摩通发表报告指，中国再保险(01508.HK)今年以来股价表现跑输大市，主要反映市场对2026财年承保利润率展望转弱。然而，该行认为市场过度悲观。原因包括其海外业务盈利能力持续提升，尤其是桥社(Chaucer)，加上预期内地财险和意外险业务利润率扩张，将可部分抵销宏观环境带来的压力。

因此，该行将中国再保险2026财年盈利预测下调5%至107亿元人民币，即按年增长9%，与中国保险同业的预测水平大致相若。目前股价对应2026年预测市盈率仅5倍，股息率达6%。由於其市值较小、日均成交量有限，较难吸引广泛投资者参与，预计未来6-12个月内被纳入恒生指数或港股通的机会甚低。

该行中国再保险目标价由1.8港元下调至1.6港元，维持「中性」评级。