招银国际发表报告指，BOSS直聘-W(02076.HK)公布2025年第四季业绩，总营收按年增14%至20.8亿元人民币(下同)，Non-GAAP净利按年增25%至9.06亿元人民币，均大致符合市场预估。

针对2026年第一季预测，公司指引总营收按年增6%至8%，至20.5亿至20.85亿元，略低於市场预估21.2亿元，主因今年春节较晚，导致2026年第一季春节旺季的营收认列天数减少。管理层指出，经调整春节效应后，2026年第一季的招聘需求依然强劲。

由於公司将在2026财年增加对人工智慧及销售与营销的投资，该行将2026至27财年经调整营业利润预测下调2%至3%。仍预期2026财年总营收将实现12%的稳健按年增长，经调整营业利润率将较上年同期提升约1个百分点。对BOSS直聘(BZ.US)美股目标价由25.5美元小幅下调至24美元。由於获利成长韧性强劲且股东回报表现良好，维持「买入」评级。