交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券

投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024年1月20日交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称交银优择回报灵活配置混合基金主代码519770基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年4月22日

报告期末基金份额总额227098766.33份投资目标本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管理，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。

投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，自上而下灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置比例，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选股票和债券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率

风险收益特征本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司交银优择回报灵活配置混合交银优择回报灵活配置混合下属分级基金的基金简称

A C

第2页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告下属分级基金的交易代码519770519771

报告期末下属分级基金的份额总额143840641.36份83258124.97份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023年10月1日-2023年12月31日）主要财务指标

交银优择回报灵活配置混合 A 交银优择回报灵活配置混合 C

1.本期已实现收益-2770850.83-1714419.96

2.本期利润-2307833.71-1456793.06

3.加权平均基金份额本期利润-0.0151-0.0159

4.期末基金资产净值199189059.16115494910.60

5.期末基金份额净值1.3851.387

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银优择回报灵活配置混合 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-1.07%0.10%-3.12%0.40%2.05%-0.30%

过去六个月-1.63%0.12%-5.00%0.42%3.37%-0.30%

过去一年-0.07%0.13%-4.68%0.42%4.61%-0.29%

过去三年4.69%0.20%-16.00%0.56%20.69%-0.36%

过去五年31.28%0.19%12.49%0.60%18.79%-0.41%自基金合同

48.58%0.17%10.74%0.57%37.84%-0.40%

生效起至今

交银优择回报灵活配置混合 C

第3页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-1.14%0.09%-3.12%0.40%1.98%-0.31%

过去六个月-1.77%0.12%-5.00%0.42%3.23%-0.30%

过去一年-0.29%0.13%-4.68%0.42%4.39%-0.29%

过去三年3.97%0.20%-16.00%0.56%19.97%-0.36%

过去五年29.99%0.19%12.49%0.60%17.50%-0.41%自基金合同

48.83%0.17%10.74%0.57%38.09%-0.40%

生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率，每日进行再平衡过程。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限交银周期回报灵活配置混

王艺伟女士，北京大学经济学硕士，吉合、交银

林大学经济学学士、理学学士。2012年新回报灵

-2014年任光大证券研究所宏观分析活配置混师。2014年加入交银施罗德基金管理有合、交银限公司，历任研究员、研究部助理总经多策略回

理、基金经理助理。2019年11月28日报灵活配

2020年7月9至2022年1月26日担任交银施罗德安

王艺伟置混合、-11年日心收益债券型证券投资基金的基金经交银优选理。2019年11月28日至2023年2月回报灵活

15日担任交银施罗德荣鑫灵活配置混合

配置混型证券投资基金的基金经理。2020年7合、交银月9日至2023年3月21日担任转型前优择回报的交银施罗德瑞鑫定期开放灵活配置混灵活配置合型证券投资基金的基金经理。

混合、交银恒益灵活配置混

第5页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

合、交银臻选回报

混合、交银稳进回报六个月持有期混

合、交银瑞鑫六个月持有期混合的基金经理，公司混合资产投资助理总监

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

第6页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

债券市场方面，四季度收益率呈现倒 V型。十月，资金面维持紧平衡，债市整体调整，收益率曲线平坦化。十一月，尽管流动性上旬有所松动，但政府债供给压力持续提升，债市持续调整，短端收益率上行较快。十二月，中央经济工作会议召开后，并叠加联储议息会议偏鸽派表述，债市情绪好转，流动性预期也趋于乐观。临近年底，随着存款利率下调及机构配置压力，收益率快速下降。

权益市场方面，四季度主要股指收跌，除部分红利外，以沪深300为代表的权重股跌幅大于中证500、中证1000。从风格上看，在流动性此前相对紧平衡及基本面主线持续性略显乏力的情况下，题材占优，但呈现快速轮动。行业方面，TMT 方向及防御性的农业、公用事业、医药表现相对强势；而非银、地产、建材、电力设备跌幅较多。

在基金操作中，组合在债券收益率上行期间积极配置中短久期品种，以高等级信用为主。权益方面，组合仓位维持中性偏低水平，并降低了地产及产业链的配置，增加部分性价比较高的中游品种配置。

展望2024年一季度，我们将重点关注宏观基本面的变化和中观行业的改善情况，以及海外主要经济体基本面变化及其对货币政策、全球流动性的影响。同时，我们也将紧密关注关键领域技术变革。债券部分，我们将主要以中短久期信用债为底仓，并关注长端利率债波段机会。权益部分，我们将关注基本面变化对重点关注个股估值及业绩的预期调整。我们会继续积极寻找科技制造方向中存在较大业绩改善空间的优质个股，以及泛消费和周期行业中相对底部的性价比公司。此外，我们将会合理评估一级市场投资机会，努力为持有人增厚组合收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

第7页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资28942231.909.14

其中：股票28942231.909.14

2基金投资--

3固定收益投资199420442.4663.01

其中：债券199420442.4663.01

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产67993345.3421.48

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计18535542.105.86

8其他资产1592750.900.50

9合计316484312.70100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 971190.00 0.31

C 制造业 15080967.42 4.79

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业3880445.901.23

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3318582.20 1.05

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业991194.000.31

J 金融业 1717951.00 0.55

K 房地产业 1939982.00 0.62

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 788624.10 0.25

N 水利、环境和公共设施管理业 253295.28 0.08

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

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P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计28942231.909.20

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

公允价值占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）

（元）（%）

1600011华能国际2179001677830.000.53

2002508老板电器661001439658.000.46

3601336新华保险383001192279.000.38

4601877正泰电器470001010970.000.32

5600050中国联通226300991194.000.31

6603986兆易创新10700988573.000.31

7600048保利发展99500985050.000.31

8600583海油工程163500971190.000.31

9600428中远海特179400961584.000.31

10002475立讯精密27900961155.000.31

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券26761348.508.50

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券111435181.3935.41

5企业短期融资券10107649.183.21

6中期票据51116263.3916.24

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计199420442.4663.37

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

118404021光明一20000020247765.486.43

201969423国债0111000011213719.453.56

第9页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

301970923国债1610500010554945.213.35

21苏国资

410210047110000010314095.083.28

MTN001

514982522申宏0110000010248811.513.26

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细持仓量（买/公允价值变动代码名称合约市值(元)风险说明卖）（元）

IF2401 IF2401 -1 -1031940.00 -28740.00 -

IH2401 IH2401 -3 -2094480.00 -63630.00 -

公允价值变动总额合计（元）-92370.00

股指期货投资本期收益（元）-21020.77

股指期货投资本期公允价值变动（元）-92370.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

第10页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金418932.22

2应收证券清算款1123008.06

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款50810.62

6其他应收款-

7其他-

8合计1592750.90

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份交银优择回报灵活配置混交银优择回报灵活配置混项目

合 A 合 C

第11页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

报告期期初基金份额总额159402411.9997919106.79

报告期期间基金总申购份额677058.635860205.25

减:报告期期间基金总赎回份额16238829.2620521187.07报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额143840641.3683258124.97

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

第12页共13页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2023年第4季度报告

8、报告期内交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：

services@jysld.com。