难以明显回升；出口增速环比回落，维持在小个位数增长水平，海外新一轮降息周期开启背景下，出口预计能体现出一定韧性；社零增速持续回落，随着国补渠道的逐步收窄，耐用品消费透支效应逐步显现，叠加去年的高基数，后续的社零上行压力逐步增大。流动性维持在宽松水平，社融增速、信贷增速继续回落。总体而言，经济运行平稳，结构分化明显，政策大力扶持的“新质生产力”、AI相关的出口产业链等行业增长较好，而传统基建及其相关的资源、消费等行业增长压力较大。

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资本市场表现来看，三季度上证指数稳步上涨，创新药、通信、电子以及有色金属等板块表现较好。从组合表现来看，本基金超配的 AI算力、海上风电等板块给组合带来较多正贡献。

展望2025年四季度，经济整体秉持“稳中求进”的态势，内部结构分化，资本市场也是结构性行情为主。

宏观层面，货币政策适度宽松，财政政策更为积极，“四中全会”以及“十五五”规划相继成为市场关注重点，“大力发展高科技产业”依旧是未来经济发展核心，以“人工智能+”、新能源汽车、机器人等为代表的高端技术产业将会是未来产业政策重点支持方向，给国内制造业投资带来持续增长动能。消费预计环比趋弱，在国补渠道收窄、去年四季度高基数的背景下，社零增速预计小幅回落。出口增长预计可以维持，在海外降息周期开启背景下，需求体现出一定韧性。传统基建、地产投资依旧有较大压力，短期延续下滑趋势。总体而言，四季度经济预计保持平稳增长，结构分化加大，经济增长环比三季度放缓，全年 GDP实现增长目标问题不大，受益于“十五五”产业规划的大科技方面预计表现较好，以机器人、人工智能+、新能源等为代表的高科技领域在全球优势越发彰显，未来几年将展现出较强的增长动能。

在投资组合配置方面，我们将继续秉持行业与个股“均衡成长”的配置思路。在进行行业比较时，会更多考虑各行业受益于政策的程度以及企业盈利回升的弹性，优先选择处于周期底部且行业景气度逐步回升的细分行业，如部分处于周期底部的顺周期行业、海上风电等细分领域。同时，对于未来成长空间广阔、盈利有望改善的“人工智能+”等细分领域的投资机会，也会积极关注。我们将通过不同行业、公司横向对比，优选性价比高的公司，努力为持有人持续创造稳健回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资626025945.4984.01

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其中：股票626025945.4984.01

2基金投资--

3固定收益投资40142997.265.39

其中：债券40142997.265.39

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计75708422.6810.16

8其他资产3283508.350.44

9合计745160873.78100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 8539542.00 1.19

C 制造业 472009998.14 65.77

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 4968.00 0.00

F 批发和零售业 651513.01 0.09

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业121347682.0016.91

J 金融业 7227696.00 1.01

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 18256.34 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 16226290.00 2.26

S 综合 - -

合计626025945.4987.23

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

第8页共13页交银施罗德先锋混合型证券投资基金2025年第3季度报告无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688256寒武纪4855464334050.008.96

2300308中际旭创14940060309792.008.40

3002517恺英网络203040057013632.007.94

4300502新易盛15156055436101.207.72

5600522中天科技216400040942880.005.70

6002080中材科技95622732530842.544.53

7300014亿纬锂能33880030830800.004.30

8300476胜宏科技10390029663450.004.13

9000977浪潮信息34520025689784.003.58

10002156通富微电56020022503234.003.14

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券40142997.265.59

其中：政策性金融债40142997.265.59

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计40142997.265.59

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

125043125农发3130000030017835.624.18

224031424进出1410000010125161.641.41

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：

2025年08月01日国家金融监督管理总局公示行政处罚给予中国农业发展银行1020万元

人民币的行政处罚。

本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的

投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

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5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金324172.37

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款2959335.98

6其他应收款-

7其他-

8合计3283508.35

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银先锋混合 A 交银先锋混合 C

报告期期初基金份额总额267066299.27817233.01

报告期期间基金总申购份额22847492.861732825.17

减:报告期期间基金总赎回份额38682809.231008684.36报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额251230982.901541373.82

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 交银先锋混合 A 交银先锋混合 C

第11页共13页交银施罗德先锋混合型证券投资基金2025年第3季度报告

报告期期初管理人持有的本基金份额5915303.62-

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额5915303.62-

报告期期末管理人持有的本基金份额--报告期期末持有的本基金份额占基金总

--

份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)

1赎回2025-9-19-5915303.62-16181904.58-

合计-5915303.62-16181904.58

注：基金管理人投资本基金适用的申购/赎回费率按照本基金招募说明书及有关公告的规定执行。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准交银施罗德先锋股票证券投资基金募集的文件；

2、《交银施罗德先锋混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德先锋混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德先锋混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、关于申请募集交银施罗德先锋股票证券投资基金之法律意见书；

8、报告期内交银施罗德先锋混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

第12页共13页交银施罗德先锋混合型证券投资基金2025年第3季度报告

9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：

services@jysld.com。