花旗发表报告将Nike(NKE.US)第二季每股盈利胜市场预期，归因於北美销售更强劲以及销售及行政费用降低。北美销售增长9%是本季度亮点。然而，第二季北美增长部分是由批量清货驱动，管理层指随着批量清货减弱，指引第三季度北美销售仅温和增长。隐含的第三季每股盈利指引为0.15至0.25美元，远低於市场预期的0.46美元，主要因中国市场和Converse品牌显着疲弱，以及关税压力。

管理层预计第二季中国市场的疲软(销售下降16%、EBIT下降49%)，情况将在2026财年剩余时间持续，因为他们需时重塑市场定位。因此该行对2027财年的复苏保持谨慎态度，预测每股盈利预测为2.16美元，对比市场预期2.62美元，并突显Nike正在进行的转型复苏相当复杂。目标价由70美元降至65美元，评级「中性」。(ha/u)~

阿思达克财经新闻
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