美银证券发表研究报告指，华泰证券(06886.HK)宣布拟发行明年到期的100亿港元零息可换股债券，转换价为每股19.7元，相当於撇除股息后2024年市账率的1倍，若悉数转换，潜在摊薄为约5.6%，集资所得将用於支持海外业务扩张，与董事会此前提出向境外业务注资90亿元人民币的计划一致。

美银证券指，此次发行完成后，公司根据一般性授权仍具备股本融资空间，潜在发行规模可达总股本的20%，相信随着可换股债券落实发行，华泰证券在筹措资金方面的不明朗因素已大致消除，将其投资评级由「中性」上调至「买入」，认为当前估值仍具吸引力，又指公司基本面保持稳健，境外资本补充或带来上行空间，对盈利预测维持不变，目标价22.1元。