东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基

金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：东吴基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称东吴安享量化混合基金主代码580007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年2月22日

报告期末基金份额总额44579816.89份

投资目标本基金在充分控制风险的前提下，采用定量、定性相结合的策略进行资产配置，追求持续的资产增值。

投资策略本基金主要采用“自上而下”的投资思路进行大类资产

及行业配置，并使用量化模型控制组合回撤，优化基金的风险收益结构。本基金一方面参考量化择时指标进行股票组合的开平仓和止损等投资交易，另一方面通过行业模型和多因子选股模型进行分散化投资，以期为投资者带来稳健收益。

业绩比较基准沪深300指数收益率×55%+中国债券综合全价指数收益

率×45%

风险收益特征本基金是一只进行主动投资的混合型基金，其预期风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，在证券投资基金中属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而追求较高收益。

基金管理人东吴基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东吴安享量化混合 A 东吴安享量化混合 C

第2页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告下属分级基金的交易代码580007014571

报告期末下属分级基金的份额总额24550665.31份20029151.58份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标

东吴安享量化混合 A 东吴安享量化混合 C

1.本期已实现收益1942160.081496992.90

2.本期利润-559848.92-489560.84

3.加权平均基金份额本期利润-0.0202-0.0222

4.期末基金资产净值17340478.3013962119.72

5.期末基金份额净值0.70630.6971

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东吴安享量化混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-2.31%2.44%-0.11%0.52%-2.20%1.92%

过去六个月47.33%2.14%9.04%0.49%38.29%1.65%

过去一年41.80%2.00%9.00%0.52%32.80%1.48%

过去三年-35.87%1.96%13.22%0.58%-49.09%1.38%

过去五年-47.18%2.06%-2.44%0.62%-44.74%1.44%自基金合同

-22.25%1.70%23.44%0.64%-45.69%1.06%生效起至今

东吴安享量化混合 C

第3页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月-2.41%2.44%-0.11%0.52%-2.30%1.92%

过去六个月47.07%2.14%9.04%0.49%38.03%1.65%

过去一年41.23%2.00%9.00%0.52%32.23%1.48%

过去三年-36.63%1.96%13.22%0.58%-49.85%1.38%自基金合同

-43.31%2.09%-0.35%0.61%-42.96%1.48%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

注：1、本基金转型日为2017年2月22日。

2、本基金于 2021年 12 月 23日开始分为 A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益

率与 A类基金份额保持一致。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

谭菁女士，中国国籍，北京大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中能华辰集团有限公司项目经理、西南

证券股份有限公司分析师、北京睿谷嘉业有限公司分析师。2021年10月加入东

2024年6月21

谭菁基金经理-10年吴基金管理有限公司担任高级行业研究日员，现任基金经理。2024年6月21日至今担任东吴安享量化灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，2024年6月21日至今担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；若该基金经

理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

第5页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

今年 8月，指数大幅度上涨，直接涨超 3800点（数据来源：wind），在突破 3800点进而逼近4000点的过程中受阻，上证指数从8月25日开始一直处于震荡整理的状态。自此开始，各个行业轮动的速度加快，从科技板块到周期行业到创新药可能都有上涨的机会。同时，中美博弈也使得板块的波动加大。

9月后，新能源板块有一波很大的行情，从储能-锂电池全方面扩散，承接了 AI的资金，也

带领着上证指数冲到了 4034 点（数据来源：wind）。该板块和指数都在 11月中旬见顶，随后各个成长板块都回调了1个月的时间。12月下旬，指数企稳上攻。但是各个细分板块轮番上攻，而且轮动速度较快，新高之后都有回调的压力。目前来看，市场还在寻找主线的过程中，并没有聚焦。

4季度，本基金配置了 AI电力和储能产业链。新能源行业已经跌了 4年，时间上已经足够长久。我们确实看到龙头公司最早释放业绩，最早周期拐点往上，最早消化掉21年高点的估值。我

第6页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告们认为，锂电供需结构较差的时间点可能已经过去。供给端，2023年开始新能源各环节企业建设新项目新产能的动作明显放缓，全年资本开支同比下降，2024年同比降幅进一步扩大。从行业各个环节的产能利用率来看，25Q2开始全行业的产能利用率回归到 60%以上，25Q4基本各个环节都实现了满产。某一些细分环节已经率先涨价，且幅度惊人。别的细分环节也在涨价的过程中。各个细分龙头的业绩来看，竞争格局好的、成本更低的企业率先出现业绩拐点，呈现周期往上的形态。

26年一季度，本基金仍然重点关注储能锂电产业链和 AI电力产业链。我们认为储能的需求

在26年有望呈现较好的状态。在高景气度的背景下，相关的公司可能有较大的业绩弹性。

26年，全球的 CSP厂商可能都呈现“缺电”和“找电”的状态。美国的电网老化，且电力公

司现金流不足以支撑其扩产，电网的容量不够。而 CSP厂商还在加速建数据中心，这使得不少 CSP厂商采用微电网的方式来保障供电。由于电源端可用资源有限，燃气轮机、储能、SMR、燃料电池，甚至地源热泵都纳入了 CSP 厂商的采购范围。在众多的电源中，储能是唯一的能够迅速放量保障供给的电源方式。所以，储能无论是中国还是海外，无论是常规储能还是数据中心电源，都有望呈现高景气度的情况。我们认为，“缺电”的逻辑可能会贯穿整个2026年，所以本报告期内本基金布局了 AI电力产业链。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末东吴安享量化混合 A的基金份额净值为 0.7063元，本报告期基金份额净值增长率为-2.31%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%；截至本报告期末东吴安享量化混合 C 的基金份额净值为0.6971元，本报告期基金份额净值增长率为-2.41%，同期业绩比较基准收益率为-0.11%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，因赎回等原因，本基金于2025年10月1日至2025年12月31日出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人已上报中国证监会并采取适当措施。自

2024年9月26日起，在本基金基金资产净值达到五千万元前，本基金的信息披露费、审计费、银行间账户维护费等各类固定费用由基金管理人承担。本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

第7页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资28712035.7890.27

其中：股票28712035.7890.27

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计2948103.709.27

8其他资产146679.940.46

9合计31806819.42100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 934825.00 2.99

C 制造业 27777210.78 88.74

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计28712035.7891.72

第8页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1300750宁德时代75002754450.008.80

2002920德赛西威222002670660.008.53

3300274阳光电源148002531392.008.09

4002738中矿资源278002183690.006.98

5002709天赐材料467002163611.006.91

6002812恩捷股份380002152320.006.88

7688676金盘科技233172106457.786.73

8002851麦格米特209001882463.006.01

9002407多氟多544001844704.005.89

10002756永兴材料339801843415.005.89

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

第9页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中“恩捷股份(证券代码：002812)”的发行主体在报告编制日前一年内受到监管部门的处罚。

经分析，上述处罚事项未对证券投资价值产生实质影响，本基金对证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金33303.63

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款113376.31

6其他应收款-

7其他-

8合计146679.94

第10页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 东吴安享量化混合 A 东吴安享量化混合 C

报告期期初基金份额总额29577069.3825537604.53

报告期期间基金总申购份额5127684.279365865.90

减:报告期期间基金总赎回份额10154088.3414874318.85报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额24550665.3120029151.58

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

第11页共12页东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

1、中国证监会批准东吴新创业股票型证券投资基金设立的文件；

2、《东吴新创业混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东吴新创业混合型证券投资基金托管协议》；

4、《东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

5、《东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

7、报告期内东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金在中国证监会指定媒介上披露的各项公告。

9.2存放地点

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。

9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

客户服务中心电话（021）50509666/400-821-0588东吴基金管理有限公司

2026年1月22日