摩根士丹利发表研究报告指，澳门第四季博彩收入预计按年增长17%，目前预测行业EBITDA将按年增长15%，高於市场普遍预期。大摩继续将美高梅中国(02282.HK)及银河娱乐(00027.HK)列为首选，预计第四季业绩将驱动市场盈利预测上调。目前预测第四季及明年首季赌收仍可录得双位数增幅，博企估值亦将受股息潜在增加的支持。

该行预期，第四季博彩营运商物业EBITDA将按季增长15%，按年增长6%，尽管营运开支高企，但利润率仍有可能录得改善。大摩对银娱给予「与大市同步」评级，主要基於其股息回报率较低及企业价值倍数较高，目标价由44元降至43元；又指金沙中国(01928.HK)正力争更多市场份额，加上潜在股息倍增，给予「增持」评级，目标价维持23元。(gc/u)~

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