民生加银中证内地资源主题指数型证券投

资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2026年1月22日民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至2025年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称民生加银中证内地资源指数基金主代码690008基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2012年3月8日

报告期末基金份额总额156256459.17份

投资目标本基金采取全样本复制法进行被动指数化投资，力求实现跟踪偏离度与跟踪误差的最小化，获得与标的指数收益相似回报。

投资策略本基金采取全样本复制法进行被动指数化投资，即按照中证内地资源主题指数的成份股组成及权重构建股票投资组合。中证内地资源主题指数是在中证800指数的基础上，选择属于资源性行业中具有代表性的股票作为成分股编制而成，能够综合反映沪深证券市场中内地资源上市公司的整体表现。资源性行业包括综合性油气企业、油气的勘探与生产、煤炭与消费用燃料、铝、黄金、多

种金属与采矿、贵重金属与矿石等行业；成分股是在资

源性行业中选择市值规模排名居前、流动性较好、符合指数跟踪的一般要求的具有相当代表性的股票。

业绩比较基准中证内地资源主题指数×95%+活期存款利率（税后）×

5%

风险收益特征本基金是指数型股票基金，属于证券投资基金中的高风险、高收益品种，风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金管理人民生加银基金管理有限公司

第2页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告基金托管人中国建设银行股份有限公司民生加银中证内地资源指数民生加银中证内地资源指数下属分级基金的基金简称

A C下属分级基金的交易代码690008011607

报告期末下属分级基金的份额总额76692794.55份79563664.62份

注：本基金自 2021年 3月 9日起，增加民生加银中证内地资源指数 C类份额类别。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）主要财务指标

民生加银中证内地资源指数 A 民生加银中证内地资源指数 C

1.本期已实现收益4491895.472657587.23

2.本期利润14428692.8211674427.73

3.加权平均基金份额本期利润0.20600.2690

4.期末基金资产净值125280266.48128158709.43

5.期末基金份额净值1.63351.6108

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银中证内地资源指数 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月14.13%1.77%14.12%1.80%0.01%-0.03%

过去六个月50.14%1.55%49.53%1.58%0.61%-0.03%

过去一年57.83%1.35%55.89%1.37%1.94%-0.02%

过去三年72.31%1.28%62.29%1.29%10.02%-0.01%

过去五年115.22%1.55%94.07%1.56%21.15%-0.01%

自基金合同63.35%1.63%30.09%1.62%33.26%0.01%

第3页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告生效起至今

民生加银中证内地资源指数 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月14.05%1.77%14.12%1.80%-0.07%-0.03%

过去六个月49.91%1.55%49.53%1.58%0.38%-0.03%

过去一年57.30%1.35%55.89%1.37%1.41%-0.02%

过去三年70.82%1.27%62.29%1.29%8.53%-0.02%自基金合同

96.68%1.49%81.29%1.50%15.39%-0.01%

生效起至今

注：*业绩比较基准=中证内地资源主题指数×95%+活期存款利率（税后）×5%。

* 本基金于 2021年 3月 9日起，增加民生加银中证内地资源指数 C类份额。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第4页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告

注：*本基金合同于2012年3月8日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

* 本基金于 2021年 3月 9日起，增加民生加银中证内地资源指数 C类份额。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限清华大学流体力学硕士。自2003年7月至2004年5月在北京色诺芬信息服务有

限公司担任合伙人、研究部负责人；自

2004年5月至2005年5月在北京方速信

融有限公司担任高级分析师；自2005年

6月至2005年11月在金诚国际信用评估

有限公司担任信用分析师；自2005年11本基金基月至2014年10月在工银瑞信基金管理有

金经理、2022年2月28限公司担任风险管理部数量分析师、高级

何江-20年量化投资日经理、业务主管，指数投资部基金经理、部总监副总监；自2014年11月至2019年3月在上海海狮资产管理有限公司担任投资

总监、副总经理。2019年4月加入民生加银基金管理有限公司，现任量化投资部总监、公司投资决策委员会成员、大类资

产配置条线投资决策委员会成员、基金经理。自2019年12月至今担任民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金、

第5页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2022年2月至今担任民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金基金经理；自

2024年3月至今担任民生加银国证2000

指数增强型证券投资基金基金经理；自

2025年 1月至今担任民生加银中证 A500

指数型证券投资基金基金经理；自2025年3月至今担任民生加银中证全指指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年6月至今担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自

2025年7月至今担任民生加银养老服务

灵活配置混合型证券投资基金基金经理；

2025年10月至今担任民生加银智选成长

股票型证券投资基金基金经理。自2020年12月至2023年6月担任民生加银中证

200指数增强型发起式证券投资基金基

金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2022年6月至2023年6月担任民生加银中证企业核心竞争力50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2021年9月至2024年10月担任民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2021年9月至

2024年10月担任民生加银中证800指数

增强型发起式证券投资基金基金经理；自

2022年12月至2025年2月担任民生加

银专精特新智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2023年3月至2025年2月担任民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2022年2月至2025年11月担任民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金基金经理。

注：*对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

*证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

第6页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年四季度，全球经济呈现温和增长态势，但增长动能分化。中国经济表现出较强韧性，

出口方面持续改善，虽然对美出口承压，但对东盟、拉美、非洲等新兴市场的出口高增。经济的主要短板仍然在内需，特别是地产、消费和固定资产投资的需求不振，供强需弱的矛盾仍然较为突出。高技术产业继续保持较快增长，信息技术、高端制造等行业发展势头良好。

四季度，万得全 A指数略上涨。中信一级行业中石油石化、国防军工和有色金属等行业涨跌

第7页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告幅靠前，房地产、医药和计算机等行业涨跌幅靠后。上游资源品行业总体表现较强。

报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是：1）申购赎回的影响；2）成份股票的停牌；3）指数成份股调整等。

本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末民生加银中证内地资源指数 A的基金份额净值为 1.6335元，本报告期基金份额净值增长率为14.13%，同期业绩比较基准收益率为14.12%；截至本报告期末民生加银中证内地资源指数 C 的基金份额净值为 1.6108 元，本报告期基金份额净值增长率为 14.05%，同期业绩比较基准收益率为14.12%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资237826599.2791.56

其中：股票237826599.2791.56

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计14782891.655.69

8其他资产7150660.002.75

9合计259760150.92100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

第8页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 133629596.52 52.73

C 制造业 101413439.75 40.01

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I - -务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 2783563.00 1.10

合计237826599.2793.84

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1601899紫金矿业107215036957010.5014.58

2603993洛阳钼业71956014391200.005.68

3601088中国神华27175711006158.504.34

4601857中国石油9342069725084.463.84

5600111北方稀土2085189616850.163.79

6603799华友钴业1250288534411.283.37

第9页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告

7601600中国铝业6532257982409.503.15

8600028中国石化12010887422723.842.93

9601225陕西煤业3195406812592.802.69

10600938中国海油1971005948478.002.35

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参

第10页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到处罚如下：

中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司因违法违规被中国证券监督管理委员会内蒙古监管局处罚。

除上述发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合法律法规、基金合同和公司投资制度的规定。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金18306.35

2应收证券清算款5879903.00

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款1252450.65

6其他应收款-

7其他-

8合计7150660.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

第11页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票未存在流通受限的情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份民生加银中证内地资源指民生加银中证内地资源指项目

数 A 数 C

报告期期初基金份额总额66196819.3224008633.45

报告期期间基金总申购份额23967610.8371670519.59

减:报告期期间基金总赎回份额13471635.6016115488.42报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额76692794.5579563664.62

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

报告期内，本基金管理人发布了如下公告：

12025年10月28日民生加银基金管理有限公司旗下基金2025年第3季度报告提示

性公告

22025年10月28日民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金2025年第3季

第12页共13页民生加银中证内地资源指数2025年第4季度报告度报告

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会核准基金募集的文件；

（2）《民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金招募说明书》；

（3）《民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金基金合同》；

（4）《民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金托管协议》；

（5）法律意见书；

（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（7）基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2026年1月22日