12月26日早盘，A股整体冲高回落，上证指数在创出阶段性新高后，临近午间收盘突然放量下行翻绿，创业板指、科创50等也同步快速下跌，深证成指、沪深300等虽以红盘报收，但涨幅大幅缩小。下跌个股远多于上涨个股，市场成交呈放大趋势。

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盘面上，海南自贸、光伏设备、能源金属、航天装备等板块涨幅居前，消费电子、食品加工、电子商务、通信设备等略有调整。

光伏板块爆发

光伏设备概念股早间大幅走强，板块指数高开高走，盘中放量涨逾4%，创1个多月来新高，半日成交超昨日全天成交。亿晶光电（600537）开盘仅约3分钟垂直涨停，协鑫集成（002506）等也直线快速封板。

消息面上，日前，“2025中国光伏行业年度大会”召开，本次大会聚焦行业当前面临的深刻转型，共议如何通过提质增效、创新发展，推动光伏行业迈向高质量发展新阶段。

工信部电子信息司司长杨旭东在致辞中表示，2026年光伏行业治理进入到攻坚期，工信部电子信息司将以市场化法治化的手段，推动落后产能的有序退出，加快实现产能的动态平衡。

国家能源局也强调，推动光伏行业高质量发展，要深化行业合作，在自律中破解发展难题，遏制产业链部分环节存在的内卷式竞争、超低价招投标等问题。要坚决摒弃以牺牲质量和长期价值为代价的非理性竞争，倡导以技术创新、品质提升和服务优化为核心的良性竞争秩序。

此外，高盛近日上调对美国电力需求的增长预期，将年复合增长率预测值从原先的2.5%提升至2.6%。这一调整主要受到数据中心用电需求强劲的推动，预计到2030年，数据中心整体将贡献约120个基点的增长，而人工智能数据中心就占据了其中的70个基点。

高盛指出，随着数据中心用电需求持续超预期增长，光伏作为成本与部署速度具备双重优势的清洁能源，将直接受益于这一长期需求动力，光伏板块正迎来结构性投资窗口。

银河证券认为，光伏行业已连续8个季度亏损，2026年有望整体扭亏，2026年二季度或迎盈利曙光；头部企业凭借现金流与规模优势，毛利率修复弹性更大。

海南自贸概念大涨

经过短暂调整后，今日早间，海南自贸概念再度强势上攻，板块指数盘中一度大涨逾4%，逼近历史最高点。海南发展连续6日上涨，其中5日涨停，股价创5年新高，钧达股份11日5涨停，海南矿业、京粮控股均5日2涨停。

海口海关发布最新统计数据，封关运作首周（12月18日—24日），海口海关共监管离岛免税购物金额11亿元、购物件数77.5万件、购物人数16.5万人，同比2024年分别增长54.9%、11.8%、34.1%；环比封关前一周（12月11—17日）分别增长71.8%、46.7%、71.8%，充分体现了封关运作对消费市场的带动效应。

封关首周，海南新增外贸备案企业1972家，同比增长2.3倍，截至目前全年新增备案报关单位3万余家，同比增长超40%。

此外，海南封关激发了海南游热潮。去哪儿数据显示，预订2026年元旦期间（1月1日—3日）飞往海口、三亚的机票预订量，同比分别增长19%、51%。2026年春节期间（2月15日-23日），飞往海口的机票预订量同比增长1.3倍，三亚增80%。

海南省旅游和文化广电体育厅最新数据显示，截至目前，2025年海南医疗旅游消费大幅增长，预计全年医疗旅游80万人次，同比增长93.4%；银发经济实现快速增长，预计全年康养旅游人数61.57万人次，同比增长20.3%。

中信证券指出，海南封关创造了潜在消费增量空间。重点建议关注财富效应传导、供给端优化推动的经营拐点机会，包括受益于资本市场财富效应潜在传导的偏高端消费，如出境游、酒店、免税、奢侈品、高端美护、高端地产物业等。