信澳信用债债券型证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年6月30日

基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年七月十八日信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况基金简称信澳信用债债券基金主代码610008

交易代码610008（前端）-（后端）基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年5月14日

报告期末基金份额总额2615047112.94份

重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下，力争实现基金投资目标资产的长期稳定增值。

本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资产的投资价值研究上，精选价值投资策略

合理或相对低估的个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。

业绩比较基准中债总财富（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期风险收益高于风险收益特征货币市场基金、低于股票型和混合型基金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。

基金管理人信达澳亚基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司下属分级基金的基金简

信澳信用债债券 A 信澳信用债债券 C称下属分级基金的交易代

610008610108

码报告期末下属分级基金

2224480787.58份390566325.36份

的份额总额

1信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期

主要财务指标(2024年4月1日-2024年6月30日)

信澳信用债债券 A 信澳信用债债券 C

1.本期已实现收益-50858956.37-5586572.31

2.本期利润-64367047.88-14724886.68

3.加权平均基金份额本期利

-0.0267-0.0454润

4.期末基金资产净值2039381154.91355837750.44

5.期末基金份额净值0.9170.911注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

信澳信用债债券A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-3.17%0.74%1.75%0.09%-4.92%0.65%

过去六个月-8.39%0.77%3.83%0.09%-12.22%0.68%

过去一年-12.70%0.64%5.99%0.08%-18.69%0.56%

过去三年-1.28%0.50%16.31%0.08%-17.59%0.42%

过去五年21.91%0.48%25.84%0.10%-3.93%0.38%自基金合同

45.44%0.55%61.21%0.11%-15.77%0.44%

生效起至今

信澳信用债债券C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-3.29%0.74%1.75%0.09%-5.04%0.65%

过去六个月-8.53%0.77%3.83%0.09%-12.36%0.68%

过去一年-12.90%0.63%5.99%0.08%-18.89%0.55%

过去三年-1.93%0.50%16.31%0.08%-18.24%0.42%

过去五年20.85%0.48%25.84%0.10%-4.99%0.38%

2信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

自基金合同

40.43%0.55%61.21%0.11%-20.78%0.44%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

信澳信用债债券 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2013年5月14日至2024年6月30日）

信澳信用债债券 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2013年5月14日至2024年6月30日）

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期证券姓名职务限从业说明任职日期离任日期年限

复旦大学学士、剑桥大学硕士。2010本基金的

张旻2021-06-08-13.5年年7月至2016年6月先后于交通银基金经理行资产管理业务中心任高级投资经

3信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

理、于交银国际控股有限公司任董

事总经理，2016年6月至2020年

12月先后于中信银行资产管理业务

中心任副处长、于信银理财有限公司任部门副总经理。2020年12月加入信达澳亚基金管理有限公司，任混合资产投资部总监，曾任信澳安盛纯债基金基金经理（2021年12月20日起至2023年2月10日）、信澳优享债券基金基金经理（2021年12月23日起至2023年11月13日）、信澳鑫享债券基金基金经理

（2022年11月1日起至2023年11月17日）。现任信澳信用债债券基金基金经理（2021年6月8日起至今）、信澳鑫益债券基金基金经理

（2022年9月1日起至今）、信澳鑫裕6个月持有期债券基金基金经

理（2024年3月21日起至今）。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、

非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组

4信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

合存在违反公平交易原则的情形。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。

投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

股市交易量持续萎缩，股指在内需担忧下又回到3000点以下，央行加强对债券市场的指导，股债性价比回到较高位置，转债纯债溢价率跌至历史底部区间，在股市左侧区域存在显著期权价值。年初以来产品净值表现低于预期，上游资源品配置不足，转债集中在低价标的，具体汇报如下：

从 估值比价-行业景气度-宏观流动性框架（VIM 框架）定位，上半年金融数据均较差，M1 数据回到历史底部，地产基建开工数据较差，CPI 边际好转，PPI 显著跑输实际工业品价格。地产交易量近期持续走弱，地产投资24年大概率处于持续负增长状态，52城成交并未形成反转。全球制造业 PMI 超季节性小升，工业、进出口投资均预期见底回升，展望下半年变数较大。三中预期已经较低，财税、土地、电力改革政策相对突出，中央政府财政扩张时基建投资看点较多。权益类资产上涨需要满足经济增速或狭义社融持续的增长，尚需持续观察。

在估值比价（Valuation）层面，长债收益到位后股票机会可能增大。美债利率维持高位期间，价值分红股胜率优势明显，均衡配置能够在震荡市场中保持稳健。转债指数有左侧配置价值，在超跌后强烈推荐到期收益率优于信用债的偏债性投资机会，偏股型转债按照选股逻辑择券，以行业龙头为代表的平衡性转债机会增加。长端利率处于历史低位，区间交易及杠杆套息策略占优。以存单为代表的短端利率调整较多，性价比相对占优。

从行业景气度（Industry）层面来看，在存量资金环境中，内部轮动和分化不可避免，结合基本面变化且估值较低的方向，关注产业变革标的行业，特别是新质生产力等有政策支持的领域。周期股回调后加强关注。成长方向中，电子有基本面改善，医药估值处于极端低位，均需要重点关注。从分析师预期 ROE 增速来看，畜牧业、生物医药、乘用车的景气度较高，地产、银行、电源设备的预期较差。历史水平来看，计算机软件、建材、证券 ROETTM 处于过去十年低点，酒、电信运营、新能源动力系统处于过去十年高点。

从宏观流动性（Macro）来看，由于美国下修非农就业数据仍且财政开支的可持续性存疑，联储年内降息预期再次抬升。总统辩论后相对利于特朗普。地缘政治冲突对资本市场的影响仍

5信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告较大。国内 M1 增速回落，反应了实体经济缺乏信心，经济基本面仍弱，扭转通缩预期成为短期关键。财政政策以中央政府加杠杆的政策发力方向初步明确，广义赤字率突破8%，年中尚可能进一步增加。货币政策讨论较多，降准空间尚有，为“灵活稳健”的货币政策奠定基础，降息政策值得期待。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 0.917 元，份额累计净值为 1.439 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-3.17%，同期业绩比较基准收益率为1.75%。

截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 0.911 元，份额累计净值为 1.393 元，本报告期内，本基金份额净值增长率为-3.29%，同期业绩比较基准收益率为1.75%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

(%)

1权益投资401790750.7615.06

其中：股票401790750.7615.06

2基金投资--

3固定收益投资2200536365.3382.50

其中：债券2200536365.3382.50

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产1000000.000.04

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计42178707.701.58

8其他资产21846572.420.82

9合计2667352396.21100.00

6信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 21981950.00 0.92

C 制造业 277624230.76 11.59

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 32440000.00 1.35业

E 建筑业 7398150.00 0.31

F 批发和零售业 12487500.00 0.52

G 交通运输、仓储和邮政业 6982300.00 0.29

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4487420.00 0.19

J 金融业 3453210.00 0.14

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16873110.00 0.70

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 18062880.00 0.75

S 综合 - -

合计401790750.7616.77

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

(％)

1002429兆驰股份500000024050000.001.00

2002384东山精密93300019313100.000.81

3300274阳光电源30004018611481.200.78

4000039中集集团199897618510517.760.77

5000690宝新能源333000016983000.000.71

6601965中国汽研99900016873110.000.70

7002088鲁阳节能133300016115970.000.67

8605090九丰能源53300015457000.000.65

7信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

9002483润邦股份333300015031830.000.63

10002050三花智控73300013985640.000.58

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(％)

1国家债券53746820.572.24

2央行票据--

3金融债券82095080.393.43

其中：政策性金融

72845427.793.04

债

4企业债券222062558.319.27

5企业短期融资券2037247.210.09

6中期票据9122597.010.38

7可转债（可交换债）1830731336.5376.43

8同业存单--

9其他740725.310.03

10合计2200536365.3391.87

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比例

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

（％）

22农发清发

109221800570000071160316.942.97

05

2127061美锦转债63099761078141.202.55

3118005天奈转债46457046405770.021.94

4128108蓝帆转债50000045547068.501.90

5123050聚飞转债33300041787303.291.74

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

8信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未参与投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未参与投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未参与投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金750272.14

2应收证券清算款18876254.99

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款28189.33

6其他应收款2191855.96

7待摊费用-

8其他-

9合计21846572.42

9信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例

序号债券代码债券名称公允价值(元)

(%)

1127061美锦转债61078141.202.55

2118005天奈转债46405770.021.94

3128108蓝帆转债45547068.501.90

4123050聚飞转债41787303.291.74

5118023广大转债40179609.491.68

6118025奕瑞转债39675995.931.66

7123132回盛转债39126918.491.63

8118022锂科转债39054307.561.63

9111004明新转债38573772.331.61

10113049长汽转债37231671.701.55

11110082宏发转债37202486.301.55

12123109昌红转债33560753.421.40

13118032建龙转债33301676.111.39

14127044蒙娜转债32670356.301.36

15123122富瀚转债32499328.771.36

16123165回天转债31239507.531.30

17113640苏利转债30794988.851.29

18110086精工转债29681430.411.24

19127037银轮转债24406684.251.02

20123150九强转债23822726.160.99

21123104卫宁转债22856496.010.95

22128135洽洽转债22591488.630.94

23123120隆华转债22254155.030.93

24128138侨银转债22076925.400.92

25123163金沃转债22001221.920.92

26118020芳源转债21980860.280.92

27127019国城转债21662065.790.90

28113633科沃转债21242623.010.89

29113624正川转债20803956.140.87

30113055成银转债20532668.190.86

31113609永安转债20315830.000.85

32113608威派转债20051632.980.84

33113033利群转债19653737.120.82

34118031天23转债18510821.790.77

35118012微芯转债18456940.000.77

36113625江山转债18013615.070.75

37113060浙22转债16638613.370.69

38127086恒邦转债16557807.050.69

39118039煜邦转债16364158.780.68

40118008海优转债16314644.080.68

10信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

41127072博实转债15904012.470.66

42123142申昊转债15715854.840.66

43123093金陵转债15361186.740.64

44123158宙邦转债15196030.830.63

45123124晶瑞转215178558.590.63

46127068顺博转债15141847.040.63

47123211阳谷转债15135824.130.63

48127052西子转债15030894.800.63

49123192科思转债15030611.880.63

50127038国微转债14708194.180.61

51110074精达转债14613796.630.61

52127024盈峰转债14221744.900.59

53127020中金转债14055118.680.59

54127060湘佳转债13648526.570.57

55123179立高转债13281212.940.55

56113650博22转债12690661.500.53

57127050麒麟转债12531915.410.52

58127035濮耐转债12429229.560.52

59123144裕兴转债12320788.950.51

60127043川恒转债12222336.580.51

61123155中陆转债11851006.000.49

62123188水羊转债11637515.340.49

63113050南银转债11287087.400.47

64127074麦米转211154857.730.47

65118028会通转债11135743.640.46

66123126瑞丰转债10909789.150.46

67113605大参转债10726187.050.45

68111009盛泰转债10615954.260.44

69127067恒逸转210554629.360.44

70123133佩蒂转债10508872.600.44

71127025冀东转债10347769.370.43

72113647禾丰转债10320099.040.43

73127049希望转210246754.960.43

74128105长集转债10237878.820.43

75113606荣泰转债10137191.010.42

76128128齐翔转29904821.340.41

77113677华懋转债9738061.640.41

78113569科达转债9625302.030.40

79118010洁特转债9598049.880.40

80127069小熊转债9276304.010.39

81128119龙大转债9274770.740.39

82123220易瑞转债9056714.750.38

83128144利民转债8870853.660.37

84127091科数转债8788071.550.37

11信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

85128117道恩转债7938090.000.33

86118027宏图转债7790883.660.33

87123175百畅转债7678717.810.32

88123186志特转债7572438.140.32

89123049维尔转债7484684.790.31

90118035国力转债7443081.710.31

91123113仙乐转债7260000.000.30

92110076华海转债7167753.700.30

93113534鼎胜转债6850983.290.29

94118038金宏转债6691768.770.28

95123154火星转债6691333.560.28

96123193海能转债6679198.220.28

97118026利元转债6645682.310.28

98123202祥源转债6452194.550.27

99128087孚日转债6206425.770.26

100123197光力转债6189783.030.26

101123190道氏转025538189.040.23

102127064杭氧转债4061028.270.17

103123180浙矿转债3659191.920.15

104118046诺泰转债3516079.100.15

105123214东宝转债3503307.430.15

106123168惠云转债3494017.400.15

107111007永和转债3483246.580.15

108123121帝尔转债3405098.630.14

109118043福立转债3304832.050.14

110123076强力转债3278893.150.14

111127087星帅转23210558.900.13

112123085万顺转23207735.620.13

113113649丰山转债2944763.010.12

114113657再22转债1906788.510.08

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 信澳信用债债券A 信澳信用债债券C

报告期期初基金份额总额2697450896.18190559707.05

报告期期间基金总申购份额101694175.07212505205.57

12信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

减：报告期期间基金总赎回份

574664283.6712498587.26

额报告期期间基金拆分变动份

--额

报告期期末基金份额总额2224480787.58390566325.36

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信澳信用债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《信澳信用债债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；

8、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

13信澳信用债债券型证券投资基金2024年第2季度报告

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。

在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：400-8888-118

网址：www.fscinda.com信达澳亚基金管理有限公司

二〇二四年七月十八日

14