华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放

式指数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 1 月 22 日科创板 ETF2025 年第 4 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称科创板 ETF

场内简称科创板(扩位证券简称:科创 50ETF华泰柏瑞)基金主代码588090基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年9月28日

报告期末基金份额总额3588072758.00份

投资目标紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整：当标的指数进行定期调整、指数样本空

间或者编制规则变更时，本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，及时进行投资组合的优化调整，尽量降低跟踪误差，力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

业绩比较基准上证科创板50成份指数

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期风险与收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证科创板50成份指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）

1.本期已实现收益518879335.29

2.本期利润-529086215.97

3.加权平均基金份额本期利润-0.1470

4.期末基金资产净值4968286959.74

5.期末基金份额净值1.3847

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金于2020年11月9日建仓完毕并进行了基金份额折算，折算比例为0.69829249。

期末还原后基金份额累计净值=（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值 1.00元购买科创板 ETF后的实际份额净值变动情况。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-9.85%1.86%-10.10%1.85%0.25%0.01%

过去六个月33.92%2.03%33.96%2.03%-0.04%0.00%

过去一年35.78%1.88%35.92%1.88%-0.14%0.00%

过去三年39.45%1.96%40.03%1.96%-0.58%0.00%

过去五年-3.81%1.84%-3.51%1.84%-0.30%0.00%自基金合同

-3.31%1.81%-1.45%1.83%-1.86%-0.02%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：图示日期为2020年9月28日至2025年12月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

副总经理，硕士，2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务，2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员，2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任基金事务部总监、基金经理助理、指数投资部副总监、总监。现任副总经理、指数投资部总监、基金经理。2009年6月起任上证红利交副总经易型开放式指数证券投资基金的基金经

理、指数理。2010年10月起担任指数投资部副投资部总2020年9月柳军-24年总监。2011年1月至2020年2月任华监、本基28日

泰柏瑞上证中小盘 ETF 基金、华泰柏瑞金的基金

上证中小盘 ETF联接基金基金经理。

经理

2012年5月起任华泰柏瑞沪深300交易

型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。2015年5月至2025年1月任华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证

500交易型开放式指数证券投资基金联

第 4页共 14页科创板 ETF2025 年第 4 季度报告接基金的基金经理。2018年3月至2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年 4月起任华泰柏瑞 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞

中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投

资基金（QDII）的基金经理。2021年 7月至2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）的基金经理。2022年 11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交

易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放

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式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年 10月起任华泰柏瑞中证 A股交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年 7月起任华泰柏瑞中证 A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有36次，是指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析四季度，科创50指数表现弱于科创100指数和科创200指数，原因在于算力板块经历了大幅上涨之后，在四季度进入到回调阶段，市场再次进入流动性驱动的小盘和红利板块轮动时期，科创板中同样也是小盘表现占优。

2026年，由于科技成长板块已经处于较高估值水平，市场或许需要新的科技叙事，例如在

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AI领域可能要依靠更上游的技术突破或者下游的应用场景泛化来驱动新的行情，但这些方面的不确定性相比于三季度的资本开支逻辑要更高，因此2026年科技成长板块尽管或许还有较大的绝对收益空间，但波动也可能明显放大，风险和收益更加匹配。

除了潜在可能的增量叙事，科创板作为国产替代相关公司的主要聚集地之一，2026年有望继续受益于政策支持下的国产替代进程加速。二十届四中全会明确将“科技自立自强水平大幅提高”作为“十五五”期间的新增目标，或意味着在保障产业链供应链安全可靠方面依然会有较为可观的资源投入，并且要求“抢占科技发展制高点”，将“新质生产力”方向继续作为经济主战场，相关上市公司有望受益。同时，二十届三中全会部署的全方位科技体制改革持续加快我国科研成果转化效率，我国基础研发能力快速跃升，为新兴产业长期发展提供充沛的源动力。但是也要关注科技成长板块中部分细分领域估值过高、短期内无法兑现或者竞争格局可能恶化的风险。

我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.019%，期间日跟踪误差为0.027%，较好地实现了本基金的投资目标。

本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.3847元，本报告期基金份额净值增长率为-9.85%，业绩比较基准收益率为-10.10%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资4942570726.4899.36

其中：股票4942570726.4899.36

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

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4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计30991628.350.62

8其他资产914089.370.02

9合计4974476444.20100.00

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3844236520.20 77.38

电力、热力、燃气及水生产

D - -和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术

I 1091178663.19 21.96服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管理

N - -业

居民服务、修理和其他服务

O - -业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计4935415183.3999.34

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 - -

C 制造业 7137671.34 0.14

电力、热力、燃气及水生产

和供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术

服务业--

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 17871.75 0.00

N 水利、环境和公共设施管理

业--

O 居民服务、修理和其他服务

业--

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计7155543.090.14

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688981中芯国际4231983519814471.8910.46

2688256寒武纪350054474515699.709.55

3688041海光信息1974395443073981.958.92

4688008澜起科技2433558286673132.405.77

5688012中微公司915297249619797.845.02

6688111金山办公591581181656777.673.66

7688271联影医疗1265629158836439.503.20

8688072拓荆科技427753141158490.002.84

9688521芯原股份940011128753306.672.59

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10688126沪硅产业4878996105581473.442.13

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688795摩尔线程108284504664.560.09

2688802沐曦股份39941595203.600.03

3688783西安奕材14790271544.400.01

4688790昂瑞微2319271485.330.01

5688765禾元生物3529185695.980.00

注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金68168.31

2应收证券清算款845921.06

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计914089.37

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称

公允价值（元）值比例（%）明

1688012中微公司249619797.845.02重大事项停牌

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5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

允价值（元）值比例（%）说明

1688795摩尔线程4504664.560.09新股锁定期内

2688802沐曦股份1595203.600.03新股锁定期内

3688783西安奕材271544.400.01新股锁定期内

4688790昂瑞微271485.330.01新股锁定期内

5688765禾元生物185695.980.00新股锁定期内

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额3651072758.00

报告期期间基金总申购份额3132000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额3195000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额3588072758.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金资份额比例份额者达到或者期初申购赎回序号持有份额占比

类超过20%份额份额份额

（%）别的时间区间

第 12页共 14页科创板 ETF2025 年第 4 季度报告联

接20251001-

11384094274.00173746545.00298350610.001259490209.0035.10

基20251231;金产品特有风险

本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（3）基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投

资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定

性。（4）基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满

足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照