交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券

投资基金

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2025年1月21日交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况基金简称交银优择回报灵活配置混合基金主代码519770基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年4月22日

报告期末基金份额总额78931586.41份投资目标本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管理，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。

投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，自上而下灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置比例，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选股票和债券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。

业绩比较基准50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率

风险收益特征本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司交银优择回报灵活配置混合交银优择回报灵活配置混合下属分级基金的基金简称

A C

第2页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告下属分级基金的交易代码519770519771

报告期末下属分级基金的份额总额45174494.04份33757092.37份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）主要财务指标

交银优择回报灵活配置混合 A 交银优择回报灵活配置混合 C

1.本期已实现收益941307.501263157.02

2.本期利润1418210.791281043.26

3.加权平均基金份额本期利润0.02700.0177

4.期末基金资产净值64325973.7948062122.91

5.期末基金份额净值1.4241.424

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银优择回报灵活配置混合 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月2.08%0.54%0.29%0.86%1.79%-0.32%

过去六个月2.59%0.38%8.42%0.81%-5.83%-0.43%

过去一年2.82%0.28%10.35%0.66%-7.53%-0.38%

过去三年-0.84%0.23%-6.18%0.58%5.34%-0.35%

过去五年24.37%0.22%5.20%0.61%19.17%-0.39%自基金合同

52.76%0.18%22.20%0.58%30.56%-0.40%

生效起至今

交银优择回报灵活配置混合 C

第3页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月2.08%0.55%0.29%0.86%1.79%-0.31%

过去六个月2.59%0.39%8.42%0.81%-5.83%-0.42%

过去一年2.67%0.28%10.35%0.66%-7.68%-0.38%

过去三年-1.39%0.23%-6.18%0.58%4.79%-0.35%

过去五年23.18%0.22%5.20%0.61%17.98%-0.39%自基金合同

52.80%0.18%22.20%0.58%30.60%-0.40%

生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率，每日进行再平衡过程。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限交银丰享收益债

券、交银丰盈收益

债券、交银稳益短

姜承操女士，北京大学金融学硕士、复债债券、旦大学经济学学士。2011年至2013年交银稳安

任中国人寿资产管理有限公司研究员，

30天滚

2024年12月2013年至2017年任中债资信评估有限

姜承操动持有债-13年

6日责任公司高级分析师。2017年加入交银

券、交银

施罗德基金管理有限公司，历任固定收稳进丰利

益部研究员、基金经理助理、基金经六个月持理。

有期混

合、交银优选回报灵活配置

混合、交银优择回

第5页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告报灵活配

置混合、交银稳固收益债券的基金经理

周珊珊女士，北京大学工程硕士、厦门大学经济学学士。历任华安基金管理有交银优择限公司交易员、银河基金管理有限公司

回报灵活基金经理、国金基金管理有限公司投资配置混合经理。2016年加入交银施罗德基金管理的基金经2024年12月有限公司，历任专户投资部投资经理。

周珊珊-16年理，公司10日2023年6月21日至2024年11月22日混合资产担任交银施罗德稳进丰利六个月持有期投资助理混合型证券投资基金的基金经理。2022总监年4月21日至2024年12月26日担任交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金的基金经理。

交银周期回报灵活配置混

合、交银

王艺伟女士，北京大学经济学硕士，吉新回报灵

林大学经济学学士、理学学士。2012年活配置混至2014年任光大证券研究所宏观分析

合、交银师。2014年加入交银施罗德基金管理有多策略回限公司，历任研究部研究员、助理总经报灵活配

理、固定收益部基金经理助理、基金经

置混合、理。2019年11月28日至2022年1月交银恒益

26日担任交银施罗德安心收益债券型证

灵活配置券投资基金的基金经理。2019年11月混合、交

2020年7月92024年1228日至2023年2月15日担任交银施罗

王艺伟银臻选回12年日月7日德荣鑫灵活配置混合型证券投资基金的

报混合、基金经理。2020年7月9日至2023年3交银稳进月21日担任转型前的交银施罗德瑞鑫定回报六个期开放灵活配置混合型证券投资基金的月持有期基金经理。2020年7月9日至2024年混合、交

12月2日担任交银施罗德优选回报灵活

银瑞鑫六配置混合型证券投资基金的基金经理。

个月持有

2020年7月9日至2024年12月6日担

期混合、任交银施罗德优择回报灵活配置混合型交银稳悦证券投资基金的基金经理。

回报债券的基金经理，公司混合资产

第6页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告投资助理总监

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年四季度，A 股市场在 9月 24日政策刺激后先扬后抑，呈现高位震荡态势。整体来

第7页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告看，市场活跃度有所提升，但四季度指数表现受获利盘回吐等因素影响出现一定波动。债券市场收益率震荡下行，尤其在十二月中央经济工作会议定调货币政策适度宽松后，市场对降息预期乐观，收益率顺畅下行连创新低。

基金操作方面，报告期内可转债部分从正股基本面出发，寻找估值合理的对标转债，逐步提升可转债仓位。权益部分，我们着重关注产业趋势机会，在偏科技和制造行业逐步提高仓位，保持成长股中部分业绩可兑现度高的标的权重，集中个股。债券部分进行了长利率波段交易。

展望 2025年一季度，权益市场上来看，AI的商业化落地在加速，国产 AI算力和应用形成闭环，包括海外 AI的技术变迁、国产算力的资本开支等整个生态发展变化仍然是未来一年的重要主线。传统行业关注基本面的宏观周期拐点变化，政策频出且效果不错，市场情绪有望转向中性，个股存在超调反弹机会。债券部分收益率中枢有望继续回落。组合策略方面，权益部分，组合将关注内需进一步发力的落脚点，寻找顺周期中有爆发力或成长性的机会，关注包括国产 AI形成闭环整个生态的进一步发展，AI端侧新成长和新能源等旧成长在内的产业趋势和新变化，短期与长期主义相结合，从宏观、中观、微观出发，寻找三层逻辑共振的标的。另外，可转债估值合理配置价值凸显，维持并根据市场情况提升仓位。债券方面，组合将主力配置利率债和中高等级信用债，灵活调整组合久期。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资55022451.7443.88

其中：股票55022451.7443.88

2基金投资--

3固定收益投资52145567.8741.59

其中：债券52145567.8741.59

资产支持证券--

4贵金属投资--

第8页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计16927786.7513.50

8其他资产1291264.421.03

9合计125387070.78100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 47780122.14 42.51

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 245523.00 0.22

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 4401.00 0.00

I 信息传输、软件和信息技术服务

业5668424.605.04

J 金融业 28750.00 0.03

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 747560.00 0.67

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 547671.00 0.49

S 综合 - -

合计55022451.7448.96

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

第9页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

1002851麦格米特908005580568.004.97

2000063中兴通讯1000004040000.003.59

3603063禾望电气1834003660664.003.26

4603119浙江荣泰1614003613746.003.22

5688256寒武纪36052372090.002.11

6600183生益科技958002303990.002.05

7688627精智达300082187883.281.95

8002371北方华创44001720400.001.53

9600562国睿科技861001715973.001.53

10002384东山精密563001643960.001.46

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券6062161.315.39

2央行票据--

3金融债券30709336.4427.32

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）15374070.1213.68

8同业存单--

9其他--

10合计52145567.8746.40

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

24兴业银行二

123248003210000010296986.309.16

级资本债02

2 240897 24 方正 G3 100000 10207715.07 9.08

24浦发银行二

323248005210000010204635.079.08

级资本债 01A

401974024国债09320003240428.712.88

5127091科数转债229302884675.672.57

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。

第10页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：

2024年01月05日湖南证监局给予方正证券股份有限公司责令改正的行政监管措施。

2024年09月30日国家市场监督管理总局公示国市监处罚(2024)26号行政处罚决定书给

予深圳市禾望电气股份有限公司70万元人民币的行政处罚。

2024年07月25日国家金融监督管理总局福建监管局公示闽金罚决字[2024]12号行政处罚

决定书给予兴业银行股份有限公司190万元人民币的行政处罚。

本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的

投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

第11页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金13271.11

2应收证券清算款1235265.52

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款42727.79

6其他应收款-

7其他-

8合计1291264.42

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1127091科数转债2884675.672.57

2123228震裕转债1671867.081.49

3123239锋工转债1187469.721.06

4127101豪鹏转债1179821.011.05

5127026超声转债1178315.511.05

6118024冠宇转债1174346.851.04

7113677华懋转债1171190.361.04

8123122富瀚转债1159279.081.03

9118015芯海转债1150902.991.02

10118003华兴转债1122031.181.00

11123182广联转债866941.400.77

12118043福立转债627229.270.56

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份项目交银优择回报灵活配置混交银优择回报灵活配置混

第12页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

合 A 合 C

报告期期初基金份额总额60914127.6784062780.76

报告期期间基金总申购份额456560.581392768.77

减:报告期期间基金总赎回份额16196194.2151698457.16报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额45174494.0433757092.37

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回

序号或者超过持有份额份额占比（%）类份额份额份额

20%的时间

别区间

机2024/10/1-

136153289.95-36153289.95--

构2024/12/31产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

第13页共14页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：

services@jysld.com。