长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025年中期报告

长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）

2025年中期报告

2025年06月30日

基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 08 月 29 日长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

第 1页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................1

1.1重要提示...............................................1

1.2目录.................................................2

§2基金简介................................................4

2.1基金基本情况.............................................4

2.2基金产品说明.............................................4

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................5

2.5其他相关资料.............................................5

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5

3.1主要会计数据和财务指标........................................5

3.2基金净值表现.............................................6

§4管理人报告...............................................8

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................12

§5托管人报告..............................................13

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...............13

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................13

§6半年度财务会计报告(未经审计)....................................13

6.1资产负债表.............................................13

6.2利润表...............................................15

6.3净资产变动表............................................17

6.4报表附注..............................................18

§7投资组合报告.............................................38

7.1期末基金资产组合情况........................................38

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................39

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................39

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................39

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................39

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................39

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................39

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................40

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................40

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................40

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................40

7.12本报告期投资基金情况.......................................40

第 2页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

7.13投资组合报告附注.........................................43

§8基金份额持有人信息..........................................44

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................44

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................45

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................45

§9开放式基金份额变动..........................................45

§10重大事件揭示............................................46

10.1基金份额持有人大会决议......................................46

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................46

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................46

10.4基金投资策略的改变........................................46

10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件...............................46

10.6为基金进行审计的会计师事务所情况.................................46

10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................46

10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况................................47

10.9其他重大事件...........................................47

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................48

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................48

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................49

§12备查文件目录............................................49

12.1备查文件目录...........................................49

12.2存放地点.............................................49

12.3查阅方式.............................................49

第 3页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）

基金简称长江智选 3个月持有混合（FOF）基金主代码890008基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年01月28日

基金管理人长江证券（上海）资产管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额34486791.93份基金合同存续期不定期长江智选3个月持有混合长江智选3个月持有混合下属分级基金的基金简称

（FOF）A （FOF）C下属分级基金的交易代码890008014936报告期末下属分级基金的

33049327.70份1437464.23份

份额总额

注：（1）自 2022 年 1 月 28 日起，长江证券超越理财基金管家 II 集合资产管理计划（以下简称“原集合计划”）正式变更为长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）。《长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》（以下简称“基金合同”）于 2022 年 1 月 28 日生效，原《长江证券超越理财基金管家 II集合资产管理合同》同日起失效。《基金合同》生效前原集合计划份额持有人持有的原集合计划份额，在《基金合同》生效后继续持有的，于基金合同生效日（即2022年1月 28 日）自动转换为本基金 A 类基金份额。（2）本基金于基金合同生效日增设 C 类份额但未开通销售。本基金管理人于2022年2月16日发布《长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）开放日常申购、赎回及定期定额投资业务的公告》，本基金 A类、C类份额自 2022 年 2 月 18 日起开放日常申购、赎回业务。

2.2基金产品说明

本基金通过大类资产的合理配置及基金精选策略，灵投资目标活投资于多种具有不同风险收益特征的基金，寻求基金资产的长期稳健增值。

本基金的主要投资策略包括：

1、资产配置策略；

2、基金筛选策略；

投资策略

3、股票投资策略；

4、债券投资策略；

5、资产支持证券投资策略。

第 4页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告中证金选偏股基金策略指数收益率*90%+中债-综合业绩比较基准全价（总值）指数收益率*10%

本基金为混合型基金中基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金风险收益特征

和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

长江证券（上海）资产管理名称招商银行股份有限公司有限公司姓名高杨张姗信息披露

联系电话4001-166-866400-61-95555负责人

电子邮箱 zgxxpl@cjsc.com.cn zhangshan_1027@cmbchina.com

客户服务电话4001-166-866400-61-95555

传真021-657795000755-83195201上海市虹口区新建路200号深圳市深南大道7088号招商银注册地址

B栋 19 层行大厦上海市虹口区新建路200号深圳市深南大道7088号招商银办公地址

国华金融中心 B栋 19 层行大厦邮政编码200080518040法定代表人杨忠缪建民

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报

登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.cjzcgl.com上海市虹口区新建路200号国华金融中基金中期报告备置地点

心 B栋 19 层

2.5其他相关资料

项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

第 5页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告金额单位：人民币元

报告期（2025年01月01日-2025年06月30日）

3.1.1期间数据和指标长江智选3个月持有混长江智选3个月持有混合

合（FOF）A （FOF）C本期已实现收益362133.8933253.99

本期利润2521610.26130352.75

加权平均基金份额本期利润0.09200.0458

本期加权平均净值利润率6.31%3.18%

本期基金份额净值增长率6.69%6.48%

3.1.2期末数据和指标报告期末（2025年06月30日）

期末可供分配利润17261884.55698167.41

期末可供分配基金份额利润0.52230.4857

期末基金资产净值50311212.252159423.47

期末基金份额净值1.52231.5022

3.1.3累计期末指标报告期末（2025年06月30日）

基金份额累计净值增长率-7.49%-7.46%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。（3）表中的"期末"均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。（4）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（5）本基金 A类份额“累计净值增长率”的报告期为2022年 01月 28日至 2025年 06月 30日，C类份额“累计净值增长率”的报告期为2022年02月18日至2025年06月30日。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长江智选 3 个月持有混合（FOF）A业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

过去一个月5.32%0.63%3.55%0.58%1.77%0.05%

过去三个月3.22%1.28%2.75%1.17%0.47%0.11%

过去六个月6.69%1.15%6.66%1.04%0.03%0.11%

过去一年14.93%1.30%14.58%1.23%0.35%0.07%

过去三年-6.12%0.99%-8.13%0.94%2.01%0.05%自基金合同

-7.49%0.98%-9.86%0.96%2.37%0.02%生效起至今

注：（1）本基金的业绩比较基准自2023年11月17日起由“沪深300指数收益率*70%+第 6页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告中债-综合全价（总值）指数收益率*30%”变更为“中证金选偏股基金策略指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%”；（2）本基金 A类份额“自基金合同生效起至今”的报告期为2022年01月28日至2025年06月30日。

长江智选 3 个月持有混合（FOF）C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*－**－*

增长率*率标准差

准差*率*

过去一个月5.28%0.63%3.55%0.58%1.73%0.05%

过去三个月3.12%1.28%2.75%1.17%0.37%0.11%

过去六个月6.48%1.15%6.66%1.04%-0.18%0.11%

过去一年14.47%1.30%14.58%1.23%-0.11%0.07%

过去三年-7.24%0.99%-8.13%0.94%0.89%0.05%自基金合同

-7.46%0.98%-9.96%0.96%2.50%0.02%生效起至今

注：（1）本基金的业绩比较基准自2023年11月17日起由“沪深300指数收益率*70%+中债-综合全价（总值）指数收益率*30%”变更为“中证金选偏股基金策略指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%”；（2）本基金 C类份额“自基金合同生效起至今”的报告期为2022年02月18日至2025年06月30日。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：（1）本基金的业绩比较基准自2023年11月17日起由“沪深300指数收益率*70%+中债-综合全价（总值）指数收益率*30%”变更为“中证金选偏股基金策略指数收益率第 7页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%”；（2）本基金 A类份额“自基金合同生效以来”的报告期为2022年01月28日至2025年06月30日。

注：（1）本基金的业绩比较基准自2023年11月17日起由“沪深300指数收益率*70%+中债-综合全价（总值）指数收益率*30%”变更为“中证金选偏股基金策略指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%”；（2）本基金 C类份额“自基金合同生效以来”的报告期为2022年02月18日至2025年06月30日。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

长江证券（上海）资产管理有限公司于2014年9月16日正式成立，是长江证券股份有限公司旗下专门从事证券资产管理、公开募集证券投资基金管理业务的全资子公司。

注册地上海，注册资本23亿元人民币。

公司秉承"专业至臻，追求卓越"的理念，致力于为广大投资者创造稳定而丰厚的回报。公司以"客户导向、研究驱动、技术领先、内控先行"为业务发展策略，全方位参与客户资产配置和资产增值全过程，通过深度挖掘客户的投融资需求，紧跟市场创新步伐，以满足客户差异化需求。在严格控制风险的前提下，挑选优质投资品种，丰富创新产品架构，为客户提供多元化资产配置方案。

截至本报告期末，本基金管理人管理的基金有长江收益增强债券型证券投资基金、长江乐享货币市场基金、长江乐丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长江乐盈

第 8页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告定期开放债券型发起式证券投资基金、长江乐越定期开放债券型发起式证券投资基金、

长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长江可转债债券型证券投资基金、

长江安盈中短债六个月定期开放债券型证券投资基金、长江添利混合型证券投资基金、

长江安享纯债18个月定期开放债券型证券投资基金、长江均衡成长混合型发起式证券

投资基金、长江量化消费精选股票型发起式证券投资基金、长江新能源产业混合型发起

式证券投资基金、长江沪深300指数增强型发起式证券投资基金、长江红利回报混合型

发起式证券投资基金、长江致惠30天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金、长江

智能制造混合型发起式证券投资基金、长江新兴产业混合型发起式证券投资基金、长江

丰瑞3个月持有期债券型证券投资基金、长江启航混合型发起式证券投资基金、长江惠

盈9个月持有期债券型发起式证券投资基金、长江时代精选混合型发起式证券投资基金、

长江楚财一年持有期混合型发起式证券投资基金、长江乐睿纯债一年定期开放债券型发

起式证券投资基金、长江安悦利率债债券型证券投资基金、长江长扬混合型发起式证券

投资基金、长江长宏混合型发起式证券投资基金、长江90天持有期债券型证券投资基

金、长江汇智量化选股混合型发起式证券投资基金、长江旭日混合型证券投资基金、长

江尊利债券型证券投资基金、长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）、长江聚利债券型证券投资基金和长江货币管家货币市场基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限国籍：中国。硕士研究生，具备基金从业资格。曾任长江证券股份有限公司金融

产品部经理、金融产品中心副总经理。现任长江证券李仁宇基金经理2022-01-28-11年（上海）资产管理有限公司

总经理助理、FOF 投资部总经理。截至本报告期末任长江智选3个月持有期混合

型基金中基金（FOF）的基金经理。

注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同

生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基第 9页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（1）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易记录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。

（2）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（3）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的 t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率

均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

第 10页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2025年上半年，市场整体呈现先抑后扬的格局。从主要股指表现来看，上半年沪深300涨0.03%、中证500涨3.31%、中证1000涨6.69%、国证2000涨10.71%，小市值风格整体表现相对占优。基金方面，2025年上半年，中证金选偏股基金指数涨

7.34%；主动权益基金业绩首尾差超100%，业绩分化显著，基金优选的价值和重要性不言而喻。行业结构上，2025年上半年同样呈现较强的结构特征。整体来看，银行板块一枝独秀，科技成长板块紧随其后，其中 TMT、医药生物等行业涨幅相对突出；而煤炭、食品饮料等内需相关的行业表现较弱。具体来看，年初以来市场虽有所波折，但整体稳中有进；随着以 DeepSeek 为代表的新质生产力领域的技术突破，叠加后续两会、生育补贴等政策的持续刺激，市场风险偏好显著提升。4月初受美国关税扰动，全球市场均显著调整，但随着关税的谈判和延缓，市场对其逐步定价消化，市场整体稳步向上。此外，随着市场对海外算力链的价值重估，以 AI 算力为代表的 TMT 板块在这一期间表现强劲。行至6月，受国际地缘事件扰动，市场短期有所调整，但随着事件缓和，市场风险偏好有所恢复，并推动上证指数突破3月中旬的前高。

报告期内，本基金仍保持较高的权益基金仓位进行运作。一季度，市场风险偏好提升，积极可为，因此组合于2月下旬、3月初逐步降低组合中红利、资源板块，并增加科技、成长板块的暴露；二季度，4月中下旬增加消费、医药等内需方向的暴露，均衡组合；5月以来，鉴于科技板块或已具备较好性价比，本基金逐步增配相关标的，同时辅以高股息策略熨平波动，并对个别基金进行优选和调整。整体上，延续均衡布局思路，使组合处于成长、价值的相对稳态。

整体而言，本基金作为一只偏股 FOF 基金，力争成为投资者们的权益底仓，为此我们将通过进一步优化持仓结构，努力用良好的投资体验来回报投资人对我们的信赖，我们相信在做好科学的风险控制的前提下，长期、坚定地投资于优秀的基金管理人与基金产品必将带来丰厚的回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A类基金份额净值为 1.5223 元，C类基金份额净值为 1.5022元。本报告期内，A类基金份额净值增长率为 6.69%，同期业绩比较基准收益率为 6.66%；

C 类基金份额净值增长率为 6.48%，同期业绩比较基准收益率为 6.66%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

站在当下，我们在中长期维度对于权益类资产相对乐观。政策面，货币层面合理宽松，财政层面蓄势加码；基本面，整体稳步回升，随着内需政策的出台、政策效果的传导，信贷、通胀等数据的持续改善值得期待。海外面，美国关税的边际影响已逐渐降低，第 11页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告地缘冲突短期内也趋于缓和。配置层面，截至 6月底，ERP 指标处于历史均值-1.76 倍标准差左右，权益资产相对固收资产的性价比相对较好，值得密切关注；随着市场转暖，偏股基金指数近3年年化有所回升，处于历史均值-1.15倍标准差，但离历史中枢仍有距离，反映出权益基金依然具备较好的配置价值。

对于后市，随着上证指数在6月底的突破，市场信心明显回升，市场也保持较好的流动性，相对活跃。从政策周期、产业周期的视角来看，整体依然具备较好的趋势，对各类结构性机会可保持关注。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》

和中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规的有关规定，本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。估值委员会由公司领导、运营部、财务部、权益研究部、固定收益研究部、法律合规部、风险管理部等相关部门工作人员组成。估值委员会成员具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法，可以向估值委员会申请对其进行专项评估。新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳，否则不改变用来进行证券估值的初始价格。估值委员会职责：根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型，拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序，确保公司各基金产品净值计算的公允性，以维护广大投资者的利益。

报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形；本报告期内，本基金于2025年01月01日至2025年03月26日存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人已按规定向监管部门报告并提出解决方案；本报告期内，本基金于2025年04月07日至2025年06月26日存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。

第 12页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明：

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，招商银行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本中期报告中利润分配情况真实、准确。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6半年度财务会计报告(未经审计)

6.1资产负债表

会计主体：长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）

报告截止日：2025年06月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.13367432.734662403.15

结算备付金--

存出保证金--

第 13页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告交易性金融资产6.4.7.245881136.0836181560.46

其中：股票投资--

基金投资45881136.0836181560.46

债券投资--资产支持证

--券投资

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

应收清算款200000.00-

应收股利48.07-

应收申购款3984022.131878.70

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.5--

资产总计53432639.0140845842.31本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年06月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--卖出回购金融资产

--款

应付清算款--

应付赎回款914718.08203338.37

应付管理人报酬39668.2635084.51

第 14页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告应付托管费6166.905924.30

应付销售服务费690.752443.59

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.6759.3010467.06

负债合计962003.29257257.83

净资产：

实收基金6.4.7.734486791.9328502722.00

未分配利润6.4.7.817983843.7912085862.48

净资产合计52470635.7240588584.48

负债和净资产总计53432639.0140845842.31

注：报告截止日2025年06月30日，基金份额总额34486791.93份。其中长江智选3个月持有混合（FOF）A 基金份额净值 1.5223 元，基金份额总额 33049327.70 份；长江智选 3个月持有混合（FOF）C 基金份额净值 1.5022 元，基金份额总额 1437464.23份。

6.2利润表

会计主体：长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日2024年01月01日

项目附注号至2025年06月30至2024年06月30日日

一、营业总收入2914778.03-764074.16

1.利息收入20522.7421381.52

其中：存款利息收入6.4.7.920522.7421381.52

第 15页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

--收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

636747.18-1100484.75

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.10--

基金投资收益6.4.7.11618273.24-1126900.70

债券投资收益6.4.7.12--资产支持证券投资

--收益

贵金属投资收益--

衍生工具收益6.4.7.13--

股利收益6.4.7.1418473.9426415.95

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失

6.4.7.152256575.13302663.82以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.16932.9812365.25号填列）

减：二、营业总支出262815.02326655.63

1.管理人报酬6.4.10.2.1218233.77220137.52

2.托管费6.4.10.2.235223.7440229.53

3.销售服务费6.4.10.2.38170.3629883.59

4.投资顾问费--

5.利息支出--

其中：卖出回购金融资产支

--出

6.信用减值损失6.4.7.18--

7.税金及附加--

8.其他费用6.4.7.191187.1536404.99

第 16页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告三、利润总额（亏损总额以

2651963.01-1090729.79“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

2651963.01-1090729.79号填列）

五、其他综合收益的税后净

--额

六、综合收益总额2651963.01-1090729.79

6.3净资产变动表

会计主体：长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日

单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产28502722.0012085862.4840588584.48

二、本期期初净资产28502722.0012085862.4840588584.48三、本期增减变动额（减少以

5984069.935897981.3111882051.24“-”号填列）

（一）、综合收益总额-2651963.012651963.01

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减5984069.933246018.309230088.23少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款11583431.455706547.5317289978.98

2.基金赎回款-5599361.52-2460529.23-8059890.75

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变

---

动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产34486791.9317983843.7952470635.72上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年06月30日实收基金未分配利润净资产合计

一、上期期末净资产38907900.0813698011.3752605911.45

二、本期期初净资产38907900.0813698011.3752605911.45三、本期增减变动额（减少以

108495.78-1192654.68-1084158.90“-”号填列）

（一）、综合收益总额--1090729.79-1090729.79

第 17页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减108495.78-101924.896570.89少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款16657611.005319175.3621976786.36

2.基金赎回款-16549115.22-5421100.25-21970215.47

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变

---

动（净资产减少以“-”号填列）

四、本期期末净资产39016395.8612505356.6951521752.55报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:杨忠潘山何永生

———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2022]13号文《关于准予长江证券超越理财基金管家 II 集合资产管理计划变更注册的批复》准予变更注册。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《长江证券超越理财基金管家 II 集合资产管理合同》的约定，自 2022 年 1 月 28 日起，长江证券超越理财基金管家 II 集合资产管理计划（以下简称“原集合计划”）正式变更为本基金。《长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》于 2022 年 1 月 28 日生效，原《长江证券超越理财基金管家 II 集合资产管理合同》同日起失效。《长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》生效前原集合计划份额持有人持有的原集合计划份额于基金合同生效日（即2022年 1 月 28 日）自动转换为本基金 A 类基金份额。本基金的基金管理人为长江证券（上海）资产管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《长江智选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（包括 QDII 基金、香港互认基金）、国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换公司债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换公司债券等）、债券回购、银行存款（包第 18页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告括定期存款、协议存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、资产支持证券，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金投资于中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（包括 QDII 基金、香港互认基金）的比例不低于本基金资产的80%；投资于股票（含存托凭证）、股票

型基金、混合型基金等权益类资产的比例合计占基金资产的60%-95%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。

其中，计入上述权益类资产的混合型基金应至少满足以下标准之一：

（1）基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；

（2）最近四个季度报告披露的持有股票市值占基金资产比例均不低于60%。

当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。

本基金的业绩比较基准为：中证金选偏股基金策略指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金以持续经营为基础编制财务报表。本财务报表按照财政部颁布的各项企业会计准则、应用指南、解释、《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（以下简称“企业会计准则”），以及中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》和中国证监会、中国证券投资基金业协会发布的其他有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则以及中国证监会、中国证券投资基金业

协会发布的有关规定和允许的基金行业实务操作的要求，真实、完整地反映了本基金

2025年06月30日的财务状况、自2025年01月01日起至2025年06月30日止期间的

经营成果和净资产变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

第 19页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。

6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、

财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140

号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

（1）证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基

金买卖股票、债券免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；金融机构开展的质押式买入返售金融资产及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；金融机构开展的买断

式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

（2）对基金在2018年1月1日（含）以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证

券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教第 20页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告育费附加。

（3）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

（4）对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的

法定申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过

1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

（5）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时

代扣代缴20%的个人所得税，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

（6）对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券（股票）交易印花税，对受让方不再缴纳印花税。

本基金运作过程中涉及的各纳税主体、纳税义务按上述税收法律法规执行。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年06月30日

活期存款3367432.73

等于：本金3366445.67

加：应计利息987.06

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计3367432.73

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

第 21页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票----

贵金属投资-金交

----所黄金合约

交易所市场----

债券银行间市场----

合计----

资产支持证券----

基金42695079.43-45881136.083186056.65

其他----

合计42695079.43-45881136.083186056.65

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5其他资产

本基金本报告期末无其他资产余额。

6.4.7.6其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年06月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费759.30

应付证券出借违约金-

应付交易费用-

第 22页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告其中：交易所市场-

银行间市场-

应付利息-

合计759.30

6.4.7.7实收基金

长江智选 3 个月持有混合（FOF）A

金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末23477623.2523477623.25

本期申购11469502.7911469502.79

本期赎回（以“-”号填列）-1897798.34-1897798.34

本期末33049327.7033049327.70

长江智选 3 个月持有混合（FOF）C

金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末5025098.755025098.75

本期申购113928.66113928.66

本期赎回（以“-”号填列）-3701563.18-3701563.18

本期末1437464.231437464.23

注：上述申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

6.4.7.8未分配利润

长江智选 3 个月持有混合（FOF）A

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末12685732.00-2664339.8510021392.15

本期期初12685732.00-2664339.8510021392.15

本期利润362133.892159476.372521610.26本期基金份额交易

5267826.87-548944.734718882.14

产生的变动数

其中：基金申购款6303921.96-647778.265656143.70

基金赎回款-1036095.0998833.53-937261.56

本期已分配利润---

本期末18315692.76-1053808.2117261884.55

第 23页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告长江智选 3 个月持有混合（FOF）C

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末2386170.20-321699.872064470.33

本期期初2386170.20-321699.872064470.33

本期利润33253.9997098.76130352.75本期基金份额交易

-1721256.78248392.94-1472863.84产生的变动数

其中：基金申购款54658.43-4254.6050403.83

基金赎回款-1775915.21252647.54-1523267.67

本期已分配利润---

本期末698167.4123791.83721959.24

6.4.7.9存款利息收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

活期存款利息收入20522.74

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入-

其他-

合计20522.74

6.4.7.10股票投资收益——买卖股票差价收入

本基金本报告期无股票投资收益。

6.4.7.11基金投资收益

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

卖出/赎回基金成交总额14636697.76

减：卖出/赎回基金成本总额14018424.52

减：买卖基金差价收入应缴纳

-增值税额

减：交易费用-

基金投资收益618273.24

第 24页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

6.4.7.12债券投资收益

6.4.7.12.1债券投资收益项目构成

本基金本报告期无债券投资收益。

6.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入

本基金本报告期无债券投资收益--买卖债券差价收入。

6.4.7.12.3债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期无债券投资收益--赎回差价收入。

6.4.7.12.4债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期无债券投资收益--申购差价收入。

6.4.7.13衍生工具收益

6.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期无衍生工具收益—买卖权证差价收入。

6.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期无衍生工具收益—其他投资收益。

6.4.7.14股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

股票投资产生的股利收益-

其中：证券出借权益补偿收入-

基金投资产生的股利收益18473.94

合计18473.94

6.4.7.15公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年01月01日至2025年06月30日

第 25页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

1.交易性金融资产2256575.13

——股票投资-

——债券投资-

——资产支持证券投资-

——基金投资2256575.13

——贵金属投资-

——其他-

2.衍生工具-

——权证投资-

3.其他-

减：应税金融商品公允价值

-变动产生的预估增值税

合计2256575.13

6.4.7.16其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

基金赎回费收入932.98

合计932.98

6.4.7.17持有基金产生的费用

本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

当期持有基金产生的应支付销售服务费

83525.24

（元）

当期持有基金产生的应支付管理费（元）202954.12

当期持有基金产生的应支付托管费（元）35206.81

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资

基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。上述费用已在本基金所持有基金的净值中体现，不构成本基金的费用项目。

6.4.7.18信用减值损失

本基金本报告期无信用减值损失。

6.4.7.19其他费用

第 26页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告单位：人民币元本期项目

2025年01月01日至2025年06月30日

审计费用-

信息披露费-

证券出借违约金-

汇划手续费1187.15

合计1187.15

注：本报告期内，本基金的审计费用和信息披露费由基金管理人承担，不在基金财产中列支。

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报告批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系

长江证券（上海）资产管理有限公司基金管理人、基金销售机构

招商银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构长江证券股份有限公司（以下简称"基金管理人母公司、基金销售机构长江证券"）

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。

第 27页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

6.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.3应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间未产生应支付关联方的佣金。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年06月30日年06月30日当期发生的基金应支付的

218233.77220137.52

管理费

其中：应支付销售机构的客

56322.7797008.92

户维护费应支付基金管理人

161911.00123128.60

的净管理费

注：（1）本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金的部分不收取管理费。

本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有的本基金管理人管理的其他

基金部分所对应的资产净值的余额的1%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有的本基金管理人管理的其他基金部分所对

应的资产净值的余额，若为负数，则 E取 0。

（2）基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托

管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年06月30日年06月30日当期发生的基金应支付的

35223.7440229.53

托管费

第 28页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

注：（1）本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金的部分不收取托管费。

本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有的本基金托管人托管的其他

基金部分所对应的资产净值的余额的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.2%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值扣除前一日所持有的本基金托管人托管的其他基金部分所对

应的资产净值的余额，若为负数，则 E取 0。

（2）基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托

管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

6.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元本期2025年01月01日至2025年06月30日获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称长江智选3个月持有长江智选3个月持有合计

混合（FOF）A 混合（FOF）C长江证券股份有限公司-2243.872243.87

长江证券（上海）资产管

-98.9198.91理有限公司

招商银行股份有限公司-367.77367.77

合计-2710.552710.55上年度可比期间2024年01月01日至2024年06月30日获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称长江智选3个月持有长江智选3个月持有合计

混合（FOF）A 混合（FOF）C长江证券股份有限公司-23282.7823282.78

长江证券（上海）资产管

-0.000.00理有限公司

招商银行股份有限公司-336.27336.27

合计-23619.0523619.05

注：（1）本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为

0.40%。本基金销售服务费将专门用于本基金 C 类基金份额的销售与基金份额持有人服务。

C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率计提。

C类基金份额的销售服务费的计算方法如下：

H＝E×销售服务费年费率÷当年天数

H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为 C类基金份额前一日基金资产净值

第 29页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

（2）销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托

管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人代付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情

况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的

情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

长江智选 3 个月持有混合（FOF）A

份额单位：份本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年06月30日年06月30日

报告期初持有的基金份额3104357.823104357.82

报告期间申购/买入总份额10647097.09-

报告期间因拆分变动份额--

减：报告期间赎回/卖出总

--份额

报告期末持有的基金份额13751454.913104357.82报告期末持有的基金份额

41.61%11.85%

占基金总份额比例

注：（1）自 2022 年 1 月 28 日起，长江证券超越理财基金管家 II 集合资产管理计划（以第 30页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告下简称“原集合计划”）正式变更为长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）。《基金合同》生效前基金管理人持有的原集合计划份额，在《基金合同》生效后继续持有并于基金合同生效日（即2022年01月28日）自动转换为本基

金 A类基金份额；（2）报告期内，基金管理人运用固有资金投资本基金，适用费率符合基金合同和招募说明书的相关约定；（3）报告期期末持有的基金份额占基金总份额比例

的计算中，对下属分类基金，比例的分母采用各自类别的份额总额。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

长江智选 3 个月持有混合（FOF）C

份额单位：份本期末上年度末

2025年06月30日2024年12月31日

关联方名称持有的持有的基金份持有的基金份持有的基金份基金份额占基金总份额占基金总份额额额的比例额的比例

长江证券股份有限公司--1070909.5121.31%

注：（1）除基金管理人之外的其他关联方投资本基金，适用费率符合基金合同和招募说

明书的相关约定；（2）报告期期末持有的基金份额占基金总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的分母采用各自类别的份额总额。

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年01月01日至20252024年01月01日至2024

关联方名称年06月30日年06月30日当期利息收当期利息收期末余额期末余额入入

招商银行股份有限公司3367432.7320522.743747772.4121381.52

注：上述银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按约定利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明无。

第 31页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

6.4.10.8.2当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

本基金本报告期及上年度可比期间无交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2025年06月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0元，无质押债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2025年06月30日止，本基金从事证券交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0元，无质押券。

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

截至本报告期末2025年06月30日止，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金为混合型基金中基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金和货币型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基第 32页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告金。本基金投资的金融工具主要包括基金投资、股票投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由法律合规部、风险管理部负责，组织、协调并与各业务部门共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。法律合规部和风险管理部分别由合规总监和首席风险官分管，配置有合规、风控方面专业人员。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。

本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开

放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

第 33页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每个开放日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流

动性管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金以投资公开募集证券投资基金为主，投资比例限制基于分散投资原则，公募基金市场容量较大，运作方式规范，历史流动性状况良好，正常情况下能够及时满足基金变现需求，保证基金按时应对赎回要求，不会对市场造成冲击。极端市场情况下，上述资产可能出现流动性不足，导致基金资产无法变现，从而影响投资者按时收到赎回款项。根据过往经验统计，绝大部分时间上述资产流动性充裕，流动性风险可控，当遇到极端市场情况时，基金管理人会按照基金合同及相关法律法规要求，及时启动流动性风险应对措施，保护基金投资者的合法权益。

本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格

因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

第 34页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告单位：人民币元本期末

2025年061年以内1-5年5年以上不计息合计

月30日资产

货币资金3367432.73---3367432.73交易性金融

---45881136.0845881136.08资产

应收清算款---200000.00200000.00

应收股利---48.0748.07

应收申购款---3984022.133984022.13

资产总计3367432.73--50065206.2853432639.01负债

应付赎回款---914718.08914718.08应付管理人

---39668.2639668.26报酬

应付托管费---6166.906166.90应付销售服

---690.75690.75务费

其他负债---759.30759.30

负债总计---962003.29962003.29利率敏感度

3367432.73--49103202.9952470635.72

缺口上年度末

2024年121年以内1-5年5年以上不计息合计

月31日资产

货币资金4662403.15---4662403.15交易性金融

---36181560.4636181560.46资产

应收申购款---1878.701878.70

资产总计4662403.15--36183439.1640845842.31负债

应付赎回款---203338.37203338.37应付管理人

---35084.5135084.51报酬

应付托管费---5924.305924.30应付销售服

---2443.592443.59务费

第 35页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告其他负债---10467.0610467.06

负债总计---257257.83257257.83利率敏感度

4662403.15--35926181.3340588584.48

缺口

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

2025年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例

为0.00%，因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于公开募集的基金、证券交易所及银行间同业市场交易的股票和固定收益品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能源于证券市场整体波动的影响。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种方法对基金进行风险度量，以及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末2025年06月30日上年度末2024年12月31日占基金资产占基金资产项目公允价值净值比例公允价值净值比例

(%)(%)

交易性金融资产－股票

----投资

交易性金融资产－基金

45881136.0887.4436181560.4689.14

投资

交易性金融资产－贵金

----属投资

第 36页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告衍生金融资产－权证投

----资

其他----

合计45881136.0887.4436181560.4689.14

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产假设负债表日后短期内保持不变。

以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析

2025年06月30日2024年12月31日

业绩比较基准上涨5%2834352.542008264.30

业绩比较基准下跌5%-2834352.54-2008264.30

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年06月30日2024年12月31日

第一层次45881136.0836181560.46

第二层次--

第三层次--

合计45881136.0836181560.46

第 37页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2025年06月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

于2025年06月30日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例(%)

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资45881136.0885.87

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计3367432.736.30

8其他各项资产4184070.207.83

9合计53432639.01100.00

第 38页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期未买入股票。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期未卖出股票。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

本基金本报告期无买入股票成本及卖出股票收入。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第 39页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同约定，本基金不得投资于股指期货。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

根据基金合同约定，本基金不得投资于国债期货。

7.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未进行国债期货投资。

7.12本报告期投资基金情况

7.12.1投资政策及风险说明

本基金主要投资于全市场的公开募集证券投资基金，通过定性和定量相结合的基金评价体系，站在中长期的视角下全市场范围内精选不同风格的业绩可解释、可复制、可持续的基金经理，以获取更高的风险调整后收益为目标，构建有效的投资组合，力争获取长期的稳健收益。本基金投资于公开募集证券投资基金（包括 QDII 基金、香港互认基金）的比例不低于基金资产的80%，投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金等权益类资产的比例合计占基金资产的60%-95%。

报告期内，本基金主要投资于公开募集开放式证券投资基金，符合基金合同约定的投资政策、投资限制等要求。

7.12.2报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细

序基金名运作方占基金是否属于

基金代码持有份额(份)公允价值(元)号称式资产净基金管理

第 40页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告值比例人及管理

（%）人关联方所管理的基金景顺长城品质契约型

10157512250353.082788862.575.32否

长青混开放式

合 C华商元契约型

2019053亨混合1277639.112473253.794.71否

开放式

C安信价契约型

3011906值启航2031489.112434536.554.64否

开放式

混合 C中欧价契约型

4004235值智选602060.842426546.014.62否

开放式

混合 C广发中小盘精契约型

50139551172791.092369507.124.52否

选混合开放式

C招商优契约型

6217021势企业452697.982316410.294.41否

开放式

混合 A中欧数字经济契约型

70189941369242.162306899.194.40否

混合发开放式

起 C富国研究精选契约型

8016313灵活配886741.092238134.514.27否

开放式置混合

C景顺长城科技契约型

90086571620147.282178288.024.15否

创新混开放式

合 A华安聚契约型

10011252嘉精选1529069.272109351.064.02否

开放式

混合 C华商乐享互联契约型

110131421049919.792089340.383.98否

灵活配开放式置混合

第 41页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告C富国洞契约型

12019942见价值1622718.621892089.913.61否

开放式

股票 C大成互联网思契约型

130184541043550.151675002.353.19否

维混合开放式

C格林高股息优契约型

140152901054747.201642346.873.13否

选混合开放式

C华商甄契约型

15016049选回报889250.571485048.452.83否

开放式

混合 C博时成契约型

16011741长精选1612368.471449680.492.76否

开放式

混合 C财通资管健康契约型

170121601318957.541312758.442.50否

产业混开放式

合 C嘉实港股互联网产业契约型

180119251579357.641267434.512.42否

核心资开放式产混合

C中欧养契约型

19012778老混合452127.221247554.642.38否

开放式

C国泰君安中证契约型

200158681000指1018998.761201093.842.29否

开放式数增强

C华商医药消费契约型

210139571557368.471128469.192.15否

精选混开放式

合 C万家宏观择时契约型

22017787541454.561114854.942.12否

多策略开放式

第 42页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告国泰君安中证契约型

23014156500指968428.871009683.941.92否

开放式数增强

C国富安契约型

24004120享货币1008418.681008418.681.92否

开放式

B富国新动力灵契约型

25001510317787.28887579.871.69否

活配置开放式

混合 C景顺长城周期契约型

26018505623190.31822112.661.57否

优选混开放式

合 C多策略契约型

27001724灵活配298507.46605671.641.15否

开放式

置 C鹏华添契约型

28009824利宝货207624.20207624.200.40否

开放式

币 B富国医契约型

29019917药创新124672.73192581.970.37否

开放式

股票 C

7.13投资组合报告附注

7.13.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.13.2本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的

备选股票库的情况。

7.13.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金-

2应收清算款200000.00

3应收股利48.07

第 43页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

4应收利息-

5应收申购款3984022.13

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计4184070.20

7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

7.13.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人户均持有份额级机构投资者个人投资者户数的基金份别占总份额占总份额

（户）额持有份额持有份额比例比例长江智选3个

月持有47270019.7620494299.2162.01%12555028.4937.99%混合

（FOF）A长江智选3个

月持有1977296.770.000.00%1437464.23100.00%混合

（FOF）C

合计65652571.3320494299.2159.43%13992492.7240.57%注：（1）分类基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的分母采用各自类别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分类基金份额的合计第 44页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告数（即期末基金份额总额）。（2）户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

持有份额总数占基金总份额比项目份额级别

（份）例长江智选3个月持有混

53706.180.1625%

合（FOF）A基金管理人所有从业人员长江智选3个月持有混

持有本基金407908.6128.3770%

合（FOF）C

合计461614.791.3385%

注：持有份额总数占基金总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的分母采用各自类别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分类基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）长江智选3个月持有混合

0~10

本公司高级管理人员、基金（FOF）A投资和研究部门负责人持长江智选3个月持有混合

10~50

有本开放式基金（FOF）C

合计10~50长江智选3个月持有混合

（FOF）A本基金基金经理持有本开长江智选3个月持有混合

放式基金10~50

（FOF）C

合计10~50

§9开放式基金份额变动

单位：份长江智选3个月持有长江智选3个月持有

混合（FOF）A 混合（FOF）C基金合同生效日（2022年01月28日）

19957593.30-

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额23477623.255025098.75

本报告期基金总申购份额11469502.79113928.66

第 45页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告减：本报告期基金总赎回份额1897798.343701563.18

本报告期基金拆分变动份额--

本报告期期末基金份额总额33049327.701437464.23

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金的基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及对公司运营管理和基金运作产生重大影响的，与基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本基金本报告期内未改变投资策略。

10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金本报告期持有的基金未发生重大影响事件。

10.6为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金本报告期内继续选聘中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。

10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.7.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

第 46页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

10.7.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元交易股票交易应支付该券商的佣金券商名称单元占当期股票成占当期佣金备注成交金额佣金数量交总额的比例总量的比例

上海证券1-----

东吴证券1-----

国盛证券1-----申万宏源

1-----

证券

注：1、基金专用交易单元的选择标准如下：

（1）公司财务状况良好，经营行为规范；

（2）具备较强的合规风控能力；

（3）具备较强的交易服务能力；

（4）具有较强的研究服务能力。

2、基金专用交易单元的选择程序如下：本基金管理人负责根据上述选择标准，考察后

与确定选用交易单元的证券公司签订交易单元租用协议。

3、本报告期内，本基金租用的证券公司交易单元未发生变更。

10.9其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期

长江证券（上海）资产管理有限公司旗下全

1规定报刊、网站2025-01-22

部基金2024年第四季度报告提示性公告长江智选3个月持有期混合型基金中基金

2规定网站2025-01-22

（FOF）2024 年第四季度报告

长江证券（上海）资产管理有限公司关于以通讯方式召开长江智选3个月持有期混合型

3规定报刊、网站2025-03-24

基金中基金（FOF）基金份额持有人大会的公告

长江证券（上海）资产管理有限公司关于以

4通讯方式召开长江智选3个月持有期混合型规定报刊、网站2025-03-25

基金中基金（FOF）基金份额持有人大会的

第 47页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告

第一次提示性公告

长江证券（上海）资产管理有限公司关于以通讯方式召开长江智选3个月持有期混合型

5规定报刊、网站2025-03-26

基金中基金（FOF）基金份额持有人大会的

第二次提示性公告长江智选3个月持有期混合型基金中基金

6规定网站2025-03-31

（FOF）2024 年年度报告

长江证券（上海）资产管理有限公司旗下全

7规定报刊、网站2025-03-31

部基金2024年年度报告提示性公告

长江证券（上海）资产管理有限公司旗下公

8募基金通过证券公司证券交易及佣金支付规定网站2025-03-31

情况（2024年下半年度）

长江证券（上海）资产管理有限公司旗下全

9规定报刊、网站2025-04-22

部基金2025年第一季度报告提示性公告长江智选3个月持有期混合型基金中基金

10规定网站2025-04-22

（FOF）2025 年第一季度报告

长江证券（上海）资产管理有限公司关于长江智选3个月持有期混合型基金中基金

11规定报刊、网站2025-04-30

（FOF）基金份额持有人大会会议情况的公告

长江证券（上海）资产管理有限公司关于恢

12规定报刊、网站2025-06-28

复网上交易系统的公告

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情投报告期内持有基金份额变化情况况资赎者持有基金份额比例序回份额

类达到或者超过20%期初份额申购份额持有份额号份占比别的时间区间额

20250326-20250633104357.810647097.013751454.939.87

0291%

机20250101-2025032

构66742844.319.55

2--6742844.30

20250422-20250630%

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险包括但不限于：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法

第 48页，共 50页长江智选 3 个月持有期混合型基金中基金（FOF）2025 年中期报告以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回、暂停赎回、延期办理赎回申请或延缓支付赎回款项等，可能影响投资者赎回业务办理；

持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

11.2影响投资者决策的其他重要信息本报告期内，基金管理人以通讯方式召集基金份额持有人大会，审议《关于持续运作长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）的议案》。根据计票结果，本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持有的基金份额小于

权益登记日基金总份额的二分之一，因此未达到法律法规规定和《基金合同》约定的基金份额持有人大会的有效开会条件。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证监会关于准予长江证券超越理财基金管家 II 集合资产管理计划变更注册

的批复

2、长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同

3、长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书

4、长江智选 3个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议

5、法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照