交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券
投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2026年3月28日交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................13
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................14
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................14
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................15
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明...................15
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................15
§5托管人报告..............................................15
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................15
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....15
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............16
§6审计报告...............................................16
6.1审计报告基本信息..........................................16
6.2审计报告的基本内容.........................................16
§7年度财务报表.............................................18
7.1资产负债表.............................................18
7.2利润表...............................................19
7.3净资产变动表............................................20
7.4报表附注..............................................22
§8投资组合报告.............................................53
8.1期末基金资产组合情况........................................53
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8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................53
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................54
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................56
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................69
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............70
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........70
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........70
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............70
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................70
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................70
8.12投资组合报告附注.........................................70
§9基金份额持有人信息..........................................71
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................71
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................72
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................72
§10开放式基金份额变动.........................................72
§11重大事件揭示............................................73
11.1基金份额持有人大会决议......................................73
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................73
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................73
11.4基金投资策略的改变........................................73
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................73
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................73
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................74
11.8其他重大事件...........................................75
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................77
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................77
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................77
§13备查文件目录............................................77
13.1备查文件目录...........................................77
13.2存放地点.............................................78
13.3查阅方式.............................................78
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金简称交银优择回报灵活配置混合基金主代码519770基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年4月22日基金管理人交银施罗德基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司
报告期末基金份504755162.03份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
交银优择回报灵活配置混合 A 交银优择回报灵活配置混合 C金简称下属分级基金的交
519770519771
易代码报告期末下属分级
240925314.26份263829847.77份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管理，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。
投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，自上而下灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置比例，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选股票和债券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争获取投资组合的较高回报。
业绩比较基准50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率
风险收益特征本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称交银施罗德基金管理有限公司中信银行股份有限公司信息姓名王晚婷滕菲菲
披露联系电话（021）610550504006800000
负责 电子邮箱 xxpl@jysld.comdisclosure@jysld.com tengfeifei@citicbank.com人
客户服务电话400-700-5000，021-6105500095558
传真（021）61055054010-85230024
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注册地址中国（上海）自由贸易试验区银城中路北京市朝阳区光华路10号院
188号交通银行大楼二层（裙）1号楼6-30层、32-42层
办公地址上海市浦东新区世纪大道8号国金中心北京市朝阳区光华路10号院
二期21-23楼1号楼6-30层、32-42层邮政编码200120100020法定代表人张宏良方合英
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.fund001.com址基金年度报告备置地点基金管理人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所北京市东城区东长安街1号东方广场东2座会计师事务所（特殊普通合伙）办公楼8层中国证券登记结算有限责任注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号公司
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年2024年2023年
3.1.1期交银优择交银优择交银优择交银优择交银优择交银优择
间数据和回报灵活回报灵活回报灵活回报灵活回报灵活回报灵活指标
配置混合 A 配置混合 C 配置混合 A 配置混合 C 配置混合 A 配置混合 C
--
本期已实57472326117623567044.3726593.1
2083861618098.2
现收益4.457.8709.209
138781014469951936396205193114225411660227
本期利润
07.1885.12.74.02.14.64
加权平均
基金份额1.75781.66550.02440.02400.00780.0133本期利润本期加权
平均净值65.00%61.90%1.76%1.73%0.56%0.94%利润率本期基金
份额净值141.27%140.77%2.82%2.67%-0.07%-0.29%增长率
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3.1.2期
末数据和2025年末2024年末2023年末指标期末可供251898627439991647914123056752932963083614
分配利润37.3479.318.464.948.538.57期末可供
分配基金1.04551.04010.36480.36450.36800.3704份额利润期末基金827757490453846432597480621219918901154949
资产净值11.2756.853.792.9159.1610.60期末基金
3.43573.42851.42401.42401.38501.3870
份额净值
3.1.3累
计期末指2025年末2024年末2023年末标基金份额
累计净值268.57%267.89%52.76%52.80%48.58%48.83%增长率
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
交银优择回报灵活配置混合 A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月7.11%2.64%-0.03%0.47%7.14%2.17%
过去六个月97.77%2.93%7.81%0.45%89.96%2.48%
133.33
过去一年141.27%2.43%7.94%0.47%1.96%
%
134.36
过去三年147.89%1.42%13.53%0.52%0.90%
%
过去五年159.69%1.11%0.05%0.56%159.640.55%
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%
自基金合同生效236.67
268.57%0.80%31.90%0.57%0.23%
起至今%
交银优择回报灵活配置混合 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月7.06%2.64%-0.03%0.47%7.09%2.17%
过去六个月97.57%2.93%7.81%0.45%89.76%2.48%
132.83
过去一年140.77%2.43%7.94%0.47%1.96%
%
132.95
过去三年146.48%1.42%13.53%0.52%0.90%
%
156.96
过去五年157.01%1.11%0.05%0.56%0.55%
%
自基金合同生效235.99
267.89%0.80%31.90%0.57%0.23%
起至今%
注：本基金的业绩比较基准为50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率，每日进行再平衡过程。
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准，由交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司共同发起
第10页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告设立。公司成立于2005年8月4日，注册地在中国上海，注册资本金为2亿元人民币。其中，交通银行股份有限公司持有65%的股份，施罗德投资管理有限公司持有30%的股份，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司持有5%的股份。公司并下设交银施罗德资产管理有限公司。
截至报告期末，公司管理了包括货币型、债券型、混合型和股票型在内的143只基金，其中股票型涵盖普通指数型、交易型开放式（ETF）、QDII等不同类型基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期交银优择回报灵活硕士。历任华安基金管理有限公司交易配置混
员、银河基金管理有限公司基金经理、国
合、交银2024年周珊金基金管理有限公司投资经理。2016年启明混合12月10-17年珊加入交银施罗德基金管理有限公司，历任的基金经日
专户投资部投资经理、混合资产投资助理理，权益总监。
部三级专家交银稳进丰利六个月持有期
混合、交银优选回硕士。历任中国人寿资产管理有限公司研报灵活配
2024年2025年究员、中债资信评估有限责任公司高级分
姜承置混合、
12月612月2714年析师。2017年加入交银施罗德基金管理
操交银稳固
日日有限公司，历任固定收益部研究员/基金收益债
经理助理/基金经理。
券、交银多策略回报灵活配置混合的基金经理
注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公
告(如适用)之日为准；
2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他
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相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下所管理的所有资产组合投资运作的公平。旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。制度中包含的主要控制方法如下：
（1）公司建立资源共享的投资研究信息平台，所有研究成果对所有投资组合公平开放，确保各投资组合在获得研究支持和实施投资决策方面享有公平的机会。
（2）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度，建立了合理且可操作的公平交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
（3）公司建立了清晰的投资授权制度，明确各层级投资决策主体的职责和权限划分，组合投资经
理充分发挥专业判断能力不受他人干预在授权范围内独立行使投资决策权，维护公平的投资管理环境，维护所管理投资组合的合法利益保证各投资组合交易决策的客观性和独立性，防范不公平及异常交易的发生。
（4）公司建立统一的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。在
全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，按需要建立不同投资组合的投资对象风格库和交易对手备选库，组合经理在此基础上根据投资授权构建投资组合。
（5）公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各投资组合公
平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资
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决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。
对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025 年 A 股市场整体呈现震荡分化的运行特征，全年受宏观政策落地节奏、产业周期演进、市场资金面结构变化等多重因素交织影响，板块轮动节奏加快，市场风格向高景气成长方向倾斜。
科技成长赛道依托产业基本面的扎实支撑成为全年核心主线，细分领域受产业催化表现突出；四季度受年末资金面季节性波动、企业年度业绩验证等因素影响，市场震荡特征加剧，高景气成长板块内部呈现分化，具备基本面实际兑现能力的方向持续获得资金认可。
本基金2025年坚持灵活的资产配置思路，结合市场环境动态调整大类资产及行业配置比例，以积极姿态把握市场投资机遇。投资操作上聚焦科技成长核心赛道，以产业景气度、企业核心竞争力及估值合理性为核心维度开展标的精选，构建具备成长确定性的持仓组合。全年操作中兼顾组合流动性管理与风险控制，通过动态调仓持续优化持仓结构，把握产业性投资机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
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4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，本基金将延续以科技成长为核心底仓的配置思路，重点把握人工智能产业从基础设施建设向应用落地、产业赋能阶段传导的投资机会。同时关注宏观环境明朗化背景下，具备估值优势与基本面改善预期的优质成长标的，挖掘全球制造业复苏周期下工业金属、出口链等领域的产业性投资机会。后续将从宏观经济、中观产业、微观企业三个维度开展深度研究选股，结合短期产业催化与长期产业趋势，择机布局具备供给瓶颈的周期板块。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2025年度，根据《证券投资基金法》等法律法规及有关要求，本基金管理人诚实守信、勤勉尽责，依法履行基金管理人职责，落实风险控制，强化合规管理职能，确保基金管理业务运作的安全、规范，保护基金投资人的合法权益。
（一）加强全面风险管理能力建设，提升投资合规控制效能。
公司风险管理部门紧密跟踪法律法规要求，在严格管控基金日常投资运作风险的同时，持续完善全面风险管理体系，提升基金市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等关键风险的管控水平。坚持风控先行，审慎评估各类新产品与新业务方案，切实保护投资者合法权益。推动风险管理数字化转型，不断加强智能风控平台建设，提升系统监测预警能力。
（二）强化培训教育及重点领域合规提示，牢固树立全员风险合规防范意识。
公司牢固树立全员风险合规防范意识。公司围绕监管规定以及行业热点、重点、难点问题，组织开展了多场合规培训，加强重点领域合规提示，传递合规经营导向，营造公司合规文化，加深了员工对新法律法规的理解及强化其风险合规意识。加强案防管理，强化员工行为合规管控，提高了员工内部控制、风险管理的技能和水平，公司内控合规和风险管理体系得到进一步的夯实和优化。
（三）持续夯实公司合规管理体系，合规文化建设成效显著。
公司内控合规部门着力持续夯实合规管理体系，体系内“三道防线”各司其职、协同发力。公司积极践行中国特色金融文化，促进合规文化建设取得新实效；公司紧密跟进《推动公募基金高质量发展行动方案》，持续扎实推进监管新规定跟踪落实工作，全年加强建立全面、系统、规范的规章制度体系，以持续抓好制度建设及执行助推公司合规管理常态长效发展。
（四）全面开展内部监督检查，强化公司内部控制。
公司审计部门坚持以法律法规和公司各项制度为依据，按照监管机构的要求对基金运作和公司经营所涉及的各个环节实施严格的稽核监督。通过对投资研究、市场销售、运营、信息技术等业务条线内部控制关键点开展定期和不定期检查，有效促进公司内部控制制度规范、执行有效，内控
第14页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告管理水平不断提升。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关
指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。估值委员会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明无。
4.10报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金报告期的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为，交银施罗德基金管理有限公司在交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投
第15页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，交银施罗德基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的报告期内的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2602693号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金全体基审计报告收件人金份额持有人我们审计了后附的交银施罗德优择回报灵活配置混合型证
券投资基金(以下简称“该基金”)财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计审计意见处理规定》(以下合称“企业会计准则”)及财务报表附注
7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关
基金行业实务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年
12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和《中国注册形成审计意见的基础会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的
独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
第16页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
该基金管理人交银施罗德基金管理有限公司(以下简称
“该基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附
注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协
会发布的有关基金行业实务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使管理层和治理层对财务报表的责财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
任在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。
该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适注册会计师对财务报表审计的责
当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉任
及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，
第17页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务
报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名王国蓓侯雯会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场东2座办公楼8层审计报告日期2026年3月26日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.151303293.0310662041.48
结算备付金12929386.686265745.27
存出保证金659505.8913271.11
交易性金融资产7.4.7.21737544545.94107168019.61
其中：股票投资1644961894.9355022451.74
基金投资--
债券投资92582651.0152145567.87
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款-1235265.52
应收股利--
应收申购款38271448.7542727.79
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计1840708180.29125387070.78本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
第18页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款42221495.46724250.13
应付清算款39358439.999464265.34
应付赎回款23600331.032408698.05
应付管理人报酬754254.1877213.32
应付托管费251418.0625737.76
应付销售服务费130043.8014107.27
应付投资顾问费--
应交税费17.835051.73
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.92096311.82279650.48
负债合计108412312.1712998974.08
净资产：
实收基金7.4.7.10504755162.0378931586.41
未分配利润7.4.7.121227540706.0933456510.29
净资产合计1732295868.12112388096.70
负债和净资产总计1840708180.29125387070.78
注：报告截止日2025年12月31日，基金份额总额504755162.03份，其中交银优择回报灵活配置混合 A 基金份额总额 240925314.26 份，基金份额净值 3.4357 元；交银优择回报灵活配置混合 C基金份额总额 263829847.77 份，基金份额净值 3.4285元。
7.2利润表
会计主体：交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日
一、营业总收入287811939.556283718.68
1.利息收入197230.33933167.28
其中：存款利息收入7.4.7.13104154.49176704.52
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
93075.84756462.76
产收入
其他利息收入--
第19页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告2.投资收益（损失以
118922402.54-1343076.96“-”填列）
其中：股票投资收益7.4.7.14114273355.52-6618479.90
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.153076409.324973977.70资产支持证券投
7.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--134825.15
股利收益7.4.7.191572637.70436250.39以摊余成本计量
的金融资产终止确认产--生的收益
其他投资收益--
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填7.4.7.20164832029.986690287.25列）4.汇兑收益（损失以--“-”号填列）5.其他收入（损失以
7.4.7.213860276.703341.11“-”号填列）
减：二、营业总支出4331347.252295390.92
1．管理人报酬7.4.10.2.12627168.971378980.35
2．托管费7.4.10.2.2875723.06459660.07
3．销售服务费7.4.10.2.3457597.47237112.95
4．投资顾问费--
5．利息支出181206.5013653.71
其中：卖出回购金融资
181206.5013653.71
产支出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加361.6914752.32
8．其他费用7.4.7.23189289.56191231.52三、利润总额（亏损总
283480592.303988327.76额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
283480592.303988327.76“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额283480592.303988327.76
7.3净资产变动表
会计主体：交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
第20页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
78931586.41-33456510.29112388096.70
资产
二、本期期初净
78931586.41-33456510.29112388096.70
资产
三、本期增减变1194084195.1619907771.4
动额（减少以“-”425823575.62-号填列）802
（一）、综合收益
--283480592.30283480592.30总额
（二）、本期基金
份额交易产生的1336427179.1
净资产变动数425823575.62-910603603.50
（净资产减少以2“-”号填列）
其中：1.基金申1635070590.2430449831.3
795379240.52-
购款802
-
2.基金赎--
-1094022652.2
回款369555664.90724466987.30
0
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净1227540706.1732295868.1
504755162.03-
资产092上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
227098766.33-87585203.43314683969.76
资产
二、本期期初净
227098766.33-87585203.43314683969.76
资产
三、本期增减变-
动额（减少以“-”--54128693.14-202295873.06号填列）148167179.92
第21页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
（一）、综合收益
--3988327.763988327.76总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-
净资产变动数--58117020.90-206284200.82
（净资产减少以148167179.92“-”号填列）
其中：1.基金申
41145033.30-15810873.0656955906.36
购款
2.基金赎-
--73927893.96-263240107.18
回款189312213.22
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净
78931586.41-33456510.29112388096.70
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
袁庆伟周云康许颖基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]393号《关于准予交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》注册，由交银施罗德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币500040409.16元。经向中国证监会备案，《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2016年4月22日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为500085413.82份基金份额，其中认购资金利息折合45004.66份基金份额。本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司(以下简称“交银施罗德”)，基金托管人为中信银行股份有限公司(以下简称“中
第22页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告信银行”)。
根据《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费用、赎回费用以及销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用的，且不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。本基金 A 类和 C 类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、债券（含国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、可交换公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、中小企业私募债等）、资产支持
证券、货币市场工具、银行存款、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金的投资组合比例为：股票资产（含存托凭证）占基金资产的0%-95%，股票资产按照基金所持有的股票市值以及买入、卖出股指期货合约价值合计（轧差计算)；权证的投资比例不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。本基金的业绩比较基准为：
50%×沪深300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人交银施罗德于2026年3月26日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及参考本基金的基金合同和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国证券投资基
金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及其允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
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7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
债务工具
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和
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重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
(3)衍生金融工具
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。
金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，
处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确
认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际
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利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值:
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产
第26页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分/折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分/折算日根据拆分前的基金份额数及确
定的拆分/折算比例计算确认。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率（对于贴现债为：按发行价计算的利率）或合同利率计算的利息后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费（若有）在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
第27页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.4.11基金的收益分配政策
若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红
利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为该类基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对其持有的 A 类、C类基金份额分别选择不同的收益分配方式；基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；由
于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或
多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
第28页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文
《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财
第29页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及
其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c) 对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
第30页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款51303293.0310662041.48
等于：本金51296748.7510659860.11
加：应计利息6544.282181.37
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月
--以内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
---
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计51303293.0310662041.48
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1478521521.15-1644961894.93166440373.78
贵金属投资-金----交所黄金合约
交易所91791975.00773231.0192582651.0117445.00市场
债券银行间----市场
合计91791975.00773231.0192582651.0117445.00
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1570313496.15773231.011737544545.94166457818.78上年度末项目
2024年12月31日
第31页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告成本应计利息公允价值公允价值变动
股票53301404.49-55022451.741721047.25
贵金属投资-金----交所黄金合约
交易所31764096.74210101.5031643946.50-330251.74市场
债券银行间20112006.71154621.3720501621.37234993.29市场
合计51876103.45364722.8752145567.87-95258.45
资产支持证券----
基金----
其他----
合计105177507.94364722.87107168019.611625788.80
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况无。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
第32页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
7.4.7.8其他资产无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费9778.05150.22
应付证券出借违约金--
应付交易费用1927233.77120200.26
其中：交易所市场1927233.77114483.47
银行间市场-5716.79
应付利息--
预提审计费30000.0030000.00
预提信息披露费120000.00120000.00
预提账户维护费9300.009300.00
合计2096311.82279650.48
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
交银优择回报灵活配置混合 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末45174494.0445174494.04
本期申购320620443.23320620443.23
本期赎回（以“-”号填列）-124869623.01-124869623.01
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
第33页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末240925314.26240925314.26
交银优择回报灵活配置混合 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末33757092.3733757092.37
本期申购474758797.29474758797.29
本期赎回（以“-”号填列）-244686041.89-244686041.89
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末263829847.77263829847.77
注：1、如果本报告期间发生红利再投、转换入业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
7.4.7.11其他综合收益无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
交银优择回报灵活配置混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末16479148.462672331.2919151479.75
本期期初16479148.462672331.2919151479.75
本期利润57472324.4581308682.73138781007.18本期基金份额交易产
177947164.43250952445.65428899610.08
生的变动数
其中：基金申购款285506737.12384268462.21669775199.33
基金赎回款-107559572.69-133316016.56-240875589.25
本期已分配利润---
本期末251898637.34334933459.67586832097.01
交银优择回报灵活配置混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末12305674.941999355.6014305030.54
本期期初12305674.941999355.6014305030.54
本期利润61176237.8783523347.25144699585.12本期基金份额交易产
200918066.50280785926.92481703993.42
生的变动数
其中：基金申购款415254316.75550041074.72965295391.47
基金赎回款-214336250.25-269255147.80-483591398.05
第34页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
本期已分配利润---
本期末274399979.31366308629.77640708609.08
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024日年12月31日
活期存款利息收入58981.3531177.93
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入40944.29145279.43
其他4228.85247.16
合计104154.49176704.52
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12
31日月31日
股票投资收益——买卖
114273355.52-6618479.90
股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计114273355.52-6618479.90
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年
31日12月31日
卖出股票成交总
3503970738.07154141749.91
额
减：卖出股票成本
3383790134.32160500205.39
总额
减：交易费用5907248.23260024.42买卖股票差价收
114273355.52-6618479.90
入
第35页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
债券投资收益——利
422565.554066041.98
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
2653843.77907935.72券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计3076409.324973977.70
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日卖出债券（债转股及债
90369594.42436705004.94券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本87009377.19429138186.48总额
减：应计利息总额704283.746646743.08
减：交易费用2089.7212139.66
买卖债券差价收入2653843.77907935.72
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
第36页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年
31日12月31日
股指期货投资收益--134825.15
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12
31日月31日
股票投资产生的股利
1572637.70436250.39
收益
其中：证券出借权益
--补偿收入基金投资产生的股利
--收益
第37页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
合计1572637.70436250.39
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产164832029.986597917.25
股票投资164719326.536289712.43
债券投资112703.45308204.82
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具-92370.00
权证投资--
期货投资0.0092370.00
3.其他--
减：应税金融商品公允价
--值变动产生的预估增值税
合计164832029.986690287.25
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024月31日年12月31日
基金赎回费收入3860276.703341.11
合计3860276.703341.11
注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2、本基金的赎回费收入包括转换费收入，其中转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的不低于赎回费的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.22信用减值损失无。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
审计费用30000.0030000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
第38页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
银行费用2089.564031.52
债券账户费用37200.0037200.00
合计189289.56191231.52
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项无。
7.4.8.2资产负债表日后事项无。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系交银施罗德基金管理有限公司(“交银施基金管理人、基金销售机构罗德基金公司”)
中信银行股份有限公司(“中信银行”)基金托管人、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金管理人的股东、基金销售机构施罗德投资管理有限公司基金管理人的股东
中国国际海运集装箱(集团)股份有限公基金管理人的股东司交银施罗德资产管理有限公司基金管理人的子公司上海直源投资管理有限公司受基金管理人控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易无。
7.4.10.1.2债券交易无。
7.4.10.1.3债券回购交易无。
7.4.10.1.4权证交易无。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
第39页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费2627168.971378980.35
其中：应支付销售机构的客户维
1016665.74432298.54
护费
应支付基金管理人的净管理费1610503.23946681.81
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×适用费率÷当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费875723.06459660.07
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×适用费率÷当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称交银优择回报灵活配交银优择回报灵活配合计
置混合 A 置混合 C
交通银行股份有限公司-60785.2460785.24交银施罗德基金管理有
-60704.0760704.07限公司
中信银行股份有限公司-9962.139962.13
合计-131451.44131451.44上年度可比期间获得销售服务费的各关
2024年1月1日至2024年12月31日
第40页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费交银优择回报灵活配交银优择回报灵活配合计
置混合 A 置混合 C
交通银行股份有限公司-7825.537825.53交银施罗德基金管理有
-85705.8785705.87限公司
合计-93531.4093531.40
注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日该类基金份额对应的基金资产净值约定的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：交银优择回报灵活配置混合 A 类份额日基金销售服务费＝前一日交银优择回报灵活配置混合 A类基金份额对应的资产净值×0.00%÷当年天数；交银优择回报灵活配置混
合 C 类份额日基金销售服务费＝前一日交银优择回报灵活配置混合 C 类基金份额对应的资产净值
×0.20%÷当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
第41页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
中信银行_活期
51303293.0358981.3510662041.4831177.93
存款
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，存款利率参考银行同业利率及银行存款利率确定。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况无。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票
流证通数量成功受期末证券券受认购（单期末备认购限估值期末估值总额
代码名限价格位：成本总额注日期单价称类股）型海2025
6个限
安年11
001233月以售48.0051.8837017760.0019195.60-
集月18上股团日中2025
6个限
国年11
001280月以售17.8945.36227740735.53103284.72-
铀月25上股业日双2025
6个限
欣年12
001369月以售6.8512.898976144.4511562.33-
环月23上股保日誉2025
6个限
帆年12
001396月以售22.2935.39691538.012441.91-
科月23上股技日
2025
纳6个限年12
301667百月以售22.6357.071513417.138617.57-
月10川上股日
301687新20256个限21.9354.391954276.3510606.05-
第42页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告广年12月以售益月24上股日
2025
德6个限年10
603092力月以售46.6855.661466815.288126.36-
月30佳上股日丰2025
6个限
倍年10
603334月以售24.4932.82882155.122888.16-
生月29上股物日大2025
6个限
明年10
603376月以售12.5526.211111393.052909.31-
电月28上股子日
2025
昂6个限年12
688790瑞月以售83.06117.072319192616.14271485.33-
月9微上股日沐2025
6个限
曦年12
688802月以售104.66399.403029317015.141209782.60-
股月9上股份日健2025
6个限
信年12
688805月以售18.5832.372654923.708578.05-
超月17上股导日强2025
6个限
一年12
688809月以售85.09203.3125922038.3152657.29-
股月23上股份日
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额42221495.46元，于2026年01月05日（先后）到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
第43页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、债券（含国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、可交换公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、中小企业私募债等）、资产支持证券、货币市场工具、银行存款、股指期货、权证以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，通过精选具有长期增长潜力和较好分红能力的股票，以及具有较高息票率的债券，力争实现基金资产的长期增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规审核及风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司总经理负责。督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，就内部控制制度和执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能，定期和不定期地向董事会报告公司内部控制执行情况。
本基金的基金管理人建立了以合规审核及风险管理委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
第44页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行或其他国内大中型商业银行，按银行同业利率计息，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级92582651.016062161.31
合计92582651.016062161.31
注：未评级部分包含国债、政策性金融债或短期融资券。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
AAA - 30709336.44
AAA以下 - 15374070.12
未评级--
合计-46083406.56
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
第45页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于报告期末，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
第46页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有货币资金、结算备付金、存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金51303293.03---51303293.03
结算备付金12929386.68---12929386.68
存出保证金659505.89---659505.89
1644961894.
交易性金融资产92582651.01--1737544545.94
93
应收申购款10139925.92--28131522.8338271448.75
1673093417.
资产总计167614762.53--1840708180.29
76
负债
第47页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
应付赎回款---23600331.0323600331.03
应付管理人报酬---754254.18754254.18
应付托管费---251418.06251418.06
应付清算款---39358439.9939358439.99
卖出回购金融资产款42221495.46---42221495.46
应付销售服务费---130043.80130043.80
应交税费---17.8317.83
其他负债---2096311.822096311.82
负债总计42221495.46--66190816.71108412312.17
1606902601.
利率敏感度缺口125393267.07--1732295868.12
05
上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金10662041.48---10662041.48
结算备付金6265745.27---6265745.27
存出保证金13271.11---13271.11
交易性金融资产6062161.3124394315.4721689091.0955022451.74107168019.61
应收申购款---42727.7942727.79
应收清算款---1235265.521235265.52
资产总计23003219.1724394315.4721689091.0956300445.05125387070.78负债
应付赎回款---2408698.052408698.05
应付管理人报酬---77213.3277213.32
应付托管费---25737.7625737.76
应付清算款---9464265.349464265.34
卖出回购金融资产款724250.13---724250.13
应付销售服务费---14107.2714107.27
应交税费---5051.735051.73
其他负债---279650.48279650.48
负债总计724250.13--12274723.9512998974.08
利率敏感度缺口22278969.0424394315.4721689091.0944025721.10112388096.70
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）分析本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）
第48页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告市场利率上升25
--410582.18个基点市场利率下降25
-415808.06个基点
注：本基金本期末（或上年度末）持有的交易性债券投资比例较低，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票资产（含存托凭证）占基金资产的0%-95%，股票资产按照基金所持有的股票市值以及买入、卖出股指期货合约价值合计（轧差计算)；权证的投资比例不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%；基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
1644961894.9394.9655022451.7448.96
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资
第49页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告交易性金融资
--15374070.1213.68
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计1644961894.9394.9670396521.8662.64
注：债券投资为可转换债券或可交换债券投资。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准(附注7.4.1)以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）本期末（2025年12月31上年度末（2024年12月动日）31日）
分析1.业绩比较基准上
300862541.68701382.64
涨5%
2.业绩比较基准下
-300862541.68-701382.64
降5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次1643249759.6570396521.86
第50页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
第二层次92582651.0136771497.75
第三层次1712135.28-
合计1737544545.94107168019.61
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市场交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次-2388221.142388221.14
转出第三层次---
当期利得或损失总额--676085.86-676085.86
其中：计入损益的利得或
--676085.86-676085.86损失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额-1712135.281712135.28期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
-1091307.071091307.07
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
第51页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
期初余额---
当期购买---
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次---
当期利得或损失总额---
其中：计入损益的利得或
---损失计入其他综合收益
---的利得或损失
期末余额---期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未
---
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
注：本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售期内的股票投资。本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交易的股票投资。
计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估项目与公允价值
值值技术名称范围/加权平之间的关系均值证券交易所上该流通受限股票平均价格
市但尚在限售在剩余限售期内82.85%-
1712135.28亚式期权负相关
期内的股票投的股价预期年化286.66%模型资波动率不可观察输入值上年度末公允采用的估项目
价值值技术与公允价值名称范围/加权平之间的关系均值
------
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
第52页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资1644961894.9389.37
其中：股票1644961894.9389.37
2基金投资--
3固定收益投资92582651.015.03
其中：债券92582651.015.03
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计64232679.713.49
8其他各项资产38930954.642.11
9合计1840708180.29100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 426830.84 0.02
C 制造业 1528254035.45 88.22
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 7578716.04 0.44
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
第53页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
I 信息传输、软件和信息技术服
务业100082470.845.78
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 29151.76 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 8590690.00 0.50
合计1644961894.9394.96
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代数量占基金资产净值比例
序号股票名称公允价值（元）码（股）（%）
1300308中际旭创240700146827000.008.48
2300502新易盛302640130401523.207.53
3300394天孚通信633690128658080.707.43
4600183生益科技126591790399132.975.22
5002837英维克52190055785891.003.22
6300274阳光电源31770054339408.003.14
7002851麦格米特54972849514000.962.86
8002475立讯精密84340047829214.002.76
9688167炬光科技27264247731434.942.76
10002916深南电路19170044529993.002.57
11300476胜宏科技14940042964452.002.48
12688234天岳先进44558639603683.682.29
13002384东山精密44710037847015.002.18
14688525佰维存储32100236847819.582.13
15300548长芯博创25200035784000.002.07
16301526国际复材488500034195000.001.97
17600487亨通光电134210033190133.001.92
18002080中材科技81560029638904.001.71
19002558巨人网络67960029419884.001.70
20301486致尚科技22060027365430.001.58
21002602世纪华通158480027036688.001.56
22688403汇成股份142784723388133.861.35
第54页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
23002706良信股份206950022309210.001.29
24301511德福科技61860022139694.001.28
25000338潍柴动力121290020861880.001.20
26002150正泰电源96490019394490.001.12
27002428云南锗业60790019300825.001.11
28300757罗博特科8030018733990.001.08
29002484江海股份63010018713970.001.08
30603119浙江荣泰16120018646004.001.08
31000962东方钽业55780018440868.001.06
32002555三七互娱75430017801480.001.03
33002353杰瑞股份25130017799579.001.03
34688099晶晨股份19929817384764.541.00
35301291明阳电气39150016290315.000.94
36603228景旺电子21180015480462.000.89
37300751迈为股份7512015473968.800.89
38002460赣锋锂业24116015166552.400.88
39688072拓荆科技3075110147830.000.59
40688668鼎通科技720168929984.000.52
41002407多氟多2561008684351.000.50
42300782卓胜微1065008677620.000.50
43688041海光信息386488672997.680.50
44600673东阳光3830008590690.000.50
45300223北京君正800008483200.000.49
46688256寒武纪62268439654.300.49
47002222福晶科技1402207899994.800.46
48600875东方电气3211007796308.000.45
49002536飞龙股份2572007638840.000.44
50300475香农芯创525067578716.040.44
51002922伊戈尔2309007070158.000.41
52300433蓝思科技2150006508050.000.38
53688313仕佳光子591845254355.520.30
54688002睿创微纳505755097960.000.29
55605196华通线缆1454005051196.000.29
56603986兆易创新212004542100.000.26
57601100恒立液压396004352436.000.25
58301165锐捷网络479004253520.000.25
59688147微导纳米540493393736.710.20
60600707彩虹股份3758002438942.000.14
61688802沐曦股份46592155345.600.12
62000425徐工机械1330001540140.000.09
63688300联瑞新材247331535671.970.09
64688126沪硅产业39227848872.280.05
65688809强一股份2584649717.290.04
第55页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
66688790昂瑞微3864499805.430.03
67001280中国铀业7588426830.840.02
68001369双欣环保8966144781.520.01
69301687新广益1942135202.090.01
70301667纳百川1501116955.070.01
71688805健信超导2643108786.970.01
72001396誉帆科技68829151.760.00
73001233海安集团37019195.600.00
74603092德力佳1468126.360.00
75603376大明电子1112909.310.00
76603334丰倍生物882888.160.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1300394天孚通信225107252.75200.29
2300502新易盛117059785.00104.16
3300476胜宏科技99606201.8488.63
4601138工业富联98943475.4688.04
5002916深南电路95245902.1084.75
6300308中际旭创94923439.8384.46
7688256寒武纪87847593.2678.16
8600183生益科技81991047.4572.95
9002851麦格米特74681440.4866.45
10300750宁德时代73381134.7065.29
11002384东山精密71765496.0063.86
12300395菲利华71526157.2363.64
13300548长芯博创63655774.1356.64
14002475立讯精密59367734.1852.82
15002407多氟多55299587.7049.20
16002555三七互娱53771178.9947.84
17603986兆易创新53268894.0047.40
18688525佰维存储52745578.9746.93
19688167炬光科技51313944.5945.66
20300274阳光电源50440442.0044.88
21600487亨通光电46901245.0041.73
22002837英维克46191389.7041.10
23002080中材科技45433219.9040.43
24688205德科立42705681.4438.00
25301217铜冠铜箔41509762.5936.93
26688599天合光能41264940.1936.72
27600601方正科技40197591.8535.77
第56页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
28688347华虹公司38018365.5333.83
29300680隆盛科技37960226.0033.78
30301511德福科技37406344.0033.28
31600595中孚实业37022991.0032.94
32688048长光华芯36867390.4632.80
33688234天岳先进36104840.1032.13
34002558巨人网络34916911.6631.07
35301526国际复材34843811.0031.00
36301489思泉新材34779245.3230.95
37300570太辰光34668516.5230.85
38688313仕佳光子34222800.1530.45
39688472阿特斯33969127.7930.22
40002602世纪华通33754805.0030.03
41300433蓝思科技33519885.0029.83
42301358湖南裕能33438958.0029.75
43300014亿纬锂能32818882.5029.20
44605196华通线缆31877248.0128.36
45300953震裕科技30099789.4126.78
46301486致尚科技29322513.0026.09
47688195腾景科技28445254.1225.31
48603119浙江荣泰27883803.2224.81
49688072拓荆科技27816461.1224.75
50688403汇成股份27673425.6524.62
51688123聚辰股份26414822.8123.50
52002706良信股份26329539.0023.43
53300751迈为股份26161205.6823.28
54300475香农芯创24875450.5422.13
55603063禾望电气24448308.0021.75
56002222福晶科技24047439.0021.40
57603228景旺电子23764701.7421.15
58002484江海股份23240187.0020.68
59688028沃尔德22213868.1519.77
60000338潍柴动力21887246.0019.47
61300364中文在线20869358.6318.57
62301291明阳电气20834964.8418.54
63301196唯科科技20812226.0018.52
64300693盛弘股份20631821.1718.36
65601126四方股份20137311.5617.92
66002126银轮股份20095999.0017.88
67300827上能电气19606524.1617.45
68002150正泰电源19534991.0017.38
69002460赣锋锂业19305729.2017.18
70300757罗博特科19122685.0017.01
第57页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
71688766普冉股份19079001.8516.98
72001309德明利18843971.0016.77
73300731科创新源18625505.7616.57
74002938鹏鼎控股18570387.0016.52
75002428云南锗业18502095.0216.46
76688099晶晨股份18000064.0916.02
77002353杰瑞股份17900899.0015.93
78688002睿创微纳17707108.3515.76
79002028思源电气17692464.0015.74
80002241歌尔股份17413902.0915.49
81300136信维通信17094343.0015.21
82300620光库科技17088184.6015.20
83000962东方钽业17049844.0015.17
84603186华正新材16695000.0014.85
85301389隆扬电子16331768.0014.53
86300547川环科技16036508.0014.27
87688041海光信息15497034.5213.79
88688003天准科技15311714.4413.62
89688008澜起科技14830263.5713.20
90688301奕瑞科技14817889.3213.18
91688353华盛锂电14680803.1713.06
92601208东材科技14455914.4912.86
93600673东阳光14389421.0012.80
94000063中兴通讯14266209.0012.69
95601899紫金矿业14147511.0012.59
96688172燕东微13739038.5412.22
97002463沪电股份13440929.0011.96
98601100恒立液压13418135.0011.94
99688249晶合集成13199114.2111.74
100300223北京君正12914817.0011.49
101300602飞荣达12868374.0011.45
102603308应流股份12781173.0011.37
103688627精智达12338612.8910.98
104002517恺英网络11867515.0010.56
105603882金域医学11105564.009.88
106300870欧陆通10853175.009.66
107000932华菱钢铁10693964.009.52
108688498源杰科技10659213.639.48
109688800瑞可达10611190.609.44
110301018申菱环境10351688.009.21
111688582芯动联科10304861.089.17
112688668鼎通科技10139863.319.02
113688183生益电子10051866.138.94
第58页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
114000933神火股份9990755.008.89
115002335科华数据9967717.008.87
116002536飞龙股份9903621.008.81
117688012中微公司9773048.698.70
118688691灿芯股份9713462.488.64
119688603天承科技9709252.568.64
120301308江波龙9447748.798.41
121300782卓胜微9326930.008.30
122301392汇成真空9246210.008.23
123300776帝尔激光9239245.008.22
124600480凌云股份9219570.208.20
125688518联赢激光9158132.298.15
126600050中国联通8784828.007.82
127300378鼎捷数智8742954.007.78
128600967内蒙一机8710122.947.75
129301095广立微8633674.507.68
130301377鼎泰高科8466933.007.53
131688385复旦微电8465133.457.53
132601689拓普集团8449284.907.52
133603296华勤技术8249815.007.34
134688521芯原股份8163919.967.26
135688717艾罗能源7915624.257.04
136002922伊戈尔7913511.007.04
137605133嵘泰股份7759498.006.90
138688776国光电气7715166.666.86
139688652京仪装备7604993.266.77
140603259药明康德7235036.006.44
141688036传音控股7233713.956.44
142002158汉钟精机7181487.006.39
143002008大族激光7122215.006.34
144002709天赐材料6976297.006.21
145300674宇信科技6939492.006.17
146603108润达医疗6847707.006.09
147605288凯迪股份6808310.006.06
148688228开普云6801880.736.05
149603809豪能股份6779543.426.03
150601088中国神华6743337.006.00
151600875东方电气6717418.005.98
152300593新雷能6657126.605.92
153002759天际股份6536593.005.82
154688630芯碁微装6513288.575.80
155603799华友钴业6470180.235.76
156301600慧翰股份6404509.005.70
第59页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
157600353旭光电子6391076.005.69
158002979雷赛智能6375797.205.67
159002389航天彩虹6278025.005.59
160002110三钢闽光6266906.005.58
161688052纳芯微6194756.055.51
162601595上海电影6080511.005.41
163600258首旅酒店6066544.005.40
164600363联创光电6053728.005.39
165605090九丰能源6026708.005.36
166301200大族数控6002019.005.34
167301413安培龙5951548.005.30
168300454深信服5930954.005.28
169301171易点天下5738374.005.11
170688629华丰科技5645117.865.02
171601872招商轮船5616542.005.00
172601211国泰海通5556518.004.94
173688772珠海冠宇5524309.134.92
174002929润建股份5513253.004.91
175688231隆达股份5477742.984.87
176002605姚记科技5464494.004.86
177002281光迅科技5429914.004.83
178603993洛阳钼业5354426.004.76
179603979金诚信5321687.004.74
180300115长盈精密5266867.004.69
181600686金龙汽车5206839.004.63
182002046国机精工5131390.954.57
183300450先导智能5067501.004.51
184603083剑桥科技5065853.004.51
185300996普联软件5033531.004.48
186002847盐津铺子4902885.004.36
187603319美湖股份4891759.004.35
188301231荣信文化4880133.004.34
189688365光云科技4612901.004.10
190002292奥飞娱乐4526137.004.03
191603067振华股份4474665.003.98
192603667五洲新春4431647.003.94
193600699均胜电子4416053.003.93
194688648中邮科技4382754.273.90
195000617中油资本4381414.003.90
196000534万泽股份4349781.003.87
197600026中远海能4335056.003.86
198301165锐捷网络4241688.003.77
199300260新莱应材4155978.003.70
第60页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
200002923润都股份4123655.003.67
201603269海鸥股份4108311.003.66
202301396宏景科技4084358.603.63
203600562国睿科技4052782.003.61
204688326经纬恒润4051219.763.60
205300244迪安诊断4041080.003.60
206301070开勒股份4004323.003.56
207600048保利发展3938780.003.50
208000807云铝股份3935282.003.50
209600031三一重工3934378.003.50
210601728中国电信3931525.003.50
211000526学大教育3915101.003.48
212688433华曙高科3902283.363.47
213000568泸州老窖3888872.003.46
214603225新凤鸣3881097.003.45
215688698伟创电气3843089.513.42
216601696中银证券3839225.003.42
217301052果麦文化3815758.003.40
218301421波长光电3806271.003.39
219300133华策影视3801594.003.38
220688203海正生材3766665.663.35
221300251光线传媒3693205.003.29
222300271华宇软件3642047.003.24
223600316洪都航空3631589.003.23
224000858五粮液3597911.003.20
225300124汇川技术3566244.003.17
226603444吉比特3565798.003.17
227300811铂科新材3515819.003.13
228600391航发科技3514077.003.13
229300207欣旺达3469863.003.09
230300203聚光科技3460314.003.08
231300323华灿光电3406275.003.03
232600522中天科技3371348.003.00
233301510固高科技3362052.002.99
234605376博迁新材3352582.002.98
235603337杰克科技3325788.002.96
236300724捷佳伟创3311811.002.95
237688719爱科赛博3309634.312.94
238688147微导纳米3264811.112.90
239301368丰立智能3253975.002.90
240603005晶方科技3247870.602.89
241000672上峰水泥3238429.002.88
242002600领益智造3222054.002.87
第61页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
243600006东风股份3209120.002.86
244603300海南华铁3168373.002.82
245688300联瑞新材3162904.572.81
246300857协创数据3151498.002.80
247300383光环新网3134015.002.79
248601900南方传媒3093739.002.75
249002975博杰股份3049280.002.71
250002843泰嘉股份3038766.002.70
251002965祥鑫科技3010602.102.68
252603166福达股份3005301.002.67
253300604长川科技3000803.002.67
254688388嘉元科技2993376.312.66
255300785值得买2983916.002.66
256301397溯联股份2885196.002.57
257002036联创电子2857768.002.54
258688519南亚新材2829318.102.52
259301161唯万密封2789924.002.48
260603859能科科技2766893.002.46
261002371北方华创2759578.202.46
262603309维力医疗2748724.002.45
263603197保隆科技2746000.002.44
264000423东阿阿胶2744973.002.44
265601225陕西煤业2726743.002.43
266688678福立旺2698865.712.40
267688499利元亨2689474.262.39
268002203海亮股份2685814.002.39
269603659璞泰来2674591.002.38
270601608中信重工2663439.002.37
271300957贝泰妮2636798.002.35
272300363博腾股份2633865.132.34
273300002神州泰岳2610060.002.32
274000848承德露露2609725.002.32
275600105永鼎股份2593319.002.31
276300762上海瀚讯2543358.002.26
277688383新益昌2534141.612.25
278 603517 ST绝味 2484465.00 2.21
279300499高澜股份2478669.002.21
280603103横店影视2458860.002.19
281300144宋城演艺2441325.002.17
282002743富煌钢构2434705.002.17
283600707彩虹股份2424095.002.16
284300054鼎龙股份2394153.002.13
285000988华工科技2383116.002.12
第62页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
286000729燕京啤酒2381811.002.12
287600600青岛啤酒2376390.002.11
288000333美的集团2375435.002.11
289600435北方导航2356038.002.10
290603929亚翔集成2352434.002.09
291002846英联股份2331816.002.07
292001301尚太科技2254702.002.01
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1601138工业富联98110848.0587.30
2300394天孚通信89082921.7179.26
3688256寒武纪88273476.5078.54
4300395菲利华75370117.9167.06
5300750宁德时代75029259.0066.76
6300476胜宏科技70144573.0762.41
7002916深南电路56441180.0250.22
8002407多氟多54897878.7448.85
9603986兆易创新51871625.0046.15
10688195腾景科技45112037.9540.14
11688205德科立41741224.5637.14
12002384东山精密41615697.0037.03
13688472阿特斯41365254.9536.81
14600601方正科技40079636.2535.66
15688048长光华芯38569878.8834.32
16300502新易盛37860300.0033.69
17301217铜冠铜箔37590061.4233.45
18300680隆盛科技37490696.0033.36
19002851麦格米特37359412.0033.24
20600595中孚实业37126963.0033.03
21301489思泉新材36095760.6532.12
22688313仕佳光子34191542.4730.42
23300548长芯博创33681385.8029.97
24688123聚辰股份32941506.2429.31
25300570太辰光32691857.0029.09
26688599天合光能32436453.2128.86
27301358湖南裕能32294777.7028.74
28300014亿纬锂能31835015.6328.33
29605196华通线缆31355763.0027.90
第63页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
30688347华虹公司30854166.0127.45
31300953震裕科技30810428.0927.41
32603063禾望电气30673904.0027.29
33002555三七互娱30446332.0027.09
34300433蓝思科技27976499.7024.89
35688028沃尔德26692750.8323.75
36603119浙江荣泰22720697.0020.22
37001309德明利22427715.8019.96
38300751迈为股份21961389.0019.54
39688353华盛锂电21252804.3918.91
40301196唯科科技20936988.0018.63
41002938鹏鼎控股20424335.0018.17
42002126银轮股份20151992.0017.93
43300693盛弘股份20139453.1317.92
44688766普冉股份19576821.3417.42
45688072拓荆科技19055665.7116.96
46000063中兴通讯18840567.0016.76
47300620光库科技18782734.4216.71
48002080中材科技18552009.0216.51
49300364中文在线18441033.9916.41
50002241歌尔股份18256688.0016.24
51002028思源电气18057557.2616.07
52601126四方股份17111688.0015.23
53002463沪电股份16973125.0015.10
54603186华正新材16952568.0015.08
55002222福晶科技16574940.2014.75
56601208东材科技16458951.0014.64
57300136信维通信16457925.0014.64
58688525佰维存储16405028.7814.60
59300475香农芯创16308499.8314.51
60688008澜起科技16265120.5914.47
61688498源杰科技16193226.9914.41
62300827上能电气16180324.0914.40
63301389隆扬电子16176242.0014.39
64300731科创新源15962842.0014.20
65688301奕瑞科技15060852.1613.40
66688003天准科技15026966.5013.37
67300547川环科技14767354.0013.14
68688627精智达14661328.0813.05
69601899紫金矿业14233145.0012.66
70603308应流股份14225495.0012.66
71688249晶合集成14176701.9812.61
72300602飞荣达14097157.0012.54
第64页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
73688172燕东微13996315.8912.45
74688002睿创微纳13795660.7212.28
75688521芯原股份13726656.2412.21
76600487亨通光电12406899.5611.04
77301511德福科技12152844.0010.81
78002517恺英网络11975118.0010.66
79301018申菱环境11636186.0010.35
80600183生益科技11588465.0010.31
81688183生益电子11497871.7710.23
82300308中际旭创11356012.0010.10
83002335科华数据11127214.549.90
84603882金域医学11112368.009.89
85688800瑞可达11097144.219.87
86000932华菱钢铁10837895.009.64
87301308江波龙10500464.809.34
88300870欧陆通10312352.009.18
89688603天承科技10079744.558.97
90301392汇成真空9884724.008.80
91688582芯动联科9773546.778.70
92000933神火股份9662611.008.60
93300776帝尔激光9522873.008.47
94688167炬光科技9420542.428.38
95688691灿芯股份9333595.588.30
96688518联赢激光9261599.608.24
97603228景旺电子9194381.008.18
98688776国光电气9073763.858.07
99605133嵘泰股份9055337.008.06
100601100恒立液压9042819.008.05
101600480凌云股份9019149.908.03
102688385复旦微电8892046.367.91
103002475立讯精密8850351.007.87
104002837英维克8812066.227.84
105600967内蒙一机8646036.687.69
106688012中微公司8642668.867.69
107301377鼎泰高科8542928.007.60
108603296华勤技术8530082.007.59
109600050中国联通8044274.007.16
110300378鼎捷数智7861716.007.00
111002558巨人网络7596201.006.76
112301200大族数控7370747.006.56
113301095广立微7330431.006.52
114688228开普云7302091.726.50
115601689拓普集团7289034.406.49
第65页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
116002158汉钟精机7138196.406.35
117688717艾罗能源7136585.796.35
118002979雷赛智能7133082.006.35
119688036传音控股7096965.626.31
120002709天赐材料6993243.606.22
121688041海光信息6974308.936.21
122300674宇信科技6876803.006.12
123603259药明康德6842521.006.09
124688630芯碁微装6741388.706.00
125002759天际股份6729172.005.99
126603108润达医疗6721859.005.98
127601088中国神华6719052.005.98
128603809豪能股份6712704.295.97
129688772珠海冠宇6633436.905.90
130002008大族激光6558449.005.84
131603799华友钴业6527254.005.81
132600353旭光电子6413606.005.71
133002110三钢闽光6355161.005.65
134688652京仪装备6325094.635.63
135688052纳芯微6292867.375.60
136605288凯迪股份6268832.005.58
137600363联创光电6241433.005.55
138600258首旅酒店5934121.005.28
139002389航天彩虹5931043.005.28
140601595上海电影5916192.605.26
141300454深信服5901040.005.25
142301600慧翰股份5890130.005.24
143600673东阳光5835127.005.19
144605090九丰能源5811242.005.17
145002923润都股份5758062.205.12
146300593新雷能5743170.005.11
147688629华丰科技5714824.405.08
148002292奥飞娱乐5698146.005.07
149601211国泰海通5611217.004.99
150301171易点天下5602278.004.98
151002847盐津铺子5493447.004.89
152002281光迅科技5482705.004.88
153002605姚记科技5447666.004.85
154600562国睿科技5354971.004.76
155603269海鸥股份5353310.244.76
156688231隆达股份5343021.984.75
157603319美湖股份5278728.804.70
158301413安培龙5112512.094.55
第66页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
159002046国机精工5111359.214.55
160300450先导智能5063338.004.51
161600686金龙汽车5051768.004.49
162603993洛阳钼业5050908.004.49
163002929润建股份5041027.004.49
164300115长盈精密5018470.004.47
165601872招商轮船5006167.004.45
166300996普联软件4956784.004.41
167603083剑桥科技4955381.004.41
168301231荣信文化4791353.004.26
169688365光云科技4778610.224.25
170603979金诚信4765295.004.24
171002706良信股份4712270.004.19
172301052果麦文化4679235.404.16
173301486致尚科技4667745.004.15
174603067振华股份4588578.004.08
175605376博迁新材4582886.004.08
176688203海正生材4486130.473.99
177002602世纪华通4467586.003.98
178002371北方华创4448953.003.96
179000617中油资本4410557.003.92
180301291明阳电气4410533.003.92
181688648中邮科技4228293.483.76
182000534万泽股份4207259.003.74
183601696中银证券4156648.003.70
184300244迪安诊断4089578.003.64
185600391航发科技4080125.003.63
186300260新莱应材3990051.003.55
187600031三一重工3988298.003.55
188600026中远海能3986549.003.55
189688326经纬恒润3932382.603.50
190000526学大教育3922700.003.49
191603667五洲新春3917553.003.49
192300271华宇软件3911473.003.48
193600699均胜电子3902675.843.47
194300223北京君正3883520.003.46
195002484江海股份3880734.003.45
196603225新凤鸣3866206.203.44
197600048保利发展3852385.003.43
198300251光线传媒3775106.003.36
199000568泸州老窖3757672.003.34
200601728中国电信3757517.003.34
201301396宏景科技3743123.003.33
第67页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
202000807云铝股份3736276.003.32
203600600青岛啤酒3699568.003.29
204002843泰嘉股份3690136.003.28
205688388嘉元科技3678956.973.27
206603444吉比特3670860.003.27
207600316洪都航空3670320.003.27
208688698伟创电气3656065.353.25
209300124汇川技术3621056.003.22
210301421波长光电3614234.003.22
211301368丰立智能3610239.003.21
212688433华曙高科3601413.913.20
213000858五粮液3579418.003.18
214603337杰克科技3524427.003.14
215002965祥鑫科技3521726.203.13
216603166福达股份3519686.003.13
217300811铂科新材3509857.003.12
218300207欣旺达3503865.003.12
219300274阳光电源3450336.003.07
220300724捷佳伟创3429512.003.05
221300203聚光科技3401600.003.03
222301070开勒股份3383871.203.01
223688403汇成股份3324912.182.96
224600522中天科技3322292.002.96
225603005晶方科技3312076.002.95
226002600领益智造3299112.002.94
227688719爱科赛博3288577.722.93
228603300海南华铁3276725.002.92
229300383光环新网3264522.002.90
230301510固高科技3204631.002.85
231300133华策影视3162922.002.81
232600006东风股份3109447.002.77
233300323华灿光电3107297.002.76
234601900南方传媒3089042.002.75
235688678福立旺3084913.382.74
236600105永鼎股份3045639.002.71
237300857协创数据3006524.002.68
238000672上峰水泥2984763.002.66
239300785值得买2949984.002.62
240001301尚太科技2884003.002.57
241603659璞泰来2836638.002.52
242300604长川科技2815518.572.51
243002975博杰股份2799428.002.49
244000423东阿阿胶2783416.002.48
第68页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
245300762上海瀚讯2777297.002.47
246688519南亚新材2769619.002.46
247603309维力医疗2756417.002.45
248002036联创电子2752737.002.45
249601225陕西煤业2720931.002.42
250301161唯万密封2720311.002.42
251000848承德露露2719232.002.42
252688499利元亨2705736.382.41
253603197保隆科技2702546.002.40
254603929亚翔集成2626809.002.34
255300002神州泰岳2622849.002.33
256002846英联股份2602402.002.32
257603859能科科技2596619.002.31
258002743富煌钢构2591924.002.31
259300499高澜股份2543382.002.26
260301397溯联股份2524086.002.25
261603103横店影视2515152.002.24
262002203海亮股份2507086.002.23
263300957贝泰妮2504233.002.23
264688234天岳先进2454015.752.18
265300363博腾股份2448668.022.18
266688291金橙子2415587.222.15
267000333美的集团2413760.002.15
268300144宋城演艺2403608.002.14
269600435北方导航2387148.002.12
270688383新益昌2357171.172.10
271000988华工科技2353025.002.09
272 603517 ST绝味 2305801.00 2.05
273000729燕京啤酒2298901.002.05
274300054鼎龙股份2277707.002.03
275002246北化股份2265623.002.02
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额4809010250.98
卖出股票收入（成交）总额3503970738.07
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
第69页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券92582651.015.34
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计92582651.015.34
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元债券代数量占基金资产净值比例序号债券名称公允价值码（张）（%）
101978525国债1347100047384019.452.74
201976625国债0144700045198631.562.61
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
8.10本基金投资股指期货的投资政策无。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策无。
8.11.2本期国债期货投资评价无。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
第70页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金659505.89
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款38271448.75
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计38930954.64
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）交银优择回报灵活
402485986.0210933710.764.54229991603.5095.46
配置混合
A交银优择
433576085.0669323625.4826.28194506222.2973.72
回报灵活
第71页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告配置混合
C
合计836056037.3880257336.2415.90424497825.7984.10
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
占基金总份额比例
项目份额级别持有份额总数（份）
（%）
基金管 交银优择回报灵活配置混合 A 627376.90 0.26理人所有从业
人员持 交银优择回报灵活配置混合 C 17416.54 0.01有本基金
合计644793.440.13
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人交银优择回报灵活配置混
-
员、基金投资和研究 合 A部门负责人持有本开交银优择回报灵活配置混
0~10
放式基金 合 C
合计0~10交银优择回报灵活配置混
10~50
本基金基金经理持有 合 A本开放式基金交银优择回报灵活配置混
-
合 C
合计10~50
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 交银优择回报灵活配置混合 A 交银优择回报灵活配置混合 C基金合同生效日
（2016年4月22500079963.235450.59日）基金份额总额本报告期期初基金
45174494.0433757092.37
份额总额本报告期基金总申
320620443.23474758797.29
购份额
减：本报告期基金
124869623.01244686041.89
总赎回份额本报告期基金拆分
--变动份额
本报告期期末基金240925314.26263829847.77
第72页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告份额总额
注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动：本报告期内，公司总经理由袁庆伟女士担任，谢卫先生
不再担任公司总经理；印皓女士不再担任公司副总经理。
2、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：2025年4月，经国家金融监督管理总局核准，芦苇先生正式就任中信银行行长。2025年12月，芦苇先生因工作调整，辞去本行执行董事、行长、董事会风险管理委员会主席及委员、董事会战略与可持续发展委员会委员职务。
同日，本行董事会审议通过由方合英先生代为履行行长职责。上述事项对中信银行公募基金业务无影响。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变无。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。本期审计费为30000.00元。目前该事务所已为本基金提供审计服务2年。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金管理人受调查或处罚等情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金管理人相关从业人员受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金托管人受调查或处罚等情况。
第73页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，未发生基金托管人相关从业人员受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票占当期佣金券商名称备注元数量成交金额成交总额的佣金总量的比例
比例(%)(%)本报
27507390991199048.6告期
中泰证券233.1033.10.755减少
1个
1736175751
中金公司220.89756798.5620.89-.24
1640393758
开源证券219.74715049.7419.74-.79
1061830740
长江证券212.78462853.1912.78-.68
1016334483
国金证券212.23443017.5112.23-.72
100751849.3
国盛证券11.2143918.521.21-
9
本报告期
兴业证券14173004.710.051523.150.04减少
2个
诚通证券1-----
东吴证券1-----
国投证券2-----本报告期
国元证券0----减少
1个
中信证券1-----
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易券商名占当期债占当期债券占当期权称成交金额券成交金额回购成交总成交金额证成交总额额的比例成交总额
第74页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
的比例(%)(%)的比例
(%)
长江证17379359475045000.
8.8916.18--
券.1700诚通证
------券东吴证
------券
国金证33395923510222000.
17.0917.38--
券.4500
国盛证1000959.34800000.0
0.511.19--
券480国投证21377800
10.94----
券.00
开源证34769658487316000.
17.7916.60--
券.2700兴业证
------券
中金公11660232313311000.
5.9710.67--
司.3900中泰证75856144111440100
38.8137.97--
券.510.00中信证
------券
注：1、租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、
券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面；
2、租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准进行综合评价，
然后根据评价选择基金交易单元。研究部提交方案，并上报公司批准。
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
1增加国金证券股份有限公司为旗下2025年1月10日
公司网站基金的销售机构的公告交银施罗德基金管理有限公司关于调整旗下3只基金的基金份额净值中国证监会规定媒体及
22025年1月11日
计算小数点后保留位数并修改基金公司网站
合同、托管协议的公告交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
32025年1月11日
型证券投资基金基金合同更新公司网站
4交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及2025年1月11日
第75页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告型证券投资基金托管协议更新公司网站交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
5 型证券投资基金（A类份额）基金产 2025年 1月 14日
公司网站品资料概要更新交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
62025年1月14日
型证券投资基金招募说明书更新公司网站交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
7 型证券投资基金（C类份额）基金产 2025年 1月 14日
公司网站品资料概要更新交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
82025年1月21日
高级管理人员变更的公告公司网站交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
9型证券投资基金2024年第4季度报2025年1月21日
公司网站告交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
10增加国泰君安证券股份有限公司为2025年3月17日
公司网站旗下基金的销售机构的公告交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
112025年3月28日
型证券投资基金2024年年度报告公司网站交银施罗德基金管理有限公司旗下中国证监会规定媒体及
12公募基金通过证券公司交易及佣金2025年3月31日
公司网站支付情况公告交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
13型证券投资基金2025年第1季度报2025年4月21日
公司网站告交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
14 型证券投资基金（C类份额）基金产 2025年 5月 9日
公司网站品资料概要更新交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
152025年5月9日
型证券投资基金招募说明书更新公司网站交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
16 型证券投资基金（A类份额）基金产 2025年 5月 9日
公司网站品资料概要更新交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
17增加中国邮政储蓄银行股份有限公2025年5月26日
公司网站司为旗下基金的销售机构的公告交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
18增加中国邮政储蓄银行股份有限公2025年5月28日
公司网站司为旗下基金的销售机构的公告交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
192025年6月7日
高级管理人员变更的公告公司网站交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
20增加华宝证券股份有限公司为旗下2025年7月10日
公司网站基金的销售机构的公告
第76页共78页交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
21型证券投资基金2025年第2季度报2025年7月18日
公司网站告交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
222025年8月29日
型证券投资基金2025年中期报告公司网站交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
23型证券投资基金2025年第3季度报2025年10月28日
公司网站告交银施罗德基金管理有限公司董事中国证监会规定媒体及
242025年12月20日
变更公告公司网站交银施罗德基金管理有限公司关于中国证监会规定媒体及
25交银施罗德优择回报灵活配置混合2025年12月27日
公司网站型证券投资基金基金经理变更公告交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
262025年12月31日
型证券投资基金招募说明书更新公司网站交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
27 型证券投资基金（A类份额）基金产 2025年 12月 31日
公司网站品资料概要更新交银施罗德优择回报灵活配置混合中国证监会规定媒体及
28 型证券投资基金（C类份额）基金产 2025年 12月 31日
公司网站品资料概要更新
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
经与基金托管人协商一致，本基金管理人于2025年1月13日起调整本基金的基金份额净值计算小数点后保留位数，由保留到小数点后3位调整为小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，并对基金合同、托管协议作相应修改，欲知详情请查阅本基金管理人发布的最新法律文件。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
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5、关于申请募集注册交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
13.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
13.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
沪公网安备31011802005267号
